#Уголь_новости
Экспорт российского угля через Иран оказался нерентабельным
Российское правительство планирует использовать международный транспортный коридор Север-Юг (МТК) для экспорта угля с целью разгрузить Восточный полигон. При этом подобные поставки остаются экономически нецелесообразными из-за высоких транспортных издержек и недостаточной пропускной способности имеющейся инфраструктуры.
В июне этого года пробную партию угля в объеме менее 10 тыс. т. отгрузила компания Сибуглемет. Восточный маршрут по МТК из Кузбасса по ж/д через Казахстан-Туркмению до экспортного порт Ирана (Бендер Аббас) составляет чуть менее 6800 км. Однако комплексные транспортные расходы превышают 200 долл./т. даже без учета фрахта до Индии, что делает экспорт убыточным на фоне низких цен на международном рынке.
При этом маршрут по западному направлению через Азербайджан остается невозможным, поскольку строительство недостающего ж/д участка Астара-Решт (192 км) будет продолжаться до 2028 г., а транскаспийское направление ограничено мелководностью портов в Каспийском море и дефицитом флота.
Экспорт по МТК также осложняется тем, что ширина колеи в Иране составляет 1435 мм (в России 1520 мм) и не позволяет обеспечить бесшовное ж/д сообщение. Кроме того, железные дороги Ирана в основном представляют собой однопутные неэлектрифицированные ветки.
Ввиду лимитирующих факторов увеличение объемов поставок угля по МТК в среднесрочной перспективе представляется маловероятным, в связи с чем предложение российского материала на экспортном рынке будет по-прежнемусдерживаться ограниченной пропускнойспособностью инфраструктуры Восточного полигона и других направлений, а такжевысокими ж/д тарифами и растущей себестоимостью. Дополнительное давление на российских поставщиков продолжают оказывают санкции и низкие котировки угля.
Совокупный российский экспорт в январе-мае текущего года сократился до 80.6 млн. т. (-9.6 млн. т. или -10.6% к январю-маю 2023 г.), при этом экспорт через южные порты упал на 55.6% до 5.9 млн. т. (причина – высокие ставки перевалки в Тамани), через северо-западные порты – на 11.5% до 23.3 млн. т.
Экспорт российского угля через Иран оказался нерентабельным
Российское правительство планирует использовать международный транспортный коридор Север-Юг (МТК) для экспорта угля с целью разгрузить Восточный полигон. При этом подобные поставки остаются экономически нецелесообразными из-за высоких транспортных издержек и недостаточной пропускной способности имеющейся инфраструктуры.
В июне этого года пробную партию угля в объеме менее 10 тыс. т. отгрузила компания Сибуглемет. Восточный маршрут по МТК из Кузбасса по ж/д через Казахстан-Туркмению до экспортного порт Ирана (Бендер Аббас) составляет чуть менее 6800 км. Однако комплексные транспортные расходы превышают 200 долл./т. даже без учета фрахта до Индии, что делает экспорт убыточным на фоне низких цен на международном рынке.
При этом маршрут по западному направлению через Азербайджан остается невозможным, поскольку строительство недостающего ж/д участка Астара-Решт (192 км) будет продолжаться до 2028 г., а транскаспийское направление ограничено мелководностью портов в Каспийском море и дефицитом флота.
Экспорт по МТК также осложняется тем, что ширина колеи в Иране составляет 1435 мм (в России 1520 мм) и не позволяет обеспечить бесшовное ж/д сообщение. Кроме того, железные дороги Ирана в основном представляют собой однопутные неэлектрифицированные ветки.
Ввиду лимитирующих факторов увеличение объемов поставок угля по МТК в среднесрочной перспективе представляется маловероятным, в связи с чем предложение российского материала на экспортном рынке будет по-прежнемусдерживаться ограниченной пропускнойспособностью инфраструктуры Восточного полигона и других направлений, а такжевысокими ж/д тарифами и растущей себестоимостью. Дополнительное давление на российских поставщиков продолжают оказывают санкции и низкие котировки угля.
Совокупный российский экспорт в январе-мае текущего года сократился до 80.6 млн. т. (-9.6 млн. т. или -10.6% к январю-маю 2023 г.), при этом экспорт через южные порты упал на 55.6% до 5.9 млн. т. (причина – высокие ставки перевалки в Тамани), через северо-западные порты – на 11.5% до 23.3 млн. т.
#Уголь_новости
Добыча угля в Кузбассе упала на 5.5% в январе-июне 2024 года
В январе-июне 2024 г. угольные предприятия Кузбасса добыли 102.8 млн. т. (-6.0 млн. т. или -5.5% к январю-июню 2023 г.), по данным Министерства угольной промышленности Кузбасса.
Добыча коксующегося материала за этот период составила 32.6 млн. т. (-1.2 млн. т. или -3.6%), в то время как объемы добычи энергетического угля снизились до 70.2 млн. т. (-4.8 млн. т. или -6.4%).
Открытым способом угольные компании добыли 67.1 млн. т. (-6.0 млн. т. или -8.2% к январю-июню 2023 г.), производство подземным способом составило 35.7 млн. т. (без изменений к аналогичному периоду прошлого года).
По состоянию на 1 июля 2024 г. складские запасы угля в Кузбассе остались на уровне прошлого года, составив 20.6 млн. т.
Санкции и наметившаяся тенденция по остановке деятельности российских угольных шахт и разрезов, наряду с высокими железнодорожными тарифами РЖД, а также лишением угольных грузов приоритетности при ж/д перевозках на фоне ограниченной пропускной способности Восточного полигона, могут оказать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2024 гг.
