Официальный отчет по IPO Ozon Holdings PLC (OZON).
Дедлайн по приему заявок: 20.11.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 23.11.2020
Торги: 24.11.2020
Дедлайн по приему заявок: 20.11.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 23.11.2020
Торги: 24.11.2020
Обзор российского рынка на 20 ноября: ждем роста ФСК, ВСМПО, RusAl
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста на фоне повышения цены на алюминий стали акции RusAl plc (RUAL 35,99, +4,68%). В аутсайдеры попали бумаги QIWI (QIWI 1 208,0, -5,18%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77.
Новости рынка и компаний
RusAl plc (RUAL 35,99, +4,68%) и ВСМПО (VSMO 19760, -1,20%) способны выйти в плюс на предстоящей неделе. Поддержку акциям производителя титана выступает информация о возвращении Boeing 737 MAX к полетам. Но главным драйвером роста будет повышение цен на промышленные металлы. Меры экономического стимулирования, которые могут быть расширены новой администрацией Белого дома, а также скорое начало вакцинации будут способствовать ускорению восстановления мировой экономики. Цена на алюминий уже вблизи $2000 за тонну, что приблизительно на 25% выше уровня, минимально необходимого RusAl.
Динамика акций ФСК ЕЭС (FEES 0,19642, -0,11%) отстает от Россетей (RSTI 1,6732, -0,70%). Котировки акций Россетей вблизи годового максимума. Они одними из первых восстановились после обвала и даже обновили предыдущий максимум. В ноябре котировки Россетей оставались среди лидеров роста. Это объясняется ожиданием дивиденда в будущем году. Акции ФСК, потерявшие весной около 50% капитализации, сейчас торгуются на уровне начала года. В ближайшее время будет отыгрываться отчетность. Ожидается, что по итогам девяти месяцев выручка компании составит 175 млрд руб., а EBITDA — 100 млрд руб., что близко к уровню прошлого года. Компания может выплатить 50% прибыли акционерам по итогам года.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 241, -1,62%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешенную динамику. Внешние рынки не дают четких ориентиров. Прогноз по индексу Мосбиржи: диапазон 3020-3070 пунктов, по паре USD/RUB: 76,00-77,00.
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста на фоне повышения цены на алюминий стали акции RusAl plc (RUAL 35,99, +4,68%). В аутсайдеры попали бумаги QIWI (QIWI 1 208,0, -5,18%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77.
Новости рынка и компаний
RusAl plc (RUAL 35,99, +4,68%) и ВСМПО (VSMO 19760, -1,20%) способны выйти в плюс на предстоящей неделе. Поддержку акциям производителя титана выступает информация о возвращении Boeing 737 MAX к полетам. Но главным драйвером роста будет повышение цен на промышленные металлы. Меры экономического стимулирования, которые могут быть расширены новой администрацией Белого дома, а также скорое начало вакцинации будут способствовать ускорению восстановления мировой экономики. Цена на алюминий уже вблизи $2000 за тонну, что приблизительно на 25% выше уровня, минимально необходимого RusAl.
Динамика акций ФСК ЕЭС (FEES 0,19642, -0,11%) отстает от Россетей (RSTI 1,6732, -0,70%). Котировки акций Россетей вблизи годового максимума. Они одними из первых восстановились после обвала и даже обновили предыдущий максимум. В ноябре котировки Россетей оставались среди лидеров роста. Это объясняется ожиданием дивиденда в будущем году. Акции ФСК, потерявшие весной около 50% капитализации, сейчас торгуются на уровне начала года. В ближайшее время будет отыгрываться отчетность. Ожидается, что по итогам девяти месяцев выручка компании составит 175 млрд руб., а EBITDA — 100 млрд руб., что близко к уровню прошлого года. Компания может выплатить 50% прибыли акционерам по итогам года.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 241, -1,62%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешенную динамику. Внешние рынки не дают четких ориентиров. Прогноз по индексу Мосбиржи: диапазон 3020-3070 пунктов, по паре USD/RUB: 76,00-77,00.
🏙Москва-Сити – один из самых узнаваемых символов столицы, где сосредоточена вся деловая жизнь города.
Mcity.ru поговорили с Анастасией Калмыковой, директором департамента по работе с персоналом нашей компании, о том, как устроены рабочие пространства в офисе «Фридом Финанс» в башне Меркурий и что в них изменилось после локдауна.
