Forwarded from Brain and Body Research
세경하이테크
애플이 화면을 최대 19인치까지 펼칠 수 있는 폴더블 기기를 2026년 출시하기 위해 개발에 박차를 가하고 있다고 미국 월스트리트저널(WSJ)이 15일(현지시간) 보도했습니다.
따라서 K-디스플레이 업계에서 애플 서플라이체인들이 발 빠르게 움직이는 모양입니다.
여러 회사들이 자신감을 표명하고 있지만, 공시를 통해 보여준 회사는 세경하이테크뿐입니다.
세경하이테크는 삼성전자 폴더블폰에 탑재되는 폴더블 특수필름을 2019년부터 독점 공급하며 폴더블폰 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
삼성전자의 폴더블폰 판매가 녹녹지 않은 상황에서 베트남 자회사의 공장신축은 애플 전용 라인이 아니냐는 합리적 의심입니다.
눈치 빠른 투자자들은 이미 확신하는 모습입니다.
애플 폴더블폰에서 세경하이테크의 역할이 기대됩니다.
더불어 자회사 세스멧의 2차전지향 단열소재 개발은 새로운 성장 동력으로 판단됩니다. 연내에 좋은 결과가 있을 것으로 기대됩니다.
애플이 화면을 최대 19인치까지 펼칠 수 있는 폴더블 기기를 2026년 출시하기 위해 개발에 박차를 가하고 있다고 미국 월스트리트저널(WSJ)이 15일(현지시간) 보도했습니다.
따라서 K-디스플레이 업계에서 애플 서플라이체인들이 발 빠르게 움직이는 모양입니다.
여러 회사들이 자신감을 표명하고 있지만, 공시를 통해 보여준 회사는 세경하이테크뿐입니다.
세경하이테크는 삼성전자 폴더블폰에 탑재되는 폴더블 특수필름을 2019년부터 독점 공급하며 폴더블폰 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
삼성전자의 폴더블폰 판매가 녹녹지 않은 상황에서 베트남 자회사의 공장신축은 애플 전용 라인이 아니냐는 합리적 의심입니다.
눈치 빠른 투자자들은 이미 확신하는 모습입니다.
국내 한 매체에서는 UTG 앞에 붙는 보호필름은 세경하이테크가 공급하는 것으로 낙점됐다고 언급했습니다.
애플 폴더블폰에서 세경하이테크의 역할이 기대됩니다.
더불어 자회사 세스멧의 2차전지향 단열소재 개발은 새로운 성장 동력으로 판단됩니다. 연내에 좋은 결과가 있을 것으로 기대됩니다.
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https://www.kipost.net/news/articleView.html?idxno=324620
#세경하이테크
UTG는 최우선 공급사로 중국 렌즈테크놀러지, 2순위로 도우인시스가 각각 검토되고 있다. UTG 앞에 붙는 보호필름은 세경하이테크가 공급하는 것으로 사실상 낙점됐다.
#세경하이테크
UTG는 최우선 공급사로 중국 렌즈테크놀러지, 2순위로 도우인시스가 각각 검토되고 있다. UTG 앞에 붙는 보호필름은 세경하이테크가 공급하는 것으로 사실상 낙점됐다.
www.kipost.net
폴더블 SCM 확정 앞두고 고민 깊어지는 애플 - KIPOST(키포스트)
오는 2026년 폴더블 스마트폰 출시를 앞둔 애플이 관련 SCM(서플라이체인) 확정을 앞두고 장고를 거듭하고 있다. 애플은 OLED 셀 자체는 패널 업체로부터 공급받겠지만 앞뒤 소재⋅부품은 자체 조달해 기존 폴더...
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Forwarded from Moo three meals & life (yoou L)
아이오니스 올레자르센 승인
에스티팜 원료 공급생산
https://www.fda.gov/drugs/news-events-human-drugs/fda-approves-drug-reduce-triglycerides-adult-patients-familial-chylomicronemia-syndrome
에스티팜 원료 공급생산
https://www.fda.gov/drugs/news-events-human-drugs/fda-approves-drug-reduce-triglycerides-adult-patients-familial-chylomicronemia-syndrome
U.S. Food and Drug Administration
FDA approves drug to reduce triglycerides in adult patients with familial chylomicronemia syndrome
FDA has approved Tryngolza (olezarsen), used with diet, to reduce triglycerides in adults with familial chylomicronemia syndrome (FCS).