В 2023 г. добыча угля в Кузбассе упала до 214.2 млн. т. (-9.4 млн. т. или -4.2% к 2022 г.).
Добыча угля в Кузбассе упала на 5.5% в январе-июне 2024 года
В январе-июне 2024 г. угольные предприятия Кузбасса добыли 102.8 млн. т. (-6.0 млн. т. или -5.5% к январю-июню 2023 г.), по данным Министерства угольной промышленности Кузбасса.
Добыча коксующегося материала за этот период составила 32.6 млн. т. (-1.2 млн. т. или -3.6%), в то время как объемы добычи энергетического угля снизились до 70.2 млн. т. (-4.8 млн. т. или -6.4%).
Открытым способом угольные компании добыли 67.1 млн. т. (-6.0 млн. т. или -8.2% к январю-июню 2023 г.), производство подземным способом составило 35.7 млн. т. (без изменений к аналогичному периоду прошлого года).
По состоянию на 1 июля 2024 г. складские запасы угля в Кузбассе остались на уровне прошлого года, составив 20.6 млн. т.
Санкции и наметившаяся тенденция по остановке деятельности российских угольных шахт и разрезов, наряду с высокими железнодорожными тарифами РЖД, а также лишением угольных грузов приоритетности при ж/д перевозках на фоне ограниченной пропускной способности Восточного полигона, могут оказать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2024 гг.
В 2023 г. добыча угля в Кузбассе упала до 214.2 млн. т. (-9.4 млн. т. или -4.2% к 2022 г.).
#Уголь_новости
Экспорт российского коксующегося угля сократился до 2-летнего минимума
Экспорт коксующегося угля из России в июне 2024 г., по предварительным данным, составил 3.7 млн. т. (-1.2 млн. т. или -18% к июню 2023 г.), достигнув минимума с мая 2022 г. По итогам 1 полугодия 2024 г. поставки сократились до 25 млн. т. (-1.9 млн. т. или -7% к 1 полугодию 2023 г.). Негативная динамика обусловлена существенным падением цен на международном рынке, курсовой экспортной пошлиной, увеличением себестоимости, а также сохраняющимися ограниченными провозными мощностями.
С 1 мая 2024 г. правительство отменило действие пошлины для экспортеров энергетического угля и антрацита, однако экспорт коксующегося материала по-прежнему облагается пошлиной (при курсе доллара в 80–85 руб. пошлина составляет 4%, 85–90 руб. – 4.5%, 90–95 руб. – 5.5%, 95 руб. и более – 7%).
В результате падения цен на международном рынке, роста себестоимости и транспортных расходов экспортеры уже сталкиваются с отрицательной рентабельностью по большинству направлений.
Кроме того, на фоне ужесточения западных санкций российские компании поставляют уголь с дисконтом к международным бенчмаркам. При этом в 2025 г. ситуация в угольной отрасли усложниться, поскольку налоговая нагрузка на экспортеров увеличится в связи с введением надбавки к НДПИ в размере 10%.
Совокупный экспорт российского угля, включая энергетический, в январе-июне 2024 г. упал до 99.0 млн. т. (-9.6 млн. т. или -8.8% к январю-июне 2023 г.).
Экспорт российского коксующегося угля сократился до 2-летнего минимума
Экспорт коксующегося угля из России в июне 2024 г., по предварительным данным, составил 3.7 млн. т. (-1.2 млн. т. или -18% к июню 2023 г.), достигнув минимума с мая 2022 г. По итогам 1 полугодия 2024 г. поставки сократились до 25 млн. т. (-1.9 млн. т. или -7% к 1 полугодию 2023 г.). Негативная динамика обусловлена существенным падением цен на международном рынке, курсовой экспортной пошлиной, увеличением себестоимости, а также сохраняющимися ограниченными провозными мощностями.
С 1 мая 2024 г. правительство отменило действие пошлины для экспортеров энергетического угля и антрацита, однако экспорт коксующегося материала по-прежнему облагается пошлиной (при курсе доллара в 80–85 руб. пошлина составляет 4%, 85–90 руб. – 4.5%, 90–95 руб. – 5.5%, 95 руб. и более – 7%).
В результате падения цен на международном рынке, роста себестоимости и транспортных расходов экспортеры уже сталкиваются с отрицательной рентабельностью по большинству направлений.
Кроме того, на фоне ужесточения западных санкций российские компании поставляют уголь с дисконтом к международным бенчмаркам. При этом в 2025 г. ситуация в угольной отрасли усложниться, поскольку налоговая нагрузка на экспортеров увеличится в связи с введением надбавки к НДПИ в размере 10%.
Совокупный экспорт российского угля, включая энергетический, в январе-июне 2024 г. упал до 99.0 млн. т. (-9.6 млн. т. или -8.8% к январю-июне 2023 г.).
#Уголь_новости
Предложение российского высококалорийного угля продолжает падать
Во второй половине 2024 г. на мировом рынке ожидается дефицит высококалорийного российского угля на фоне продолжающегося сокращения объемов экспорта. В январе-июне 2024 г. экспорт российского угля упал до 99 млн. т. (-9.5 млн. т. или -8.8% к аналогичному периоду 2023 г.).
Падение экспортных поставок связано с серьезными логистическими проблемами, а также с международными санкциями, низкими мировыми ценами и высокой себестоимостью, вследствие которых большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью.
В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях в настоящее время российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г.