Читать статью: https://clck.ru/S393Y
Mcity.ru поговорили с Анастасией Калмыковой, директором департамента по работе с персоналом нашей компании, о том, как устроены рабочие пространства в офисе «Фридом Финанс» в башне Меркурий и что в них изменилось после локдауна.
Читать статью: https://clck.ru/S393Y
Обзор российского рынка на 23 ноября: на волне осторожного оптимизма
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ДВМП (FESH 12,15, +4,11%) и Детского мира (DSKY 126,16, +2,49%). В аутсайдерах оказались бумаги HeadHunter (HHRU 1 889,4, -4,84%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77.
Новости рынка и компаний
Приток капитала инвесторов усиливается. Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, за неделю вырос до $320 млн. Это около четверти всего притока в страны ЕМ и на $65 млн больше, чем неделей ранее. Международные инвесторы, на наш взгляд, позитивно оценивают темпы восстановления и состояние экономики, а также перспективы, в первую очередь сырьевого сектора. Гиганты нефтегазового сектора и металлургии выдержали ослабление спроса и удешевление ресурсов, а сейчас цены и объемы по многим позициям на докризисных уровнях или выше. Так, цена на алюминий держится около $2000 за тонну, на никель — $16100 за тонну, а на палладий и платину — $2300 и $950 за унцию.
Внутренний рынок восстановился до докризисного уровня. Это может свидетельствовать о значительном, почти полном восстановлении экономики в четвертом квартале. Исключением остаются такие сектора, как туризм, авиаперевозки и ряд других. Оценка предпринимательской уверенности будет опубликована в конце месяца. Ожидается улучшение настроений бизнесменов в добывающих и обрабатывающих отраслях. Но в сфере услуг динамика деловой активности остается неустойчивой. Агентство АКРА ожидает роста экономики на 3,8% в будущем году, а в нынешнем, по его расчетам, спад не превысит 4,3%. Причем оценки Банка России и Минэкономразвития на 2020 год оптимистичнее: они предполагают снижение ВВП на уровне 3,9%.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 258, +0,90%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли способно смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешенную динамику. Внешний фон не дает четких ориентиров. Индекс Мосбиржи проведет день в диапазоне 3020-3070 пунктов, прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ДВМП (FESH 12,15, +4,11%) и Детского мира (DSKY 126,16, +2,49%). В аутсайдерах оказались бумаги HeadHunter (HHRU 1 889,4, -4,84%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77.
Новости рынка и компаний
Приток капитала инвесторов усиливается. Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, за неделю вырос до $320 млн. Это около четверти всего притока в страны ЕМ и на $65 млн больше, чем неделей ранее. Международные инвесторы, на наш взгляд, позитивно оценивают темпы восстановления и состояние экономики, а также перспективы, в первую очередь сырьевого сектора. Гиганты нефтегазового сектора и металлургии выдержали ослабление спроса и удешевление ресурсов, а сейчас цены и объемы по многим позициям на докризисных уровнях или выше. Так, цена на алюминий держится около $2000 за тонну, на никель — $16100 за тонну, а на палладий и платину — $2300 и $950 за унцию.
Внутренний рынок восстановился до докризисного уровня. Это может свидетельствовать о значительном, почти полном восстановлении экономики в четвертом квартале. Исключением остаются такие сектора, как туризм, авиаперевозки и ряд других. Оценка предпринимательской уверенности будет опубликована в конце месяца. Ожидается улучшение настроений бизнесменов в добывающих и обрабатывающих отраслях. Но в сфере услуг динамика деловой активности остается неустойчивой. Агентство АКРА ожидает роста экономики на 3,8% в будущем году, а в нынешнем, по его расчетам, спад не превысит 4,3%. Причем оценки Банка России и Минэкономразвития на 2020 год оптимистичнее: они предполагают снижение ВВП на уровне 3,9%.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 258, +0,90%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли способно смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешенную динамику. Внешний фон не дает четких ориентиров. Индекс Мосбиржи проведет день в диапазоне 3020-3070 пунктов, прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.
Заместитель гендиректора «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев в интервью «Финансовой газете» поделился своими принципами инвестирования и рассказал о наиболее интересных направлениях на фондовом рынке США.
