Материал к докладу А.Рыбина в рамках конференции 18.05.2022 от Эксперт РА, Финансовые продукты для розничных инвесторов : Оседлать кризис.

@bondholders

МОСКВА, 18 мая. /ТАСС/. Российский рынок высокодоходных облигаций (ВДО) может "постепенно умереть". Такое мнение сегодня выразил член совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Рыбин на ежегодной конференции "Финансовые продукты для розничных инвесторов: оседлать кризис". При этом ВДО могут вернуться к краудлендингу (один из видов краудфинансирования, способ финансовой поддержки идей и бизнес-проектов - прим. ТАСС), также предположил он.

Часть опрошенных #ТАСС экспертов в целом согласна с мнением Рыбина. "Рынок ВДО фактически заморожен, ликвидность и была невелика, а стала еще ниже", - сказала заместитель начальника управления по работе с облигациями ИК "Велес Капитал" Юлия Дубинина. При этом сократился и рыночный спрос для первичных размещений, с конца февраля было объявлено только одно размещение биржевых ВДО.
https://tass.ru/ekonomika/14662383

#ILF #ILF2022

Осенью в Москве состоится ежегодный Форум Investment Leaders. Мы учли опыт прошлого года и планируем сделать мероприятие еще более качественным. В части облигаций обсудим самые актуальные проблемы и вопросы развития рынка. Секция бондов сохранит акцент на качественный диалог без рекламы продуктов и услуг. @bondholders

https://investleaders.pro/osenyu-v-moskve-sostoitsya-ezhegodnyij-forum-inves

P.S. С высокой вероятностью дата 29 октября 2022, Ренессанс Москва Монарх Центр

#Санкции #дефолт #суд #АВОвэфире

https://youtu.be/g0ZgjRRnllM

#Обувь #АмортШредингера #Мосбиржа

В ответ на наше обращение об исчислении на торгах непогашенной части номинала облигаций при дефолте по амортизации, Мосбиржа сообщает, что уменьшила номинал торгуемой облигации, по сути, автоматически, мол таковы Правила торгов.

Цитата из ответа Биржи:
«Параметры Облигаций, допущенных к торгам на Бирже, включая величину текущей номинальной стоимости и размер накопленного купонного дохода, устанавливается в соответствии с Частью I Правил проведения торгов … решение Биржи о неуменьшении текущего значения номинала Облигаций в плановые даты выплаты эмитентом также не принималось»

#АВО не может согласиться с таким подходом. Номинал облигации при дефолте амортизации не должен уменьшаться автоматически. А значит, по нашему мнению, организатор торгов неверно рассчитывал суммы сделок и НКД после дефолта амортизации.

Читайте наш анализ, присоединяйтесь к обсуждению и поиску истины.

@bondholders

#Обувь #АмортДефолт #дефолт

Читайте продолжение ! ч.2. загадочная.

@bondholders

https://telegra.ph/Sidi-kak-v-OR-05-26-2

https://www.interfax.ru/business/843109

Заемщики, размещавшие еврооблигации, могут получить возможность выпускать "замещающие" российские облигации для обмена их на евробонды - это должно облегчить обслуживание долговых бумаг, сообщил в четверг заместитель директора юридического департамента Банка России Андрей Медведев.

"В рамках одного из законов мы предполагаем выпуск замещающих облигаций. То есть российский эмитент, который ранее выпускал #еврооблигации , он может выпустить замещающую российскую облигацию и обменять ее на этот #евробонд , и в дальнейшем обслуживать", - сказал Медведев в ходе "круглого стола" на тему "Законодательное обеспечение антисанкционных мер в сфере корпоративного регулирования" в Госдуме.

#дефолт #техдефолт

ООО "ЮниМетрикс"
Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг


Причина неисполнения (частичного неисполнения) эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг, а для денежного обязательства или иного обязательства, которое может быть выражено в денежном выражении, также размер обязательства в денежном выражении, в котором оно не исполнено: Отсутствие на расчетном счете Эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательства размере.

Размер неисполненного обязательства в денежном выражении - 4 108 000 (Четыре миллиона сто восемь тысяч) рублей 00 копеек.

