Forwarded from Экономический анализ
Сегодня утром выходит еще один плохой отчет по инфляции: ожидается, что потребительские цены в декабре подскочат на 7% по сравнению с прошлым годом. Это будет восьмой месяц подряд, когда показатель превысит 5%, и третий месяц подряд, когда он превысит 6%. Это также будет представлять собой самый большой годовой прирост с февраля 1982 года, в то время как базовый индекс потребительских цен, который исключает продукты питания и энергоносители и является предпочтительным показателем инфляции ФРС, по прогнозам, даже вырастет на 5,4% в годовом исчислении.
Не сводя глаз с Пауэлла: На слушаниях по утверждению на Капитолийском холме во вторник председатель ФРС подчеркнул, что он будет использовать все инструменты центрального банка, чтобы вернуть инфляцию в нужное русло. "Если нам придется со временем повышать процентные ставки еще больше, мы это сделаем", - заявил Пауэлл Банковскому комитету Сената. "Экономика больше не нуждается или не хочет очень гибкой политики, которую мы проводили".
Он также выразил надежду, что устранение узких мест в цепочке поставок приведет к снижению инфляции, поскольку экономика вернется к "нормальным условиям поставок", но признал, что для решения проблем потребовалось гораздо больше времени, чем ожидалось.
Ценовое давление может также повлиять на другую сторону двойного мандата ФРС, или "максимальную устойчивую занятость". "Чтобы получить очень сильный рынок труда, который мы хотим получить, потребуется длительное расширение. Чтобы добиться длительного расширения, нам понадобится стабильность цен", - объяснил Пауэлл. "В некотором смысле высокая инфляция представляет собой серьезную угрозу для достижения максимальной занятости и достижения долгосрочного роста".
Взгляните: инвесторы будут анализировать отраслевую разбивку индекса потребительских цен, анализируя отчет на предмет доказательств того, что инфляция растет в более широких секторах экономики, таких как сектор услуг, а не только в областях, затронутых проблемами с цепочками поставок. "Сегодня экономисты проверяют свою способность прогнозировать цену подержанной Honda Civic 2000 года выпуска", - отметил главный экономист #UBS Пол Донован. "В экономике США есть и другие цены, но если вы хотите понять американский Индекс потребительских цен, то это поможет узнать, как растут цены на подержанные автомобили". Другие заметные категории отчета, за которыми следует следить, включают расходы на аренду и жилье, транспорт и медицинское обслуживание.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Не сводя глаз с Пауэлла: На слушаниях по утверждению на Капитолийском холме во вторник председатель ФРС подчеркнул, что он будет использовать все инструменты центрального банка, чтобы вернуть инфляцию в нужное русло. "Если нам придется со временем повышать процентные ставки еще больше, мы это сделаем", - заявил Пауэлл Банковскому комитету Сената. "Экономика больше не нуждается или не хочет очень гибкой политики, которую мы проводили".
Он также выразил надежду, что устранение узких мест в цепочке поставок приведет к снижению инфляции, поскольку экономика вернется к "нормальным условиям поставок", но признал, что для решения проблем потребовалось гораздо больше времени, чем ожидалось.
Ценовое давление может также повлиять на другую сторону двойного мандата ФРС, или "максимальную устойчивую занятость". "Чтобы получить очень сильный рынок труда, который мы хотим получить, потребуется длительное расширение. Чтобы добиться длительного расширения, нам понадобится стабильность цен", - объяснил Пауэлл. "В некотором смысле высокая инфляция представляет собой серьезную угрозу для достижения максимальной занятости и достижения долгосрочного роста".
Взгляните: инвесторы будут анализировать отраслевую разбивку индекса потребительских цен, анализируя отчет на предмет доказательств того, что инфляция растет в более широких секторах экономики, таких как сектор услуг, а не только в областях, затронутых проблемами с цепочками поставок. "Сегодня экономисты проверяют свою способность прогнозировать цену подержанной Honda Civic 2000 года выпуска", - отметил главный экономист #UBS Пол Донован. "В экономике США есть и другие цены, но если вы хотите понять американский Индекс потребительских цен, то это поможет узнать, как растут цены на подержанные автомобили". Другие заметные категории отчета, за которыми следует следить, включают расходы на аренду и жилье, транспорт и медицинское обслуживание.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Возможная эскалация противостояния на границе с Украиной может ударить по экономике и компаниям по всему миру и застать врасплох ряд инвесторов.
