🏛Организатор торгов в ответ на обращение Ассоциации владельцев облигаций сообщил : «Принимая во внимание данное обращение, Биржа планирует вынести вопрос о возможности приостановки первичного размещения между датой фиксации списка владельцев и датой окончания купона соответствующей облигации на рассмотрение Комитета по ценным бумагам с фиксированным доходом ПАО Московская Биржа. А также согласовать новый регламент с эмитентами, размещающими указанные облигации.»

Мы приветствуем конструктивный подход Биржи к решению значимого вопроса для частных инвесторов и эмитентов. 💼@bondholders

#moex

⚠️Ассоциация владельцев облигаций продолжает заниматься ситуацией с неполучением группой инвесторов выплат по бумагам GMKN-23.

Мы получили ответ организатора торгов на наше обращение, в нем в частности сообщается : "🏛В соответствии с п.п. 1.10.3 Правил проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов', в случае возникновения у продавца обязанности по передаче покупателю суммы денежных средств в виде выплаченного купонного дохода и/или выплаченной части номинальной стоимости по сделке купли-продажи, заключенной с кодом расчетов Yn такая передача осуществляется в порядке и сроки, определенные Правилами клиринга клиринговой организации, осуществляющей клиринг по такой сделке.

В соответствии со ст. 47 Правил клиринга на фондовом рынке НКО НКЦ (АО) (далее - НКЦ) для целей передачи дохода руководствуется датой определения списка лиц, имеющих право на получение дохода (далее - Дата фиксации), информацию о которой НКЦ получает от Расчетного депозитария - НКО АО НРД.

При этом как Правила торгов, так и Правила клиринга регулируют только случаи выплаты и, соответственно, передачи дохода (дивидендов, процентов, амортизации, доходов или иных распределений на ценные бумаги) и не регулируют случаи погашения облигаций.

Что касается информации о датах фиксации, сообщаем следующее: в процессе обращения ценных бумаг Биржа не обладает первичной информацией о датах фиксации при проведения корпоративных действий, в т.ч. в отношении купонных выплат и выплат в рамках погашения ценных бумаг, и использует информацию, получаемую от НКО АО НРД. Дата фиксации списка владельцев раскрывается на сайте Биржи исключительно в информационных целях в соответствии с данными, полученными от НКО АО НРД.

В отношении Облигаций никаких изменений в части информации о дате фиксации для погашения ни непосредственно от эмитента, ни от НКО АО НРД не поступало. Также информация о новой дате фиксации не была раскрыта эмитентом.
Таким образом, у Биржи отсутствовала возможность учесть в процессе организации торгов информацию о перефиксации даты погашения, и торги проводились в соответствии с датой фиксации, указанной в эмиссионных документах."

Мы благодарим Биржу за ясный и недвусмысленный ответ. АВО планирует получить так же ответ регулятора по данному вопросу и принимать решение о дальнейших шагах по восстановлению прав частных инвесторов. Ситуация представляется крайне вредным прецедентом для рынка и требует скорейшего исправления. 🔹 @bondholders

💸Недельный обзор рынка облигаций 11-15 марта

Узнайте о главных событиях на рынке облигаций за неделю, а также об актуальных событиях грядущей недели.

Рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше.

Скачайте наш обзор 👉 по ссылке

💼@bondholders

📺 Встречайте новый выпуск «В гостях у Маньки»!

В этом выпуске:

Александр Рыбин поделится своими впечатлениями от Байкала и расскажет о шаманских практиках размышлениями о ключевой ставке и длинных ОФЗ, ответит на вопросы подписчиков и раскроет секрет "стратегии Маньки".

➡️Смотрите видео, чтобы узнать больше!

P.S. Не забудьте подписаться на канал, чтобы не пропустить новые выпуски! 🔹

⚠️Официальное сообщение эмитента.

17 марта 2024 в Обществе с ограниченной ответственностью ((Славянск ЭКО) (далее Общество/НПЗ) произошло чрезычайное происшествие (ЧП): попадание беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) в несколько объектов расположенных на территории Общества. После детонации БПЛА возникло возгорание, которое было полностью локализовано в течение короткого времени силами штатного пожарного депо, расположенного на территории предприятия, пострадал 1 (Один) человек.
В результате применения технических средств радиоэлектронной боръбьт (РЭБ), ручных комплексов РЭБ, а также технических средств физической защиты удалось избежать крупного имущественного ущерба.
Установленная на территории Общества автоматическая система экстренной остановки производственных процессов сработала штатно. Автоматическая система пожаротушения воспрепятствовала распространению пожара.
В настоящее время, НПЗ восстанавливает свою работу. Оценка последствий ЧП продолжается инженерными службами предприятия.

