Forwarded from РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции
Это было первое облигационное мероприятие подобного формата и масштаба: частные инвесторы, эмитенты, организаторы выпусков и представители инфраструктуры рынка в течение всего дня могли общаться на равных о том, что обычно остается "за кадром".
Но самое интересное — это практический опыт выхода на долговой рынок, влияние выпуска облигаций на бизнес и планы по размещению новых выпусков, которыми делились эмитенты МСП на Ярмарке:
🔹 «РедСофт» — софтверная компания, занимающаяся разработкой и сопровождением ПО, в том числе для государственных нужд. ИТ-компаниям довольно сложно получить банковское кредитование, и выпуск облигаций в таком случае – идеальное решение для развития бизнеса. Дебют на фондовом рынке позволил компании к концу 2022 года увеличить выручку более чем в 10 раз.
🔹 «Регион-продукт» — крупнейший в Поволжском регионе производитель снековой продукции, которая на Ярмарке пользовалась особым спросом. После дебюта на долговом рынке выручка компании выросла в 2 раза.
Благодарим команду Ассоциации владельцев облигаций за организацию на высочайшем уровне и надеемся, что Ярмарки эмитентов будут проходить регулярно!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Лайм-Займ. Инвестиции
«Лайм-Займ» принял участие в «Ярмарке эмитентов» в Москве
В минувшую субботу, 27 мая, команда Lime представила компанию на крупнейшем в России мероприятии для частных инвесторов, организованном Ассоциацией владельцев облигаций.
Благодаря уникальному формату, позволившему всем сторонам инвестиционного процесса общаться на равных в открытой обстановке, «Ярмарка эмитентов» стала одним из самых посещаемых мероприятий по долговому рынку, собрав на одной площадке более 700 частных инвесторов, эмитентов, а также представителей инфраструктуры рынка.
Команда Lime позитивно оценивает опыт участия в мероприятии. «Качественная организация и тщательно продуманная программа позволили нам провести этот день максимально эффективно с точки зрения укрепления имиджа компании, а также формирования полезных контактов. За десять часов мероприятия нам удалось пообщаться с действующими и потенциальными инвесторами, ответить на их вопросы о компании и ее выпусках, а также получить от них ценный фидбек об инвестиционном процессе в компании» — отмечает Евгения Кукуева, финансовый директор «Лайм-Займ».
В связи с этим, большую благодарность хочется выразить оргкомитету АВО за смелую инициативу, реализованную на высшем уровне. Надеемся, что «Ярмарка эмитентов» станет новой традицией для российского долгового рынка!
В минувшую субботу, 27 мая, команда Lime представила компанию на крупнейшем в России мероприятии для частных инвесторов, организованном Ассоциацией владельцев облигаций.
Благодаря уникальному формату, позволившему всем сторонам инвестиционного процесса общаться на равных в открытой обстановке, «Ярмарка эмитентов» стала одним из самых посещаемых мероприятий по долговому рынку, собрав на одной площадке более 700 частных инвесторов, эмитентов, а также представителей инфраструктуры рынка.
Команда Lime позитивно оценивает опыт участия в мероприятии. «Качественная организация и тщательно продуманная программа позволили нам провести этот день максимально эффективно с точки зрения укрепления имиджа компании, а также формирования полезных контактов. За десять часов мероприятия нам удалось пообщаться с действующими и потенциальными инвесторами, ответить на их вопросы о компании и ее выпусках, а также получить от них ценный фидбек об инвестиционном процессе в компании» — отмечает Евгения Кукуева, финансовый директор «Лайм-Займ».
В связи с этим, большую благодарность хочется выразить оргкомитету АВО за смелую инициативу, реализованную на высшем уровне. Надеемся, что «Ярмарка эмитентов» станет новой традицией для российского долгового рынка!
