>>AI ‘밑 빠진 독’… 아마존, 250억 달러 회사채 추가 발행… AI 관련 회사채 전면 매도세

•아마존이 250억 달러 규모의 신규 회사채 발행에 나서면서, 올해 글로벌 AI 관련 회사채 발행 규모는 사상 최대인 3,350억 달러에 달했음. 이 소식 이후 AI 관련 회사채 전반에 매도세가 확산됐으며, 메타와 아마존 등 AI 투자 확대 기업들의 회사채 신용스프레드가 하루 만에 크게 확대

•또한 하이퍼스케일러의 레버리지(순부채/EBITDA 등)가 두 분기 만에 0.9배에서 1.8배로 급등한 것으로 나타났음. 시장의 가장 큰 우려는 AI 설비투자가 ‘밑 빠진 독’처럼 계속 확대되면서, 빅테크 기업들의 신용도를 지속적으로 훼손하고 있다는 점

>亚马逊启动250亿美元新债发行，将全球AI相关债券年内销售额推至3350亿美元历史新高。消息引发AI概念债券遭大规模抛售，Meta、亚马逊等相关债券利差单日骤扩。超大规模云计算商杠杆率两季度内从0.9倍飙升至1.8倍。市场核心担忧在于，AI资本开支"无底洞"正持续侵蚀科技巨头信用质量。

• 애플이 중국에서 판매되는 기기에 탑재할 목적으로 창신메모리(CXMT)의 메모리 칩 테스트를 시작 (중국언론)

> 市场消息：苹果已开始测试长鑫存储（CXMT）的内存芯片，用于在中国销售的设备。

사나이 테스트 구간..

[속보]코스닥, 10개월만에 800선 붕괴
https://view.asiae.co.kr/article/2026070811064504590

하…..

김용범 “코스닥이 코스닥 다웠던 시절로 되돌리겠다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003955743

이제서..?

https://n.news.naver.com/article/015/0005241588?sid=105

연초에 젠슨황 발표를 듣고 icms에 들어가는 SSD가 굉장히 핫해지지 않을까.. 예상했는데 제가 생각했던것보다는 분위기가 고요하네요.

엄청난 고성능 SSD가 필요하다거나, 엄청난 수요가 있다거나 한 건 아닌듯한 분위기랄까요. PCIe 젠6에서는 삼전 마이크론이 선제적으로 하고 있다는 이야기도 들었습니다.

이 건도 킵와칭하겠습니다~!

https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/bofa-extends-first-520-million-165741747.html?guccounter=1

Bloomberg에 따르면 BofA는 과거 OpenAI의 대출 요청을 거절한 바 있는데, 이번에 입장을 뒤집은 것입니다. 리스크에 보수적인 브라이언 모이니핸 CEO 체제의 BofA는 작년까지만 해도 막대한 자본을 태우는 AI 스타트업들이 비즈니스 모델을 지속할 수 있을지 회의적이었습니다. 그러나 OpenAI가 이미 다른 금융기관들로부터 50억 달러 이상을 조달한 상황에서, 계속 관망하면 향후 초대형 IPO 딜에서 배제될 수 있다는 계산이 U턴의 배경으로 꼽힙니다

메타, ‘27년 컴퓨팅 용량 14GW로 확대, 자체 AI 칩 Iris는 9월 생산 시작

: 내부 메모에 따르면 ‘26년 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 배치하고, ’27년에는 이를 두 배인 14GW로 확대할 계획

: 또한 자체 AI 칩 ‘Iris’의 테스트를 6주 만에 완료했으며 중대한 문제는 발견되지 않음. 오는 9월부터 생산 시작 예정

: Iris는 4세대에 걸친 MTIA 프로젝트의 일부. 브로드컴과 설계 협력, TSMC가 생산 담당. 엔비디아와 AMD GPU를 보완하고 비용 및 외부 칩 의존도를 낮추는 것이 목적

: 메타는 최신 GPU를 자사 규모에 도입하는 과정이 “매우 힘든 일이었으며, 시간을 잃었다”고 평가. 2027년까지 약 6개월마다 새로운 자체 AI 칩을 출시할 계획

: 인프라 확장을 위해 메모리, 스토리지, 광섬유 장비 관련 장기 다년 공급 계약 체결

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW

반도체를 조심해야 한다는 의견을 들어보면 아래와 같음.

반도체 가격이 급등하면 하이퍼스케일러들의 CAPEX도 그만큼 증가해야 함. 그래야 반도체 구매 물량(Q)을 유지 가능.

하지만 CAPEX 증가율이 반도체 가격 상승률을 따라가지 못하면 결국 구매 물량이 감소하고, 이후에는 가격(P)도 꺾일 수 있다는 논리.

또 현재 빅테크 FCF가 줄어들고 있으며, 대규모 채권 발행을 통해 투자 자금을 조달하고 있어 이 정도 규모의 AI 투자와 CAPEX를 과연 지속할 수 있을까?라는 걱정.

내 생각은 최근 마이크론 컨퍼런스콜에서 회사는 현재도 빅테크 고객들이 원하는 HBM 물량의 약 50~65% 정도만 공급하고 있고, D램도 비슷하다고 함.

즉, 가격 상승에도 불구하고 고객들의 수요는 여전히 공급을 크게 웃돌고 있으며, 현시점에서는 수요 둔화보다 공급 부족이 더 큰 문제라고 했음.

이런 상황에서 일부 가격 상승만큼 CAPEX 투자가 증가하지 않아도 P가 떨어지기 어렵다고 보임.

이런 우려 속에 메타가 기름을 부었고 부정론이 가득해졌는데, 메타가 내년에 다시 2027년까지 컴퓨팅 용량을 2배 확대한다네?ㅎ

2026.07.10 15:00:43
기업명: 파두(시가총액: 3조 8,628억) A440110
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 해외 Nand Flash Memory 제조사
계약내용 : 기업용 SSD 컨트롤러 공급
공급지역 : 해외
계약금액 : 421억

계약시작 : 2026-07-10
계약종료 : 2027-01-30
계약기간 : 6개월
매출대비 : 45.52%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260710900498
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110

메모리 수요를 공급이 따라잡지 못하는거 확신, AGI 시대 오면 normalize될수 있겠고 그게 언젠진 모르겠지만 그전까지는 공급이 수요를 못따라잡음

SK하이닉스 영업이익률과 반도체 섹터 주가 (by 이그전)

#SKHY TP

Singular Research (Team Coverage) $225→ 약 337.2만 원

Aletheia Capital Limited (Warren Lau) $355 → 약 532.0만 원

https://youtube.com/shorts/fDXUK2RRsV0?si=2EFSabbPwg7xyYsZ

새로운 스타 탄생!

출처: 농구천재님

월별 난야테크놀로지 매출.
6월까지 상승 중.