21 октября в 16:30 мск для клиентов будут доступны форвардные контракты на:
ALVR дисконт составит 14%
BIGC дисконт составит 13%
OSH дисконт составит 6%
CVAC дисконт составит 14%
NNOX дисконт составит 26%
SNOW дисконт составит 11%
FROG дисконт составит 14%
SUMO дисконт составит 19%
U дисконт составит 17%
CRSR дисконт составит 18%
GDRX дисконт составит 19%
ALVR дисконт составит 14%
BIGC дисконт составит 13%
OSH дисконт составит 6%
CVAC дисконт составит 14%
NNOX дисконт составит 26%
SNOW дисконт составит 11%
FROG дисконт составит 14%
SUMO дисконт составит 19%
U дисконт составит 17%
CRSR дисконт составит 18%
GDRX дисконт составит 19%
Официальный отчет по IPO Foghorn Therapeutics (FHTX).
Дедлайн по приему заявок: 21.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 22.10.2020
Торги: 23.10.2020
Дедлайн по приему заявок: 21.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 22.10.2020
Торги: 23.10.2020
Обзор российского рынка на 21 октября: в фокусе результаты НЛМК
Рынок накануне
Коррекция на рынке приостановилась. Большинство ликвидных акций закрылось на положительной территории. Лидерами роста стали бумаги Группы ВТБ (VTBR 0,033875, +6,79%). В списке аутсайдеров оказались акции TCS (TCSG 1697,2, -3,93%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 77-78.
Новости рынка и компаний
НЛМК (NLMK 172,44, +1,35%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Ожидается, что на фоне умеренного восстановления цен на сталь и объемов производства выручка компании поднялась до 177 млрд руб. с EBITDA на уровне 47 млрд руб. и прибылью 25 млрд руб. Консенсус-прогноз по акциям – 173 руб. без учета дивиденда.
Лента (LNTA 226,3, +2,40%) представит операционные результаты за июль-сентябрь. По итогам шести месяцев текущего года розничная сеть продемонстрировала существенный рост выручки и сопоставимых продаж, несмотря на сокращение покупок из-за COVID-19. В третьем квартале выручка ретейлера могла превысить 110 млрд руб. При этом рост сопоставимых продаж остался на уровне 10%. В период пандемии позитивным драйвером для гипермаркетов выступил онлайн-сегмент.
Минфин проведет аукцион ОФЗ. Упор традиционно будет сделан на бумагу с привязкой к инфляции. В этой связи выбран выпуск с погашением через восемь лет. Для подстраховки представят выпуск ОФЗ с индексируемым номиналом. Мы не исключаем, что это сделано в расчете на высокий спрос. Также возможен большой спрос на ОФЗ 26234. Участники рынка могут попробовать отыграть маловероятный, но возможный сценарий снижения ключевой ставки Банком России по итогам заседания 23 октября.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,75, +2,88%), спек. продажа. Котировки выросли в 2,6 раза за шесть месяцев, сильно опередив фундаментальные факторы, выйдя на максимумы с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2780-2820 п. Прогноз для пары USD/RUB: 77,50-78,00.
Рынок накануне
Коррекция на рынке приостановилась. Большинство ликвидных акций закрылось на положительной территории. Лидерами роста стали бумаги Группы ВТБ (VTBR 0,033875, +6,79%). В списке аутсайдеров оказались акции TCS (TCSG 1697,2, -3,93%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 77-78.
Новости рынка и компаний
НЛМК (NLMK 172,44, +1,35%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Ожидается, что на фоне умеренного восстановления цен на сталь и объемов производства выручка компании поднялась до 177 млрд руб. с EBITDA на уровне 47 млрд руб. и прибылью 25 млрд руб. Консенсус-прогноз по акциям – 173 руб. без учета дивиденда.