Друзья, мы тут выдохнули и написали пост о Ярмарке. Не очень скромный, но честный. В конце поста есть ссылка на фотобанк. Посмотрите, может найдете полезные себе кадры. Банк еще будем позже дополнять. 💼 @bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
bondholders.ru
Невероятный успех I Ярмарки эмитентов
#ИВА #Ярмарка
"27 мая в Цифровом деловом пространстве прошло грандиозное мероприятие – Первая Ярмарка эмитентов. Ассоциация владельцев облигаций выступила организатором данного мероприятия, «ИВА Партнерс» - генеральным партнером. В работе Ярмарки приняли участие свыше 1000 участников, в том числе представители эмитентов, профессиональных участников рынка и частных инвесторов. Представители «ИВА Партнерс» были спикерами и модераторами нескольких сессий, а также активными участниками диалогов в кулуарах. В ходе деловых сессий организаторы размещений анонсировали свыше 15 выпусков новых эмитентов, которые будут представлены рынку до конца года. При этом количество ожидаемых дефолтов не ожидается, или оно минимально. Спикеры с оптимизмом отметили поступательное развитие рынка облигаций сегмента МСП, даже несмотря на нестабильную экономическую ситуацию. Уникальность мероприятия заключается в его практической ориентированности, предложении участникам живых кейсов размещения выпусков от первых лиц компаний-эмитентов, возможности открыто общаться и задавать вопросы всем представителям инфраструктуры рынка. Ассоциация владельцев облигаций взяла на себя сложную, но необходимую миссию, и выступила связующим звеном между инвесторами и профучастниками, положив начало открытому диалогу, формируя доверие и открывая возможности привлечения средств путем размещения облигационных займов."
Подробности на сайте ИВА Партнерс
"27 мая в Цифровом деловом пространстве прошло грандиозное мероприятие – Первая Ярмарка эмитентов. Ассоциация владельцев облигаций выступила организатором данного мероприятия, «ИВА Партнерс» - генеральным партнером. В работе Ярмарки приняли участие свыше 1000 участников, в том числе представители эмитентов, профессиональных участников рынка и частных инвесторов. Представители «ИВА Партнерс» были спикерами и модераторами нескольких сессий, а также активными участниками диалогов в кулуарах. В ходе деловых сессий организаторы размещений анонсировали свыше 15 выпусков новых эмитентов, которые будут представлены рынку до конца года. При этом количество ожидаемых дефолтов не ожидается, или оно минимально. Спикеры с оптимизмом отметили поступательное развитие рынка облигаций сегмента МСП, даже несмотря на нестабильную экономическую ситуацию. Уникальность мероприятия заключается в его практической ориентированности, предложении участникам живых кейсов размещения выпусков от первых лиц компаний-эмитентов, возможности открыто общаться и задавать вопросы всем представителям инфраструктуры рынка. Ассоциация владельцев облигаций взяла на себя сложную, но необходимую миссию, и выступила связующим звеном между инвесторами и профучастниками, положив начало открытому диалогу, формируя доверие и открывая возможности привлечения средств путем размещения облигационных займов."
Подробности на сайте ИВА Партнерс
Да, сегодня много уведомлений от нас, потерпите 😀
Тут традиционная передача в понедельник "Облигации. Главное" #РБК
Закон об обязательном размещении евробондов ждали и принимали долго. Пока из 56 компаний, еврооблигации которых находятся в обращении, опцией замещения воспользовались шесть: «Газпром», «Лукойл», «Совкомфлот», ММК, «Металлоинвест» и «Борец». Также по одному выпуску взамен евробондов выпустили ПИК, угольная компания СУЭК и #Совкомбанк, но не все аналитики относят их к классу замещающих, поскольку их параметры отличаются от первичного размещения. Теперь замещать придется всем. Московская биржа, «Эксперт РА», #БКС ждут в ближайшее время кратный рост объемов этого рынка — до 4-5 трлн руб. Однако в законе будут исключения и, к примеру, компания ГТЛК, чьего замещения так ждали инвестору, сможет этого не делать. Наконец, обязательное замещение из-за низкой ликвидности нашего рынка, может буквально обрушить цены на уже выпущенные #бонды. Плохая новость для тех, кто купил новинки и хорошая для тех, кто только собирается покупать.