Генеральный директор А.В. Антипин

Дата 27.05.2022г.

https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5nqh8krLGkmSFRJdD9QQxg-B-B

Материал #РБК с нашим комментарием.
https://www.rbc.ru/finances/27/05/2022/628e6dbb9a794768061c655a

Наш дополнительный комментарий к вопросу #НДФЛ.

Вероятно причиной, обосновывающей позицию Минфина, являются выпадающие доходы бюджета. Но дело в том, что при сохранении НДФЛ с купона, при среднем купоне в 14 %, государство получит за год НДФЛ в размере 1,8 % от суммы инвестиций (то есть 18 руб. с каждой 1 000 руб., вложенной инвестором при размещении облигаций). При этом по данным ФНС, налоговая нагрузка на предприятия, к примеру, обрабатывающей промышленности, составила по итогам 2021 г. 9,2 % (то есть 92 рубля с каждой 1 000 руб. оборота). Таким образом, работающие предприятия платят в бюджет в 5 раз больше, надо только не ограничивать им финансирование. В результате теряет бюджет в виде непоступления налогов + нет новых рабочих мест из-за отсутствия развития предприятий (а рабочие места в МСП означают, что работник кормит себя, семью, не просит пособий у бюджета, плюс снижается социальная напряжённость). В финансировании развития промышленности есть огромный мультипликативный эффект. @bondholders

#ПВО ООО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» раскрыл ответ ООО «Боржоми Финанс» по поводу передачи активов грузинскому правительству. Обращаем внимание, что структура сделки не предполагает отчуждения реальных активов, речь идет только о передаче акций головной компании, что безусловно хорошо для держателей облигаций.


3.3. Содержание выявленных обстоятельств, которые могут повлечь за собой нарушение прав и законных интересов владельцев облигаций:
3.3.1. 26.05.2022 г. Представитель владельцев облигаций получил ответ на запросы от 20.05.2022 г. и 24.05.2022 г. Эмитент сообщил: «В настоящий момент в стадии реализации находится сделка акционеров Группы, в результате которой часть акций RISSA INVESTMENTS LIMITED, принадлежащих «Альфа-Групп» будет передана Правительству Грузии на безвозмездной основе, что приведет к снижению доли владения «Альфа-Групп» до неконтрольной. Данное изменение структуры контроля окажет позитивное влияние на разрешение ситуации с блокировкой банковских счетов в Грузии, позволит восстановить работу заводов «Боржоми» в Грузии и обычную операционную деятельность компании. Сделка не предполагает изменения в полномочиях действующего менеджмента, а также не окажет негативного влияния на операционные и финансовые показатели компании. Компания продолжает производить продукцию и вести операционную деятельность на Украине. Также Компания продолжает взаимодействие с рейтинговыми агентствами, в результате чего 12.05.2022 г. был подтвержден кредитный рейтинг RISSA INVESTMENTS LIMITED на уровне A-(RU) и выпуска облигаций ООО «Боржоми Финанс» на уровне A-(RU) рейтинговым агентством АКРА. В ближайшее время ожидается обновление рейтинга агентством Эксперт РА. Текущая обстановка не оказывает влияния на возможность выполнения обязательств перед владельцами облигаций ООО «Боржоми Финанс», средства под выплату купона в августе 2022 года зарезервированы

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nK4r-ACp6BEGIyk4-CrgMYhg-B-B&attempt=1

#ПВО #ОСВО #НРД #ВДО
В ответ на письмо Первого заместителя Председателя Банка России г-на Чистюхина В.В. о готовности рассмотреть предложения в отношении реструктуризации эмитентов высокодоходных облигаций (ВДО) и упрощения процедуры голосования на общем собрании владельцев облигаций (ОСВО) Ассоциация направила свое видение решения проблемы. @bondholders

Основная суть 👇

https://telegra.ph/Problema-organizacii-OSVO-po-roznichnym-vypuskam-05-29

#НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО « #Реиннольц » на уровне «BB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Позитивный»
https://www.ra-national.ru/ru/press_release/64198/722811

#MOEX

В соответствии с Положением об Экспертном совете Московской биржи новый его состав сформирован решением Правления Биржи 30 мая 2022 года – по итогам рейтингового голосования Совета Биржи 16 мая 2022 года.