Лента (LNTA 226,3, +2,40%) представит операционные результаты за июль-сентябрь. По итогам шести месяцев текущего года розничная сеть продемонстрировала существенный рост выручки и сопоставимых продаж, несмотря на сокращение покупок из-за COVID-19. В третьем квартале выручка ретейлера могла превысить 110 млрд руб. При этом рост сопоставимых продаж остался на уровне 10%. В период пандемии позитивным драйвером для гипермаркетов выступил онлайн-сегмент.
Минфин проведет аукцион ОФЗ. Упор традиционно будет сделан на бумагу с привязкой к инфляции. В этой связи выбран выпуск с погашением через восемь лет. Для подстраховки представят выпуск ОФЗ с индексируемым номиналом. Мы не исключаем, что это сделано в расчете на высокий спрос. Также возможен большой спрос на ОФЗ 26234. Участники рынка могут попробовать отыграть маловероятный, но возможный сценарий снижения ключевой ставки Банком России по итогам заседания 23 октября.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,75, +2,88%), спек. продажа. Котировки выросли в 2,6 раза за шесть месяцев, сильно опередив фундаментальные факторы, выйдя на максимумы с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2780-2820 п. Прогноз для пары USD/RUB: 77,50-78,00.
Анонсируем участие в 2 новых сделках IPO: ROOT (страхвые инновации) и MVNR (софт облачный для 5G):
Root Insurance - это страховая компания нового поколения, которая использует передовые мобильные технологии, аналитику и искусственный интеллект. В 2020 году у Root будет два направления бизнеса: автострахование и страхование аренды.
IPO компании пройдет 27 октября. Объем размещения составит $568,7 млн при капитализации в $5,87 млрд. Андеррайтеры размещения Goldman Sachs/ Morgan Stanley.
IPO компании пройдет 27 октября. Объем размещения составит $568,7 млн при капитализации в $5,87 млрд. Андеррайтеры размещения Goldman Sachs/ Morgan Stanley.
Mavenir plc (MVNR) - компания является поставщиком ПО для цифровой трансформации мобильных сетей. Клиентская база компании включает более 250 поставщиков услуг беспроводной связи, которые обслуживают около 4 млрд абонентов примерно в 120 странах. Сюда входят 17 из 20 крупнейших поставщиков услуг беспроводной связи, включая всех трех крупнейших операторов связи в Соединенных Штатах.
IPO компании пройдет 28 октября. Объем размещения составляет $300 млн при капитализации в $1,7 млрд. Андеррайтеры размещения - Morgan Stanley/ Goldman Sachs/ JPMorgan/ BofA Securities.
IPO компании пройдет 28 октября. Объем размещения составляет $300 млн при капитализации в $1,7 млрд. Андеррайтеры размещения - Morgan Stanley/ Goldman Sachs/ JPMorgan/ BofA Securities.
Обзор российского рынка на 22 октября: в фокусе отчетность ММК и Северстали
Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги Мостотреста (MSTT 108,05, -6,24%). В аутсайдерах на фоне публикации операционных результатов оказались акции Ленты (LNTA 220,1, -2,74%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 77, несмотря на коррекцию цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ММК (MAGN 36,29, -1,94%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка составила около $1565 млн, EBITDA достигла $350 млн, а прибыль — $150 млн. Снижение продаж в отчетном периоде обусловлено преимущественно падением объемов производства из-за ремонта доменной печи. В четвертом квартале выпуск продукции может сократиться на фоне сезонных колебаний.
Северсталь (CHMF 1008,0, -0,22%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне около $1900 млн, EBITDA на отметке $630 млн, а прибыль в размере $375 млн. Котировки компании на максимуме за год. Северсталь на сегодня уступает в капитализации НЛМК. По нашему мнению, акции обоих гигантов достигли целевых уровней и в текущем квартале значимых драйверов для дальнейшего роста не просматривается. Однако эти бумаги будут выглядеть лучше рынка на фоне высокой финансовой устойчивости и дивидендов.
Полюс (PLZL 16701, -2,50%) представит операционные результаты за июль-сентябрь. Прогноз предполагает, что сезонный фактор и рост средней цены на золото способствовали увеличению добычи в отчетном периоде. Финансовые результаты будут опубликованы в начале ноября. Выручка Полюса по итогам года, по расчетам, превысит 380 млрд руб.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,562, -0,96%), спек. продажа. Котировки выросли в 2,6 раза за шесть месяцев, сильно опередив фундаментальные факторы, выйдя на максимумы с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Рынок отыгрывает информацию об отсутствии планов по вводу жестких карантинных мер, что оказывает поддержку даже на слабом внешнем фоне. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2750-2800 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50.
Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги Мостотреста (MSTT 108,05, -6,24%). В аутсайдерах на фоне публикации операционных результатов оказались акции Ленты (LNTA 220,1, -2,74%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 77, несмотря на коррекцию цены на нефть.
Новости рынка и компаний
ММК (MAGN 36,29, -1,94%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка составила около $1565 млн, EBITDA достигла $350 млн, а прибыль — $150 млн. Снижение продаж в отчетном периоде обусловлено преимущественно падением объемов производства из-за ремонта доменной печи. В четвертом квартале выпуск продукции может сократиться на фоне сезонных колебаний.
Северсталь (CHMF 1008,0, -0,22%) опубликует финансовые результаты за третий квартал. Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне около $1900 млн, EBITDA на отметке $630 млн, а прибыль в размере $375 млн. Котировки компании на максимуме за год. Северсталь на сегодня уступает в капитализации НЛМК. По нашему мнению, акции обоих гигантов достигли целевых уровней и в текущем квартале значимых драйверов для дальнейшего роста не просматривается. Однако эти бумаги будут выглядеть лучше рынка на фоне высокой финансовой устойчивости и дивидендов.
Полюс (PLZL 16701, -2,50%) представит операционные результаты за июль-сентябрь. Прогноз предполагает, что сезонный фактор и рост средней цены на золото способствовали увеличению добычи в отчетном периоде. Финансовые результаты будут опубликованы в начале ноября. Выручка Полюса по итогам года, по расчетам, превысит 380 млрд руб.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,562, -0,96%), спек. продажа. Котировки выросли в 2,6 раза за шесть месяцев, сильно опередив фундаментальные факторы, выйдя на максимумы с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Рынок отыгрывает информацию об отсутствии планов по вводу жестких карантинных мер, что оказывает поддержку даже на слабом внешнем фоне. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2750-2800 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50.
Официальный отчет по IPO Root Inc (ROOT).
Дедлайн по приему заявок: 26.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 27.10.2020
Торги: 28.10.2020
Дедлайн по приему заявок: 26.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 27.10.2020
Торги: 28.10.2020
Обзор российского рынка на 23 октября: в фокусе заседание Банка России
Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги МРСК ЦП (MRKP 0,2311, +5,43%). В аутсайдеры из-за корпоративных новостей попали акции Petropavlovsk (POGR 28,285, -4,96%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,50-77.
Новости рынка и компаний
Банк России проведет заседание, посвященное монетарной политике. Мы полагаем, что регулятор оставит ставку без изменения. Президент не исключил, что инфляция вырастет до 4% к концу года. Ускорение инфляции – один из главных факторов, препятствующих снижению ставки. Инфляцию сейчас генерируют преимущественно не тарифы крупных монополий, а другие факторы, в том числе плановые индексации зарплат и социальных выплат. Но ведущим остается ослабление рубля на фоне резкого сокращения торгового баланса, а также рост рублевой денежной массы на 10% с начала года на фоне обвала экономики. Снижение ставки стимулирует восстановление экономики. Следует отметить и повышенную волатильность рынков после выборов в США как один из важнейших факторов риска для мировых площадок. На наш взгляд, шансов на снижение ставки до конца года мало, а в первом квартале будущего года не исключено и ее повышение на 0,25 п.п. При этом тональность заявления ЦБ по итогам завтрашнего заседания, вероятнее всего, будет спокойной, с указанием на сохранение потенциала на смягчение денежно-кредитной политики на одном из ближайших заседаний. Ожидаем, что реакция валютного и фондового рынка на итог заседания и релиз будет нейтральной.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,52, -0,06%), спек. продажа. Котировки холдинга за полгода выросли в 2,6 раза, сильно опередив фундаментальные факторы и достигнув максимума с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2780-2820 пункта. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50 пункта.
Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги МРСК ЦП (MRKP 0,2311, +5,43%). В аутсайдеры из-за корпоративных новостей попали акции Petropavlovsk (POGR 28,285, -4,96%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,50-77.
Новости рынка и компаний
Банк России проведет заседание, посвященное монетарной политике. Мы полагаем, что регулятор оставит ставку без изменения. Президент не исключил, что инфляция вырастет до 4% к концу года. Ускорение инфляции – один из главных факторов, препятствующих снижению ставки. Инфляцию сейчас генерируют преимущественно не тарифы крупных монополий, а другие факторы, в том числе плановые индексации зарплат и социальных выплат. Но ведущим остается ослабление рубля на фоне резкого сокращения торгового баланса, а также рост рублевой денежной массы на 10% с начала года на фоне обвала экономики. Снижение ставки стимулирует восстановление экономики. Следует отметить и повышенную волатильность рынков после выборов в США как один из важнейших факторов риска для мировых площадок. На наш взгляд, шансов на снижение ставки до конца года мало, а в первом квартале будущего года не исключено и ее повышение на 0,25 п.п. При этом тональность заявления ЦБ по итогам завтрашнего заседания, вероятнее всего, будет спокойной, с указанием на сохранение потенциала на смягчение денежно-кредитной политики на одном из ближайших заседаний. Ожидаем, что реакция валютного и фондового рынка на итог заседания и релиз будет нейтральной.
Торговые идеи
АФК Система (AFKS 25,52, -0,06%), спек. продажа. Котировки холдинга за полгода выросли в 2,6 раза, сильно опередив фундаментальные факторы и достигнув максимума с 2014 года. Техническая картина указывает на коррекцию с целью 22,50 руб.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2780-2820 пункта. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50-77,50 пункта.
Инвестиционный обзор №210.pdf
6.5 MB
Инвесторы не выказывают сильных опасений относительно будущего, несмотря на неравномерное восстановление экономики, вторую волну пандемии и президентские выборы в США.
Официальный отчет по IPO Mavenir plc (MVNR).
Дедлайн по приему заявок: 27.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 28.10.2020
Торги: 29.10.2020
Дедлайн по приему заявок: 27.10.2020 до 20.00 по Мск
Размещение: 28.10.2020
Торги: 29.10.2020
Обзор российского рынка на 26 октября: в фокусе отчетность Х5 и Mail.Ru
Рынок накануне
Неделя завершилась ростом. Лидерами роста стали бумаги Россетей (RSTI 1,4900, +4,52%). В аутсайдерах на фоне корпоративных новостей оказались акции Московской биржи (MOEX 141,29, -2,77%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,00-77.
Новости рынка и компаний
Банк России сохранил ключевую ставку. Итог заседания совпал с консенсус-прогнозом. Регулятор не исключил снижение ставки в будущем. Но из обновленного макроэкономического обзора можно сделать вывод, что шансов на это немного: инфляция будет вблизи 4%, а в этом случае возможность для смягчения, на наш взгляд, отсутствует. Снижение ставки до конца года представляется маловероятным ввиду роста инфляции и медленного восстановления мировой экономики. Примечательно, что COVID-19 не обозначен среди факторов риска для экономики и макроэкономической политики, однако, по словам главы ЦБ, это учтено в базовом сценарии.
X5 Retail (FIVE 2987, +0,61%) отчитается по МСФО за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает выручку на уровне 485 млрд руб., EBITDA на отметке 38 млрд руб., а прибыль в размере 17 млрд руб. Я не исключаю, что результаты ретейлера окажутся выше. Темпы роста продаж за отчетный период составили 15,4% при расширении торговых площадей на 6%. Сопоставимые продажи увеличились на 6,9%.
Mail.Ru (MAIL 2228,8, -0,93%) отчитается за третий квартал по МСФО. Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне 75 млрд руб., EBITDA на отметке 6,5 млрд руб., а прибыль в размере 2,6 млрд руб. Акции остаются в боковом тренде с конца лета. Отчетность может придать котировкам положительный импульс. На рынке финтех-сервисов обостряется борьба, и Mail.Ru рассматривается как один из игроков, который будет играть ведущую роль в сделках слияния и поглощения.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 59,70, +0,17%), спек. покупка. Компания подводит итоги SPO объемом до 80 млрд руб.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2800-2850 пунктов. Прогноза для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.
Рынок накануне
Неделя завершилась ростом. Лидерами роста стали бумаги Россетей (RSTI 1,4900, +4,52%). В аутсайдерах на фоне корпоративных новостей оказались акции Московской биржи (MOEX 141,29, -2,77%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,00-77.
Новости рынка и компаний
Банк России сохранил ключевую ставку. Итог заседания совпал с консенсус-прогнозом. Регулятор не исключил снижение ставки в будущем. Но из обновленного макроэкономического обзора можно сделать вывод, что шансов на это немного: инфляция будет вблизи 4%, а в этом случае возможность для смягчения, на наш взгляд, отсутствует. Снижение ставки до конца года представляется маловероятным ввиду роста инфляции и медленного восстановления мировой экономики. Примечательно, что COVID-19 не обозначен среди факторов риска для экономики и макроэкономической политики, однако, по словам главы ЦБ, это учтено в базовом сценарии.
X5 Retail (FIVE 2987, +0,61%) отчитается по МСФО за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает выручку на уровне 485 млрд руб., EBITDA на отметке 38 млрд руб., а прибыль в размере 17 млрд руб. Я не исключаю, что результаты ретейлера окажутся выше. Темпы роста продаж за отчетный период составили 15,4% при расширении торговых площадей на 6%. Сопоставимые продажи увеличились на 6,9%.
Mail.Ru (MAIL 2228,8, -0,93%) отчитается за третий квартал по МСФО. Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне 75 млрд руб., EBITDA на отметке 6,5 млрд руб., а прибыль в размере 2,6 млрд руб. Акции остаются в боковом тренде с конца лета. Отчетность может придать котировкам положительный импульс. На рынке финтех-сервисов обостряется борьба, и Mail.Ru рассматривается как один из игроков, который будет играть ведущую роль в сделках слияния и поглощения.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 59,70, +0,17%), спек. покупка. Компания подводит итоги SPO объемом до 80 млрд руб.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2800-2850 пунктов. Прогноза для пары USD/RUB: 76,00-77,00 пунктов.
Анонсируем участие еще в одной сделке IPO на этой неделе.
Atea Pharmaceuticals (AVIR) - компания разрабатывает различные методы лечения вирусов. Также компания разрабатывает методы лечения COVID-19.
IPO компании пройдет 29 октября. Объем размещения составит $253 млн при диапазоне в $22-24. Капитализация на IPO составляет $1,825 млрд. Андеррайтеры размещения - J.P. Morgan, Morgan Stanley, Evercore ISI, William Blair.
У компании 4 программы разработки. Самая продвинутая разработка находится на 2 стадии для лечения коронавируса. Данные ожидаются 1ПГ2021 года, также после публикации планируется фаза 3. Акционеры компании - JPM Partners LLC, Morningside Investments Limited, Cormorant Private Healthcare Fund I, Bain Capital Life Sciences Investors.
Atea Pharmaceuticals (AVIR) - компания разрабатывает различные методы лечения вирусов. Также компания разрабатывает методы лечения COVID-19.
IPO компании пройдет 29 октября. Объем размещения составит $253 млн при диапазоне в $22-24. Капитализация на IPO составляет $1,825 млрд. Андеррайтеры размещения - J.P. Morgan, Morgan Stanley, Evercore ISI, William Blair.
У компании 4 программы разработки. Самая продвинутая разработка находится на 2 стадии для лечения коронавируса. Данные ожидаются 1ПГ2021 года, также после публикации планируется фаза 3. Акционеры компании - JPM Partners LLC, Morningside Investments Limited, Cormorant Private Healthcare Fund I, Bain Capital Life Sciences Investors.
Обзор российского рынка на 27 октября: в фокусе результаты Х5
Рынок накануне
Неделя началась с коррекции. Негативная динамика обусловлена падением на мировых фондовых площадках. Лидерами роста стали бумаги TCS (TCSG 1889,40, +3,71%). Лидерами падения стали акции ЛСР (LSRG 910,8, -4,81%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,00-77.
Новости рынка и компаний
X5 Retail (FIVE 2873, -4,06%) проведет день инвестора. Компания в этот понедельник представила финансовые результаты за третий квартал. EBITDA достигла 63,6 млрд руб. (по стандартам IFRS 16) на фоне увеличения операционной прибыли. Новые стандарты привели к существенному росту расходов на аренду (данные несопоставимы с прежним отчетом, подготовленным на основе стандартов IAS 17). В остальном повышение расходов было обусловлено увеличением масштабов бизнеса и инфляцией. Скорректированная прибыль увеличилась вдвое, до 8,05 млрд руб., однако чистая маржа остается крайне низкой (1,7%). Это в числе прочих факторов вызвало коррекцию котировок. Прогнозы на четвертый квартал будут зависеть от сохранения трендов, сформировавшихся на фоне пандемии. Продолжает сокращаться трафик и продажи в гипермаркетах. При этом расходы на аренду в этом сегменте существенно сократить не удается. Доля интернет-продаж пока низка и не влияет на выручку существенным образом.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 58,40, +2,37%), спек. покупка. Компания привлекла в ходе SPO свыше до 80 млрд руб.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Падение может продолжиться в бумагах нефтегазового сектора и наиболее ликвидных акциях. Защитными могут стать бумаги золотодобывающих компаний. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2750-2800 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00.
Рынок накануне
Неделя началась с коррекции. Негативная динамика обусловлена падением на мировых фондовых площадках. Лидерами роста стали бумаги TCS (TCSG 1889,40, +3,71%). Лидерами падения стали акции ЛСР (LSRG 910,8, -4,81%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,00-77.
Новости рынка и компаний
X5 Retail (FIVE 2873, -4,06%) проведет день инвестора. Компания в этот понедельник представила финансовые результаты за третий квартал. EBITDA достигла 63,6 млрд руб. (по стандартам IFRS 16) на фоне увеличения операционной прибыли. Новые стандарты привели к существенному росту расходов на аренду (данные несопоставимы с прежним отчетом, подготовленным на основе стандартов IAS 17). В остальном повышение расходов было обусловлено увеличением масштабов бизнеса и инфляцией. Скорректированная прибыль увеличилась вдвое, до 8,05 млрд руб., однако чистая маржа остается крайне низкой (1,7%). Это в числе прочих факторов вызвало коррекцию котировок. Прогнозы на четвертый квартал будут зависеть от сохранения трендов, сформировавшихся на фоне пандемии. Продолжает сокращаться трафик и продажи в гипермаркетах. При этом расходы на аренду в этом сегменте существенно сократить не удается. Доля интернет-продаж пока низка и не влияет на выручку существенным образом.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT 58,40, +2,37%), спек. покупка. Компания привлекла в ходе SPO свыше до 80 млрд руб.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Падение может продолжиться в бумагах нефтегазового сектора и наиболее ликвидных акциях. Защитными могут стать бумаги золотодобывающих компаний. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2750-2800 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: 76,00-77,00.