#Инфляция в России ниже таргета, но постепенно начинает расти, последует ли за ней ставка? Инфляционные ожидания населения в апреле-мае тоже увеличились. Какие #ОФЗ выбрать частном инвестору прямо сейчас, расскажут эксперты
Ведущий:
Константин Бочкарев
Тут традиционная передача в понедельник "Облигации. Главное" #РБК
Закон об обязательном размещении евробондов ждали и принимали долго. Пока из 56 компаний, еврооблигации которых находятся в обращении, опцией замещения воспользовались шесть: «Газпром», «Лукойл», «Совкомфлот», ММК, «Металлоинвест» и «Борец». Также по одному выпуску взамен евробондов выпустили ПИК, угольная компания СУЭК и #Совкомбанк, но не все аналитики относят их к классу замещающих, поскольку их параметры отличаются от первичного размещения. Теперь замещать придется всем. Московская биржа, «Эксперт РА», #БКС ждут в ближайшее время кратный рост объемов этого рынка — до 4-5 трлн руб. Однако в законе будут исключения и, к примеру, компания ГТЛК, чьего замещения так ждали инвестору, сможет этого не делать. Наконец, обязательное замещение из-за низкой ликвидности нашего рынка, может буквально обрушить цены на уже выпущенные #бонды. Плохая новость для тех, кто купил новинки и хорошая для тех, кто только собирается покупать.
#Инфляция в России ниже таргета, но постепенно начинает расти, последует ли за ней ставка? Инфляционные ожидания населения в апреле-мае тоже увеличились. Какие #ОФЗ выбрать частном инвестору прямо сейчас, расскажут эксперты
Ведущий:
Константин Бочкарев
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Кто сможет не замещать евробонды, облигации «Газпрома» вместо акций и ОФЗ под инфляцию
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Закон об обязательном размещении евробондов ждали и принимали долго. Пока из 56 компаний, еврооблигации которых находятся в обращении…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Закон об обязательном размещении евробондов ждали и принимали долго. Пока из 56 компаний, еврооблигации которых находятся в обращении…
О Ярмарке эмитентов
Мы собрали некоторые отзывы гостей и партнеров #Ярмарка эмитентов в один пост.
Отзывы (они все уникальные) :
1. МСБ-Лизинг
2. ИК "Диалот"
3. Ива Партнерс
4. СибАвтоТранс
5. Лайм-Займ
6. Риком-Траст
7. Техно-Лизинг
8. Эксперт РА
9. Директ-Лизинг
10. RusBonds
11. Папа нашего самого юного спикера Алексея Савельева
12. Алексей Ребров, CorpBonds
13. Реиннольц
14. Завод КЭС
15. ИК Айгенис
16. Манька Аблигация
17. Мосгорломбард
18. Агентство судебного взыскания ( ! будущий эмитент)
19. АКРА
20. GrottBjorn и эмитенты где он организатор выпусков
21. Boomin
22. КЛС-Трейд (бренд Интерскол)
23. Александр (частный инвестор)
24. Олег Сирота (Истринская сыроварня)
25. Регион-продукт
26. Global Factoring Network
К слову, если интересно, тут видеоролики некоторых партнеров мероприятия собранные в один большой файл.
Фотобанк и отзыв от самой АВО, с презентациями спикеров тут
Фотобанк от компании Юнисервис-Капитал тут
Видеозаписи Малого зала тут
Видеозаписи Большого зала тут
Пост будет дополняться.💼 @bondholders
Мы собрали некоторые отзывы гостей и партнеров #Ярмарка эмитентов в один пост.
