Американцы выбирают между Трампом и Байденом. Пусть и не сразу после 3 ноября, но в ближайшие дни одной неопределенностью для инвесторов станет меньше: мир узнает имя нового президента США.

Обзор российского рынка на 5 ноября: отыграемся за выходной

Рынок накануне

Рост продолжился. Положительная динамика была обусловлена повышением котировок нефти и позитивом на внешних площадках. Лидерами роста стали акции Роснефти (ROSN 373,9, +4,09) и других компаний нефтегазового сектора. В аутсайдерах оказался фонд на ценные бумаги Китая FXCN ETF (FXCN 4202, -2,55%). Пара USD/RUB опустилась в диапазон 79-80.

Новости рынка и компаний

В фокусе реакция внешних площадок на итоги выборов в США. Позитивная динамика на сессии 3 ноября была обусловлена ростом американского фондового рынка. Накануне внешний фон оставался позитивным в ожидании победы Джозефа Байдена, а также выигрыша демократов на выборах в Сенат и палату представителей Конгресса. Такой исход голосования связывается с принятием программы мер дополнительного экономического стимулирования, а также улучшения условий внешней торговли, привлечения иностранной рабочей силы и офшорных сделок. Цена на нефть подскочила выше отметки $41 за баррель. Пара USD/RUB на внебиржевом рынке опустилась ниже 78. Российские фондовые индексы продолжат следовать за внешним фоном, отыгрывая ралли в США. 
В фокусе внимания также заседание ФРС. На наш взгляд, у американских монетарных властей нет поводов для экстренных мер в связи с выборами и пандемией, однако председатель Федрезерва может высказать опасения относительно опережающего роста денежной массы по сравнению с экономикой. В таком случае рынки могут замедлить послевыборное ралли.

Торговые идеи

Московская биржа (MOEX 132,95, -0,20%), спек. покупка, цель  – 145 руб. Увеличение волатильности на рынках приведет к значительному росту торгового оборота. Кроме того, биржа расширяет список торгуемых бумаг.

Ожидания

Ожидаем гэп в пределах 3%. К открытию рынка в России результаты голосования в США, вероятнее всего, станут известны, хотя, возможно, их решит опротестовать проигравший кандидат. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2850-2950 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 77,50-78,50 пунктов.  

Глава «Фридом Финанс» Тимур Турлов в интервью Ъ об американском рынке, выбранной стратегии и новых технологиях

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/4557985?fbclid=IwAR3Il9Dlpsvj8sFo6NjfYzYynzRzp73PcdqLL82nl250MVj3h-KkGYOU5do

Обзор российского рынка на 6 ноября: недельные потери отыграны

Рынок накануне

Ралли продолжилось. Положительная динамика была обусловлена повышательной динамикой котировок нефти и акций на внешних площадках. В лидеры роста вырвались акции так и не объединившихся Yandex N.V. (YNDX 4 809,0, +4,75) и TCS (TCSG 2086,0, +4,89). Среди аутсайдеров оказался фонд FXTB ETF (FXTB 784,4, -2,73%). Пара USD/RUB опустилась ниже 77.

Новости рынка и компаний  

На фондовых рынках продолжается ралли. Поствыборное ралли нередкое явление на рынках, которое в среднем длится три-четыре месяца.  В нынешнем случае есть шанс, что оно перерастет в новогоднее. Однако подведение итогов голосования затягивается, что способно стать причиной охлаждения рынка. Кроме того, состояние экономики США пока не внушает большого оптимизма. Меры стимулирования позитивно скажутся на динамике акций, но по мере публикации слабой статистики по рынку труда и финансовым данным оптимизм будет сходить на нет.
Зафиксировано падение в потребительском секторе. Индекс деловой активности в сфере услуг опустился к июньским отметкам 46,9 пункта ввиду новой волны заболеваемости COVID-19. Часть предприятий в сфере услуг работает с серьезными ограничениями, а это препятствует восстановлению экономики. Несмотря на отсутствие жесткого карантина, сфера услуг, вероятно, останется под сильным давлением вплоть до первого квартала будущего года. Меры поддержки малого и среднего бизнеса способствовали восстановлению 0,5 млн рабочих мест из потерянных 2 млн.

Торговые идеи

Московская биржа (MOEX 137,65, +3,60%), спек. покупка, цель —145 руб. Усиление волатильности приведет к значительному росту торгового оборота. Кроме того, биржа расширяет список торгуемых бумаг.

Ожидания

Ожидаем продолжение роста. В начале сессии будут отыгрываться новости об итогах выборов в США и с заседания ФРС. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2850-2900 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,7-77,5.  