Давно тлеющая напряженность в связи с наращиванием российских войск в регионе может спровоцировать новый всплеск рыночной волатильности, точно так же, как фондовые рынки пытаются переварить менее благоприятный макроэкономический фон, который спровоцировал недавний разгром.
На фоне опасений по поводу ястребиного перехода со стороны Федеральной резервной системы оценки рисков инвесторами были сосредоточены в основном на опасениях по поводу ужесточения политики центральных банков, затмевая другие риски, такие как потенциальный военный конфликт на восточной окраине Европы, согласно стратегам #UBS во главе с Бхану Баведжей.
«Риск напряжённости между Россией и Украиной, по-видимому, практически не учитывается», - говорится в записке ранее на этой неделе.
Европа уже борется с ростом стоимости жизни и трудным восстановлением после пандемии коронавируса. По словам #Amundi_SA, крупнейшего в Европе управляющего активами, добавление неопределенности из-за потенциального российского вторжения, планирование которого Кремль отрицает, может привести к стагфляции в регионе.
Инвесторы должны быть «готовы к повышению риска в случае существенного ухудшения ситуации», заявили стратеги Amundi во главе с Алессией Берарди.
С перспективой перебоев в энергоснабжении и карательных санкций немецкие и восточноевропейские компании, банки, ориентированные на Россию, и компании со значительными продажами в стране выглядят незащищенными. Хотя ожидается, что последствия не продлятся долго, воздействие может быть резким и ограниченным.
#Bloomberg
Давно тлеющая напряженность в связи с наращиванием российских войск в регионе может спровоцировать новый всплеск рыночной волатильности, точно так же, как фондовые рынки пытаются переварить менее благоприятный макроэкономический фон, который спровоцировал недавний разгром.
На фоне опасений по поводу ястребиного перехода со стороны Федеральной резервной системы оценки рисков инвесторами были сосредоточены в основном на опасениях по поводу ужесточения политики центральных банков, затмевая другие риски, такие как потенциальный военный конфликт на восточной окраине Европы, согласно стратегам #UBS во главе с Бхану Баведжей.
«Риск напряжённости между Россией и Украиной, по-видимому, практически не учитывается», - говорится в записке ранее на этой неделе.
Европа уже борется с ростом стоимости жизни и трудным восстановлением после пандемии коронавируса. По словам #Amundi_SA, крупнейшего в Европе управляющего активами, добавление неопределенности из-за потенциального российского вторжения, планирование которого Кремль отрицает, может привести к стагфляции в регионе.
Инвесторы должны быть «готовы к повышению риска в случае существенного ухудшения ситуации», заявили стратеги Amundi во главе с Алессией Берарди.
С перспективой перебоев в энергоснабжении и карательных санкций немецкие и восточноевропейские компании, банки, ориентированные на Россию, и компании со значительными продажами в стране выглядят незащищенными. Хотя ожидается, что последствия не продлятся долго, воздействие может быть резким и ограниченным.
#Bloomberg
Глобальная устойчивость
Тем не менее, большинство экономистов ожидают, что любые ценовые скачки из-за украинского противостояния окажутся недолговечными, а это означает, что они не повлияют на ожидания в отношении заработной платы и не спровоцируют длительную инфляцию. Это позволило бы центральным банкам придерживаться своих текущих планов, которые включают ужесточение денежно-кредитной политики настолько, чтобы ослабить ценовое давление, но не настолько, чтобы подорвать восстановление после пандемии.
Даже для Европы боль, скорее всего, будет терпимой. Хотя Германия является вторым по величине торговым партнером России, на эти связи приходится небольшой процент от ее общего объема торговли, и многие европейские компании уже сократили свое присутствие в России после того, как в 2014 году против нее были введены санкции за Крым.
«Рыночные опасения по поводу самого экстремального сценария, вероятно, преувеличены», — сказал Пол Донован, главный глобальный экономист #UBS в Лондоне. «Рынки забывают, что люди приспосабливаются к кризису и находят способы повышения эффективности. В Европе мы могли видеть кампании за то, чтобы люди отказывались от термостатов или работали из дома. Это не остановит экономику».