Предложение российского угля в дальневосточных портах, а также на морских терминалах северо-запада и юга существенно сократилось в течение последних двух месяцев в результате ограниченных ж/д отгрузок.
Экспортные поставки российского угля в дальневосточные порты стремительно падают из-за активной модернизации железных дорог и планового сезонного технического обслуживания.
Падение объемов поставок в порты Юга России обусловлено интенсивным сезонным пассажирским потоком на маршруте и нехваткой поездов. Поставки угля в южные порты, включая порт Тамань, резко сокращаются. РЖД утвердили отгрузки 3.2 млн. т. угля в южные порты на июль, но экспортеры ожидают, что из-за ж/д ограничений на терминалы попадет менее половины запланированных объемов. Наличие угля в южных портах ограничено, так как Тамань в июне получила только половину запланированных тоннажей в количестве 1 млн. т., включая энергетические и коксующиеся марки угля. Кроме того, Тамань повысила ставки перевалки угля, в связи с чем некоторые экспортеры могут в очередной раз рассмотреть возможность временного прекращения поставок на терминал, что дополнительно увеличит дефицит на мировом рынке.
В северо-западных портах также отмечается ограниченное наличие угля, поскольку железнодорожные поставки существенно сократились из-за нехватки вагонов и локомотивов. В июле РЖД согласовали 5.9 млн. т. на данном направлении по сравнению с 7.7 млн. т., согласованных в июне.
Несмотря на растущий спрос в Турции и Индии, из-за отсутствия возможности обеспечить вывоз угля в порты, российским угольным компаниям приходится отказываться от экспортных поставок и заключения новых контрактов. По этой причине российские экспортеры не стали принимать участие в последнем турецком тендере. Несколько турецких энергетических компаний, планировали закупку российского высококалорийного угля по индикативной цене не ниже 103 долл./т. CIF Турция, но не смогли получить предложение из-за того, что весь материал распродан до сентября-октября этого года. Многие потребители жаловались на отсутствие российского угля на споте.
При этом падение гидрогенерации в Турции и Индии подстегивает спрос на импортный уголь на фоне жаркой погоды и растущего потребления электроэнергии. Также в начале июля министерство энергетики Индии продлило до 15 октября срок действия распоряжения, адресованного энергокомпаниям, увеличить импорт угля и выработку электроэнергии. В то же время поставки колумбийского угля ограничены из-за проливных дождей в Колумбии, которые негативно сказываются на добыче угля компании Drummond. Ожидается, что этом году колумбийские добывающие компании могут столкнуться с еще более сильными ливнями.
Рост спроса способствует позитивным настроениям на рынке, что может привести к повышению цен, особенно с учетом растущего дефицита российского высококалорийного угля на рынке. При этом для российских экспортеров логистические проблемы остаются одним из ключевых ограничивающих факторов.
Предложение российского высококалорийного угля продолжает падать
Во второй половине 2024 г. на мировом рынке ожидается дефицит высококалорийного российского угля на фоне продолжающегося сокращения объемов экспорта. В январе-июне 2024 г. экспорт российского угля упал до 99 млн. т. (-9.5 млн. т. или -8.8% к аналогичному периоду 2023 г.).
Падение экспортных поставок связано с серьезными логистическими проблемами, а также с международными санкциями, низкими мировыми ценами и высокой себестоимостью, вследствие которых большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью.
В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях в настоящее время российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г.
Предложение российского угля в дальневосточных портах, а также на морских терминалах северо-запада и юга существенно сократилось в течение последних двух месяцев в результате ограниченных ж/д отгрузок.
Экспортные поставки российского угля в дальневосточные порты стремительно падают из-за активной модернизации железных дорог и планового сезонного технического обслуживания.
Падение объемов поставок в порты Юга России обусловлено интенсивным сезонным пассажирским потоком на маршруте и нехваткой поездов. Поставки угля в южные порты, включая порт Тамань, резко сокращаются. РЖД утвердили отгрузки 3.2 млн. т. угля в южные порты на июль, но экспортеры ожидают, что из-за ж/д ограничений на терминалы попадет менее половины запланированных объемов. Наличие угля в южных портах ограничено, так как Тамань в июне получила только половину запланированных тоннажей в количестве 1 млн. т., включая энергетические и коксующиеся марки угля. Кроме того, Тамань повысила ставки перевалки угля, в связи с чем некоторые экспортеры могут в очередной раз рассмотреть возможность временного прекращения поставок на терминал, что дополнительно увеличит дефицит на мировом рынке.
В северо-западных портах также отмечается ограниченное наличие угля, поскольку железнодорожные поставки существенно сократились из-за нехватки вагонов и локомотивов. В июле РЖД согласовали 5.9 млн. т. на данном направлении по сравнению с 7.7 млн. т., согласованных в июне.
Несмотря на растущий спрос в Турции и Индии, из-за отсутствия возможности обеспечить вывоз угля в порты, российским угольным компаниям приходится отказываться от экспортных поставок и заключения новых контрактов. По этой причине российские экспортеры не стали принимать участие в последнем турецком тендере. Несколько турецких энергетических компаний, планировали закупку российского высококалорийного угля по индикативной цене не ниже 103 долл./т. CIF Турция, но не смогли получить предложение из-за того, что весь материал распродан до сентября-октября этого года. Многие потребители жаловались на отсутствие российского угля на споте.