Обзор российского рынка на 9 ноября: в фокусе Алроса, Polymetal и MDMG

Рынок накануне

Неделя завершилась ростом. Большинство ликвидных бумаг закрылось на положительной территории. Лидерами роста на фоне прогноза инвестбанка стали акции Фосагро (PHOR 2 967, +4,84). В список аутсайдеров вошли бумаги Мечела (MTLR 55,78, -1,67%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 77-78.

Новости рынка и компаний  

Polymetal (POLY 1 921,8, +3,99) проведет день инвестора. Ранее компания сообщала, что ее выручка в третьем квартале увеличилась до $884 млн при сокращении чистого долга до $1,6 млрд. Производственный план на уровне 1500 унций до конца года компания подтвердила.

Алроса (ALRS 76,74, +2,46) опубликует результаты продаж. В сентябре объемы реализации резко возросли. Производство алмазов повысилось на 62% кв/кв. Выручка составила $589 млн. Позднее Алроса опубликует финансовый отчет. Главным риском остается фактор пандемии, так как заболеваемость COVID-19 растет во многих странах.

В листинге Московской биржи (MOEX 137,65, -0,07) пополнение. В России начнет торговаться сеть медицинских центров Мать и дитя. Ажиотажа не ожидается, но медицинский сектор, безусловно, востребован. Драйверами роста служат программа поддержки семей, льготная ипотека и заболеваемость COVID-19.

Торговые идеи

ВТБ (VTBR 0,03359, -0,16%), спек. покупка ао, цель: 0,036 руб. Техническая фигура «перевернутое блюдце» дает повод для роста в район 0,036 руб. Кроме того, банковский сектор в ближайшее время, на наш взгляд, будет лидировать.

Ожидания

Ожидаем разнонаправленную динамику. Выборы в США остаются главной международной новостью. Обращает на себя внимание коррекция цены на нефть, поэтому неделя может начаться в небольшом минусе. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2850-2900 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 77,00-77,70 пункта.  

Обзор российского рынка на 10 ноября: индекс Мосбиржи нацелился на 3 000

Рынок накануне

Неделя началась с подъема. Восходящий импульс пришел от внешних сырьевых и фондовых площадок, поддержанных новостью о появлении вакцины от COVID-19 в США. Лидерами роста стали акции ЛУКОЙЛа (LKOH 4 785, +8,81). В аутсайдерах на фоне корпоративного мероприятия оказались бумаги Polymetal (POLY 1 732,6, -10,00%). Пара USD/RUB опустилась в диапазон 76-77 благодаря повышению цены на нефть на 8%.

Новости рынка и компаний
 
Главы Аэрофлота (AFLT 64,24, +7,68) и Русгидро (HYDR 0,7637, +3,02) переходят на работу в правительство. Новость, безусловно, позитивна, но реакция рынка на нее носит спекулятивный характер. В краткосрочном плане мы не ожидаем наступления значимых событий для компаний. Наш целевой уровень по Русгидро 0,83 руб., возможно, будет пересмотрен после выхода отчетности. Более высоким потенциалом роста обладает Аэрофлот.  Повышение его котировок подогревают не только карьерное повышение руководителя, но и новости о появлении эффективной вакцины от коронавируса.

Pfizer (PFE-RM 3 009, +6,51) сообщила об успешном испытании вакцины от COVID-19. Эта новость придала позитивный драйвер всем мировым фондовым площадкам. Наиболее ощутимый положительный эффект появление вакцины окажет на туристическую индустрию, транспортную отрасль, в том числе авиационные и морские перевозки, а также на ТЭК. Начала масштабного вакцинирования, по всей видимости, не стоит ожидать ранее первого квартала 2021 года. Тем не менее, скорее всего, ралли продолжится, поскольку ожидаются новости и от других производителей вакцин и лекарств от коронавируса.

Торговые идеи

ВТБ  (VTBR 0,034315, +2,11%), спек. покупка обыкновенных акций с целью 0,036 руб. Отчетность продемонстрировала существенное увеличение активов и прибыли, а также положительную динамику кредитования. Техническая фигура «перевернутое блюдце» создает повод для роста котировок в район 0,036 руб. Кроме того, банковский сектор, на наш взгляд, в ближайшее время будет лидировать.

Ожидания

Ожидаем положительную динамику. Выборы в США временно отошли на второй план, ралли продолжается уже на других новостях. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2950-3000 пунктов, прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,50 пунктов.  

Freedom Holding Corp. отчитался за второй квартал 2021 фискального года

Во втором квартале 2021 фискального года, который совпадает с третьим календарным кварталом текущего года, выручка Freedom Holding Corp. (Nasdaq: FRHC) достигла $69,7 млн.
Показатель увеличился на 111% год к году за счет роста комиссионных доходов на 106% — с $26,4 млн до $54,3 млн.

Чистая прибыль Freedom Holding Corp. увеличилась на $15 млн, до $23,6 млн. Прибыль на акцию увеличилась на $0,25 по сравнению с результатом аналогичного периода 2020 фискального года и составила $0,40.

