#АВОвэфире

Новый выпуск #Cbonds с участием члена Совета #АВО А. Рыбина, который дал комментарий по долларовым евробондам золотодобывающей компании «Полюс».

https://www.youtube.com/watch?v=bLW9ca7sDe0

«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ООО «ЭБИС» до ruC и изменил прогноз на развивающийся

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности ООО «ЭБИС» до ruC и установило развивающийся прогноз, что означает высокую вероятность изменения кредитного рейтинга в ближайшее время. Ранее рейтинг компании действовал на уровне ruBB с негативным прогнозом.

@expert_ra

#АналитикаАВО #АКРА #ЭкспертРА #НРА #НКР

Небольшое мнение о реалиях рейтингования эмитентов в 2022 году.

Автор не претендует на истину в последней инстанции.
Обсудить или дать свой комментарий можно в @GoodBonds

Альтернативные мнения (если будут таковые) так же могут быть опубликованы в нашем канале.

https://telegra.ph/O-roli-rejtinga-v-VDO-08-10

#ДжиГрупп

11 августа Арбитражным судом Республики Татарстан было вынесено решение по иску АО "Гарант-М" против АО "Джи-групп" о досрочном погашении облигаций.

Резолютивная часть решения доступна на сайте.

Суд признал законными требования истца по тем же основаниям, на которые опираются в своей позиции частные инвесторы в коллективном иске, рассматриваемом в районном суде г. Казань.

Мы надеемся, что эмитент не будет далее затягивать исполнение решения о досрочном погашении и удовлетворится решением суда первой инстанции.

@bondholders

#BFM #АВОвэфире

Дмитрий Степанов, руководитель одного из направлений АВО о юане:

«Если хочется хранить деньги в чем-то ликвидном и чтобы это был не рубль, а какая-то другая валюта, то юань — это вариант очень хороший, потому что там нет пока комиссий за хранение, ликвидность растет, и инструмент становится все более популярным. Также юань может быть интересен для туристов, потому что его можно конвертировать уже на местную валюту — это также популярно очень. А в целом, если брать валюты, мы видим, что у нас внутри России сейчас по-прежнему дефляция, инфляции пока нет, ставка Банка России довольно высокая, доходность инструментов довольно высокая в рублях в условиях дефляции. Поэтому из всех инструментов пока, мне кажется, рубль смотрится более интересно».

https://www.bfm.ru/news/506574

🎥 Cbonds Weekly News – 61-й выпуск уже на YouTube

В этот раз мы рассказали о перспективах доступа нерезидентов к российскому долговому рынку, об изменениях рейтинга Азербайджана и самых привлекательных для инвестиций странах СНГ, а также поделились деталями о техдефолтах двух эмитентов и грядущей Cbonds Financial Risk Conference.

🧐 Спикерами выпуска стали:
• Гульнара Хайдаршина, главный экономист по странам СНГ, Газпромбанк
• Дмитрий Монастыршин, главный аналитик, Промсвязьбанк
• Александр Рыбин, член совета Ассоциации владельцев облигаций
• Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег, ITI Capital

👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds

🌏 Полезного просмотра!

#АВОвэфире

С понедельника #Мосбиржа допустит к торгам облигациями нерезидентов из дружественных стран, а также нерезидентов, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица. Какой будет реакция рынка?

Комментирует руководитель одного из направлений Ассоциации владельцев облигаций Дмитрий Степанов:

— Нет большой предсказуемости, как эти инвесторы себя поведут, и есть такое предположение, многие ожидают, что, конечно, это будут сделки за продажу, могут появиться также сделки на покупку, эти сделки могут транслироваться как от крупных квазигосударственных банков, так и государственных, тем более что объемы банковской ликвидности у нас очень большие, ну, фактически возможно сделать скупку в первые дни, может быть, на 50, может быть, на 70 млрд. Это не очень большая сумма для такого большого нашего внутреннего объема покупателей. Поэтому здесь, наверное, будет на первый план выходить то, как эти объемы будут появляться, сразу, и будут ли они появляться в принципе, и как, собственно, покупатель на эти объемы будет реагировать, насколько быстро. Но каких-то, наверное, резких движений по курсам бумаг, каких-то закрытий торгов, ограничений я пока не ожидаю. Думаю, что все будет достаточно ровно. А вообще, конечно, ждут понедельника, но именно каких-то нервных настроений, каких-то переживаний, мне кажется, ни у кого сейчас уже нет.

— Что касается рубля?

— Рубль у нас очень ровный, и не хватает ликвидности. Поэтому пускай приходят другие игроки, пускай они создают ликвидность. Я думаю, что это будет очень положительный эффект.

https://www.bfm.ru/news/506189

#АВОвэфире

💼 Как инвестировать в #ВДО

Аббревиатура ВДО расшифровывается как «высокодоходные облигации» — это долговые бумаги с низким кредитным рейтингом и высокой ставкой. Такие облигации предлагают инвесторам более высокую доходность при более высоких рисках. Соответственно, чтобы в них инвестировать и не терять на этом деньги, нужен немалый опыт и багаж знаний.