#Bloomberg
Тем не менее, большинство экономистов ожидают, что любые ценовые скачки из-за украинского противостояния окажутся недолговечными, а это означает, что они не повлияют на ожидания в отношении заработной платы и не спровоцируют длительную инфляцию. Это позволило бы центральным банкам придерживаться своих текущих планов, которые включают ужесточение денежно-кредитной политики настолько, чтобы ослабить ценовое давление, но не настолько, чтобы подорвать восстановление после пандемии.
Даже для Европы боль, скорее всего, будет терпимой. Хотя Германия является вторым по величине торговым партнером России, на эти связи приходится небольшой процент от ее общего объема торговли, и многие европейские компании уже сократили свое присутствие в России после того, как в 2014 году против нее были введены санкции за Крым.
«Рыночные опасения по поводу самого экстремального сценария, вероятно, преувеличены», — сказал Пол Донован, главный глобальный экономист #UBS в Лондоне. «Рынки забывают, что люди приспосабливаются к кризису и находят способы повышения эффективности. В Европе мы могли видеть кампании за то, чтобы люди отказывались от термостатов или работали из дома. Это не остановит экономику».
#Bloomberg
Объем промышленного производства в Японии упал второй месяц подряд в январе, так как нехватка поставок продолжала наносить ущерб производителям, усиливая опасения по поводу того, что экономика может сократиться в этом квартале, поскольку ограничения по omicron влияют на активность.
Производство сократилось на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом наибольший вклад в падение внесли автопроизводители, сообщило министерство промышленности в понедельник. Экономисты ожидали снижения на 0,7%.
Отдельный отчет министерства показал, что розничные продажи также упали на 1,9% в январе по сравнению с предыдущим месяцем по сравнению с прогнозом экономистов о снижении на 1,2%. Слабость продаж показывает, что потребители были менее готовы тратить, чем ожидалось, на фоне крупнейшей вирусной волны в стране.
Продолжающееся снижение объемов производства свидетельствует о дальнейшей задержке восстановления экономики Японии, перспективы которой еще более омрачены вводом войск России в Украину и потенциальными последствиями для мировой торговли и сырьевых рынков.
В то время как консенсус среди экономистов перед публикацией данных в понедельник заключался в том, что Япония по-прежнему будет демонстрировать рост в первые три месяца этого года, страна отстает от своих коллег в восстановлении уровней, предшествовавших пандемии.
Дальнейшие признаки замедления темпов роста могут спровоцировать призывы к премьер-министру Фумио Кисиде предпринять дополнительные действия для стимулирования роста в преддверии выборов летом.
Учитывая хрупкое состояние экономики и все еще слабую инфляцию, Банк Японии также, вероятно, будет придерживаться своих стимулирующих мер, несмотря на продолжающиеся спекуляции, что он может рассмотреть возможность корректировки политики, поскольку его глобальные коллеги предпринимают ястребиные шаги.
Крупнейшие автопроизводители Японии были вынуждены сократить производство в январе из-за ограничений поставок, частично вызванных распространением omicron внутри страны и за рубежом, что привело к падению производства в автомобильном секторе на 17% по сравнению с декабрем.
Отдельные цифры показывают, что внутреннее производство Toyota Motor Corp. в январе упало на 32% по сравнению с предыдущим годом, поскольку нехватка чипов и сбои в работе из-за Covid помешали крупнейшему производителю автомобилей в Японии. Производство Nissan Motor Co. также сократилось на 25%.
В то время как влияние omicron на цепочки поставок должно ослабнуть в ближайшие месяцы, поход российских войск в Украину присоединился к списку проблем для производителей.
Что говорит Bloomberg Economics...
“Быстрое распространение инфекций омикрона и повышение цен на сырьевые товары из-за проблем с поставками, связанных с рисками в Украине, вероятно, скажутся на объеме производства”.
Азиатская команда экономистов
Этот вариант также повлиял на розничные продажи в январе, поскольку внезапная эскалация случаев заражения вирусом отбила у покупателей охоту тратить деньги. Слабый результат говорит о том, что ущерб от омикрона может быть больше, чем предполагалось.
Политики также будут внимательно следить за тем, как резко растущие цены на энергоносители в Японии влияют на потребителей, известных своим дефляционным мышлением. Без значительного восстановления потребительских расходов в этом квартале #Goldman_Sachs и #UBS входят в число тех, кто ожидает сокращения экономики.
Премьер-министр заявил в пятницу, что он увеличит поддержку домашних хозяйств и предприятий, чтобы смягчить последствия роста цен на нефть. Некоторые экономисты, в том числе Казума Маэда из #Barclays, видят хорошие шансы в том, что Кисида представит еще один экономический пакет до выборов.