Дополнительно обращаем Ваше внимание, что в конце марта 2024г. НПЗ планировал остановку на ежегодную профилактику самой крупной производственной установки АТ-5, а также совмещенного с ней вакуумного блока. В связи с чем, заблаговременно были сокращены объемы закупки нефтяного сырья и объемы продаж готовой продукции на последующие 45 (Сорок пять) дней. В связи с указанными обстоятельствами не ожидается изменений в общем производственном графике, а также корректировок финансовых и производственных планов Общества. 💼 @bondholders

🔥Официальное заявление ООО "Славянск ЭКО"

Вторые сутки держатели облигаций обеспокоены ситуацией вокруг эмитента облигаций ООО "Славянск ЭКО".

По сообщению Оперштаба Краснодарского края, ночью 17 марта несколько БПЛА пытались атаковать Славянский НПЗ.

По данным ЕДДС Славянского района, беспилотники были нейтрализованы, однако в результате падения одного из аппаратов возник пожар.

Пожар оперативно потушили, но обсуждения возможных последствий атаки продолжаются в "бондовых" кругах.

Ранее представитель эмитента ООО "Славянск ЭКО" ответил на вопросы наших подписчиков в прямом эфире.

🎬Смотреть запись эфира - директор по корпоративному финансированию, член Совета директоров ООО "Славянск ЭКО" Михаил Юрьевич Черкасов беседует с членом Совета Ассоциации владельцев облигаций Александром Рыбиным. 🔹 @bondholders

❓Может ли Центробанк повысить ключевую ставку до 17%?

Узнаем из записи программы 📺«Облигации.Главное»

Удивительное единодушие продемонстрировали аналитики и макроэкономисты крупнейших банков и инвестиционных компаний: 30 из 30 опрошенных РБК уверены, что Центробанк в пятницу оставит ключевую ставку без изменений. При этом некоторые респонденты не исключают, что члены совета будут обсуждать и вариант повышения ставки до 16,5 или 17% годовых.

Еще несколько месяцев назад такие прогнозы казались маргинальными и алармистскими, но сегодня инвесторы должны всерьез рассматривать вариант для своей стратегии. Какие ОФЗ и качественные корпоративные облигации стоит сейчас рассматривать для покупки, разберем в этой программе.

🕯Какие облигации выбирает Константин Бочкарев под рисковый сценарий?

Редакция программы «Облигации.Главное» и Константин Бочкарев представит в специальном выпуске программы свой взгляд на долговой рынок в ближайшие месяцы и портфель, соответствующий этому взгляду, а эксперты и зрители, наконец, смогут его раскритиковать.

Ведущий:
Константин Бочкарев

Гости:
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка
Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research
Николай Дадонов, финансовый аналитик

Смотрим всем сообществом! 🔹 @bondholders

🎯Рейтинги, дефолты и доходность - как разобраться новичку?

В четверг 21 марта в 15.00 МСК состоится 📹 восьмой эфир 📚Школы владельцев облигаций: Рейтинги, дефолты и доходность

🔹Кредитные рейтинги и дефолты
🔹Статистика рейтинговых наблюдений и мониторинг дефолтов
🔹Наблюдаемая частота дефолтов и построение теоретической функции дефолтности
🔹Практическое применение и связь с доходностью

Спикеры: Константин Новик (кандидат физ.мат. наук, автор канала @silenceandmoney) от АВО и Юрий Беликов (управляющий директор по валидации Эксперт РА)

Вопросы аудитории по теме приветствуются. 🔹 @bondholders

💬Масштабное интервью порталу Boomin члена Совета АВО Александра Рыбина.

Александр раскрыл все секреты истории создания чата Good Bonds, зарождении АВО и о том, как ей удается бесплатно использовать труд высококвалифицированных специалистов.

Помимо секретов о деятельности АВО, в откровенном, искреннем и глубоком интервью Александр рассказал:
⭐️об увлечении историей и личной коллекции старинных облигаций;
⭐️о несложившейся карьере юриста и взгляде на происходящие в современном мире процессы;
⭐️о первых попытках покорения биржи (а также вторых и третьих);
⭐️о сформированном на текущий момент портфеле, который приносит 40% доходности;
⭐️об источниках вдохновения "Маньки Аблигации";
⭐️а также золоте, фонде "Ликвидность" и многом другом. 🔹 @bondholders

⚡️Государственной Думой приняты изменения в Налоговый кодекс касающиеся введения нового формата индивидуального инвестиционного счета (ИИС тип III).

Ассоциация направляла предложения по доработке данного законопроекта и устранению неясностей и пробелов в порядке предоставления налоговых вычетов по сконвертированным ИИС.

В ближайшее время, после утверждения ФНС порядка подачи заявлений для конвертации ИИС, инвесторы смогут получать новые вычеты и по прежним ИИС (тип А и тип Б).

Закон имеет обратную силу и будет действовать в отношении договоров, заключенных с 1 января 2024 года.

Новый вычет предусматривает комбинацию как налогового вычета по сумме взноса на ИИС (до 400 тысяч рублей в год), так и вычета в отношении полученного финансового результата (не более 30 миллионов рублей в год).

💸Максимальный размер вычета (при текущих ставках налога) может составить до 4 560 000 рублей ежегодно (и будет увеличиваться с ростом ставки НДФЛ). 🔹 @bondholders

#emcr #НДФЛ #ИИС #налоги

📝Истории из опыта частного инвестора: новые заметки от Андрея Титаева

Любите читать о реальных инвестициях? Член АВО Андрей Титаев снова делится своими историями!

👉 Перейти к статье

В новых заметках вас ждёт честный рассказ о тактике с примерами и цифрами, а также анализ ошибок и уроков, извлеченных из опыта.

Если вы еще не читали первую часть, самое время начать 👉 Ссылка на первую часть

🔹@bondholders

📆27 марта состоится весенний форум рынков капитала «Эксперт РА» «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO»

Организаторы: рейтинговое агентство «Эксперт РА» и компания «Эксперт Бизнес-Решения».

Главная тема - сезон российских IPO и его влияние на стратегии финансирования эмитентов, поведение инвесторов и работу облигационного рынка.

Основные темы обсуждений:
• успешные стратегии финансирования: взгляд организаторов и инвесторов;
• лучшие практики облигационных размещений и IPO;
• актуальные риски и способы их ограничить и др.

Кто будет: более 400 делегатов. Корпоративные заемщики, инвестбанки, эмитенты, институциональные и частные инвесторы, представители бирж, консультанты, СМИ.

В программе форума:
✔️Презентация исследования «Эксперт РА»;
✔️Пленарная дискуссия «Облигации и IPO: стратегии эмитентов и инвесторов»;
✔️Тренд-секция «Через облигации к IPO: эволюция эмитентов»;
✔️Кейс-cекция «Успех на рынках капитала: инструкция по применению»;
✔️Секция. «Войти в IT»;
✔️Специальный доклад Антона Табаха: «Макропредпосылки и риски на рынках капитала»;
✔️Вечерняя развлекательная программа «Голос рынка».

👉 Программа и регистрация

Дата и место проведения: 27 марта 2024 года, Москва, ул. Тверская, 22, гостиница Континенталь

Все новости конференции, презентации спикеров и прямые эфиры в телеграм-канале «Эксперт РА».

📹1️⃣5️⃣🔤0️⃣0️⃣ Школа владельцев облигаций в прямом эфире сегодня 21 марта в 15.00

🤯Доходность, дефолты и рейтинги - как разобраться новичку?
🔹Ответы - сегодня на восьмом бесплатном образовательном эфире от АВО.

👉Ссылка на эфир

Какие темы разберём:
🔹Кредитные рейтинги и дефолты
🔹Статистика рейтинговых наблюдений и мониторинг дефолтов
🔹Наблюдаемая частота дефолтов и построение теоретической функции дефолтности
🔹Практическое применение и связь с доходностью

Спикеры:
🔹Константин Новик (кандидат физ.мат. наук, автор канала @silenceandmoney) от АВО
🔹Юрий Беликов (управляющий директор по валидации Эксперт РА).

💬Как получить ещё больше пользы? Задавайте свои вопросы спикерам в прямом эфире!

🔹 @bondholders

🛍❓Каким будет решение ЦБ по ключевой ставке?

Друзья, мы подвели итоги голосования по ключевой ставке ЦБ и хотим поделиться результатами.

Подписчики нашего канала и участники чата Goodbonds оказались на редкость единодушны - большинство из вас (70%) ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне 16%.

22% голосов респондентов прогнозировали повышение ставки, а 7% - её снижение.

Спасибо за участие в опросе! Кто был ближе к истине - узнаем совсем скоро. 🔹 @bondholders

📈Недельный обзор рынка облигаций

18 марта - 22 марта 2024 г.

Рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше. 🔹 @bondholders

📆Привычные действия - лучший способ справиться с тревогой

Смотрим в 18.00 в прямом эфире передачу 📺 "Облигации.Главное" - как всегда по понедельникам.

Тема эфира - «падшие ангелы»: перспективы бондов Сегежи, М-Видео, Роснано и Азбуки вкуса, стратегия в ОФЗ.

Также в этом выпуске обновление стратегии в ОФЗ в связи с пятничным заседанием Банка России и разбор нового размещения сети гипермаркетов «О’КЕЙ»

Ведущий:
Константин Бочкарёв

Гости:
Ольга Николаева, независимый эксперт по долговому рынку;
Артём Майоров, директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции».

🔹 @bondholders

🏛Forbes собрал мнения участников рынка по горячему вопросу прямого доступа инвесторов к торгам на Московской бирже.

Член Совета АВО, Александр Рыбин дал свою положительную оценку : "Поскольку из-за роста конкуренции брокеры будут вынуждены предоставлять клиентам дополнительные услуги, чтобы конкурировать с биржей за клиентов."

Он также считает, что клиент не платит брокерские комиссии, открывая счет напрямую на бирже, и не несет риска, связанного с брокером — только с самой биржей. @bondholders 🔹

📆Обновлённый Календарь инвестора ВДО

Скачать 👉 с сайта АВО

Что нового:

⭐️ Охвачен период с 1 апреля 2024 года до 31 марта 2025 года.
⭐️ Обновлены рейтинги выпусков.
⭐️ Улучшена визуализация по амортизациям и остаткам сумм к погашению в выпусках.

✍️Автор: Андрей Морозов (частный инвестор, член АВО)
Соавтор: Светлана Пчелинцева (частный инвестор, член АВО)

Поблагодарить авторов можно в комментариях 👇или с помощью 🔥 и 👍 к этому посту. 🔹@bondholders

🏛 АВО в ЦБ РФ: отчетность лизинговых компаний должна быть прозрачнее

В развитие инициативы Ассоциации по повышению прозрачности отчетности лизинговых компаний, 27 марта 2024 г. в Банке России состоялось обсуждение проекта отраслевых рекомендаций по раскрытию показателя чистой стоимости инвестиций в лизинг (далее - ЧИЛ), разработанного Объединённой Лизинговой Ассоциацией.

Поскольку стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ 25/2018, ПБУ 4/99) не содержат однозначного регулирования в отношении порядка отражения ЧИЛ, эмитенты использовали разные подходы к представлению в отчетности результатов своей деятельности.

Отсутствие единообразия затрудняло инвесторам оценку состояния бизнеса эмитентов, зачастую приводило к неверной интерпретации показателей и могло повлечь риски принятия неэффективных инвестиционных решений.

По результатам обсуждения участники рабочего совещания (АВО, Банк России, представители аудиторских компаний) резюмировали, что внедрение представленных ОЛА рекомендаций позволит проводить пользователям (как частным, так и институциональным инвесторам, а также рейтинговым агентствам) необходимый анализ на основе сопоставимых данных и сделать бухгалтерскую (финансовую) отчетность лизинговых компаний полезной для существующих и потенциальных инвесторов.

⚠️Корректное раскрытие в отчетности показателя ЧИЛ играет важнейшую роль для реальной оценки финансового состояния лизингодателя, результатов его деятельности и изменений в финансовом положении.

Повышение прозрачности отчетности позволит инвесторам принимать более обоснованные решения.

Также были рассмотрены дальнейшие шаги по повышению транспарентности финансовой отчетности для понимания пользователями реального размера капитала лизинговых компаний.

В частности, необходимость надлежащего раскрытия (детализации) такой важной информации, как расчеты и права требования по расторгнутым договорам лизинга до изъятия имущества, раскрытие информации об изъятом имуществе, срокам его нахождения на балансе и оценочной стоимости. 🔹 @bondholders