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Forwarded from Brain and Body Research
세경하이테크 + 중국 UTG 회사인 SEED
"UTG 가공 사업에 본격 진출"
2024년 9월 5일, SEED는 한국의 유명 상장회사인 SG HITECH와 전략적 협력 계약을 체결했습니다. (24.9.14, 현지 언론)
https://www.abnotebook.com/a/13855
UTG 생산 라인을 사용하여 자동화된 생산을 실현하고 대량 생산 규모에 도달하도록 돕습니다. 현재 2개의 대량 생산 라인을 보유하고 있으며 생산 능력은 월 100만 개입니다. (연간 1200만개) (홈페이지)
https://seedutg.v.bdwebsite.cn/UTG
중국 UTG 업체 SEED, 항저우시에 생산라인 투자 계약 (21.2.19, 디일렉)
SEED 항저우 반도체 프로젝트
- 15일, SEED가 저장성 항저우시에 생산라인 건설 투자 계약을 체결
- SEED 이사장 오양춘웨, 항저우시 임원 등이 참석
- SEED는 폴더블 디스플레이용 유리 연구개발 및 생산에 주력
- 유리 가공 기술은 업계 선두를 지켜, 전체 연구개발 및 제조 능력을 갖추고 있음
- 프로젝트 초기에는 연간 폴더블 디스플레이용 초박유리 생산능력 600만장 규모 생산라인을 2개 건설 계획, 생산라인 당 장비 투자금은 1억 3000만위안
- 생산라인 완공 후 예상 연 매출은 약 9억위안, 연 세수는 약 1억5000만위안
- 항저우시가 프로젝트 적극적 지원 약속
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=10491
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
SEED SEGYUNG VINA(베트남)
218억원 규모의 현금취득(유상증자 참여)
상기 발행회사는 당사가 지분 35%를 투자하여 설립 예정인 해외합작법인 (24.12.20)
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241220900448
세경하이테크 "세 가지 신사업"
학봉이 님 감사합니다. (24.12.21)
https://blog.naver.com/ks200331022/223700983321
세계 최초 UTG 스크린 프로텍터를 개발한 화이트스톤과 세계적인 UTG업체 중국 SEED사가 전략적 제휴를 통해 생산한 폴더블폰 UTG 스크린 프로텍터 ‘SEEDOME’ 출하식 (23.11.27)
https://blog.naver.com/jyryu1963/223267240806
"UTG 가공 사업에 본격 진출"
2024년 9월 5일, SEED는 한국의 유명 상장회사인 SG HITECH와 전략적 협력 계약을 체결했습니다. (24.9.14, 현지 언론)
https://www.abnotebook.com/a/13855
UTG 생산 라인을 사용하여 자동화된 생산을 실현하고 대량 생산 규모에 도달하도록 돕습니다. 현재 2개의 대량 생산 라인을 보유하고 있으며 생산 능력은 월 100만 개입니다. (연간 1200만개) (홈페이지)
https://seedutg.v.bdwebsite.cn/UTG
중국 UTG 업체 SEED, 항저우시에 생산라인 투자 계약 (21.2.19, 디일렉)
SEED 항저우 반도체 프로젝트
- 15일, SEED가 저장성 항저우시에 생산라인 건설 투자 계약을 체결
- SEED 이사장 오양춘웨, 항저우시 임원 등이 참석
- SEED는 폴더블 디스플레이용 유리 연구개발 및 생산에 주력
- 유리 가공 기술은 업계 선두를 지켜, 전체 연구개발 및 제조 능력을 갖추고 있음
- 프로젝트 초기에는 연간 폴더블 디스플레이용 초박유리 생산능력 600만장 규모 생산라인을 2개 건설 계획, 생산라인 당 장비 투자금은 1억 3000만위안
- 생산라인 완공 후 예상 연 매출은 약 9억위안, 연 세수는 약 1억5000만위안
- 항저우시가 프로젝트 적극적 지원 약속
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=10491
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
SEED SEGYUNG VINA(베트남)
218억원 규모의 현금취득(유상증자 참여)
상기 발행회사는 당사가 지분 35%를 투자하여 설립 예정인 해외합작법인 (24.12.20)
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241220900448
세경하이테크 "세 가지 신사업"
학봉이 님 감사합니다. (24.12.21)
https://blog.naver.com/ks200331022/223700983321
세계 최초 UTG 스크린 프로텍터를 개발한 화이트스톤과 세계적인 UTG업체 중국 SEED사가 전략적 제휴를 통해 생산한 폴더블폰 UTG 스크린 프로텍터 ‘SEEDOME’ 출하식 (23.11.27)
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Forwarded from 마샬 공유방 2.0
💣 진짜 요새 심상치 않은 상황
지난 주~이번 주까지, 이전에 근무하던 증권사 동기를 비롯해 대학교 동문, 후배 등 직장인들 기준으로 만나본 결과....(저는 증권사에서 사회생활을 시작했습니다)
1. 임원들 많이 날리고 비상경영 하는 회사 많아짐. 다들 하나 같이 내년엔 더 어렵고 힘들거라고 함. 특히 사소한 부분부터 비용 아끼는 조치 많이 들어감.
