#treasuries #macro

Подзабытое за прошлую неделю, но не ушедшее.

Возобновившийся рост доходности по US Treasuries 10 c 1.6% до 1.69% и туж же commodities попали под давление.
@finascop

#treasuries

После месячного затишья, на долговом рынке USA начинает штормить:

UST-10 - 1,686%

До постковидного - мартовского max (1.746) по доходности остается всего 6 б.п.

@finascop

#treasuries

UST10 среагировал снижением доходности на слова Йеллен о возможности повышения ставки🤭🤭

Похоже, что более высокие ставки, чем есть на сегодняшний день уже заложены в текущие цены.

@finascop

#bonds #treasuries #macro

1.60%

По итогам завершившейся недели, долговый рынок USA упал, в результате чего доходность по основному benchmark - UST 10 достигла рекордных за полгода 1.6%.

Вышедший в середине дня в 2.5 раза более слабый отчет о рынке труда начал было сбивать доходность, но уже к вечеру рынок вернулся на max, невзирая на данные.

Если рынок продает treasuries даже при таки PAYROLLS(-ах), то это говорит о сильной уверенности дилеров ФРС, что регулятор будет следовать данному им сигналу, указывающему на скорое начало процесса ужесточения денежно-кредитной политики, включая подъем ставок.

Теперь уже тренд на рост доходности может переломить или задержать только два обстоятельства:

1) Сильный армагеддон на рынках, который традиционно вызывает спрос на treasuries, как на инструмент из класса safe haven

2) Катастрофические макро данные, которые бы свидетельствовали о намного более сильном замедлении или спаде экономики.

Во всех остальных случаях, высоковероятно, долговый рынок USA продолжит снижение. Ближайшей целью по доходности UST 10 выступает уровень 1.75%, где располагается max 2021г.

@finascop

#treasuries

РЫНОК ГОСДОЛГА USA - ОБВАЛ

Особенно на себя обращает внимание динамика длинного конца кривой - UST-10, где рынок преодолел важный уровень -1.75% по доходности и тем самым обновил многомесячный max.

И это пожалуй самое главное событие сегодня, приводящие к негативной динамики большинство фондовых и других рынков.

@finascop

#treasuries

ДОЛГОВОЙ РЫНОК USA - UST10 - НОВЫЙ ЗА 2 ГОДА MAX ПО ДОХОДНОСТИ - ВОЗВРАЩЕНИЕ НА ДОКОВИДНЫЙ УРОВЕНЬ.

Если сравнить уровень инфляции и инфляционных ожиданий сейчас и в январе 2020г, то становится очевидным, что в краткосрочной перспективе тренд на рост доходности продолжится.
С высокой долей вероятности, рынок уверенно преодолеет отметку в 2% и задержится там до тех пор пока анонсированные действия ФРС по ужесточению дкп не дадут соответствующего эффекта, а на это нужно время....

@FINASCOP

#treasuries

ДОЛГОВОЙ РЫНОК USA ПОСЛЕ ВЫХОДА РЕКОРДНЫХ ЗА 40 ЛЕТ ДАННЫХ ПО ИНФЛЯЦИИ

UST 10 - 2.0% - НОВЫЙ MAX ПО ДОХОДНОСТИ.
ТРЕНД ПРОДОЛЖАЕТСЯ....

👉Ранее


@FINASCOP

#treasuries

ГОСДОЛГ USA - TREASURIES 10 - НОВЫЙ MAX ПО ДОХОДНОСТИ ЗА 3.5 ГОДА

Рынок закладывается на более продолжительный период инфляционного давления, чем ожидалось ранее.

@FINASCOP

#treasuries

ГОСДОЛГ USA. ПАДЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

UST 10 - 2.54% - НОВЫЙ МАКСИМУМ ПО ДОХОДНОСТИ ЗА 3.5% ГОДА.

Рыночные ожидания по более резкому ужесточению дкп нарастают.

@FINASCOP

#treasuries

ДОЛГОВОЙ РЫНОК USA - UST 10 - 3.14% - САМОЕ ВЫСОКОЕ ЗАКРЫТИЕ НЕДЕЛИ ПО ДОХОДНОСТИ С 2018г.

До максимума, установленного в 2018г на уровне 3.23% остается всего 9 б.п. и это та точка, где рост доходности может на какое-то время притормозиться, учитывая значимость уровня.
Вместе с тем, те инфляционные триггеры, которые привели рынок
к сегодняшнему положению дел пока не отступают.

@FINASCOP

#treasuries

ГОСДОЛГ USA. UST10 - 3.03%

После двухмесячной паузы, падение госдолга USA вновь возобновилось, в результате чего доходность по десятилетним бумагам превысила 3%, что соответствует уровням 2019г.

До max 2019г остается всего 20 бп и с учетом значительной разницы между инфляционным давлением тогда и сейчас, у рынка есть все шансы превысить 3.23% и устремиться еще выше, к значениям, которых в американской экономике не было более 10 лет!

@FINASCOP

​​#treasuries

ДОЛГОВОЙ РЫНОК USA - ПРИБЛИЖЕНИЕ РЕЦЕССИИ

Долговой рынок USA среагировал разнонаправлено на вышедшие данные по инфляции.
В то время как короткий и средний участок кривой заметно подрос в доходности, длинный - не вырос или вырос намного слабее, что придает кривой все более и более инвертированный вид, а это - один из самых верных признаков, приближающейся рецессии.....


@FINASCOP

#treasuries

МОЩНАЯ РАСПРОДАЖА ГОСДОЛГА USA ВЫНОСИТ ДОХОДНОСТИ ДО MAX ЗА 10 ЛЕТ!

UST-10 - 3.35%

UST-2 - 3.26%

Рынок продолжает отыгрывать сильнейшее за 40 лет инфляционное давление в американской экономике.

До наступления классической инверсии остается всего 9 б.п.

@FINASCOP