Отзывы (они все уникальные) :
1. МСБ-Лизинг
2. ИК "Диалот"
3. Ива Партнерс
4. СибАвтоТранс
5. Лайм-Займ
6. Риком-Траст
7. Техно-Лизинг
8. Эксперт РА
9. Директ-Лизинг
10. RusBonds
11. Папа нашего самого юного спикера Алексея Савельева
12. Алексей Ребров, CorpBonds
13. Реиннольц
14. Завод КЭС
15. ИК Айгенис
16. Манька Аблигация
17. Мосгорломбард
18. Агентство судебного взыскания ( ! будущий эмитент)
19. АКРА
20. GrottBjorn и эмитенты где он организатор выпусков
21. Boomin
22. КЛС-Трейд (бренд Интерскол)
23. Александр (частный инвестор)
24. Олег Сирота (Истринская сыроварня)
25. Регион-продукт
26. Global Factoring Network
К слову, если интересно, тут видеоролики некоторых партнеров мероприятия собранные в один большой файл.
Фотобанк и отзыв от самой АВО, с презентациями спикеров тут
Фотобанк от компании Юнисервис-Капитал тут
Видеозаписи Малого зала тут
Видеозаписи Большого зала тут
Пост будет дополняться.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ГТЛК готовится к выплате купона по выпуску GTLK-24, сообщает компания на своем сайте
@bondholders💼
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.gtlk.ru
Новости
Новости АО «ГТЛК»: ГТЛК готовится к выплате купона по выпуску GTLK-24
Власти_предложили_новый_механизм_сбора_налогов_с_купонных_доходов.pdf
185.4 KB
Ассоциация с 2021 г. вела диалог с Банком России, представителями исполнительной и законодательной власти о необходимости изменения подходов, применяемых брокерами при налогообложении купонного дохода и устранении как двойного налогообложения, так и фактического завышения удерживаемых сумм #НДФЛ - когда налог удерживался со всей суммы купона, а не с финансового результата.
Поправки в ст. 214.1 НК РФ внесут в налоговое законодательство понятие накопленного купонного дохода (НКД) и установят, что суммы НКД, уплаченные при приобретении облигации, будут уменьшать первый купонный доход, полученный после её приобретения. Вступление изменений в силу предусмотрено через месяц после официального опубликования закона. Его принятие мы ожидаем не позднее июля 2023г.
Внесение изменений в Налоговый кодекс обеспечит справедливое налогообложение доходов инвесторов, а также приведёт к снижению волатильности и повышению ликвидности долгового рынка, т.к. инвесторы смогут приобретать облигации без финансовых потерь, не дожидаясь обнуления НКД.
Выражаем признательность Банку России и Правительству РФ за поддержку инициатив частных инвесторов в совершенствовании налогового законодательства в сфере ценных бумаг
@bondholders
см. материал #Ведомости во вложении. #взглядАВО
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Перед лицом своих инвесторов»
торжественно клянусь
Подробный обзорный материал Boomin о Ярмарке эмитентов.💼 @bondholders #ярмарка
Подробный обзорный материал Boomin о Ярмарке эмитентов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
boomin.ru
Перед лицом своих инвесторов
Российский рынок публичного долга на подъеме: эмитенты спешат занять, а инвесторы видят хорошую возможность заработать. Наибольшая активность — в сегменте ВДО, где в ближайшие месяцы ожидается заметный приток дебютантов — счастливчиков, которые сумели успешно…
Стоп-кран для перевода евробондов в РФ
⚡️ Банк России принимает меры для прекращения притока в контур РФ ценных бумаг (евробондов) из внешнего контура (из Евроклира, Клирстрима и т.д.)