Основные события, произошедшие в ИК «Фридом Финанс» за второй квартал 2021 фискального года:

♦️Freedom Holding Corp. завершил сделку по приобретению АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»
♦️Число зарегистрированных клиентов ИК «Фридом Финанс» на Московской бирже превысило 76 тыс. По итогам сентября компания поднялась на восьмое место в топе-25 ведущих операторов Мосбиржи
♦️ИК «Фридом Финанс» была удостоена награды Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР)
♦️ИК «Фридом Финанс» вывела ЗПИФ «Фонд первичных размещений» в июле на Московскую биржу (в рублях) и в сентябре на Санкт-Петербургскую биржу (в долларах)
♦️БПИФ «Лидеры технологий», созданный в партнерстве с ИК «Фридом Финанс», занял в сентябре первое место с результатом +86,3% в рэнкинге Investfunds по доходности с начала года среди всех российских ПИФов.
♦️ИК «Фридом Финанс» выступила организатором и андеррайтером вторых выпусков облигаций Саратовского электроприборостроительного завода им. Серго Орджоникидзе и ООО «ДиректЛизинг» на Московской бирже.

Подробнее: https://clck.ru/RrHiM

Обзор российского рынка на 11 ноября: ралли сбавляет обороты

Рынок накануне

Преобладал рост. Несмотря на коррекцию в США, большинство отечественных бумаг, главным образом из нефтегазового и финансового сектора, торговалось в зеленой зоне. Лидерами роста стали акции Роснефти (ROSN 412,95, +4,44). В аутсайдеры попал Yandex N.V. (YNDX 4 724,0, -5,24%). Пара USD/RUB колебалась в пределах 76-77.

Новости рынка и компаний

Сбербанк (SBER 236,26, +3,60) обновит дивидендную стратегию. Подробности планов будут раскрыты позднее. Ожидается, что после перехода под прямой контроль государства банк доведет долю дивидендных выплат до 50%. В бюджете поступления от дивидендов в будущем году прогнозируются, исходя из оценки около 13 руб. на акцию. Однако пандемия вносит существенные коррективы в бюджет.

Алроса (ALRS 79,29, -0,78) опубликовала результаты продаж. В октябре объемы реализации продолжили снижение и упали на 8%, до $310 млн. Реакция рынка на эту информацию была слабонегативной. Усиление карантинных ограничений в Европе и рост заболеваемости во многих странах приводит к падению спроса. При этом нынешняя волна пандемии оказалась сильнее весенней. Финансовая отчетность будет опубликована в четверг, но, возможно, она не поддержит котировки из-за опасений падения продаж в четвертом квартале.

Торговые идеи

ВТБ (VTBR 0,034645, +0,73%), спек. покупка ао, цель: 0,036 руб. Отчетность продемонстрировала существенное увеличение активов и прибыли, а также положительную динамику кредитования. Техническая фигура «перевернутое блюдце» создает повод для роста котировок в район 0,036 руб. Кроме того, банковский сектор, на наш взгляд, в ближайшее время будет лидировать.

Ожидания

Ожидаем боковую динамику. Ралли в США приостановилось, поэтому движения на мировых площадках будут разнонаправленными. На локальном рынке в фокусе аукционы ОФЗ. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2950-3000 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.  

Анонсируем участие в IPO Telos Corporation (TLS).

Telos Corporation - предлагает услуги в области информационных технологий. Компания предоставляет правительственным учреждениям и коммерческим предприятиям решения в области кибербезопасности, безопасной мобильности, облачных вычислений, управления рисками и других информационных технологий. Продукты компании - Information Assurance / Xacta (платформа для управления корпоративными киберрисками), Telos Ghost (шифрование данных), Telos AMHS (обмен информации, в основном используют военные или правительство США), Telos ID (идентификация).

Размещение пройдет 19 ноября (четверг).
Диапазон на IPO составляет – $16-$18.
Объем размещения $210 млн.
Капитализация на IPO – $1,017 млрд.

Обзор российского рынка на 12 ноября: в фокусе макростатистика

Рынок накануне

Преобладала положительная динамика. Индекс Московской биржи закрылся на максимуме с конца августа. Лидерами роста стали акции ММК (MAGN 41,36, +5,64%). В аутсайдеры попали бумаги Полюса (PLZL 15 680,5, -4,58%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77.