2. 희망퇴직도 조건 좋게 줘도 요새 다 안 하려고 함. 임금피크제 해서 연봉 깎이고, 고과 낮게주는 등 졸렬하게 해도 절대 절대 안 나가고 버틴다고 함. → 밖이 지옥인거 아니까.
3. 바쁘다고 연차 못 쓰고 돈으로 줬었는데 갑자기 연차 사용 독려하고 연차 쓰는 거에 대해서 아무도 터치 안 하고 있음. 전사적 차원에서 연차 사용 독려함.
4. 일부 제조업은 공장 돌릴 수록 손해라서 공장 샷따 내리고 무급휴가 준다고 함. 돌리면 손해인 구조라 회사에서도 어쩔 수 없다고 함.
5. 부동산 대출 갚느라 죽을 맛인 사람과, 폭등 전에 사서 그래도 걱정 없는 사람들로 나눠짐. 특히 뒤늦게 포모에 샀다가 상따한 사람들은 대출 금리 자체는 생각보다 안 내려서 죽을 맛이라고 함.
6. 취직이 안 됨, 진짜 채용 공고가 몇년 전에 비하면 1/3 수준임. 게다가 경력직도 채용이 없어서 이직하기 쉽지 않음. 특히 개발자 쪽도 이제 꿀이 아님, 최상위 포식자 아닌 이상 별다를 것 없다고 함.
7. 이제 회사가 갑이 된 것 같다고 함, 살기 위한 조치이니 꼬우면 나가라는 듯한 태도라고 함. 근데 진짜 이렇게 안 하면 망할 것 같아서 따지지도 못 하는 상황.
🇰🇷 개인적으로 몇년간 쌓여오던 대한민국의 구조적, 사회적, 경제적 문제들이 한꺼번에 중첩되어 이제 임계점에 다다른 것으로 보임.
코인이나 주식 투자 좀 잘 되었지만, 절대 절대 자만하지 마시고 재직 중인 직장 꼭 붙들고 다니시길 바랍니다
IMF급 위기가 올 거라곤 생각 안 합니다만 감기라고 생각했는데 정말 심한 독감이 와서 조금 고생해야 될 수도 있지 않을까.
* 출처 : 마샬공유방 2.0
#대한민국 #위기
지난 주~이번 주까지, 이전에 근무하던 증권사 동기를 비롯해 대학교 동문, 후배 등 직장인들 기준으로 만나본 결과....(저는 증권사에서 사회생활을 시작했습니다)
대한민국 진짜 심상치 않다...
1. 임원들 많이 날리고 비상경영 하는 회사 많아짐. 다들 하나 같이 내년엔 더 어렵고 힘들거라고 함. 특히 사소한 부분부터 비용 아끼는 조치 많이 들어감.
2. 희망퇴직도 조건 좋게 줘도 요새 다 안 하려고 함. 임금피크제 해서 연봉 깎이고, 고과 낮게주는 등 졸렬하게 해도 절대 절대 안 나가고 버틴다고 함. → 밖이 지옥인거 아니까.