Банк России разослал депозитариям пояснения, из которых по нашему мнению следует, что проводить операции с еврооблигациями и российскими ценными бумагами из внешнего контура надо только после анализа, не требуется ли на эту операцию разрешение Правительственной комиссии. Следующий абзац уточняет, что если в цепочке сделок после 22.02.22 есть недружественный нерезидент, то на совершение сделки с такой ценной бумагой требуется разрешение Правительственной комиссии.
Это грозит тем, что уже купленные для российских клиентов еврооблигации нельзя будет перевести в российские депозитарии и воспользоваться указом об их обязательном замещении.
Призываем инвесторов внимательно анализировать риски приобретения ценных бумаг, если их приобретают для вас во внешнем контуре. На наш взгляд риск заморозки личных средств в таких операциях резко вырос💼
#взглядАВО
@bondholders
Банк России разослал депозитариям пояснения, из которых по нашему мнению следует, что проводить операции с еврооблигациями и российскими ценными бумагами из внешнего контура надо только после анализа, не требуется ли на эту операцию разрешение Правительственной комиссии. Следующий абзац уточняет, что если в цепочке сделок после 22.02.22 есть недружественный нерезидент, то на совершение сделки с такой ценной бумагой требуется разрешение Правительственной комиссии.
Это грозит тем, что уже купленные для российских клиентов еврооблигации нельзя будет перевести в российские депозитарии и воспользоваться указом об их обязательном замещении.
Призываем инвесторов внимательно анализировать риски приобретения ценных бумаг, если их приобретают для вас во внешнем контуре. На наш взгляд риск заморозки личных средств в таких операциях резко вырос
#взглядАВО
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Илья Винокуров (член Совета АВО) в Cbonds Weekly News об облигациях с привязкой к выручке эмитентов 💼
@bondholders
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Рекорд по участникам, общественные консультации ЦБ и спецбонды, привязанные к выручке | Cbonds
В этот раз мы подробно рассказали, как прошел Investfunds Forum XIV, побывали на общественных консультациях Банка России по обзору денежно-кредитной политики, узнали, будет ли интересен государству, инвестору и эмитенту новый вид облигаций – спецбондов, а…
О приостановке торгов ценными бумагами
В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления "01" июня 2023 года приняты следующие решения:
приостановить с "02" июня 2023 года торги ценными бумагами, включенными в раздел "Третий уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (появление в СМИ информации о том, что 31.05.2023 Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации GTLK Europe Capital DAC и GTLK Europe Designated Activity Company), в отношении следующих ценных бумаг:
1) Гарантированные облигации со ставкой 5,125% и сроком погашения в 2024 году GTLK Europe Designated Activity Company со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS1577961516;
• ISIN код – XS1577961516.
2) Гарантированные облигации со ставкой 5,95% и сроком погашения в 2025 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS1713473608;
• ISIN код – XS1713473608.
3) Гарантированные облигации со ставкой 4,949% и сроком погашения в 2026 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2010044381;
• ISIN код – XS2010044381.
4) Гарантированные облигации со ставкой 4,65% и сроком погашения в 2027 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2131995958;
• ISIN код – XS2131995958.
5) Гарантированные облигации со ставкой 4,8% и сроком погашения в 2028 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2249778247;
• ISIN код – XS2249778247.
#moex #гтлк
@bondholders💼
В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления "01" июня 2023 года приняты следующие решения:
приостановить с "02" июня 2023 года торги ценными бумагами, включенными в раздел "Третий уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (появление в СМИ информации о том, что 31.05.2023 Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации GTLK Europe Capital DAC и GTLK Europe Designated Activity Company), в отношении следующих ценных бумаг:
1) Гарантированные облигации со ставкой 5,125% и сроком погашения в 2024 году GTLK Europe Designated Activity Company со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS1577961516;
• ISIN код – XS1577961516.
2) Гарантированные облигации со ставкой 5,95% и сроком погашения в 2025 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS1713473608;
• ISIN код – XS1713473608.
3) Гарантированные облигации со ставкой 4,949% и сроком погашения в 2026 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2010044381;
• ISIN код – XS2010044381.