Подробнее: https://fingazeta.ru/people/interview/467992
Подробнее: https://fingazeta.ru/people/interview/467992
Одобрено участие в следующих IPO:
C3.ai (AI)
Affirm (AFRM)
Roblox (RBLX)
AirBnb (ABNB)
DoorDash (DASH)
ContextLogic Inc (WISH)
C3.ai (AI)
Affirm (AFRM)
Roblox (RBLX)
AirBnb (ABNB)
DoorDash (DASH)
ContextLogic Inc (WISH)
13 ноября заявку на IPO подала компания - C3.ai. Андеррайтеры размещения - Morgan Stanley, JP Morgan, BofA Securities, Deutsche Bank.
Компания является разработчиком ПО для корпоративного ИИ - позволяют быстро развертывать приложения искусственного интеллекта в масштабе предприятия, дающие значительные социальные и экономические выгоды.
Все программные приложения C3.ai можно развернуть в Azure, Amazon Web Services, AWS, IBM Cloud, Google Cloud Platform или локально.
Компания несколько раз входила в список CNBC Disruptor 50 и совсем недавно заняла 37-е место в списке Disruptor 50 2020 года.
Компания является разработчиком ПО для корпоративного ИИ - позволяют быстро развертывать приложения искусственного интеллекта в масштабе предприятия, дающие значительные социальные и экономические выгоды.
Все программные приложения C3.ai можно развернуть в Azure, Amazon Web Services, AWS, IBM Cloud, Google Cloud Platform или локально.
Компания несколько раз входила в список CNBC Disruptor 50 и совсем недавно заняла 37-е место в списке Disruptor 50 2020 года.
18 ноября заявку на IPO подала компания Affirm Holdings. Андеррайтеры размещения - Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co., RBC Capital Markets, Credit Suisse, Barclays.
Affirm - это финансово-технологический стартап, который позволяет потребителям приобретать товары и производить платежи в рассрочку.
Affirm предлагает альтернативную услугу кредитования, которую отличает их от традиционных кредиторов за счет интеграции точек продаж, гибких графиков погашения, отсутствия сложных процентов и штрафов за просрочку платежа.
Компания работает с 6500 торговцами, включая Peloton , Expedia и Walmart.
Affirm - это финансово-технологический стартап, который позволяет потребителям приобретать товары и производить платежи в рассрочку.
Affirm предлагает альтернативную услугу кредитования, которую отличает их от традиционных кредиторов за счет интеграции точек продаж, гибких графиков погашения, отсутствия сложных процентов и штрафов за просрочку платежа.
Компания работает с 6500 торговцами, включая Peloton , Expedia и Walmart.
19 ноября заявку на IPO подала компания Roblox. Андеррайтеры размещения - Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Allen & Company, BofA Securities, RBC Capital.
Roblox представляет собой онлайн-игровую платформу и систему для создания игр. Он позволяет пользователям создавать игры и играть в игры, созданные другими пользователями. В игры Roblox можно играть бесплатно. Однако, чтобы делать больше и получать особые предметы, игроки могут совершать внутриигровые покупки.
Roblox - популярная игра, особенно среди детей в возрасте от 7 до 15 лет.
Roblox был оценен в 4 миллиарда долларов в рамках раунда финансирования в 150 миллионов долларов в феврале, который возглавляла венчурная компания Andreessen Horowitz.
Roblox представляет собой онлайн-игровую платформу и систему для создания игр. Он позволяет пользователям создавать игры и играть в игры, созданные другими пользователями. В игры Roblox можно играть бесплатно. Однако, чтобы делать больше и получать особые предметы, игроки могут совершать внутриигровые покупки.
Roblox - популярная игра, особенно среди детей в возрасте от 7 до 15 лет.
Roblox был оценен в 4 миллиарда долларов в рамках раунда финансирования в 150 миллионов долларов в феврале, который возглавляла венчурная компания Andreessen Horowitz.
20 ноября заявку на IPO подала компания ContextLogic Inc (WISH). Андеррайтеры размещения - Goldman Sachs, J.P. Morgan, BofA Securities, Citigroup, Deutsche Bank Securities, UBS Investment Bank, RBC Capital, Credit Suisse.
Компания представляет собой онлайн-торговую площадку, на которой можно найти множество товаров со скидкой, от дешевых товаров для дома и одежды до электроники и игрушек.