При этом падение гидрогенерации в Турции и Индии подстегивает спрос на импортный уголь на фоне жаркой погоды и растущего потребления электроэнергии. Также в начале июля министерство энергетики Индии продлило до 15 октября срок действия распоряжения, адресованного энергокомпаниям, увеличить импорт угля и выработку электроэнергии. В то же время поставки колумбийского угля ограничены из-за проливных дождей в Колумбии, которые негативно сказываются на добыче угля компании Drummond. Ожидается, что этом году колумбийские добывающие компании могут столкнуться с еще более сильными ливнями.
Рост спроса способствует позитивным настроениям на рынке, что может привести к повышению цен, особенно с учетом растущего дефицита российского высококалорийного угля на рынке. При этом для российских экспортеров логистические проблемы остаются одним из ключевых ограничивающих факторов.
#Уголь_новости
Дефицит предложения подстегивает рост цен на уголь
Набирающее обороты ралли на рынке API2, которое мы неоднократно прогнозировали, является объективным результатом сокращения предложения угля на рынке, на протяжении последних месяцев, включая падение морского экспорта из России в первом полугодии 2024 г. на 13 млн. т. или 13% к аналогичному периоду 2023 г.
Смогут ли поставщики из РФ воспользоваться трендом и нарастить поставки спот? Отдельные эксперты рассчитывают на увеличение поставок российского угля, в частности, на рынок Средиземноморья, в Турцию и Египет, что помогло бы охладить рост европейских индексов.
Мы, напротив, убеждены в том, что в ближайшей и среднесрочной перспективе возможность дополнительных поставок угля из России полностью отсутствует. Российские поставщики с начала года испытывают серьезные проблемы с экспортом, включающие логистические ограничения, высокую себестоимость, а также международные санкции, вследствие чего большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью.
В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г. Предложение российского угля на морских терминалах северо-запада и юга, а также в дальневосточных портах, существенно сократилось в течение последних месяцев в результате усиливающихся жестких ограничений отгрузок со стороны РЖД.
РЖД согласует ж/д отгрузки угля с существенным сокращением по отношению к установленным нормам в портах погрузки. В августе 2024 г. объем отгрузок в порты Дальнего Востока, Северо-Запада и Юга был согласован РЖД на уровне не более 60% тоннажа от установленной нормы. По портам Юга этот процент не превысил 30%. Для порта Тамань РЖД согласовала 1.2 млн. т. при среднемесячном объеме отгрузок в 2.5 млн. т. в 2023 г. Общее отставание по согласованным объемам от установленных норм в августе составляет 14.6 млн. т. угля, которые не попадут на рынок.
С учетом текущей мощности российских железных дорог и фактических объемов перевозки в 2019 г. и 2021 г. российские экспортеры недопоставили на мировой рынок 20 млн. т. угля за январь-июнь 2024 г.
При этом экспортеры рассчитывали на увеличение объемов в июне-августе (по крайней мере, на уровне 2023 г.) и тоннажи были распроданы по причине отсутствия возможности хранения угля и необходимости обеспечить завоз от согласованного плана вывозом судами, которые необходимо фрахтовать заранее.
Существенное сокращение со стороны РЖД планов отгрузки на июнь-август вынудило поставщиков сдвигать исполнение обязательств перед покупателями, которым придется выходить на спотовый рынок для замещения выпавшего российского тоннажа.
Дефицит предложения подстегивает рост цен на уголь
Набирающее обороты ралли на рынке API2, которое мы неоднократно прогнозировали, является объективным результатом сокращения предложения угля на рынке, на протяжении последних месяцев, включая падение морского экспорта из России в первом полугодии 2024 г. на 13 млн. т. или 13% к аналогичному периоду 2023 г.
Смогут ли поставщики из РФ воспользоваться трендом и нарастить поставки спот? Отдельные эксперты рассчитывают на увеличение поставок российского угля, в частности, на рынок Средиземноморья, в Турцию и Египет, что помогло бы охладить рост европейских индексов.
Мы, напротив, убеждены в том, что в ближайшей и среднесрочной перспективе возможность дополнительных поставок угля из России полностью отсутствует. Российские поставщики с начала года испытывают серьезные проблемы с экспортом, включающие логистические ограничения, высокую себестоимость, а также международные санкции, вследствие чего большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью.
В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г. Предложение российского угля на морских терминалах северо-запада и юга, а также в дальневосточных портах, существенно сократилось в течение последних месяцев в результате усиливающихся жестких ограничений отгрузок со стороны РЖД.
РЖД согласует ж/д отгрузки угля с существенным сокращением по отношению к установленным нормам в портах погрузки. В августе 2024 г. объем отгрузок в порты Дальнего Востока, Северо-Запада и Юга был согласован РЖД на уровне не более 60% тоннажа от установленной нормы. По портам Юга этот процент не превысил 30%. Для порта Тамань РЖД согласовала 1.2 млн. т. при среднемесячном объеме отгрузок в 2.5 млн. т. в 2023 г. Общее отставание по согласованным объемам от установленных норм в августе составляет 14.6 млн. т. угля, которые не попадут на рынок.
С учетом текущей мощности российских железных дорог и фактических объемов перевозки в 2019 г. и 2021 г. российские экспортеры недопоставили на мировой рынок 20 млн. т. угля за январь-июнь 2024 г.
При этом экспортеры рассчитывали на увеличение объемов в июне-августе (по крайней мере, на уровне 2023 г.) и тоннажи были распроданы по причине отсутствия возможности хранения угля и необходимости обеспечить завоз от согласованного плана вывозом судами, которые необходимо фрахтовать заранее.