4) Гарантированные облигации со ставкой 4,65% и сроком погашения в 2027 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2131995958;
• ISIN код – XS2131995958.
5) Гарантированные облигации со ставкой 4,8% и сроком погашения в 2028 году GTLK Europe Capital DAC со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Облигации иностранного эмитента, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
• торговый код – XS2249778247;
• ISIN код – XS2249778247.
#moex #гтлк
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Reuters
Irish court orders wind-up of two Russian state-owned lessors
Ireland's High Court on Wednesday ordered the winding up of two sanctions-hit state-owned Russian leasing firms based in Ireland after a group of creditors said the companies had no prospect of clawing back an almost $1.6 billion net deficit.
#ярмарка
Один из лучших докладов, по многочисленным отзывам гостей нашего мероприятия "Ярмарка эмитентов". Смело рекомендуем к просмотру! Аналогии и тезисы выступления актуальны как никогда.
"Французы продавали дома, чтобы купить облигации Российской империи"
💼 @bondholders
Один из лучших докладов, по многочисленным отзывам гостей нашего мероприятия "Ярмарка эмитентов". Смело рекомендуем к просмотру! Аналогии и тезисы выступления актуальны как никогда.
"Французы продавали дома, чтобы купить облигации Российской империи"
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Лекция "История биржи в России" (с презентацией). Очень интересный доклад в рамках Ярмарки эмитентов
"Французы продавали дома, чтобы купить облигации Российской империи"
Выступает Юрий Голицын (Московская биржа)
27 мая 2023 года на площадке “Цифровое деловое пространство” (ЦДП) в Москве состоялось крупное облигационное мероприятие "I Ярмарка эмитентов"…
Выступает Юрий Голицын (Московская биржа)
27 мая 2023 года на площадке “Цифровое деловое пространство” (ЦДП) в Москве состоялось крупное облигационное мероприятие "I Ярмарка эмитентов"…
Инвесторы предъявили «Россетям» иски на общую сумму в 20 млрд рублей, пытаясь добиться досрочного погашения облигаций при реорганизации компании.
При реорганизации держатели облигаций вправе требовать их досрочное погашение по номинальной стоимости, которая во многих случаях превышает текущую стоимость бумаг на вторичном рынке.
Общая сумма требований к «Россетям» от институциональных держателей бондов, пытающихся добиться их досрочного погашения, составила 20 млрд рублей, заявил представитель компании в ходе судебного заседания Арбитражного суда Московского округа по иску банка SIAB, который является одним из держателей облигаций. Всего в арбитражных судах рассматривается шесть дел против «Россетей», приводят «Ведомости» слова представителя компании.
Помимо институциональных инвесторов, четыре физлица добиваются досрочного погашения облигаций «Россетей». Все они члены Ассоциации владельцев облигаций (АВО).💼
#россети #иск
При реорганизации держатели облигаций вправе требовать их досрочное погашение по номинальной стоимости, которая во многих случаях превышает текущую стоимость бумаг на вторичном рынке.
Общая сумма требований к «Россетям» от институциональных держателей бондов, пытающихся добиться их досрочного погашения, составила 20 млрд рублей, заявил представитель компании в ходе судебного заседания Арбитражного суда Московского округа по иску банка SIAB, который является одним из держателей облигаций. Всего в арбитражных судах рассматривается шесть дел против «Россетей», приводят «Ведомости» слова представителя компании.
Помимо институциональных инвесторов, четыре физлица добиваются досрочного погашения облигаций «Россетей». Все они члены Ассоциации владельцев облигаций (АВО).