В эфире с Ильей Винокуровым, членом совета Ассоциации владельцев облигаций, обсудили, какую стратегию выбрать при инвестировании в ВДО, к каким выпускам сейчас стоит присмотреться и почему число дефолтов по таким облигациям скоро возрастет.

🎧 Слушайте в записи, если не успели на эфир. #ГазпромбанкИнвестиции

#РБК запустил программу, посвященную облигациям "Облигации. Главное"

Рекомендуем!

Мы довольно долго незаслуженно обходили вниманием долговой рынок. Однако в последнее время именно там происходит и будет происходить много интересного. В том числе для частного инвестора. На 1 августа 57 размещений облигаций провели российские компании на сумму примерно на 200 млрд руб. Оживает не только корпоративный сегмент: Минфин хочет вернуться на рынок уже осенью. Появляются облигации в юанях и масса небольших региональных компаний размещает высокодоходные и высокорисковые бонды.

Мы решили посвятить всем видам облигаций одну собственную программу. В ней будет все — от ОФЗ до #ВДО. Главное в нашей концепции — минимум воды и максимум практической пользы. На какие сигналы обращать внимание, какие выпуски рассматривать, как анализировать. Так как это пилот, то ваши комментарии замечания и пожелания очень важны. Мы сможем отшлифовать будущие программы.

Ведущий Константин Бочкарев

https://youtu.be/44lQ0JFDW0M

#АВОвэфире

Член Совета АВО Илья Винокуров в эфире программы "Индекс недели" на #РБК поделился своим видением текущей ситуации на рынке корпоративных облигаций 📈

⚠️ Высказывания спикера не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@bondholders

#ПВО #Оптима #риски

Право досрочного погашения облигаций ООО "ИТК "ОПТИМА”

Представитель владельцев облигаций ООО "ВОЛСТА" сообщил о возникшем праве владельцев облигаций ООО "ИТК "#ОПТИМА" требовать их досрочного погашения по номинальной стоимости.

ПВО выразил готовность оказать содействие владельцам данного выпуска в подготовке и отправке требований брокерам/депозитариям, у которых ведется учет бумаг.

❗️При принятии решения о подаче требования или иных действиях с облигациями стоит учитывать следующие риски:

1️⃣ За подачу требования о досрочном погашении брокер, как правило, удерживает комиссию (за т.н. "корпоративное действие"). Размер комиссии уточняйте у своего брокера

2️⃣ Эмитент сообщил о намерении подать на собственное банкротство. Таким образом, вероятность исполнения данного требования является близкой к нулю

3️⃣ У эмитента есть действующие залоговые кредиты, что критически повлияет на возможный "рекавери" (возврат средств) от облигаций в результате банкротства

4️⃣ В случае продажи облигаций до снятия с торгов есть возможность зафиксировать убыток, который позволит снизить налоговую базу по операциям на рынке ценных бумаг. После снятия бумаг с торгов такая возможность исчезнет. Доступ к торгам данным выпуском уточняйте отдельно у своего брокера

⚠️ Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@bondholders

#АВОвэфире #BFM

Традиционный комментарий члена АВО Дмитрия Степанова о текущей ситуации на рынках:

Я думаю, что торги будут проходить спокойно, потому что, наверное, новых торговых идей за выходные не появилось, а идеи в общем-то у нас прежние. Поддержка рубля — это перечисление экспортеров налоговых платежей, это, конечно, сильная поддержка для рубля, безусловно, с одной стороны. С другой стороны, это ситуация по странам Океании и Азии в условиях того, что Австралия планирует сокращать экспорт газа, это очень крупный игрок, где-то в пятерку крупнейших поставщиков газа входит. Ну и собственно это, конечно, поддержит позицию рубля на рынке. Если говорить о фондовых площадках, то я не думаю, что покажем рост или падение, пока сильных идей нет, объемов торгов серьезных пока мы тоже не наблюдаем. Однако, возможно, инвесторы нерезиденты, которые сейчас будут проявлять, возможно, большую активность, нам какую-то динамику смогут создать. Но панических настроений точно ждать не приходится, такого фона нет.

https://www.bfm.ru/news/507083

#Газпром #Евробонды #НРД

Выплаты по еврооблигациям ПАО "Газпром"

В Ассоциацию поступил ответ от ПАО "Газпром" на обращение касательно ситуации с выплатами по еврооблигациям.

Представители эмитента подтвердили, что ПАО «Газпром» в настоящее время имеет разрешение Минфина России на платежи по еврооблигациям в соответствии с эмиссионной документацией (то есть в Евроклир).

Однако, для исполнения обязательств перед российскими владельцами еврооблигаций, ПАО "Газпром" совместно с Национальным расчетным депозитарием прорабатывает альтернативные механизмы обслуживания еврооблигационных займов с учетом требований безусловного исполнения обязательств перед российскими держателями.

Благодарим эмитента за ответ и надеемся, что механизм получения платежей резидентами заработает в самое ближайшее время.

@bondholders

#АВОвэфире

Наш коллега Илья Винокуров и ведущий #РБК Константин Бочкарев в эфире нового выпуска программы "Облигации.Главное" поговорили о высокодоходных облигациях девелоперов.

