Евро и рынки
Бытует мнение, что рост пары EUR/USD - это благо для фондовых рынков.
Насколько такая точка зрения корректна в новых условиях, после того, как ЕЦБ прекратил печатать деньги?
Предлагаю рассмотреть один пример, демонстрирующий новую реальность. Ни для никого не секрет, что европейская финансовая система-крайне хрупкое образование, в большинстве своем состоящее из очень слабых банков и государств с огромным дефицитом бюджета. Периодически, у европейских банков происходит проблема с ликвидностью, часто граничащая с кассовым разрывом. В период, когда ЕЦБ активно печатал деньги, подобные проблемы решались относительно легко. А что делать, если подпитки от главного банка больше нет, и в моменте образовывается большая потребность в евро, например для затыкания дырки в балансе очередного большого, но слабого банка? Путь только один, продавать ликвидные финансовые активы, в том числе выраженные в других валютах и вырученные средства в спешном порядке менять на евро, которое и является валютой баланса любого финансового учреждения в еврозоне.
Из выше упомянутого примера, наглядно видно, что в изменившихся условиях, рост Евро скорее зло нежели благо для финансовых активов.
@finascop
#euro #аналитика #рынки
Бытует мнение, что рост пары EUR/USD - это благо для фондовых рынков.
Насколько такая точка зрения корректна в новых условиях, после того, как ЕЦБ прекратил печатать деньги?
Предлагаю рассмотреть один пример, демонстрирующий новую реальность. Ни для никого не секрет, что европейская финансовая система-крайне хрупкое образование, в большинстве своем состоящее из очень слабых банков и государств с огромным дефицитом бюджета. Периодически, у европейских банков происходит проблема с ликвидностью, часто граничащая с кассовым разрывом. В период, когда ЕЦБ активно печатал деньги, подобные проблемы решались относительно легко. А что делать, если подпитки от главного банка больше нет, и в моменте образовывается большая потребность в евро, например для затыкания дырки в балансе очередного большого, но слабого банка? Путь только один, продавать ликвидные финансовые активы, в том числе выраженные в других валютах и вырученные средства в спешном порядке менять на евро, которое и является валютой баланса любого финансового учреждения в еврозоне.
Из выше упомянутого примера, наглядно видно, что в изменившихся условиях, рост Евро скорее зло нежели благо для финансовых активов.
@finascop
#euro #аналитика #рынки
#euro #usd #forex #рынки
EUR/USD
В основной паре FX рынка - EUR/USD похоже начинает меняться расклад. Предлагаю рассмотреть текущую ситуацию с разных точек зрения:
1) Техническая картина.
Из графика ниже👇 видно, что пологий тренд, берущий свое начало с сентября 2018 начал вырождаться с ноября 2019г, когда рынок не смог обновить низы сентября 2019г на уровне 1.09. На прошедшей неделе 1.10 устояло, что наводит на мысли о формировании основания.
2) Фундаментальная картина.
Исходя из выходящих макро данных экономика USA по-прежнему выглядит сильнее Еврозоны и в этом смысле пока ничего не меняется.
3) Движение денежных потоков.
В этом аспекте, скорее всего начинают происходить самые интересные события, которые и ложатся в основу, формирующийся технической картины.
Долгое время ставки в Еврозоне находятся в минусе, что делает выгодным занимать деньги в евро и вкладывать их по всему миру в более доходные активы/инструменты, чем собственно и занимается огромное количество хедж-фондов, банков и др финансовых институтов. Эта схема широко известна и у нее, как у любой схемы есть свой финал, который наступает тогда, когда по тем или иным причинам вложения в высокодоходные инструменты становятся более не возможны. В текущей ситуации коронавирус - это и есть та причина, которая провоцирует бегство из существенно выросших высокодоходных активов. Т.е происходит обратный процесс. Участники фиксируют прибыль по ранее открытым сделкам и откупают назад евро против всех валют, через которые реализовывалась схема, включая USD. Таким образом происходит генерация спроса на евро и чем более панические настроения будут царить на рынках, тем более агрессивным будет становиться спрос на евро, что рано или поздно приведет к shortsqueez(у) по EUR/USD.
Размерность shortsqueez(а) не всегда возможно точно предсказать, однако, в сегодняшней конфигурации рынка просматриваются два уровня 1.14 (лайтовый вариант) и 1.17-1.18 (жесткач).
Cтрасти накаляются, ситуация в развитии....
@finascop
EUR/USD
В основной паре FX рынка - EUR/USD похоже начинает меняться расклад. Предлагаю рассмотреть текущую ситуацию с разных точек зрения:
1) Техническая картина.
Из графика ниже👇 видно, что пологий тренд, берущий свое начало с сентября 2018 начал вырождаться с ноября 2019г, когда рынок не смог обновить низы сентября 2019г на уровне 1.09. На прошедшей неделе 1.10 устояло, что наводит на мысли о формировании основания.
2) Фундаментальная картина.
Исходя из выходящих макро данных экономика USA по-прежнему выглядит сильнее Еврозоны и в этом смысле пока ничего не меняется.
3) Движение денежных потоков.
В этом аспекте, скорее всего начинают происходить самые интересные события, которые и ложатся в основу, формирующийся технической картины.
Долгое время ставки в Еврозоне находятся в минусе, что делает выгодным занимать деньги в евро и вкладывать их по всему миру в более доходные активы/инструменты, чем собственно и занимается огромное количество хедж-фондов, банков и др финансовых институтов. Эта схема широко известна и у нее, как у любой схемы есть свой финал, который наступает тогда, когда по тем или иным причинам вложения в высокодоходные инструменты становятся более не возможны. В текущей ситуации коронавирус - это и есть та причина, которая провоцирует бегство из существенно выросших высокодоходных активов. Т.е происходит обратный процесс. Участники фиксируют прибыль по ранее открытым сделкам и откупают назад евро против всех валют, через которые реализовывалась схема, включая USD. Таким образом происходит генерация спроса на евро и чем более панические настроения будут царить на рынках, тем более агрессивным будет становиться спрос на евро, что рано или поздно приведет к shortsqueez(у) по EUR/USD.
Размерность shortsqueez(а) не всегда возможно точно предсказать, однако, в сегодняшней конфигурации рынка просматриваются два уровня 1.14 (лайтовый вариант) и 1.17-1.18 (жесткач).
Cтрасти накаляются, ситуация в развитии....
@finascop
