Минфин РФ хочет уточнить базу для расчета НДФЛ при замещении локальными облигациями евробондов, выпущенных российскими организациями

Норма, регулирующая этот вопрос, вошла в подготовленный Минфином пакет поправок в Налоговый кодекс (НК), сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с предложениями ведомства. В понедельник поправки были рассмотрены на правительственной комиссии по законопроектной деятельности и вскоре должны быть внесены в Госдуму.

Поправка предполагает, что в случае обмена еврооблигаций на замещающие облигации российских организаций, в том числе через уступку прав на евробонды, налоговая база по такой операции не определяется (изменения вносятся в статью НК РФ №214.1). При реализации же (погашении) замещающих облигаций, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена, в качестве расходов налогоплательщика признаются документально подтвержденные расходы по приобретению еврооблигаций, которыми налогоплательщик владел до их замещения. Эти расходы и будут учитываться для определения налоговой базы при продаже облигаций. Из текста поправок следует, что положение будет применяться держателями евробондов, если эти еврооблигации принадлежали им по состоянию на 1 марта 2022 года.

На проблему с расчетами #НДФЛ при замещении евробондов в середине мая обратила внимание Ассоциация владельцев облигаций (АВО). В тексте обращения Ассоциации сообщалось, что инвесторы - физические лица столкнулись с начислением НДФЛ в связи с обменом еврооблигаций на замещающие облигации российских эмитентов.

Обмен облигаций по общему правилу признается встречным договором купли-продажи, то есть инвестор, передавая "изначальные" еврооблигации эмитенту в оплату замещающих облигаций, совершает их продажу, а в связи с тем, что курс доллара вырос, сумма продажи еврооблигаций, исчисленная в рублях, зачастую выше рублевой суммы приобретения. Таким образом, лишь из-за разницы в курсе валюты может формироваться налоговая база, но по экономической сути физлицо просто продолжает владеть замещенной ценной бумагой, которую оно приобретало за иностранную валюту, отмечала #АВО, подчеркивая, что такое налогообложение выглядит избыточным.💼

Подробнее на RusBonds

Как воспринимать кредитные рейтинги при оценке финансовой деятельности лизинговых компаний?⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️

Ранее Ассоциация уже писала по поводу адекватного отражения финансового состояния лизинговых компаний и получила обратную связь от участников рынка.

Мы изучили вопрос ещё глубже, получили комментарии инвесторов и экспертов, чтобы выступить с консолидированной позицией к рынку и регулятору.

К каким выводам пришли - читайте в нашем подробном разборе 💼

@bondholders

Неисполнение обязательств по выкупу облигаций эмитентом АО "МаксимаТелеком" 📡

В настоящее время в Ассоциацию поступают многочисленные обращения частных инвесторов о проблемах, возникших при попытках участия в выкупе биржевых облигаций АО "МаксимаТелеком" серии БО-П01 (RU000A101XD8). Отдельные брокеры, ранее принявшие заявки на участие в оферте, рассылают уведомления о том, что все принятые поручения в отношении выкупа указанных облигаций будут отменены.

При этом в нарушение условий эмиссионной документации (п. 10.1 Программы) эмитентом не раскрыта информация о порядке приобретения биржевых облигаций, при том, что срок для такого раскрытия истек 11 июля 2023 г.

Бездействие АО «МаксимаТелеком», а именно нераскрытие информации о порядке предъявления облигаций к выкупу, не позволяет тысячам владельцев облигаций получить информацию о порядке осуществления своего права на предъявление бумаг к выкупу, что влечет ущемление их имущественных прав и законных интересов.

Учитывая, что срок подачи заявлений на оферту истекает 18.07.2023г. Ассоциация проинформировала Банк России о фактах грубого нарушения эмитентом ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и предложила принять соответствующие меры надзорного реагирования, а также дать надлежащую оценку бездействию эмитента 🔹

@bondholders

АО "МаксимаТелеком" раскрыло информацию о порядке и способах приобретения облигаций у их владельцев

Эмитент указал, что возможны оба способа заявления облигаций к приобретению – как на организованных торгах, так и через депозитарий (НРД).
Полагаем, такой подход позволит максимально полно учесть интересы владельцев облигаций и предоставит возможность реализовать права, установленные эмиссионной документацией 🔹

@bondholders

Упрощение замещения

Комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил ко второму чтению поправки к законодательству, которые создают возможность для неквалифицированных инвесторов обменивать принадлежащие им субординированные еврооблигации российских банков на замещающие инструменты 💼

Илья Винокуров, член Совета АВО, в эфире канала "Вредный инвестор". О том, как в бондах не скучно и можно зарабатывать! 🔹

@bondholders

Согласно консенсус-прогнозу «Ведомостей», в пятницу, 21 июля, совет директоров Банка России повысит ключевую ставку до 8% годовых с 7,5% (на этом уровне ставка держится уже девять месяцев).