⚠️ Высказывания участников дискуссии не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@bondholders

#Евробонды #ВТБ

Банк ВТБ собирает данные зарубежных держателей своих еврооблигаций.

Тех, у кого евробонды банка учитываются в западной инфраструктуре, просят направить информацию о себе на официальный электронный адрес банка [email protected] в срок до 15 сентября 2022 года.

На наш взгляд шансы владельцев облигаций получить выплаты растут.

Подробнее в информационном письме ВТБ:
https://www.vtb.ru/about/press/news/?id=177806

#Евробонды #Тинькофф

ТКС хочет платить купоны, но не будет выкупать "вечные" бонды.

Тинькофф предупредил зарубежных держателей своих «вечных» субординированных евробондов, что будет стремиться выплатить сентябрьские купоны по ним, но это зависит от «regulatory environment», то есть не совсем от них.

Кроме того, ТКС признал, что ограничения в работе на западных рынках коснулись и его, и поэтому он не сможет воспользоваться колл-опционом по еврооблигациям с купоном 9,25% (ISIN XS1631338495) в сентябре 2022 года. По сведениям участников рынка за рубежом данные облигации котируются в районе 35% от номинала.

Для внутрироссийских держателей данных облигаций новости, наоборот, позитивные – Тинькофф обещает заплатить резидентам купоны в рублях через #НРД. Запас капитала банка позволяет ему без проблем обслуживать субординированный долг.

Подробнее читайте в отчете:
https://tinkoffgroup.com/financials/quarterly-earnings/

#черныйаудит

Столичное казначейство выявило около двух тысяч нарушений в работе аудиторов ⛔️

Порядка 2000 нарушений выявлено в работе столичных аудиторов с начала года. Об этом сообщили на заседании расширенной коллегии Управления Федерального казначейства по городу Москве, передает ОТР 📺

Речь шла о том, что не все аудиторы добросовестно выполняют свою работу по проверке соответствия финансовой отчетности действующему законодательству. По итогам 41 аудитор получил предостережение, у двоих организаций приостановлено членство в саморегулируемой организации аудиторов.

🔷

Напомним, что Ассоциация давно ведёт последовательную работу по повышению информационной прозрачности и добросовестности участников рынка.

#АВО превентивно инициировала ряд проверок аудиторов эмитентов, достоверность отчетности которых вызывала вопросы у инвесторов (в т.ч. аудиторов эмитентов #Обувь, #Оптима и #Главторг, текущее финансовое положение которых не требует лишних комментариев).

❌ По результатам проверок к данным аудиторам были применены меры дисциплинарного характера, вплоть до исключения из СРО.

@bondholders

#мероприятияАВО #ILF2022 #ОстровВыживших

Рынок облигаций. Остров выживших 🏝

❗️Ассоциация владельцев облигаций организует второе ежегодное масштабное офлайн мероприятие для частных инвесторов❗️

Весной этого года рынок облигаций, как и весь фондовый рынок, пережил серьезный шок, который превзошел падение в марте 2020 на пандемии COVID-19. Вторичные торги упали в 2-3 раза, первичные размещения практически остановились, аппетит к риску упал до нуля 📉

Однако, благодаря действиям ЦБ по нормализации ставок, первым планам и шагам по перестройке экономики уже в июле-августе активность на рынке облигаций вернулась и превзошла уровень осени 2021 📈

Восстановление рынка бондов случилось во многом благодаря частным инвесторам,доля и значение которых существенно выросло в условиях ухода многих иностранных игроков. Беспрецедентный спрос на облигации в китайских юанях также подтвердил интерес инвесторов и к валютным долговым инструментам 💸

Для обсуждения вызовов рынка и актуальных инвестиционных стратегий мы планируем вновь собрать ведущих профессионалов на сессии "Рынок облигаций. Остров выживших" в рамках форума ILF 2022!

📆 Дата: 12 ноября 2022 года
⏰ Начало: 10:00
📍 Место: SOLUXE HOTEL MOSCOW, г. Москва, ул. Вильгельма Пика, 16

Следите за нашими анонсами и новостями 🔈

⌛️ Как это было год назад: фото, видео

@bondholders

#АВОвэфире

Наш коллега Дмитрий Степанов, руководитель одного из направлений АВО в материале #BFM о смягчении Банком России правил продажи наличной валюты:

Источники могут быть физлица, которые продают валюту, компании, которые продают свою выручку, и, наверное, скорее всего, это именно компании, потому что я не думаю, что физлица формируют очень большой пакет валютного предложения сейчас для банков.

То есть, уже основное предложение прошло, поэтому, скорее всего, так или иначе компании, которые ведут внешнеэкономическую деятельность, получают валюту, и сейчас заинтересованы в том, чтобы ее продавать, потому что размещать ее на каких-то коротких депозитах либо нет возможности вообще.

Либо это отрицательная, практически нулевая ставка, или какие-то комиссии за обслуживание, поэтому, скорее всего, мы будем наблюдать, что небольшие компании будут продавать валюту в самых разных банках, в том числе небольших, и таким образом предложение в валюте будет увеличиваться.

https://www.bfm.ru/news/507534