Минэк уточнил параметры института защиты держателей конвертируемых бумаг

Член совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексей Пономарев отмечает, что рынок уже давно нуждается в работающем механизме конвертации. По его оценкам, это было бы актуально в период высоких процентных ставок. Однако Пономарев не исключает, что текущая редакция законопроекта может создавать дополнительные трудности для реализации инвесторами своих прав.

«Поскольку установление подтверждающего лица является правом эмитента, велики риски, что этот институт может перенять все ненадлежащие практики института представителей владельцев облигаций, который существенно дискредитирован и фактически во многих спорных ситуациях используется не для защиты инвесторов, а в интересах недобросовестных эмитентов», — считает Пономарев.

Более того, пока непонятно, как будет разрешаться конфликт интересов, так как законопроект устанавливает, что подтверждающее лицо одновременно действует в интересах эмитента и всех владельцев конвертируемых ценных бумаг, добавляет он.

@bondholders 🔹

☑️НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР
РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
№ 18
10.06.2024 – 14.06.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше

обсуждение бондов 24/7 💬@GoodBonds 🌳

#Аналитика #обзорнедели

@bondholders🔹

📹Выступление Алексея Афонина (исполнительный директор АВО) на историческом сьезде ОЛА, где были приняты важнейшие для инвесторов рекомендации. 🔹@Bondholders

АВО увидела дискриминацию ОФЗ в налоговых поправках

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратила внимание на неоднозначные формулировки в поправках в Налоговый кодекс (58-ФЗ), которые уже подписаны президентом. Вступление новой редакции кодекса в силу может означать отмену льготы на долгосрочное владение (ЛДВ) ОФЗ, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальными, пишет председатель АВО Алексей Афонин в письме на имя председателя комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Анатолия Артамонова, председателя комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолия Аксакова, замминистра финансов Ивана Чебескова и первого зампреда Банка России Владимира Чистюхина.

Президент подписал 58-ФЗ в марте этого года: с 1 января 2025 г. изменяется список бумаг, к которым может быть применен инвестиционный налоговый вычет в связи с владением более трех лет (пп. 1 п. 1 ст. 219.1 НК). Действующая до конца этого года формулировка распространяет вычет на доход от реализации или погашения находившихся в собственности налогоплательщика минимум три года «ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке». В соответствии с новой редакцией под льготу станут подпадать обращающиеся на организованном рынке «ценные бумаги российских и иностранных организаций, место регистрации которых находится на территории государства – члена Евразийского экономического союза».

💬 Но Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования не подпадают под понятие «организация» в целях применения законодательства о налогах и сборах, обращает внимание Афонин в письме.

Таким образом, с 2025 г. льготу невозможно будет получить в отношении государственных и муниципальных бумаг, констатирует председатель АВО.

По оценке Ассоциации, это приведет к волатильности на рынке госдолга, усложнит Минфину, субъектам и муниципальным образованиям РФ привлечение заимствований на рынке, а также вызовет у них рост расходов на обслуживание долга. По этой причине АВО призвала власти заново оценить разумность и обоснованность предстоящей «налоговой дискриминации» госбумаг.

Подробнее в материале издания «Ведомости» 🔹@bondholders

📌Самые свежие "лесенки" в ВДО (20.06.24)

Обновлённая версия хита среди инвесторов в высокодоходные облигаций.

Сводная таблица в трёх цветовых гаммах уже доступна для скачивания на нашем сайте 👉 выбрать "прожарку" и скачать

✍️Автор: Андрей Морозов (частный инвестор, член АВО)
Соавтор: Светлана Пчелинцева (частный инвестор, член АВО)

Поблагодарить авторов можно с помощью 🔥 и 👍 к этому посту. 🔹@bondholders

⚡️НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР 🌳
РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
№ 19
17.06.2024 – 21.06.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше

#обзорнедели #Аналитика #кэс

🔹@bondholders

Рубеж и Урожай

Субсидии важны многим эмитентам, особенно сельхозпроизводителям.

Сегодня изучаем и сравниваем две компании - Рубеж и Урожай, которые возможно есть в вашем портфеле.

💬Недельный обзор рынка опубликован ранее.

🔹@bondholders

#СравнениеЭмитентов #Рубеж #Урожай #Аналитика #анализ #НовостиЭмитентов

Какие факторы будут влиять на рынок на следующей неделе?

Комментирует для BFM руководитель одного из направлений Ассоциации владельцев облигаций Дмитрий Степанов.

🔹@bondholders

Утренние новости эмитентов. 🔹

Балтийский лизинг, Бизнес-Недвижимость, Группа Продовольствие, МФК Джой Мани, ЛК Европлан, Интерлизинг, Кузина, Омега, ПИМ (Помощь интернет магазинам), Россети Кубань, Сибирское стекло, Славянск ЭКО, Феррони

#НовостиЭмитентов

Обсуждение новостей 24/7 в чате🌳

☕️Утренние новости

Интерлизинг, Кузина, М.Видео, МигКредит, Новосибирскавтодор, Самолет, Славянск ЭКО, Солнечный свет, Трансфин-М, Феррони Тольятти

#НовостиЭмитентов #аналитика

Обсуждение 24/7 в чате 🌳

Налоговая задолженность на 10 мая 2024
с актуальными комментариями от эмитентов

#аналитика #налоги #новостиэмитентов

Обсуждение  24/7 в чате 🌳

📂НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР 🌳
РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
№ 20
24.06.2024 – 28.06.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше

#обзорнедели #аналитика #кэс

🕯Итоги июня: чего ждать во втором полугодии?

🔹Рекордные спреды и падение валют в июне
🔹Где растут зарплаты?
🔹Что ещё ждать от ЦБ?

📺Смотрите новое видео о прошлом и будущем рынка с Александром Рыбиным и Константином Новиком 🔹 @bondholders

🌐 Лизинговый бизнес при ставке 17%?

Лизинговые компании в силу специфики бизнеса зависимы от долгового финансирования, поэтому их облигации широко представлены в разных рейтинговых сегментах. Но как рефинансироваться таким компаниям, при ставке 16 или 17%? «Интерлизинг» и «Балтийский лизинг» планирует вслед за «Европланом» публичное размещение акций. Поможет ли это? Обсудим все бонды из этого сектора подробнее и отдельно разберем причину взрывного роста доходности в облигациях «ПР-лизинг». У компании проблемы?

Также в программе перспективы дебютного размещения компании «Бизнес-лэнд» (да, есть бесстрашные дебютанты на долговом рынке) и облигации «Сибирского стекла».

Ведущий:
Константин Бочкарев

Гости:
Арсений Автухов, финансовый аналитик Market Power

Илья Винокуров, член совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

Мнения:
- Илья Голубов, старший портфельный управляющий, Ренессанс Капитал

- Екатерина Маевская, руководитель направления рыночной аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал»

- Сергей Гришунин, управляющий директор рейтинговой службы НРА

Обновлённая таблица "Амортизируемые облигации ВДО и инвестгрейда в 3 кв. 2024 г. - 2 кв. 2025 г."

Скачать 👉 с сайта АВО

Над таблицей работали:
🔹Морозов Андрей (частный инвестор, член АВО, @chaps0909) - идея, сбор и обработка данных
🔹Титаев Андрей (частный инвестор, член АВО, @andbondbrand) - доработка, сбор и обработка данных

Подготовлено для АВО 🔹 & 💬@GoodBonds chat community 🌳

@bondholders

Итоги очередного Годового собрания членов Ассоциации владельцев облигаций 🔹

Мы официально подвели итоги 2023 года и утвердили ключевые стратегические решения по направлениям деятельности Ассоциации.