По сравнению с Amazon , Wish нацелен на покупателей «любого социально-экономического статуса», которые, возможно, не смогут позволить себе 119 долларов в год за Prime.
На сегодняшний день у компании более 100 млн активных пользователей в 100 странах и более 500 тысяч продавцов, на платформе представлено более 150 млн товаров.
Последняя оценка - $11,2 млрд.
Компания представляет собой онлайн-торговую площадку, на которой можно найти множество товаров со скидкой, от дешевых товаров для дома и одежды до электроники и игрушек.
По сравнению с Amazon , Wish нацелен на покупателей «любого социально-экономического статуса», которые, возможно, не смогут позволить себе 119 долларов в год за Prime.
На сегодняшний день у компании более 100 млн активных пользователей в 100 странах и более 500 тысяч продавцов, на платформе представлено более 150 млн товаров.
Последняя оценка - $11,2 млрд.
13 ноября заявку на IPO подала компания DoorDash. Андеррайтера размещения - Goldman Sachs и J.P. Morgan.
DoorDash – это один из крупнейших доставщиков еды в США, на сегодняшний день на платформе компании зарегистрировано более 390 тысяч различных точек общепита, более 18 млн потребителей и более 1 млн курьеров.
На последнем раунде компанию оценили в $16 млрд. С момента своего основания в 2013 году компания доставила более 900 млн заказов.
Потенциальный рынок оценивается в $300 млрд. По состоянию на 30 сентября у компании было более 5 млн клиентов пользующихся DashPass за $9,99 в месяц.
По данным аналитической компании Second Measure, DoorDash занимает лидирующую позицию по доле на рынке США, с 49% продаж доставки еды в сентябре по сравнению с 22% Uber и 20% GrubHub.
DoorDash – это один из крупнейших доставщиков еды в США, на сегодняшний день на платформе компании зарегистрировано более 390 тысяч различных точек общепита, более 18 млн потребителей и более 1 млн курьеров.
На последнем раунде компанию оценили в $16 млрд. С момента своего основания в 2013 году компания доставила более 900 млн заказов.
Потенциальный рынок оценивается в $300 млрд. По состоянию на 30 сентября у компании было более 5 млн клиентов пользующихся DashPass за $9,99 в месяц.
По данным аналитической компании Second Measure, DoorDash занимает лидирующую позицию по доле на рынке США, с 49% продаж доставки еды в сентябре по сравнению с 22% Uber и 20% GrubHub.
16 ноября заявку на IPO подала компания Airbnb. Андеррайтеры размещения - Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Company, BofA Securities, Barclay, Citigroup, BNP PARIBAS, Mizuho Securities, Credit Suisse, Deutsche Bank, Jefferies, Wells Fargo Securities.
Airbnb — онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру, с момента основания платформа обслужила более 825 млн гостей.
По неофициальным данным объем размещения на IPO может составить до $3 млрд.
Из-за пандемии, во 2 квартале количество бронирования упало на 67% (28 млн забронированных ночей во 2 квартале 2020 года против 83,9 млн ночей годом ранее). В 3-ем квартале у компании наблюдается восстановление на фоне «внутренних» путешествий на короткие расстояния. Количество забронированных ночей сократилось на 28% г/г (что выше падения во втором квартале). В 3 квартале выручка компании сократилась на 18%, но при этом компания зафиксировала рекордную маржу в 31%. Количество забронированных ночей выросло с 28 млн во 2 квартале до 61,8 млн в 3 квартале.
В 3-ем квартале показатели Airbnb были лучше, чем у конкурентов – Booking (сокращение выручки на 48% г/г) и Expedia (выручка упала на 58%). По неофициальным данным, после 3-го квартала оценка компании выросла с $18 до $22 млрд.
Airbnb — онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру, с момента основания платформа обслужила более 825 млн гостей.
По неофициальным данным объем размещения на IPO может составить до $3 млрд.
Из-за пандемии, во 2 квартале количество бронирования упало на 67% (28 млн забронированных ночей во 2 квартале 2020 года против 83,9 млн ночей годом ранее). В 3-ем квартале у компании наблюдается восстановление на фоне «внутренних» путешествий на короткие расстояния. Количество забронированных ночей сократилось на 28% г/г (что выше падения во втором квартале). В 3 квартале выручка компании сократилась на 18%, но при этом компания зафиксировала рекордную маржу в 31%. Количество забронированных ночей выросло с 28 млн во 2 квартале до 61,8 млн в 3 квартале.
В 3-ем квартале показатели Airbnb были лучше, чем у конкурентов – Booking (сокращение выручки на 48% г/г) и Expedia (выручка упала на 58%). По неофициальным данным, после 3-го квартала оценка компании выросла с $18 до $22 млрд.
24 ноября в 17:30 мск для клиентов будут доступны форвардные контракты на:
PRLD_IPO дисконт составит 15%
LUNG_IPO дисконт составит 8%
ONCR_IPO дисконт составит 14%
CCCC_IPO дисконт составит 7%
SPRB_IPO дисконт составит 14%
STTK_IPO дисконт составит 13%
EAR_IPO дисконт составит 33%
#IPO
PRLD_IPO дисконт составит 15%
LUNG_IPO дисконт составит 8%
ONCR_IPO дисконт составит 14%
CCCC_IPO дисконт составит 7%
SPRB_IPO дисконт составит 14%
STTK_IPO дисконт составит 13%
EAR_IPO дисконт составит 33%
#IPO
Обзор российского рынка на 24 ноября: в фокусе отчетность ЛУКОЙЛа и IPO OZON
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Началась торговая сессия с роста, который был растерян к вечеру, несмотря на положительную динамику на мировых площадках. Лидерами стали акции Фармсинтеза (LIFE 7,8, +14,20%). В аутсайдеры попали бумаги Полюса (PLZL 14 814,0, -3,87%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,50-76,50. При этом к вечеру рубль слабел, несмотря на рост цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH 5 020, +1,44%) отчитается за третий квартал по МСФО. Ожидается, что выручка составит 1,1 трлн руб., Показатель EBITDA консенсус закладывает на отметке 155 млрд руб., а прибыль — на уровне 49 млрд руб. Падение добычи за январь-сентябрь составило 11,6%. Объем переработки сократился на 12%.
OZON выходит на IPO. АФК Система (AFKS 32,953, -1,32%) и консорциум инвесторов проведут размещение на NASDAQ. Торги ADS также начнутся на Московской бирже (MOEX 138,55, -0,67%) в рамках параллельного листинга. Мы не ожидаем стремительного и долговременного ралли в бумаге, хотя сейчас очень сложно сказать, как начнутся торги. Оценки компании, выполненные разными методами, дают многократный разброс, поэтому мы не даем рекомендации по этой бумаге.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 253, -0,84%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Стремительное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Заметна коррекция на рынке драгоценных и промышленных металлов. Однако продолжается рост цены на нефть. На внешних фондовых площадках динамика разнонаправленная. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3020-3070 пунктов. Ожидания в паре USD/RUB: 76,00-77,00.
Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Началась торговая сессия с роста, который был растерян к вечеру, несмотря на положительную динамику на мировых площадках. Лидерами стали акции Фармсинтеза (LIFE 7,8, +14,20%). В аутсайдеры попали бумаги Полюса (PLZL 14 814,0, -3,87%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,50-76,50. При этом к вечеру рубль слабел, несмотря на рост цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH 5 020, +1,44%) отчитается за третий квартал по МСФО. Ожидается, что выручка составит 1,1 трлн руб., Показатель EBITDA консенсус закладывает на отметке 155 млрд руб., а прибыль — на уровне 49 млрд руб. Падение добычи за январь-сентябрь составило 11,6%. Объем переработки сократился на 12%.
OZON выходит на IPO. АФК Система (AFKS 32,953, -1,32%) и консорциум инвесторов проведут размещение на NASDAQ. Торги ADS также начнутся на Московской бирже (MOEX 138,55, -0,67%) в рамках параллельного листинга. Мы не ожидаем стремительного и долговременного ралли в бумаге, хотя сейчас очень сложно сказать, как начнутся торги. Оценки компании, выполненные разными методами, дают многократный разброс, поэтому мы не даем рекомендации по этой бумаге.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 253, -0,84%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Стремительное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Заметна коррекция на рынке драгоценных и промышленных металлов. Однако продолжается рост цены на нефть. На внешних фондовых площадках динамика разнонаправленная. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3020-3070 пунктов. Ожидания в паре USD/RUB: 76,00-77,00.