3. 바쁘다고 연차 못 쓰고 돈으로 줬었는데 갑자기 연차 사용 독려하고 연차 쓰는 거에 대해서 아무도 터치 안 하고 있음. 전사적 차원에서 연차 사용 독려함.
4. 일부 제조업은 공장 돌릴 수록 손해라서 공장 샷따 내리고 무급휴가 준다고 함. 돌리면 손해인 구조라 회사에서도 어쩔 수 없다고 함.
5. 부동산 대출 갚느라 죽을 맛인 사람과, 폭등 전에 사서 그래도 걱정 없는 사람들로 나눠짐. 특히 뒤늦게 포모에 샀다가 상따한 사람들은 대출 금리 자체는 생각보다 안 내려서 죽을 맛이라고 함.
6. 취직이 안 됨, 진짜 채용 공고가 몇년 전에 비하면 1/3 수준임. 게다가 경력직도 채용이 없어서 이직하기 쉽지 않음. 특히 개발자 쪽도 이제 꿀이 아님, 최상위 포식자 아닌 이상 별다를 것 없다고 함.
7. 이제 회사가 갑이 된 것 같다고 함, 살기 위한 조치이니 꼬우면 나가라는 듯한 태도라고 함. 근데 진짜 이렇게 안 하면 망할 것 같아서 따지지도 못 하는 상황.
🇰🇷 개인적으로 몇년간 쌓여오던 대한민국의 구조적, 사회적, 경제적 문제들이 한꺼번에 중첩되어 이제 임계점에 다다른 것으로 보임.
코인이나 주식 투자 좀 잘 되었지만, 절대 절대 자만하지 마시고 재직 중인 직장 꼭 붙들고 다니시길 바랍니다
IMF급 위기가 올 거라곤 생각 안 합니다만 감기라고 생각했는데 정말 심한 독감이 와서 조금 고생해야 될 수도 있지 않을까.
* 출처 : 마샬공유방 2.0
#대한민국 #위기
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 美 중국특위 “삼성 특허 침해 BOE 수입 금지해야”
- 미국 국제무역위원회(USITC)의 존 물레나르 미국 하원 중국공산당특별위원회 위원장, 삼성디스플레이 특허를 침해한 BOE 제품을 수입 금지해야 한다고 주장
- 미국 하원 중국공산당특위는 또한 지난 9월 말 BOE와 티얀마를 군사기업으로 규정하고 안보 위협을 일으킨다며 국방부 블랙리스트에 포함할 것을 주장
- 이번 수입 금지 주장은 ITC가 BOE의 삼성디스플레이 특허 침해를 인정하면서도 미국 산업에 미치는 영향이 크지 않아 수입 금지하지 않은 예비판정에 대한 USITC의 공식 입장
- ITC는 삼성디스플레이가 미국 유통업체들을 대상으로 OLED 특허를 침해한 패널을 판매하고 있다며 수입 금지해달라고 판정을 요청한 지 2년 만인 지난달 15일 특허 침해는 인정하지만 수입은 금지하지 않는 예비 결정을 발표
- ITC가 미국 하원 제안대로 BOE OLED 패널에 대한 수입금지 명령을 내릴지 주목. 이번 특허 분쟁은 국방부 블랙리스트와 달리 일반적으로 사용되는 전자기기를 대상으로 한 것이어서 수입금지 명령이 날 경우 더 큰 파장
https://buly.kr/5UGteTY (전자신문)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 美 중국특위 “삼성 특허 침해 BOE 수입 금지해야”
- 미국 국제무역위원회(USITC)의 존 물레나르 미국 하원 중국공산당특별위원회 위원장, 삼성디스플레이 특허를 침해한 BOE 제품을 수입 금지해야 한다고 주장
- 미국 하원 중국공산당특위는 또한 지난 9월 말 BOE와 티얀마를 군사기업으로 규정하고 안보 위협을 일으킨다며 국방부 블랙리스트에 포함할 것을 주장
- 이번 수입 금지 주장은 ITC가 BOE의 삼성디스플레이 특허 침해를 인정하면서도 미국 산업에 미치는 영향이 크지 않아 수입 금지하지 않은 예비판정에 대한 USITC의 공식 입장