Председателем Экспертного совета по листингу избран генеральный директор АО ЮНИКОН Владислав Юрьевич Погуляев, а заместителем Председателя – управляющий директор по рынкам долгового капитала АО «Сбербанк КИБ» Ольга Александровна Гороховская.

В состав совета также вошли члены Совета АВО Рыбин Александр Анатольевич (эксперт-аналитик) и Винокуров Илья Владимирович (эксперт-инвестор).

Состав Экспертного совета по листингу

@bondholders

О ходе процесса по по иску инвесторов к #ДжиГрупп

Инвесторы сообщают свой взгляд:

14.02.2022 Советским районным судом г. Казани было зарегистрировано исковое заявление к Джи-Групп в защиту группы лиц - пострадавших инвесторов.

Иск был обездвижен судом, в результате потребовалось длительное время для совершения процессуальных действий на возобновление производства. Таким образом, иск был принят судом к рассмотрению только 04.04.2022. Предварительное судебное заседание было назначено на 12.05.2022.

После принятия судом заявления также было подано заявление о присоединении к иску со стороны инвесторов АО ИФК "Солид".
12.05.2022 в предварительном судебном заседании должно было рассматриваться заявление ИФК Солид.

Представитель Джи Групп заявил весьма сомнительное по своим основаниям ходатайство о привлечении третьего лица - АО "Гарант-М", а также ходатайство о приостановлении рассмотрения дела до разрешения спора между АО "Гарант-М" и Джи групп.

Суд удовлетворил ходатайство о приостановлении, не рассмотрел ходатайство о привлечении АО "Гарант-М", не рассмотрел заявление о присоединении АО ИФК "Солид".

В настоящее время на приостановление подана частная жалоба, так как приостановление по нашему мнению является необоснованным, а в совокупности с поздним принятием иска к рассмотрению и удовлетворением спорных ходатайств ответчика выражает отсутствие желания суда первой инстанции рассматривать иск.

P.S.: если коротко, то дело старательно затягивается

@bondholders

Очередной пример абсолютно ущербной работы института #ПВО и #ОСВО в розничных выпусках с высокой долей частных инвесторов.

АВО долгое время на всех уровнях поднимает вопрос необходимости изменений в подходах к работе ПВО.

К сожалению мы наблюдаем классическую ситуацию «пока гром не грянет…». @bondholders

https://interfax-ru.turbopages.org/turbo/interfax.ru/s/business/844267

Илья Винокуров, включение в эфир программы «Рынки» #РБК



"Что такое страховки от дефолта РФ. Будет ли #дефолт?
1) Что такое кредитно дефолтные свопы и зачем они используются?
2) Что произошло - почему России вменяют неплатеж на 1.9$ млн?
3) Дефолт России в итоге произошел или нет? Констатирует данное событие - рейтинговые агентства или комитет по CDS?
4) Каковы последствия срабатывания #CDS?
5) Важные даты погашения евробондов РФ.
6) Как сейчас проходят торги евробондами РФ на внутреннем рынке? Какие объемы, есть ли интерес, какие идеи?
7) Как проходят торги евробондами РФ за рубежом, что с доходностью и объемами?

@bondholders

Правительство выкупит на средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ) #облигации авиакомпаний на сумму 17 млрд руб. На покупку облигаций S7 будет потрачено более 13,7 млрд руб., «Уральских авиалиний» — около 2 млрд руб., «Авроры» — 366 млн руб.

«Указанная поддержка оказана компаниям, подавшим заявки», — пояснили РБК в пресс-службе правительства.

Представитель «Уральских авиалиний» отказался от комментариев. #РБК направил запрос в пресс-службы S7 и «Авроры».

Подробнее на #РБК:
https://www.rbc.ru/economics/02/06/2022/6298dcb39a7947c98d24d5b6?fromtg=1