Обзор российского рынка на 25 ноября: фактор пандемии отыгран
Рынок накануне
Торговая сессия завершилась в плюсе. Индекс Мосбиржи достиг максимума за девять месяцев. Лидерами роста стали акции ИСКЧ (ISKJ 37,20, +12,76%). В аутсайдерах оказались бумаги Селигдара (SELGP 45,55, +6,56%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,60-76,20.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH 5 157, +2,61%) отчитался лучше прогноза. Квартальная выручка увеличилась на 47%, до 1,456 млрд, а EBITDA выросла на 40%, до 202 млрд. Свободный денежный поток повысился в 4,5 раза, достигнув 114 млрд руб. Мы ожидаем, что на фоне роста объемов продаж нефтепродуктов и цен на нефть свободный денежный поток по итогам четвертого квартала поднимется до 130 млрд руб. Предварительный прогноз дивиденда за год – 337 руб. на акцию, что соответствует доходности около 6,55% к текущим ценам.
OZON провел IPO. В ходе торгов цена подскакивала до $43 за ADS. Объем торгов на Московской бирже в первый день торгов превысил 5 млрд руб. Это обусловлено во многом сильным спросом.
Переподписка, по некоторым данным, оказалась многократной. На этом фоне растут акции Yandex N.V. (YNDX 4 914,8, +4,85%) и Сбербанка (SBER 246,44, +2,81%), которые также развивают маркетплейсы. Пока сложно прогнозировать динамику котировок на ближайшие дни, однако стоит отметить, что бумаги материнской Системы, которой принадлежит около 30% OZON, снижались после IPO, в ходе которого цена выросла в полтора раза от первоначально заявленной.
На рынках преобладает оптимизм. Цена золота упала ниже $1800 за унцию, нефть выросла выше $47 за баррель — максимума с февраля. Швейцарский инвестбанк спрогнозировал укрепление рубля до конца года. Если нефть доберется до $50, пара USD/RUB, по нашим расчетам, будет колебаться в районе 70-72.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 262,4, +0,41%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Продолжается коррекция на рынке драгоценных металлов при повышении цены на нефть. На локальном рынке в фокусе размещение ОФЗ. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3070-3120 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 75,50-76,50.
Рынок накануне
Торговая сессия завершилась в плюсе. Индекс Мосбиржи достиг максимума за девять месяцев. Лидерами роста стали акции ИСКЧ (ISKJ 37,20, +12,76%). В аутсайдерах оказались бумаги Селигдара (SELGP 45,55, +6,56%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,60-76,20.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH 5 157, +2,61%) отчитался лучше прогноза. Квартальная выручка увеличилась на 47%, до 1,456 млрд, а EBITDA выросла на 40%, до 202 млрд. Свободный денежный поток повысился в 4,5 раза, достигнув 114 млрд руб. Мы ожидаем, что на фоне роста объемов продаж нефтепродуктов и цен на нефть свободный денежный поток по итогам четвертого квартала поднимется до 130 млрд руб. Предварительный прогноз дивиденда за год – 337 руб. на акцию, что соответствует доходности около 6,55% к текущим ценам.
OZON провел IPO. В ходе торгов цена подскакивала до $43 за ADS. Объем торгов на Московской бирже в первый день торгов превысил 5 млрд руб. Это обусловлено во многом сильным спросом.
Переподписка, по некоторым данным, оказалась многократной. На этом фоне растут акции Yandex N.V. (YNDX 4 914,8, +4,85%) и Сбербанка (SBER 246,44, +2,81%), которые также развивают маркетплейсы. Пока сложно прогнозировать динамику котировок на ближайшие дни, однако стоит отметить, что бумаги материнской Системы, которой принадлежит около 30% OZON, снижались после IPO, в ходе которого цена выросла в полтора раза от первоначально заявленной.
На рынках преобладает оптимизм. Цена золота упала ниже $1800 за унцию, нефть выросла выше $47 за баррель — максимума с февраля. Швейцарский инвестбанк спрогнозировал укрепление рубля до конца года. Если нефть доберется до $50, пара USD/RUB, по нашим расчетам, будет колебаться в районе 70-72.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 262,4, +0,41%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Продолжается коррекция на рынке драгоценных металлов при повышении цены на нефть. На локальном рынке в фокусе размещение ОФЗ. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3070-3120 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 75,50-76,50.