Существенное сокращение со стороны РЖД планов отгрузки на июнь-август вынудило поставщиков сдвигать исполнение обязательств перед покупателями, которым придется выходить на спотовый рынок для замещения выпавшего российского тоннажа.
#Уголь_новости
Возобновление поставок российского угля в Азию по Севморпути
После трехлетнего перерыва экспортеры возобновили поставки российского угля по Севморпути (СМП) в Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) из балтийских портов.
В июле из Усть-Луги в китайский порт Caofeidian отправилось судно Адмирал Шмидт класса Babycape дедвейтом 106 тыс. т. – первая партия угля по данному маршруту с 2021 г.
Поставки из России по СМП становятся актуальнее на фоне возросших рисков в Красном море из-за атак йеменских хуситов, в результате которых в июне судно Transworld Navigator было повреждено, а сухогруз Tutor, перевозивший российский уголь, затонул.
Дополнительными факторами в пользу СМП выступают высокие ставки перевалки в Тамани и загруженность российской ж/д инфраструктуры.
Стоимость фрахта из Усть-Луги по СМП до КНР оценивается в 43–45 долл./т. При этом срок доставки составляет 35 дней против 45-47 дней через Суэцкий канал. Таким образом, СМП оказывается дешевле на 5-6 долл./т., короче и безопаснее Суэцкого канала, поэтому поставки могут продолжиться (См. Таблицу 1).
Несмотря на ограниченный период навигации без ледокольной проводки (с июля по октябрь), плюсами СМП по сравнению с Суэцким каналом также является отсутствие платы за проход судна и отсутствие очереди. Маршрут вокруг мыса Доброй Надежды оказывается наиболее длительным и дорогостоящим (на 6-7 долл/т. дороже СМП).
В 2023 году по СМП было перевезено 36.2 млн. т. грузов, в 2024 г. объем ожидается на уровне 40 млн. т., из которых основную долю займут нефть и газ. Прогнозируется увеличение объемов перевозки угля по СМП к 2030-м годам, в том числе, за счет освоения месторождений на севере России.
Возобновление поставок российского угля в Азию по Севморпути
После трехлетнего перерыва экспортеры возобновили поставки российского угля по Севморпути (СМП) в Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) из балтийских портов.
В июле из Усть-Луги в китайский порт Caofeidian отправилось судно Адмирал Шмидт класса Babycape дедвейтом 106 тыс. т. – первая партия угля по данному маршруту с 2021 г.
Поставки из России по СМП становятся актуальнее на фоне возросших рисков в Красном море из-за атак йеменских хуситов, в результате которых в июне судно Transworld Navigator было повреждено, а сухогруз Tutor, перевозивший российский уголь, затонул.
Дополнительными факторами в пользу СМП выступают высокие ставки перевалки в Тамани и загруженность российской ж/д инфраструктуры.
Стоимость фрахта из Усть-Луги по СМП до КНР оценивается в 43–45 долл./т. При этом срок доставки составляет 35 дней против 45-47 дней через Суэцкий канал. Таким образом, СМП оказывается дешевле на 5-6 долл./т., короче и безопаснее Суэцкого канала, поэтому поставки могут продолжиться (См. Таблицу 1).
Несмотря на ограниченный период навигации без ледокольной проводки (с июля по октябрь), плюсами СМП по сравнению с Суэцким каналом также является отсутствие платы за проход судна и отсутствие очереди. Маршрут вокруг мыса Доброй Надежды оказывается наиболее длительным и дорогостоящим (на 6-7 долл/т. дороже СМП).
В 2023 году по СМП было перевезено 36.2 млн. т. грузов, в 2024 г. объем ожидается на уровне 40 млн. т., из которых основную долю займут нефть и газ. Прогнозируется увеличение объемов перевозки угля по СМП к 2030-м годам, в том числе, за счет освоения месторождений на севере России.
#Уголь_новости
Динамика падения экспорта и добычи российского угля в январе-июле 2024 года
Годовая динамика падения экспорта российского угля за январь-июль 2024 г. в 12.5 раз превысила темпы сокращения добычи.
Общая добыча российского угля за 7 месяцев 2024 г. снизилась до 250.6 млн. т. (-1.9 млн. т. или -0.8% к 7 мес. 2023 г.). При этом за аналогичный период ж/д перевозки угля на экспорт обвалились до 105.8 млн. т. (-11.2 млн. т. или -10% к 7 мес. 2023 г.).
С одной стороны, более высокие темпы падения экспорта по сравнению с добычей угля объясняются логистическими проблемами с вывозом угля, и как следствие - высокими складскими запасами в добывающих регионах. С другой стороны, показатели общей добычи угля в России удерживаются от просадки за счет роста производства в Якутии, где такие компании как Эльга и Колмар добывают труднообогатимые угли, которые при переработке на обогатительных фабриках теряют до 50% объема. Эти цифры не отражаются в статистике добычи угля. Кроме того, добывающие предприятия Якутии находятся значительно ближе к Дальневосточным портам по сравнению с Кузбассом, что упрощает логистику и существенно снижает издержки.
В Якутии за 7 месяцев 2024 г. добыча выросла до 26.8 млн. т. (+6.3 млн. т. или +30.7% к 7 мес. 2023 г.). При этом экспортные поставки увеличились всего на 0.2 млн. т. или на 1.4% с 14.7 млн. т. до 14.9 млн. т.
В Кузбассе, основном угледобывающем регионе России, где сосредоточено производство высококачественного угля, добыча за 7 месяцев 2024 г. упала до 118.0 млн. т. (-7.4 млн. т. или -6% к 7 мес. 2023 г.). Экспорт за указанный период потерял 7.7 млн. т. или -11.2%, опустившись с 68.8 млн. т. до 61.1 млн. т. Значительная часть экспортного угля в Кузбассе также обогащается на ОФ.
Добыча в прочих регионах за 7 месяцев 2024 г. составила 105.8 млн. т. (-0.7 млн. т. или -0.7%) при падении экспорта на 3.7 млн. т. или на 11% с 33.5 млн. т. до 29.8 млн. т.
Таким образом, во второй половине 2024 г. на мировом рынке ожидается дефицит высококалорийного российского угля на фоне продолжающегося сокращения объемов экспорта, что связано с серьезными логистическими проблемами, а также с международными санкциями, низкими мировыми ценами и высокой себестоимостью, вследствие которых большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью. В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях в настоящее время российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г.
Более половины российских производителей терпят убытки с начала года, приводящие к отсутствию средств на инвестиции, следствием чего является дальнейшее сокращение добычи угля, падение экспорта и рост мировых цен.
Динамика падения экспорта и добычи российского угля в январе-июле 2024 года
Годовая динамика падения экспорта российского угля за январь-июль 2024 г. в 12.5 раз превысила темпы сокращения добычи.
Общая добыча российского угля за 7 месяцев 2024 г. снизилась до 250.6 млн. т. (-1.9 млн. т. или -0.8% к 7 мес. 2023 г.). При этом за аналогичный период ж/д перевозки угля на экспорт обвалились до 105.8 млн. т. (-11.2 млн. т. или -10% к 7 мес. 2023 г.).
С одной стороны, более высокие темпы падения экспорта по сравнению с добычей угля объясняются логистическими проблемами с вывозом угля, и как следствие - высокими складскими запасами в добывающих регионах. С другой стороны, показатели общей добычи угля в России удерживаются от просадки за счет роста производства в Якутии, где такие компании как Эльга и Колмар добывают труднообогатимые угли, которые при переработке на обогатительных фабриках теряют до 50% объема. Эти цифры не отражаются в статистике добычи угля. Кроме того, добывающие предприятия Якутии находятся значительно ближе к Дальневосточным портам по сравнению с Кузбассом, что упрощает логистику и существенно снижает издержки.
В Якутии за 7 месяцев 2024 г. добыча выросла до 26.8 млн. т. (+6.3 млн. т. или +30.7% к 7 мес. 2023 г.). При этом экспортные поставки увеличились всего на 0.2 млн. т. или на 1.4% с 14.7 млн. т. до 14.9 млн. т.
В Кузбассе, основном угледобывающем регионе России, где сосредоточено производство высококачественного угля, добыча за 7 месяцев 2024 г. упала до 118.0 млн. т. (-7.4 млн. т. или -6% к 7 мес. 2023 г.). Экспорт за указанный период потерял 7.7 млн. т. или -11.2%, опустившись с 68.8 млн. т. до 61.1 млн. т. Значительная часть экспортного угля в Кузбассе также обогащается на ОФ.
Добыча в прочих регионах за 7 месяцев 2024 г. составила 105.8 млн. т. (-0.7 млн. т. или -0.7%) при падении экспорта на 3.7 млн. т. или на 11% с 33.5 млн. т. до 29.8 млн. т.
Таким образом, во второй половине 2024 г. на мировом рынке ожидается дефицит высококалорийного российского угля на фоне продолжающегося сокращения объемов экспорта, что связано с серьезными логистическими проблемами, а также с международными санкциями, низкими мировыми ценами и высокой себестоимостью, вследствие которых большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью. В связи с ж/д ограничениями на всех экспортных направлениях в настоящее время российские объемы угля распроданы до сентября-октября 2024 г.
Более половины российских производителей терпят убытки с начала года, приводящие к отсутствию средств на инвестиции, следствием чего является дальнейшее сокращение добычи угля, падение экспорта и рост мировых цен.
#Уголь_новости
Добыча угля в Кузбассе упала на 5.8% в январе-июле 2024 года
В январе-июле 2024 г. угольные предприятия Кузбасса добыли 118.3 млн. т. (-7.3 млн. т. или -5.8% к январю-июлю 2023 г.), по данным Министерства угольной промышленности Кузбасса.
В июле 2024 г. добыча упала до 15.4 млн. т. (-1.5 млн. т. или -8.9% к июлю 2023 г.).
Добыча коксующегося материала за 7 месяцев 2024 г. составила 37.7 млн. т. (-1.4 млн. т. или -3.6%), в то время как объемы добычи энергетического угля снизились до 80.6 млн. т. (-5.9 млн. т. или -6.8%).
Открытым способом угольные компании добыли 78.7 млн. т. (-5.6 млн. т. или -6.6% к январю-июлю 2023 г.), производство подземным способом составило 39.6 млн. т. (-1.7 млн. т. или -4.1% к аналогичному периоду прошлого года).
По состоянию на 1 августа 2024 г. складские запасы угля в Кузбассе составили 20.1 млн. т. (-0.5 млн. т. или -2.4% к 1 августа 2023 г.).
Санкции и наметившаяся тенденция по остановке деятельности российских угольных шахт и разрезов, наряду с логистическими ограничениями, могут оказать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2024 гг.
В 2023 г. добыча угля в Кузбассе упала до 214.2 млн. т. (-9.4 млн. т. или -4.2% к 2022 г.).
Добыча угля в Кузбассе упала на 5.8% в январе-июле 2024 года
В январе-июле 2024 г. угольные предприятия Кузбасса добыли 118.3 млн. т. (-7.3 млн. т. или -5.8% к январю-июлю 2023 г.), по данным Министерства угольной промышленности Кузбасса.
В июле 2024 г. добыча упала до 15.4 млн. т. (-1.5 млн. т. или -8.9% к июлю 2023 г.).
Добыча коксующегося материала за 7 месяцев 2024 г. составила 37.7 млн. т. (-1.4 млн. т. или -3.6%), в то время как объемы добычи энергетического угля снизились до 80.6 млн. т. (-5.9 млн. т. или -6.8%).
Открытым способом угольные компании добыли 78.7 млн. т. (-5.6 млн. т. или -6.6% к январю-июлю 2023 г.), производство подземным способом составило 39.6 млн. т. (-1.7 млн. т. или -4.1% к аналогичному периоду прошлого года).
По состоянию на 1 августа 2024 г. складские запасы угля в Кузбассе составили 20.1 млн. т. (-0.5 млн. т. или -2.4% к 1 августа 2023 г.).
Санкции и наметившаяся тенденция по остановке деятельности российских угольных шахт и разрезов, наряду с логистическими ограничениями, могут оказать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2024 гг.
В 2023 г. добыча угля в Кузбассе упала до 214.2 млн. т. (-9.4 млн. т. или -4.2% к 2022 г.).
#Уголь_новости
США продолжают усиливать санкции против российской угольной отрасли
Минфин США продолжает расширять блокирующие санкции против российских угольных компаний. В SDN-List в августе 2024 г. добавлены:
• структуры Евраза, включая Южкузбассуголь, а также компанию Распадская, чьи акции торгуются на Московской бирже. С 2022 г. Евраз находится под санкциями Великобритании;
• Мечел-Майнинг и аффилированные с ним угольные компании Южный Кузбасс и Якутуголь. Другие структуры Мечела уже находятся под санкциями США с февраля 2024 г.;
• группа компаний СДС-Уголь и аффилированные с ней структуры;
• группа Стройсервис и аффилированные с ней структуры;
Ранее в санкционный список попали: СУЭК, Мечел (за исключением Мечел-Майнинг), Сибантрацит, Эльга, Коулстар и Угольная компания Разрез Майрыхский. Блокирующие санкции также включают связанные с компаниями добывающие, обогатительные, транспортные и портовые активы.
Усиление санкций приведет к еще большему сокращению российского экспорта угля как в 2024 г., так и в 2025 г. Новые ограничения охватывают 10% российского угольного экспорта, а с учетом ранее введенных санкций под ними теперь находится около 50% экспортного объема. Из-за опасений попасть под вторичные санкции, а также из-за сложностей с платежами российские поставщики уменьшат поставки угля в страны АТР, в особенности в Южную Корею и Тайвань.
Блокирующие санкции против российских угольных компаний ведут к дисбалансу мирового спроса и предложения на высококачественный уголь как энергетический, так и металлургический, включая PCI и антрацит. Выпавшие объемы высококачественного российского угля и металлургического материала будет невозможно заменить на рынке, так как продукция из Индонезии, Южной Африки и Колумбии несопоставима по качеству, а возможности наращивания производства в Австралии ограничены, что может подстегнуть вверх ключевые индексы, рассчитываемые на основе материала 6000 ккал/кг, а также цены на коксующийся уголь, PCI и антрацит.
Ограниченная пропускная способность БАМа и Транссибирской магистрали препятствует наращиванию объемов перевалки в Дальневосточных портах, где логистика наиболее благоприятна для поставок на рынок АТР из-за низкого фрахта. Сочетание низких текущих цен с высокими расходами на железнодорожную перевозку и ставками перевалки в портах, делают экспортные поставки нерентабельными, вынуждая российские угольные компании приостанавливать отгрузки на экспорт, снижать добычу, а в отдельных случаях закрывать добывающие предприятия и сворачивать проекты на новых месторождениях.
В 2023 г. экспорт российского угля снизился до 212.2 млн. т. (-2.5 млн. т. или -1.2% к 2022 г.). В январе-июле 2024 г. объемы экспортных поставок упали до 116.6 млн. т. (-11.6 млн. т. или -9% к январю-июлю 2023 г.).
США продолжают усиливать санкции против российской угольной отрасли
Минфин США продолжает расширять блокирующие санкции против российских угольных компаний. В SDN-List в августе 2024 г. добавлены:
• структуры Евраза, включая Южкузбассуголь, а также компанию Распадская, чьи акции торгуются на Московской бирже. С 2022 г. Евраз находится под санкциями Великобритании;
• Мечел-Майнинг и аффилированные с ним угольные компании Южный Кузбасс и Якутуголь. Другие структуры Мечела уже находятся под санкциями США с февраля 2024 г.;
• группа компаний СДС-Уголь и аффилированные с ней структуры;
• группа Стройсервис и аффилированные с ней структуры;
Ранее в санкционный список попали: СУЭК, Мечел (за исключением Мечел-Майнинг), Сибантрацит, Эльга, Коулстар и Угольная компания Разрез Майрыхский. Блокирующие санкции также включают связанные с компаниями добывающие, обогатительные, транспортные и портовые активы.
Усиление санкций приведет к еще большему сокращению российского экспорта угля как в 2024 г., так и в 2025 г. Новые ограничения охватывают 10% российского угольного экспорта, а с учетом ранее введенных санкций под ними теперь находится около 50% экспортного объема. Из-за опасений попасть под вторичные санкции, а также из-за сложностей с платежами российские поставщики уменьшат поставки угля в страны АТР, в особенности в Южную Корею и Тайвань.