Рост на 0,5 п. п. прогнозируют 15 из 21 аналитика, три эксперта ожидают увеличения на 0,75–1 п. п. (8,25–8,5%), еще столько же – на 0,25 п. п. (7,75%). При повышении ключевой ставки новые выпуски облигаций имеют более высокую купонную доходность, а старые снижаются в цене.

Материал с нашим комментарием. @bondholders 💼

Госдума 19 июля приняла закон о проведении в России эксперимента по внедрению исламского банкинга (партнерского финансирования), его участникам позволят выпускать облигации, а минимальный капитал с 1 января 2024 года составит 15 миллионов рублей.

Согласно инициативе, участники эксперимента при совершении сделок не вправе устанавливать вознаграждение, выраженное в виде процентной ставки. Но допускается установление вознаграждения в виде переменной величины, значение которой изменяется в зависимости от результатов совершения указанных сделок 🔹

@bondholders

⚡️ Вопрос удержания #НДФЛ после замещения еврооблигаций пришел к своему положительному решению в рекордные сроки. Можно только приветствовать, когда гос.органы так быстро и качественно реагируют на запросы инвесторов! 🔹

@bondholders

Краткое резюме по огромному закону принятому в третьем чтении сегодня в части касающейся #НДФЛ с бондов https://sozd.duma.gov.ru/bill/369931-8

1) Замещение облигаций не несет налоговых последствий, срок (ЛДВ) владения сохраняется - для евробондов купленных до 1.03.2022

2) НДФЛ удерживать с купона «справедливым порядком» - "как делает #Сбер" (учет уплаченного НКД при выплате первого купона; налог берется в конце года или при выводе средств).

3) При выплате купона - депозитарий не является налоговым агентом, им является брокер (если брокер есть, а не прямое владение)

Пункт 3 вступает в действие сразу после опубликования закона. @bondholders 💼

Илья Винокуров дал развернутый комментарий для CbondsTV о развитии резонансной истории с эмитентом "#Эбис". 🔹 @bondholders

⚡️ 24 июля 2023 года в Общественной палате Российской Федерации прошел круглый стол на тему «Защита российских инвестиций за рубежом». Организатором мероприятия выступили совместно Комиссия Общественной палаты Российской Федерации по безопасности и взаимодействию с ОНК и Комиссия Общественной палаты Российской Федерации по экономике и трудовым отношениям.

Участие приняли представители АВО, МИД России, Минпромторга РФ, Прокуратуры, Федерального Собрания РФ, Торгово-промышленной палаты РФ, финансовых институтов и бизнес-сообщества, негосударственной сферы безопасности, а также представители экспертного сообщества.

Среди многих обсужденных тем был и вопрос выплат по еврооблигациям Беларуси. Ф.Р. Тодоровым внесены важные предложения, которые мы всецело поддерживаем: Создать рабочую группу при Общественной Палате и предложить Правительству РФ и группе высокого уровня Совета министров Союзного государства сделать совместное заявление для участников фондового рынка о разрешении данного вопроса 🔹
@bondholders
#Беларусь

🇷🇺🇧🇾Ранее мы поднимали вопрос о выплатах по еврооблигациям Беларуси.

29 июля 2023 с 9 до 12 утра Начальник главного управления государственного долга Космач Сергей Александрович проведёт прямую линию.

Напомним, среди инвесторов были популярны покупки долларовых бумаг союзного государства. Риск считался сопоставимым с родными, выпущенными Минфином, бумагами.

Уже второй год обязательства не выполняются ни в валюте (блокировки европейских депозитариев), ни в российских, ни в🐰белорусских рублях, ни 🥔 (к последнему ряд инвесторов готов). Белорусский рубль за это время обесценился на 7% к доллару, и оказалось, что может проводить погашения пресс-релизами.

ЦБ РФ проводит консультации с Минфином Белоруссии для того, чтобы россияне получили выплаты по евробондам, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров регулятора, но ситуация остаётся непонятной.