- ITC는 삼성디스플레이가 미국 유통업체들을 대상으로 OLED 특허를 침해한 패널을 판매하고 있다며 수입 금지해달라고 판정을 요청한 지 2년 만인 지난달 15일 특허 침해는 인정하지만 수입은 금지하지 않는 예비 결정을 발표
- ITC가 미국 하원 제안대로 BOE OLED 패널에 대한 수입금지 명령을 내릴지 주목. 이번 특허 분쟁은 국방부 블랙리스트와 달리 일반적으로 사용되는 전자기기를 대상으로 한 것이어서 수입금지 명령이 날 경우 더 큰 파장
https://buly.kr/5UGteTY (전자신문)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
Naver
美 중국특위 “삼성 특허 침해 BOE 수입 금지해야”
미국 하원 중국공산당특별위원회가 중국 BOE의 유기발광다이오드(OLED) 수입 금지를 촉구하고 나섰다. 삼성디스플레이 특허를 침해했다는 것이 이유다. 국내 디스플레이 업계에 긍정적 영향을 미칠지 주목된다. 미국 국제
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Forwarded from Brain and Body Research
한경협_12월_23일월_조간_2025년_수출전망조사_보도자료.pdf
429.5 KB
「2025년 수출 전망 조사」
(한국경제인협회)
(한국경제인협회)
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 레거시 조준
=========================
~ 23일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 백악관은 이 날 중국산 기초칩(레거시 또는 성숙 노드 반도체)에 대한 조사를 시작할 것이라고 발표했다. 백악관은 중국산 기초칩은 인공지능을 구동하는 칩만큼 진보한 칩은 아니지만, 자동차, 비행기, 의료 기기, 통신 산업 등에 광범위하게 사용된다고 밝혔다
~ 조사 결과 중국 반도체 산업에 대한 보조금이 부당했다는 판정을 할 경우 차기 트럼프 행정부가 보복 관세 등 추가 조치를 시행할 수 있다
https://n.news.naver.com/article/015/0005073813?sid=101
=========================
~ 23일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 백악관은 이 날 중국산 기초칩(레거시 또는 성숙 노드 반도체)에 대한 조사를 시작할 것이라고 발표했다. 백악관은 중국산 기초칩은 인공지능을 구동하는 칩만큼 진보한 칩은 아니지만, 자동차, 비행기, 의료 기기, 통신 산업 등에 광범위하게 사용된다고 밝혔다
~ 조사 결과 중국 반도체 산업에 대한 보조금이 부당했다는 판정을 할 경우 차기 트럼프 행정부가 보복 관세 등 추가 조치를 시행할 수 있다
https://n.news.naver.com/article/015/0005073813?sid=101
Naver
美정부 "중국산 반도체 추가 관세 부과 위한 조사 착수"
이 기사는 국내 최대 해외 투자정보 플랫폼 한경 글로벌마켓에 게재된 기사입니다. 미국 정부는 중국산 반도체 칩에 대한 추가 관세 부과를 위한 조사에 착수하기로 했다. 23일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 백악관은 이
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 애플, 폴더블 아이폰 로드맵 업데이트