Обзор российского рынка на 26 ноября: возвращение к вершинам
Рынок накануне
Торговая сессия завершилась ростом. Индекс Мосбиржи достиг максимума за 10 месяцев. Лидерами стали акции ТМК (TRMK 69,28, +6,03%). В аутсайдеры попали бумаги Системы (AFKS 31,269, -5,76%). Пара USD/RUB колебалась в диапазоне 75,30-76,00.
Новости рынка и компаний
Рост на фондовом рынке продолжается. Несмотря на слабую макростатистику и боковую динамику на внешних фондовых площадках, большинство российских акций дорожают. Поводом для этого выступает повышение цены на нефть, достигшей максимума за девять месяцев.
Корректируются акции золотодобывающих компаний. К ним неожиданно присоединились бумаги Системы (AFKS 31,269, -5,76%), дочерняя компания которой OZON (OZON 3 022,0, -0,36%) провела самое успешное IPO среди российских эмитентов за последние девять лет. Капитализация Системы намного ниже стоимости доли в ее публичных активах, к тому же риски эмитента снизились за последние годы.
Пространство для снижения ключевой ставки сохраняется. Глава Банка России Эльвира Набиуллина не исключает, что в обозримом будущем ставка может уйти ниже текущего уровня. Переход к нейтральной политике возможен не ранее чем через полтора-два года при соответствующем внешнем фоне. Мы считаем, что монетарная политика останется без изменений минимум до середины первого квартала 2021 года, поскольку инфляция сейчас на уровне 4% в годовом выражении, а ее снижение до 3,5%, которое создало возможности для снижения ставки, в ближайшее время маловероятно даже на фоне укрепления рубля. В случае роста цены на нефть выше $50 за баррель до конца года пара USD/RUB опустится в диапазон 70-72.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 262,4, +0,41%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Рынок в США закрыт, поэтому торги на отечественных площадках будут характеризоваться пониженной активностью. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3110-3150 пунктов. Пара USD/RUB проведет день в пределах 75,50-76,50 пункта.
#обзор
Рынок накануне
Торговая сессия завершилась ростом. Индекс Мосбиржи достиг максимума за 10 месяцев. Лидерами стали акции ТМК (TRMK 69,28, +6,03%). В аутсайдеры попали бумаги Системы (AFKS 31,269, -5,76%). Пара USD/RUB колебалась в диапазоне 75,30-76,00.
Новости рынка и компаний
Рост на фондовом рынке продолжается. Несмотря на слабую макростатистику и боковую динамику на внешних фондовых площадках, большинство российских акций дорожают. Поводом для этого выступает повышение цены на нефть, достигшей максимума за девять месяцев.
Корректируются акции золотодобывающих компаний. К ним неожиданно присоединились бумаги Системы (AFKS 31,269, -5,76%), дочерняя компания которой OZON (OZON 3 022,0, -0,36%) провела самое успешное IPO среди российских эмитентов за последние девять лет. Капитализация Системы намного ниже стоимости доли в ее публичных активах, к тому же риски эмитента снизились за последние годы.
Пространство для снижения ключевой ставки сохраняется. Глава Банка России Эльвира Набиуллина не исключает, что в обозримом будущем ставка может уйти ниже текущего уровня. Переход к нейтральной политике возможен не ранее чем через полтора-два года при соответствующем внешнем фоне. Мы считаем, что монетарная политика останется без изменений минимум до середины первого квартала 2021 года, поскольку инфляция сейчас на уровне 4% в годовом выражении, а ее снижение до 3,5%, которое создало возможности для снижения ставки, в ближайшее время маловероятно даже на фоне укрепления рубля. В случае роста цены на нефть выше $50 за баррель до конца года пара USD/RUB опустится в диапазон 70-72.
Торговые идеи
НОВАТЭК (NVTK 1 262,4, +0,41%), спек. продажа, цель: 1 180 руб. Бурное ралли может смениться технической коррекцией в пределах 5%.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Рынок в США закрыт, поэтому торги на отечественных площадках будут характеризоваться пониженной активностью. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3110-3150 пунктов. Пара USD/RUB проведет день в пределах 75,50-76,50 пункта.
#обзор