#россети #иск
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forbes.ru
Инвесторы предъявили «Россетям» иски на общую сумму в 20 млрд рублей
Инвесторы предъявили «Россетям» иски на общую сумму в 20 млрд рублей, пытаясь добиться досрочного погашения облигаций при реорганизации компании. При реорганизации держатели облигаций вправе требовать их досрочное погашение по номинальной стоимости,
Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации двух «дочек» ГТЛК
Материал издания Ведомости с нашим комментарием💼
@bondholders
#ГТЛК #Ведомости
Материал издания Ведомости с нашим комментарием
@bondholders
#ГТЛК #Ведомости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ведомости
Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации двух «дочек» ГТЛК
Это было вопросом времени — компании были фактически «обездвижены» из-за санкций, считает юрист
#взглядАВО
Как мы на данный час оцениваем ситуацию с ликвидацией европейских "дочек" ГТЛК?
Ситуация никак не касается тех облигаций, которые выпущены в российской инфраструктуре. Если у облигации первые две буквы ISIN "RU", то эмитентом является российская ГТЛК и решения ирландского суда на нее не распространяются. Компания обслуживает такие облигации. Если первые две буквы ISIN – "XS", то это еврооблигации и решение суда об эмитентах этих еврооблигаций. Всего по сведениям cbonds у группы компаний ГТЛК 6 выпусков еврооблигаций на сумму 3,25 млрд долларов. Платежи с февраля 2022 года по ним не совершаются, облигации не обслуживаются. Эмитентом всех шести выпусков является ирландская GTLK Europe Capital DAC (эта компания не ведет деятельность, а является SPV), гарантами являются российская АО "ГТЛК" (владельцем компании является Российская Федерация), и ее дочерняя компания - ирландская GTLK Europe DAC (компания, которая вела лизинговую деятельность на западе). GTLK Europe DAC в свою очередь владеет более чем 50-ю дочерними компаниями, которые созданы для структурирования конкретных сделок, часть из которых обременены залогами в пользу третьих лиц, которые участвовали в финансировании сделок.
Суд установил, что не будет применять процедуру наблюдения в связи с тем, что у компании отсутствуют перспективы восстановления деятельности. Поэтому суд решил сразу перейти к ликвидации компании. Действительно сложно ожидать, что компании под санкциями смогут восстановить операционную деятельность.
Как это повлияет на российских держателей еврооблигаций?
Во-первых, у них есть право обращаться в российский суд в связи с тем, что ГТЛК является гарантом по выпускам. Закон частично защищает #ГТЛК от претензий кредиторов. Но лишь в части досрочного погашения обязательств, и не применяется к просрочке погашения купонов. Кроме того, этот закон (статья 7 292-ФЗ от 14.07.2022) имеет срок действия до 01 июля 2023 года, если не будет продлен дальше. Таким образом погашение купонов и погашение облигаций в срок гарантировано российской компанией.
Во-вторых, не ясно, насколько действительно ГТЛК пострадала. Из отчетности GTLK Europe DAC по итогам 2020 года и презентации компании от апреля 2021 года ясно, что 65% авиационного лизинга компании приходится на Россию, капитал западной дочки составлял 50 млн долл., а чистые требования к ней 86 млн долл., то есть потенциальные убытки составляли на тот момент 136 млн долларов, что немного в сравнении с балансом компании по РСБУ (примерно 10 млрд долларов).
Негатив для российских держателей в том, что после ликвидации компаний (хотя вряд ли это произойдет быстро) часть средств, вырученных от ликвидации, попадет на счета владельцев в НРД (счет НРД в Евроклире) и окажутся заблокированными. При этом формально они будут считаться выплаченными, и ГТЛК может отказаться повторно платить по таким суммам. При этом сумма выплат может быть значительной, ведь существенная часть активов GTLK Europe DAC действительно до сих пор работает на западе.
Очевидно, что ГТЛК если и будет обслуживать свои евробонды или связанные с ними гарантии, то только в российском периметре🔥 .
На наш взгляд с учетом того, что часть лизингового портфеля была выдана в России, реальная нагрузка будет меньше общего долга по облигациям и, кроме того, далеко не все из облигаций заведены в российский периметр.