Начнём с того, что отправить электронное обращение можно только имея белорусский номер телефона. С этого года достучаться до властей Белоруссии обычные россияне не могут. За 380 р. глава инициативной группы инвесторов в еврооблигации Беларуси отправил обращение по почте - заняло 9 дней, 7.06.23 было получено,ответ пока не поступил.

Все электронные обращения Президенту РБ пересылают в Совет министров, а он переправляет в Минфин. Минфин отвечает канцеляритом и не называет сроков.

Памятка, размещенная на сайте не работает, по ней прошла всего одна выплата в декабре на счета в белорусских банках.

Все обращения в российские органы власти, Администрацию Президента, пересылают в Минфин, ЦБ и т.п. Две последние инстанции отвечают: "Это Беларусь, туда и обращайтесь".

При всем этом Беларусь платит в рублях, платит по внутренним займам в долларах, а рассчитаться по внешним не хочет. Купоны и тело Белоруссии-23 были переведены в местную валюту.
Оказавшиеся в аналогичной ситуации иностранцы могут покупать ОФЗ и платить налоги в РФ, а россияне - нет.🔹 #Беларусь

Новости по еврооблигациям Республики Беларусь

Сегодня 9 Апелляционный арбитражный суд ⚡️ рассмотрел дело банка СИАБ о праве владельцев на досрочное погашение облигаций при реорганизации ПАО «Россети» и подтвердил правомерность требований владельца облигаций о досрочном погашении

В июне, после представления эмитентом письма Банка России, кассационная инстанция отменила решение 9 ААС, вынесенное в пользу владельца облигаций и направила дело на новое рассмотрение.

Учитывая важность корректной трактовки позиции регулятора, Ассоциацией был направлен соответствующий запрос, и в начале июля Банк России пояснил, что не обладает полномочиями по определению обстоятельств, имеющих значение при рассмотрении судами исковых заявлений, связанных с досрочным погашением облигаций в рамках реорганизации. Полагаем, позиция регулятора способствовала вынесению правосудного решения.

Формирующаяся судебная практика по вопросу досрочного погашения при реорганизации свидетельствует о правомерности требований владельцев облигаций.

На прошлой неделе суд апелляционной инстанции взыскал с ПАО #Россети 1,9 млрд. руб. в пользу УК Транснефть инвест 🔹

@bondholders

Новый выпуск "Облигации.Главное" на #РБК, Александр Рыбин (член Совета АВО) дал свой комментарий 🔹

27 июля (четверг) в 13.00 МСК Александр Рыбин (член Совета АВО) в @GoodBonds проведет видео-чат с эмитентом облигаций ООО «Помощь интернет-магазинам» (#ПИМ).

Со стороны эмитента участие примут :
Евгений Чернов, Управляющий партнер, основатель
Сергей Ументаев, Директор по стратегии, сооснователь
Екатерина Горрд, Финансовый директор
Павел Никонов, Директор по привлечению инвестиций
Ольга Сатановская, Генеральный директор (по технической возможности)

Рейтинговый отчет от Эксперт РА можно посмотреть здесь. 🔹 @bondholders

⚡️ Мосгорсуд начнет 28.08.2023 рассмотрение дела по существу.

Истец: Марченков А.П.
Ответчик: Республика Беларусь в лице Министерства Финансов Республики #Беларусь.

Истец обратился в Московский городской суд с  исковым заявлением о взыскании задолженности по еврооблигациям. @bondholders 🔹

Сегодня 5 лет исполнилось нашим друзьям-порталу Boomin!
Портал является одним из самых профессиональных ресурсов о рынке облигаций в целом и бондах малого и среднего бизнеса в частности!

Первая публикация об АВО в СМИ была именно на Boomin!
Мы желаем успехов коллегам, считаем их работу важной и очень полезной для облигационного сообщества и всегда открыты к сотрудничеству с ними! 💼 @bondholders

⚡️ Банк России вводит новую категорию клиентов — физических лиц, к которой брокер будет относить инвесторов c опытом торговли с плечом (совершение необеспеченных сделок) менее года. Это предусмотрено проектом указания Банка России, разработанным взамен ныне действующего регулирования маржинальных сделок.

Размер плеча для этих клиентов будет снижен. А брокеры должны будут заранее уведомлять их о совершении таких сделок. Кроме того, действующие требования к заключению необеспеченных сделок будут распространяться и на опционы.

Проект направлен на ограничение рисков инвесторов. Предложения и замечания к нему принимаются до 16 августа 2023 года включительно. 🔹