<북 타입 폴더블 아이폰 2H26 출시 전망>
- 애플의 북 타입 폴더블 아이폰, 2Q26부터 양산 시작 후 2H26 출시 전망. 일부 언론에서는 클램쉘 타입의 폴더블 출시를 예상하고 있으나 1) 클램쉘 타입의 크리즈(주름)와 내구성 측면에서의 단점 2) 기존 아이폰 대비 높은 북 타입 폴더블 제품의 높은 ASP 3) 중국 시장 내 클렘쉘 대비 북 타입의 흥행 성공 등의 이유로 북 타입 폴더블 아이폰 출시 예상
- 삼성의 Z폴드보다 넓은 화면비를 가진 인폴딩 형태로 7.6~7.9인치 폴더블 디스플레이와 5.3~5.5인치 커버 디스플레이 탑재가 예상되며 LTPO, CoE, UTG 기술 적용 기대
- 2026년 세트 기준 1500만대~2,000만대 출하가 예상되며 1세대 제품의 디스플레이는 전량 삼성디스플레이가 공급할 예정. 2028년 이후에는 다수의 폴더블 스마트폰 양산 래퍼런스를 보유하고 있는 BOE의 공급망 합류 예상
- LG디스플레이의 경우 대면적 폴더블 제품(18.8인치 아이패드 추정)의 개발을 진행 중인 것으로 추정. 다만 OLED 탑재 아이패드의 흥행 실패로 인해 출시 시점이 지연되고 있으며 높은 가격대로 인해 출시 초기 생산량은 제한적일 것으로 예상
<디스플레이 패널 외 밸류체인 변화 감지>
- 기존 삼성전자 MX향 폴더블 모듈은 삼성디스플레이가 후공정까지 담당. 패널 위에 붙는 UTG, 폴더블용 보호필름과 패널 아래 붙는 메탈플레이트 공급업체를 직접 선정하여 밸류체인을 직접 관리
- 다만 애플은 1) 디스플레이 업체에 대한 의존도를 낮추고 2) 폴더블 OLED 제조 원가를 절감하기 위해 폴더블 핵심 소재/부품 별로 자체 공급망 구성을 시도 중. 이에 따라 기존 삼성디스플레이 벤더가 아닌 다수의 중국 소재/부품 업체들의 애플 폴더블 공급망 신규 합류 예상
- 또한 주름 해결을 위해 기존 삼성전자의 Z시리즈에 사용되는 UTG가 아닌 두꺼운 유리를 사용, 접히는 부위만 식각하여 특수 Polymer 소재를 채우는 신규 기술의 탑재가 기대되었으나 양산 과정에서 이종 물질간의 접합 및 내구성 문제로 인해 1세대 제품은 기존 UTG 공법 적용 예상
- 다만 올해 출시된 갤럭시Z폴드SE 처럼 Z폴드에 사용되는 30마이크로미터(um)보다 두꺼운 형태의 UTG 적용과 보호필름 내 신규 소재 적용을 통해 주름을 최소화 할 것으로 기대
<세경하이테크 Top-Pick, 유티아이, 덕산네오룩스 관심종목으로 제시>
- 중화권 업체들의 약진 속에서 이번 애플 폴더블 공급망에 합류하는 국내 부품/소재 업체는 아직 중국 업체가 대체할 수 없는 기술력 및 원가 경쟁력을 보유하고 있음을 간접적으로 시사
- 관련해서 당사 커버리지 중 최근 베트남 자회사향 자금대여 공시를 통해 신규 시설 투자를 진행한 세경하이테크 대한 탑픽 의견 유지
- 세경하이테크의 MDD 방식을 통한 BM 인쇄는 품질 및 원가 측면에서 중국 업체들보다 우수한 경쟁력을 보유. 퍼스트 벤더로의 공급망 합류가 예상되며 애플의 폴더블 아이폰의 경우 보호필름으로 기존 PET(폴리에스터) → 투명 PI(폴리이미드)로 소재 변경이 검토되고 있어 단가 상승에 대한 수혜 가능성 또한 상존
- 그 외 당사 비커버리지 종목 중에는 유티아이와 덕산네오룩스의 수혜 예상. 유티아이의 경우 1세대 제품은 UTG 벤더로 중국 업체와 함께 공급망 합류가 예상되나 향후 VTG 제품으로 전환될 경우, 점유율 상승에 따른 수혜 기대.