Блокирующие санкции против российских угольных компаний ведут к дисбалансу мирового спроса и предложения на высококачественный уголь как энергетический, так и металлургический, включая PCI и антрацит. Выпавшие объемы высококачественного российского угля и металлургического материала будет невозможно заменить на рынке, так как продукция из Индонезии, Южной Африки и Колумбии несопоставима по качеству, а возможности наращивания производства в Австралии ограничены, что может подстегнуть вверх ключевые индексы, рассчитываемые на основе материала 6000 ккал/кг, а также цены на коксующийся уголь, PCI и антрацит.
Ограниченная пропускная способность БАМа и Транссибирской магистрали препятствует наращиванию объемов перевалки в Дальневосточных портах, где логистика наиболее благоприятна для поставок на рынок АТР из-за низкого фрахта. Сочетание низких текущих цен с высокими расходами на железнодорожную перевозку и ставками перевалки в портах, делают экспортные поставки нерентабельными, вынуждая российские угольные компании приостанавливать отгрузки на экспорт, снижать добычу, а в отдельных случаях закрывать добывающие предприятия и сворачивать проекты на новых месторождениях.
В 2023 г. экспорт российского угля снизился до 212.2 млн. т. (-2.5 млн. т. или -1.2% к 2022 г.). В январе-июле 2024 г. объемы экспортных поставок упали до 116.6 млн. т. (-11.6 млн. т. или -9% к январю-июлю 2023 г.).
#Уголь_новости
Угольные компании РФ получили убыток более 7 млрд. руб. в 1 полугодии 2024 г.
Убытки российских угольных компаний по итогам января-июня 2024 г. подскочили в 3.4 раза до 93.7 млрд. рублей, превысив прибыль, которая составила 86.6 млрд. рублей (-71.9% к январю-июню 2023 г.). Таким образом, сформировался сальдированный убыток в размере 7.1 млрд. руб. против прибыли 282.5 млрд. руб. в январе-июне 2023 г. Доля убыточных компаний увеличилась до 51% против 36% за аналогичный период прошлого года.
Последний раз совокупный убыток отрасли наблюдался только по итогам 2020 г. в размере 37.6 млрд. руб. В 2023 г. прибыль угольных компаний России снизилась в 2.1 раза до 357 млрд. руб. (-420 млрд. руб. к 2022 г.). Однако в 2024 г. негативная динамика усилилась, что обусловлено падением цен на мировом рынке и резким увеличением себестоимости.
Дополнительными факторами, продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков, остаются ограниченные провозные возможности ж/д инфраструктуры, высокие ж/д тарифы, а также западные санкции.
Для многих российских поставщиков текущий уровень мировых цен и себестоимость делают экспорт угля убыточным, вынуждая их сокращать производство и отказываться от проектов по развитию новых угольных месторождений.
С учетом новых рестрикций США санкции теперь охватывают около 50% экспортного объема, что приведет к еще большему сокращению российского экспорта угля как в 2024 г., так и в 2025 г.
Добыча угля в Кузбассе, основном угольном регионе России, где добывается высококачественный материал, по итогам января-июля 2024 г. упала до 117.9 млн. т. (-7.4 млн. т. или -5.7% к январю-июлю 2023 г.). Совокупный экспорт российского угля за аналогичный период сократился до 116.6 млн. т. (-11.6 млн. т. или -9.0% к январю-июлю 2023 г.).
Угольные компании РФ получили убыток более 7 млрд. руб. в 1 полугодии 2024 г.
Убытки российских угольных компаний по итогам января-июня 2024 г. подскочили в 3.4 раза до 93.7 млрд. рублей, превысив прибыль, которая составила 86.6 млрд. рублей (-71.9% к январю-июню 2023 г.). Таким образом, сформировался сальдированный убыток в размере 7.1 млрд. руб. против прибыли 282.5 млрд. руб. в январе-июне 2023 г. Доля убыточных компаний увеличилась до 51% против 36% за аналогичный период прошлого года.
Последний раз совокупный убыток отрасли наблюдался только по итогам 2020 г. в размере 37.6 млрд. руб. В 2023 г. прибыль угольных компаний России снизилась в 2.1 раза до 357 млрд. руб. (-420 млрд. руб. к 2022 г.). Однако в 2024 г. негативная динамика усилилась, что обусловлено падением цен на мировом рынке и резким увеличением себестоимости.
Дополнительными факторами, продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков, остаются ограниченные провозные возможности ж/д инфраструктуры, высокие ж/д тарифы, а также западные санкции.
Для многих российских поставщиков текущий уровень мировых цен и себестоимость делают экспорт угля убыточным, вынуждая их сокращать производство и отказываться от проектов по развитию новых угольных месторождений.
С учетом новых рестрикций США санкции теперь охватывают около 50% экспортного объема, что приведет к еще большему сокращению российского экспорта угля как в 2024 г., так и в 2025 г.
Добыча угля в Кузбассе, основном угольном регионе России, где добывается высококачественный материал, по итогам января-июля 2024 г. упала до 117.9 млн. т. (-7.4 млн. т. или -5.7% к январю-июлю 2023 г.). Совокупный экспорт российского угля за аналогичный период сократился до 116.6 млн. т. (-11.6 млн. т. или -9.0% к январю-июлю 2023 г.).