В 2023 году участники АВО:

🔹приняли участие в более чем 7️⃣0️⃣ публикациях ведущих деловых печатных и онлайн-изданий, таких как РБК, Ведомости, Коммерсант, Forbes и др.;

🔹выступили в качестве экспертов в более чем 3️⃣0️⃣эфирах ведущих деловых телеканалов (РБК-ТВ), радиостанций (BFM), а также профильных каналов и передач на YouTube, телеграм и подкаст-платформ;

🔹приняли участие в 1️⃣5️⃣ оффлайн-мероприятиях в сфере финансов и инвестиций, провели 5️⃣ собственных мероприятий, в т.ч. 2️⃣крупных форума с участием до 7️⃣0️⃣0️⃣ гостей;

🔹провели 2️⃣9️⃣ эфиров с эмитентами для частных инвесторов в рамках деятельности по повышению прозрачности рынка облигаций, а также совершили 5️⃣ рабочих визитов к эмитентам на производственные площадки;

🔹приняли участие в 1️⃣0️⃣ рабочих мероприятиях с участием представителей Банка России по вопросам регулирования и развития рынка;

🔹сопровождали более 1️⃣5️⃣ кейсов защиты прав частных инвесторов, в т.ч. справедливое налогообложение инвесторов, невыплаты по еврооблигациям, сокрытие информации эмитентами (в т.ч. по офертам, публикации отчетности) и многие других.

Также в рамках регулярного обновления органов управления Ассоциацией и развития новых направлений деятельности (защита прав акционеров) новым членом Совета Ассоциации был избран Щетинин Назар Борисович – CEO компании «Ньютон технологии», соавтора проекта «Вредный инвестор».

В 2024 году АВО продолжает активно защищать права частных инвесторов.

👍Если вы поддерживаете деятельность Ассоциации и хотите финансово помочь в реализации её уставных целей, можете воспользоваться QR-кодом или отправить платеж по реквизитам ниже.

💙 Все участники Ассоциации работают на общественных началах и безвозмездной основе.

Ссылка на банковские реквизиты и QR-код

Назначение платежа:
Благотворительный взнос. Без НДС

Получатель:
АССОЦИАЦИЯ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ОБЛИГАЦИЙ
@bondholders

⚡️ В Комитете Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам рассмотрели обращение Ассоциации инвесторов «АВО» от 7.06.2024 с предложением по устранению налоговой дискриминации государственных ценных бумаг.

Высказанное Ассоциацией предложение поддерживается и будет реализовано в проекте федерального закона No 577665-8 «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и статью 8 Федерального закона «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации»

Ассоциация благодарит Совет Федерации за оперативное решение важнейшего вопроса для частных инвесторов.

@bondholders🔹

#emcr #ндфл #налоги

📂НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР 🌳
РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
№ 21
29.06.2024 – 05.07.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше

#обзорнедели #аналитика

🍁16 ноября в Москве пройдет традиционная осенняя конференция АВО в партнерстве с Investment Leaders Forum

Билеты с посещением всех секций ILF уже доступны.

В ближайшие дни мы откроем продажу и отдельного билета только на секцию облигаций, по специальной цене раннего бронирования.

🌐Вспоминаем как это было в 2023 году

Для юр.лиц, заинтересованных в сотрудничестве в рамках секции АВО, можно обращаться [email protected]



@bondholders 🔹

🏦 Банк России публикует обновленную таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (далее — КРА), включенных в реестр Банка России.

@bondholders 🔹

Ассоциация приняла участие в состоявшемся 12 июля 2024 года в г.Москва обсуждении доклада Банка России 🏦, посвященного вариантам дальнейшего развития инфраструктуры фондового рынка.

В рамках широкой дискуссии с участием брокеров, организатора торгов, представителей регулятора, депозитария, были затронуты вопросы, связанные как с развитием интернализации (совершение сделок между клиентами брокера без вывода на биржу), так и с возможностью предоставления частным инвесторам прямого доступа к биржевым торгам.

С учетом увеличения внутриброкерских сделок, представители Ассоциации отметили необходимость совершенствования механизмов обеспечения прав и интересов частных инвесторов, поскольку сделки, совершаемые внутри брокера, могут приводить к конфликту интересов, а брокер является заведомо сильной стороной, устанавливающей в собственных регламентах права участников сделки.
Также, учитывая риски фрагментации ликвидности, необходимо разработать механизмы обеспечения достаточной рыночной ликвидности, так как от неё зависит эффективность ценообразования на финансовые активы.

@bondholders 🔹