По нашему мнению, у компании есть возможность обслуживать «российскую» часть еврооблигаций.
Но как это будет происходить, и как будут учитываться те средства, которые будут выплачены в санкционный НРД, пока не ясно.💼
@bondholders
Как мы на данный час оцениваем ситуацию с ликвидацией европейских "дочек" ГТЛК?
Ситуация никак не касается тех облигаций, которые выпущены в российской инфраструктуре. Если у облигации первые две буквы ISIN "RU", то эмитентом является российская ГТЛК и решения ирландского суда на нее не распространяются. Компания обслуживает такие облигации. Если первые две буквы ISIN – "XS", то это еврооблигации и решение суда об эмитентах этих еврооблигаций. Всего по сведениям cbonds у группы компаний ГТЛК 6 выпусков еврооблигаций на сумму 3,25 млрд долларов. Платежи с февраля 2022 года по ним не совершаются, облигации не обслуживаются. Эмитентом всех шести выпусков является ирландская GTLK Europe Capital DAC (эта компания не ведет деятельность, а является SPV), гарантами являются российская АО "ГТЛК" (владельцем компании является Российская Федерация), и ее дочерняя компания - ирландская GTLK Europe DAC (компания, которая вела лизинговую деятельность на западе). GTLK Europe DAC в свою очередь владеет более чем 50-ю дочерними компаниями, которые созданы для структурирования конкретных сделок, часть из которых обременены залогами в пользу третьих лиц, которые участвовали в финансировании сделок.
Суд установил, что не будет применять процедуру наблюдения в связи с тем, что у компании отсутствуют перспективы восстановления деятельности. Поэтому суд решил сразу перейти к ликвидации компании. Действительно сложно ожидать, что компании под санкциями смогут восстановить операционную деятельность.
Как это повлияет на российских держателей еврооблигаций?
Во-первых, у них есть право обращаться в российский суд в связи с тем, что ГТЛК является гарантом по выпускам. Закон частично защищает #ГТЛК от претензий кредиторов. Но лишь в части досрочного погашения обязательств, и не применяется к просрочке погашения купонов. Кроме того, этот закон (статья 7 292-ФЗ от 14.07.2022) имеет срок действия до 01 июля 2023 года, если не будет продлен дальше. Таким образом погашение купонов и погашение облигаций в срок гарантировано российской компанией.
Во-вторых, не ясно, насколько действительно ГТЛК пострадала. Из отчетности GTLK Europe DAC по итогам 2020 года и презентации компании от апреля 2021 года ясно, что 65% авиационного лизинга компании приходится на Россию, капитал западной дочки составлял 50 млн долл., а чистые требования к ней 86 млн долл., то есть потенциальные убытки составляли на тот момент 136 млн долларов, что немного в сравнении с балансом компании по РСБУ (примерно 10 млрд долларов).
Негатив для российских держателей в том, что после ликвидации компаний (хотя вряд ли это произойдет быстро) часть средств, вырученных от ликвидации, попадет на счета владельцев в НРД (счет НРД в Евроклире) и окажутся заблокированными. При этом формально они будут считаться выплаченными, и ГТЛК может отказаться повторно платить по таким суммам. При этом сумма выплат может быть значительной, ведь существенная часть активов GTLK Europe DAC действительно до сих пор работает на западе.
Очевидно, что ГТЛК если и будет обслуживать свои евробонды или связанные с ними гарантии, то только в российском периметре
На наш взгляд с учетом того, что часть лизингового портфеля была выдана в России, реальная нагрузка будет меньше общего долга по облигациям и, кроме того, далеко не все из облигаций заведены в российский периметр.
По нашему мнению, у компании есть возможность обслуживать «российскую» часть еврооблигаций.
Но как это будет происходить, и как будут учитываться те средства, которые будут выплачены в санкционный НРД, пока не ясно.
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM