​​Золото

К текущему моменту золото теряет 0.5%, продолжая откат, начавшийся в пятницу. Уже в пятый раз за шесть лет металлу не удается пробить потолок на уровне 1365-1380$.
Глядя на спокойствие нефтяных котировок, можно сделать вывод, что рынок пока всерьез не верит в военное решение "иранского вопроса", несмотря на грозные заявления USA и других заинтересованных стран. Нет ожиданий войны, нет страха. Одним драйвером для роста золота пока меньше. Второй драйвер - монетарный, который тоже временно в пассиве, т.к на ближайшем заседании ФРС не ожидается перехода к циклу понижения ставок.
Локальная картина для металла выглядит вялой. Но это лишь локально. Если подходить к оценке актива чуть более стратегически, то картина может оказаться совсем иной:
1) на июльском заседании ФРС начнет переход к более мягкой монетарной политике
2) сегодняшний мир, находящийся в стадии экономической трансформации - очень взрывоопасный и когда точно полыхнет не знает ни кто, но совершенно точно ясно, что в таких условиях обязательно что-то будет и мы увидим более динамичное золото нежели сегодня.
@finascop

Конфигурация рынка РФ

"Газпром растет последним " - одна из старейших трейдерских/инвесторских поговорок, которая возникла в 2000-х и далеко не на пустом месте. Действительно, когда рынок достигал своего максимума и большинство бумаг уже разворачивалось вниз, внезапно начинал взлетать Газпром, создававший иллюзию продолжения бычьего цикла. Таким образом эта поговорка и вошла в инвесторский обиход.

Еще одной приметой, которая не стала столь известной, как вышеупомянутая, но так же указывающая на достижение рынком экстремума был стремительный рост/вынос электроэнергетического сектора. Обезумевшие от жадности инвесторы хватали все подряд, как хорошее, так и полубанкротный shit.
Хоть и не во всей красе (shit пока не хватали), но вчера на российском рынке получился подобный день. Означает ли это, что снижение должно начаться незамедлительно? Нет, не обязательно. Это скорее было признаком того, что потенциал роста исчерпан и рынок готовится к развороту, который должен произойти в ближайшее время, но не обязательно в день выноса электроэнергетиков.

Конечно, на дворе 2019г, а не 2000-е и с тех пор многое поменялось, но если все же отталкиваться от примет прошлого, то со вчерашнего дня часы уже тикают....

Все новое - это хорошо забытое старое.

P.S Пост не является торговой рекомендацией. Это всего лишь воспоминания Финаскопа
@finascop

https://t.iss.one/markettwits/42990

Думки браво!👍👍👏👏👏


Речь идет о колоссальных деньгах и никаких случайностей здесь не бывает.

​​О конфигурации растущего рынка в его завершающей стадии
https://t.iss.one/FINASCOP/1549

Сегодня вообще классика! Вынесли Аптеки 36.6 и РБК🙈🙈 Я плачу:::::::))))))
Прошло много-много лет, а на рынке ничего не поменялось (кроме некоторого антуража)
Газпром растет последним, далее энергетика и совсем напоследок Аптеки и РБК. Так было всегда до 2014г
Кто давно в рынке не даст соврать!

Бондовый рынок чуть отстает в своем порыве https://t.iss.one/russianmacro/5379, но время еще немного есть...

@finascop

Вместо обещанного удара, Трамп анонсировал новые санкции в отношении Ирана, о которых будет объявлено в понедельник - cnbc

@finascop

Финансовый рынок РФ в свете "грузинских" событий

Уходящие выходные прошли под знаком, происходящих событий в Грузии, где разгорелся политический кризис, в котором президент страны обвинила РФ

В этом контексте для нас важно понять, как все эти события могут повлиять на финансовый рынок РФ.
Предлагаю рассмотреть ситуацию с экономической и политической точек зрения.

Экономическая составляющая:

ВВП Грузии ~ $15млрд, ВВП РФ ~ $1.5трлн, т.е иными словами ВВП Грузии - это 1% от российского.
Думаю, в свете этих цифр дальнейшее обсуждение экономического влияния "грузинских" событий (даже если все пойдет
по-худшему сценарию) на экономику и финансовый рынок РФ излишне.

Политическая составляющая:

Здесь все немного сложнее, т.к неизвестна позиция USA и то, насколько глубоко они готовы вмешиваться в этот вопрос.
Одно дело, если ограничатся стандартными дипломатическими формулировками с призывом к урегулированию кризиса, а совсем другое, если начнет раскручиваться тема с вмешательством РФ в дела других государств или подрывом молодых демократий и тд и тп

В целом держим, происходящее в Грузии на радаре, но это далеко не главный сейчас вопрос для финансового рынка РФ.
@finascop

​​12 дней подряд(!) происходит укрепления рубля к USD. Давно такого не было. Прямо рекорд или близко к нему.
Конечно, для рубля сложилось много положительных факторов воедино:
1) Risk on на мировых рынках и на EM в частности
2) Появившийся спрос на российские активы со стороны тех фондов, которые долгое время стояли в стороне от российского рынка из-за боязни новых санкций.
3) Некоторое давление на бакс в мире, которое воспринимается как сильное, хотя в реальности измеряется незначительными величинами
4) Крепкие фундаменталии: звр растут и перевалили за $500млрд, платежный баланс👍 и тд и тп
5) Эйфория и жадность управляющих(нерезидентов), постоянно наращивающих пирамиду в офз, что формирует дополнительный спрос на рубль.

В общем для рубля все очень и очень хорошо, но когда все слишком хорошо - это уже плохо.
@finascop

​​Накануне вечером бразильский фондовый рынок (Bovespa) свалился сразу на 2%. За последние полтора месяца, это первый раз, когда индекс понес ощутимые потери. С технической точки зрения пока ничего страшного не произошло. Рынок сверху вниз тестирует на прочность ранее пробитый исторический max в 100к пунктов. Далее два пути:
1) Рынок отражается от 100к вверх и в этом случае восходящее движение еще какое-то время продолжится
2) Рынок не удержит 100к и уйдет ниже. В этом случае оформляется конфигурация "ложный прокол" 100к, которая с высокой долей вероятности переведет рынок в стадию коррекции/разворота.
Ситуация в развитии.....

Для российского рынка, происходящее в Бразилии достаточно важно, учитывая высокую корреляцию между Bovespa и IMOEX. Мировой финансовый капитал очень часто причесывает эти два рынка под одну гребенку, невзирая на отдельные нюансы каждого из них.
@finascop

#РынкиEM

​​Интересно развивается ситуация, министр финансов USA на весь мир говорит, что сделка с Китаем на 90% согласована, а рынки практически не реагируют. Казалось бы, вселенского масштаба проблема в шаге от разрешения, это же мега позитив, а соответствующей реакции нет!! То ли рынки уже не верят в обещания и ждут 100%-ого факта, то ли Стиви Мнучин что-то не договаривает, что тоже может быть. Завершение полугодия - это очень важный момент для Wall Street (выплата бонусов). В этот период времени высокопоставленным должностным лицам из финансового блока администрации не с руки нагонять негатив, который может подпортить процесс. Куда лучше навести тень на плетень и слегка затянуть время, а уже немного позже срубить правду-матку.
Ну, поживем-увидим...
@finascop

​​В конгрессе США призвали проголосовать за ограничение полномочий американского президента Дональда Трампа в вопросе возможного начала войны с Ираном.
С призывом поддержать инициативу выступил сенатор Тим Кейн.

«С этой поправкой у нас появится возможность избежать вовлечения нас Дональдом Трампом в ненужную войну на Ближнем Востоке. Американское общество, в том числе военные, которым интересно знать, будут ли они отправлены на очередную опасную войну, будут наблюдать за голосованием» - Кейн
@finascop

Читая поступающие новости с G20 складывается ощущения, что машина времени относит тебя ровно на год назад, на предыдущий саммит. Опять отсутствие единой позиции по ключевым вопросам мировой торговли, размытые формулировки, которые никого ни к чему не обязывают и как следствие всего этого трудности с утверждением итоговой декларации.
Да, впереди основное событие - встреча Си с Трампом, но опять же непонятно что она может привнести принципиального нового. Накануне высокопоставленные представители обеих делегаций делали заявления, которые особо ничем не отличались от того, что мы слышали раньше.
Некоторые политологи утверждают, что сейчас Трампу, в свете начавшийся предвыборной кампании не выгодно идти на дальнейшую конфронтацию с Китаем из-за рисков еще большего замедления экономики, которое может ударить по кошельку избирателя. Возможно и так, но опять же сложно себе представить, что из-за этого прекратится СТРАТЕГИЧЕСКОЕ противостояние двух держав. А по сему торговые войны никуда не уйдут и еще ни раз о себе напомнят. Локально же, какой-то элемент деэскалации лидеры могут изобразить, но вряд ли он окажет существенное влияние на суть проблемы и на финансовые рынки.
@finascop

В мире все спокойно: нефть 66.5$, Европа торгуется +0.8%, USA в маленьком плюсе, а на российском рынке начался слив.
Не удивительно. Сегодня закрытие полугодия и многие управляющие больше рисковать не желают. Дело сделано!🤑🤑
Ранее об этой ситуации 👉https://t.iss.one/FINASCOP/1556

@finascop

#ОффтопВыходногоДня

Заходит Захарченко в камеру, а там уже Улюкаев сидит.
Захарченко:
- За что сидишь?
Улюкаев:
- За взятку.
Захарченко:
- Сколько взял?
Улюкаев:
- Два миллиона.
Захарченко:
- Гаишник что ли?

@finascop

Рынки. Основное за выходные

Прошедшие выходные прошли под знаком двух основных событий, относящихся к финансовым рынкам:

1) Завершился саммит G20
2) РФ и Саудовская Аравия договорились о пролонгации соглашения ОПЕК+

Насколько эти два события определят динамику рынков на ближайшую перспективу?

Соглашение ОПЕК+

На мой взгляд, в достигнутых договоренностях между РФ и Саудовской Аравией нет никакой неожиданности. По-большому счету произошло то, что должно было случиться 2 июля на встрече ОПЕК+
Во-первых, еще до саммита G20, министры энергетики двух стран неоднократно говорили о высокой вероятности пролонгации соглашения
Во-вторых, сложно себе представить, что на фоне замедляющейся мировой торговли и экономики экспортеры нефти пошли бы на увеличение добычи. Это ведь смерти подобно.
В-третьих, USA установили новый рекорд по добычи нефти

В сухом остатке:

Продление соглашения ОПЕК+ - это, безусловно сильный фактор в поддержку нефтяным ценам, но вряд ли триггер для их существенного роста, т.к подобное развитие событий ранее было уже учтено рынком.



G20

Как и в прошлом году саммит проходил очень тяжело. Мировой экономический уклад меняется и в трансформирующемся мире становится все сложнее находить общие, взаимовыгодные решения.
В конце концов, с горем пополам итоговую декларацию хоть и приняли, но в ней - ни слова осуждения протекционизма, а это на сегодняшний день - основное, т.е тема пошлин и тарифов не убрана из мировой повестки в среднесрочном и долгосрочном плане.
Локально же USA и Китай договорились возобновить торговые переговоры, что и легло в основу легкого перебоя исторического максимума фьючерсом SP500 на открытии рынка после выходных.

Как долго продлится фондовая радость точно сказать сложно, но вряд ли долго, беря во внимание весь тот скепсис, с которым китайские государственные медиа освещали текущее торговое перемирие.
@finascop

#реклама

СМИ уже давно потеряли монополию на финансовую информацию. С появлением интернета в гонку за аудиторию включились крупнейшие банки и управляющие компании. Почти у каждого из них есть своя страничка в соцсетях, специальный сайт или блог, ориентированный на клиентов.

Bank of America ведет портал Better money habits, где на пальцах объясняет простым американцам, как обращаться с деньгами. У HSBC почти три миллиона подписчиков на Facebook: там появляются видео и статьи про глобальную экономику. Управляющая компания Vanguard регулярно публикует лайфхаки по инвестированию на своем сайте.

Информационные услуги стали важнейшим продуктом компаний финансового профиля. Это новый глобальный тренд.

А что происходит в России?

Гиганты рынка управления активами тоже развивают свои каналы коммуникации. Вызывает большое уважение история двух инвестиционных консультантов из УК Альфа-Капитал, которые проявили личную инициативу, открыв телеграм-канал @alfawealth. У себя в канале они раскрывают внутреннюю кухню портфельных управляющих, дают советы по выбору финансовых инструментов и обстоятельно обсуждают инвестиционные идеи. Их стоит читать за авторский профессиональный контент. Без рекламы и репостов. Редкий случай, когда на канале нет "воды", зато есть интересная информация и приятная динамика развития.

​​Рубль и фондовый рынок РФ - тихая гАвань или гОвень?

Накануне вечером SP500 пусть и символически, но обновил исторический максимум. На первый взгляд это событие может восприниматься как повод для оптимизма, который должен транслироваться и на другие рынки, включая российский.
Все было бы так, если бы не рухнувший американский нефтегазовый сектор. Без малого -2% по отраслевому индексу "Energy".
Разумеется, столь значительное падение возникло не на пустом месте, а в следствии обвалившихся нефтяных цен. Все справедливо и адекватно.

В РФ же происходят просто чудеса, РТС и рубль превратились в тишайшую гавань. Полное игнорирование, происходящего на товарном рынке. Вчера мы стали свидетелями того, как фондовый и валютный рынки РФ не обратили никакого внимания на 4-х процентный обвал нефти. Сегодня, выросшему на 35% с начала года российскому рынку предстоит новый тест на прочность. Придется торговаться против падающего американского "нефтегаза", который по сути является основным мировым benchmark для всех активов, имеющих отношение к данному сектору.
Вот и посмотрим, Рынок РФ - это тихая гАвань или гОвень.

Ситуация в развитии.....
@finascop

​​Отрыв от фундаментала

Накануне, безоткатный рост российского рынка акций продолжился, даже несмотря на выходной в Штатах.
В 98% случаев, когда основной поставщик ликвидности закрыт большинство рынков переходят в стадию консолидации/коррекции. Вчерашний день стал исключением. Красноречиво. Складывается впечатление, что ежедневная покупка российских акций - это некий наркотик, без которого инвесторы уже не могут прожить и дня😱

Подобное поведение инвесторов сформировало большое расхождение между динамикой IMOEX и индикатора "нефть выраженная в рублях", которого не было уже очень и очень давно. А ведь по сути именно этот индикатор в значительной степени определяет размер будущей выручки большинства компаний-экспортеров, образующих российский фондовый индекс. Исходя из этого дальнейший рост IMOEX, без соответствующего подъем индикатора будет все больше и больше придавать пузырный вид рынку, что рано или поздно выльется в жесткую отрезвляющую коррекцию. А пока имеем то, что имеем.
@finascop

Акции Сбербанка

Сегодня Сбербанк выпустил достаточно неплохую отчетность за июнь, но акции банка не отреагировали ростом, продолжая торговаться в незначительном минусе. Так же на себя обращает внимание поведение Сбера в последние дни, а именно тот факт, что акции банка перестали расти вместе рынком. Эти два момента намекают на определенную слабость актива и напоминают переспевший плод, висящий на дереве, который в любую минуту готов упасть при наступлении даже маленького порыва ветра, но которого пока нет.
@finascop

Россия в мировом тренде! Сейчас с подобными намерениями/действиями выступают центробанки практически всех стран мира.
@finascop

​​После сегодняшнего намека Э. Набиулиной о возможности снижения ставки на июльском заседании ЦБ РФ, рынок госдолга продолжил свое триумфальное восхождение, вплотную приближаясь к историческому максимуму, который был установлен в начале 2018г
@finascop