Новости рынка и компаний
 
ЦБ обновил прогноз по инфляции. Ожидается, что инфляция к концу года превысит 4%. Основным фактором ее ускорения названа пандемия COVID-19. Производители по ряду причин вынуждены поднимать цены, в частности, этот шаг неизбежен на фоне индексации некоторых тарифов и роста неподконтрольных, в основном валютных, расходов. При этом прогноз роста ВВП улучшен до 3-4%. В России опубликуют оценку базового показателя экономики, и это может оживить рынок. Вчера вышли данные по торговому балансу. Сальдо выросло до максимума с февраля на уровне $10 млрд. Однако в октябре заболеваемость COVID-19 в России и Европе вновь повысилась, поэтому для российской валюты показатели торгового баланса фактором поддержки не стали. В фокусе статистика по запасам нефти в США. ОПЕК вчера снизила прогноз спроса. На этом фоне данные по росту запасов способны прервать начавшееся ралли на рынке нефти. Среди других важных данных, которые повлияют на динамику рынка, отметим статистику промпроизводства в еврозоне, инфляции и обращениями за пособием по безработице в США.

Алроса (ALRS 79,91, -0,85%) отчитается за третий квартал по МСФО. Выручка компании от основной деятельности составила $587 млн. Но в октябре восстановление продаж замедлилось, поэтому, несмотря на новости о появлении действенной вакцины от коронавируса, опасения по поводу снижения выручки в конце года сохраняются. В этой связи реакция рынка на отчетность может быть слабой.

Торговые идеи

ВТБ (VTBR 0,034485, -0,45%), спек. покупка ао, цель: 0,036 руб. Отчетность продемонстрировала существенное увеличение активов и прибыли, а также положительную динамику кредитования. Техническая фигура «перевернутое блюдце» создает повод для роста котировок в район 0,036 руб. Кроме того, банковский сектор, на наш взгляд, в ближайшее время будет лидировать.

Ожидания

Ожидаем боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2980-3020 пунктов, прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.  

Обзор российского рынка на 13 ноября: экономика борется с рецессией

Рынок накануне

Преобладала положительная динамика. Индекс Московской биржи закрылся в плюсе восьмую сессию подряд. Лидерами роста стали акции Системы (AFKS 31,67, +7,42%). Несмотря на хорошую отчетность, в аутсайдеры попали бумаги TCS (TCSG 2 237, -1,84%). Пара USD/RUB поднялась выше отметки 77.

Новости рынка и компаний
 
Опубликована предварительная оценка динамики ВВП. Ожидается, что инфляция к концу года превысит 4%. Спад экономики составил 3,6%, или 3,2% в годовом выражении. Снижение в течение двух кварталов подряд соответствует технической рецессии. Это не является негативным сигналом для рынков, так как в этом году сложно найти страну, избежавшую экономического спада. Напротив, темпы восстановления отечественной экономики обнадеживают. Есть определенные сомнения, что в четвертом квартале она выйдет из рецессии на фоне роста заболеваемости COVID-19. Однако, вероятнее всего, по итогам года ВВП понизится не более чем на 4%.

ОГК-2 (OGKB 0,7242, +0,58%) отчитается за третий квартал по МСФО. Полезный отпуск электроэнергии вырос на 13% кв/кв. Выручка по РСБУ, которая приблизительно соответствует показателю по МСФО, за девять месяцев составила 88,5 млрд руб., EBITDA оказалась на уровне 25 млрд руб., прибыль – 11,7 млрд руб. Консенсус-прогноз предполагает выручку по МСФО за третий квартал на уровне 28,4 млрд руб. при EBITDA в объеме 5,5 млрд руб. Мы ожидаем нейтральной реакции на отчетность.  

Торговые идеи

ГМК Норникель (GMKN 20 484, -0,13%), спек. продажа, цель: 19 400 руб. На благоприятном внешнем фоне котировки не смогли закрепиться выше 20,5 тыс. руб., поэтому в случае коррекции рынка они способны откатиться к 19,5 тыс. руб.

Ожидания

Ожидаем боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2980-3020 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50.  

13 ноября в 16.30 по Мск подключайтесь к прямой трансляции с генеральным директором и главным инвестиционным стратегом ИК «Фридом Финанс» Тимуром Турловым. Эфир будет посвящен ЗПИФ «Фонд первичных размещений» и БПИФ «Лидеры технологий». Глава Freedom Holding Corp. ответит на вопросы инвесторов и подробнее остановится на следующих темах:
⠀
— Чего ждать от американского рынка после выборов президента США

— Как долго продлится бум IPO на биржах США

— Какова структура активов «Фонда первичных размещений»

— Почему инвестиции в «Фонд первичных размещений» выгоднее, чем участие в единичных IPO

— Перспективы роста акций IT-гигантов

— Что обеспечило высокую доходность (81,8% за год) и успех биржевого фонда «Лидеры технологий» (акции Apple, PayPal, Nvidia и др.)
⠀
Прямой эфир с Тимуром Турловым пройдёт 13 ноября в 16.30 по Мск на нашем канале в YouTube https://clck.ru/RuLzR и в инстаграм Тимура https://instagram.com/timurturlov