- 또한 덕산네오룩스의 경우 애플 폴더블 내 CoE 기술 구현을 위한 블랙 PDL 확대 적용의 수혜를 기대. 그 외 인폴딩 방식의 폴더블 아이폰은 외부, 내부 디스플레이 포함 기존 아이폰 대비 면적이 2~3배 커진다는 점을 반영하면 본업에서의 실적 성장도 플러스 요인
https://vo.la/Prpnlt (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 애플, 폴더블 아이폰 로드맵 업데이트
<북 타입 폴더블 아이폰 2H26 출시 전망>
- 애플의 북 타입 폴더블 아이폰, 2Q26부터 양산 시작 후 2H26 출시 전망. 일부 언론에서는 클램쉘 타입의 폴더블 출시를 예상하고 있으나 1) 클램쉘 타입의 크리즈(주름)와 내구성 측면에서의 단점 2) 기존 아이폰 대비 높은 북 타입 폴더블 제품의 높은 ASP 3) 중국 시장 내 클렘쉘 대비 북 타입의 흥행 성공 등의 이유로 북 타입 폴더블 아이폰 출시 예상
- 삼성의 Z폴드보다 넓은 화면비를 가진 인폴딩 형태로 7.6~7.9인치 폴더블 디스플레이와 5.3~5.5인치 커버 디스플레이 탑재가 예상되며 LTPO, CoE, UTG 기술 적용 기대
- 2026년 세트 기준 1500만대~2,000만대 출하가 예상되며 1세대 제품의 디스플레이는 전량 삼성디스플레이가 공급할 예정. 2028년 이후에는 다수의 폴더블 스마트폰 양산 래퍼런스를 보유하고 있는 BOE의 공급망 합류 예상
- LG디스플레이의 경우 대면적 폴더블 제품(18.8인치 아이패드 추정)의 개발을 진행 중인 것으로 추정. 다만 OLED 탑재 아이패드의 흥행 실패로 인해 출시 시점이 지연되고 있으며 높은 가격대로 인해 출시 초기 생산량은 제한적일 것으로 예상
<디스플레이 패널 외 밸류체인 변화 감지>
- 기존 삼성전자 MX향 폴더블 모듈은 삼성디스플레이가 후공정까지 담당. 패널 위에 붙는 UTG, 폴더블용 보호필름과 패널 아래 붙는 메탈플레이트 공급업체를 직접 선정하여 밸류체인을 직접 관리
- 다만 애플은 1) 디스플레이 업체에 대한 의존도를 낮추고 2) 폴더블 OLED 제조 원가를 절감하기 위해 폴더블 핵심 소재/부품 별로 자체 공급망 구성을 시도 중. 이에 따라 기존 삼성디스플레이 벤더가 아닌 다수의 중국 소재/부품 업체들의 애플 폴더블 공급망 신규 합류 예상
- 또한 주름 해결을 위해 기존 삼성전자의 Z시리즈에 사용되는 UTG가 아닌 두꺼운 유리를 사용, 접히는 부위만 식각하여 특수 Polymer 소재를 채우는 신규 기술의 탑재가 기대되었으나 양산 과정에서 이종 물질간의 접합 및 내구성 문제로 인해 1세대 제품은 기존 UTG 공법 적용 예상
- 다만 올해 출시된 갤럭시Z폴드SE 처럼 Z폴드에 사용되는 30마이크로미터(um)보다 두꺼운 형태의 UTG 적용과 보호필름 내 신규 소재 적용을 통해 주름을 최소화 할 것으로 기대
<세경하이테크 Top-Pick, 유티아이, 덕산네오룩스 관심종목으로 제시>
- 중화권 업체들의 약진 속에서 이번 애플 폴더블 공급망에 합류하는 국내 부품/소재 업체는 아직 중국 업체가 대체할 수 없는 기술력 및 원가 경쟁력을 보유하고 있음을 간접적으로 시사
- 관련해서 당사 커버리지 중 최근 베트남 자회사향 자금대여 공시를 통해 신규 시설 투자를 진행한 세경하이테크 대한 탑픽 의견 유지
- 세경하이테크의 MDD 방식을 통한 BM 인쇄는 품질 및 원가 측면에서 중국 업체들보다 우수한 경쟁력을 보유. 퍼스트 벤더로의 공급망 합류가 예상되며 애플의 폴더블 아이폰의 경우 보호필름으로 기존 PET(폴리에스터) → 투명 PI(폴리이미드)로 소재 변경이 검토되고 있어 단가 상승에 대한 수혜 가능성 또한 상존
- 그 외 당사 비커버리지 종목 중에는 유티아이와 덕산네오룩스의 수혜 예상. 유티아이의 경우 1세대 제품은 UTG 벤더로 중국 업체와 함께 공급망 합류가 예상되나 향후 VTG 제품으로 전환될 경우, 점유율 상승에 따른 수혜 기대.
- 또한 덕산네오룩스의 경우 애플 폴더블 내 CoE 기술 구현을 위한 블랙 PDL 확대 적용의 수혜를 기대. 그 외 인폴딩 방식의 폴더블 아이폰은 외부, 내부 디스플레이 포함 기존 아이폰 대비 면적이 2~3배 커진다는 점을 반영하면 본업에서의 실적 성장도 플러스 요인
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