Тем не менее, ограничения по omicron на деятельность могут препятствовать реализации существующих мер стимулирования, предусмотренных более масштабным, чем ожидалось, экономическим пакетом Кисиды, объявленным в ноябре.
Производство в Японии свидетельствует о продолжающейся борьбе между производителями
Производство сократилось на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом наибольший вклад в падение внесли автопроизводители, сообщило министерство промышленности в понедельник. Экономисты ожидали снижения на 0,7%.
Отдельный отчет министерства показал, что розничные продажи также упали на 1,9% в январе по сравнению с предыдущим месяцем по сравнению с прогнозом экономистов о снижении на 1,2%. Слабость продаж показывает, что потребители были менее готовы тратить, чем ожидалось, на фоне крупнейшей вирусной волны в стране.
Продолжающееся снижение объемов производства свидетельствует о дальнейшей задержке восстановления экономики Японии, перспективы которой еще более омрачены вводом войск России в Украину и потенциальными последствиями для мировой торговли и сырьевых рынков.
В то время как консенсус среди экономистов перед публикацией данных в понедельник заключался в том, что Япония по-прежнему будет демонстрировать рост в первые три месяца этого года, страна отстает от своих коллег в восстановлении уровней, предшествовавших пандемии.
Дальнейшие признаки замедления темпов роста могут спровоцировать призывы к премьер-министру Фумио Кисиде предпринять дополнительные действия для стимулирования роста в преддверии выборов летом.
Учитывая хрупкое состояние экономики и все еще слабую инфляцию, Банк Японии также, вероятно, будет придерживаться своих стимулирующих мер, несмотря на продолжающиеся спекуляции, что он может рассмотреть возможность корректировки политики, поскольку его глобальные коллеги предпринимают ястребиные шаги.
Крупнейшие автопроизводители Японии были вынуждены сократить производство в январе из-за ограничений поставок, частично вызванных распространением omicron внутри страны и за рубежом, что привело к падению производства в автомобильном секторе на 17% по сравнению с декабрем.
Отдельные цифры показывают, что внутреннее производство Toyota Motor Corp. в январе упало на 32% по сравнению с предыдущим годом, поскольку нехватка чипов и сбои в работе из-за Covid помешали крупнейшему производителю автомобилей в Японии. Производство Nissan Motor Co. также сократилось на 25%.
В то время как влияние omicron на цепочки поставок должно ослабнуть в ближайшие месяцы, поход российских войск в Украину присоединился к списку проблем для производителей.
Что говорит Bloomberg Economics...
“Быстрое распространение инфекций омикрона и повышение цен на сырьевые товары из-за проблем с поставками, связанных с рисками в Украине, вероятно, скажутся на объеме производства”.
Азиатская команда экономистов
Этот вариант также повлиял на розничные продажи в январе, поскольку внезапная эскалация случаев заражения вирусом отбила у покупателей охоту тратить деньги. Слабый результат говорит о том, что ущерб от омикрона может быть больше, чем предполагалось.
Политики также будут внимательно следить за тем, как резко растущие цены на энергоносители в Японии влияют на потребителей, известных своим дефляционным мышлением. Без значительного восстановления потребительских расходов в этом квартале #Goldman_Sachs и #UBS входят в число тех, кто ожидает сокращения экономики.
Премьер-министр заявил в пятницу, что он увеличит поддержку домашних хозяйств и предприятий, чтобы смягчить последствия роста цен на нефть. Некоторые экономисты, в том числе Казума Маэда из #Barclays, видят хорошие шансы в том, что Кисида представит еще один экономический пакет до выборов.
Тем не менее, ограничения по omicron на деятельность могут препятствовать реализации существующих мер стимулирования, предусмотренных более масштабным, чем ожидалось, экономическим пакетом Кисиды, объявленным в ноябре.
Производство в Японии свидетельствует о продолжающейся борьбе между производителями
Золото начало год уверенно после того, как завершило волатильный 2022 год практически без изменений, при этом цены выросли до более чем шестимесячного максимума во вторник, поскольку инвесторы готовились к последнему протоколу Федеральной резервной системы.
Спотовое золото выросло на 0,8% до 1838,54 доллара за унцию к 10:00 по Гринвичу, достигнув максимума с 17 июня прошлого года. Фьючерсы на золото в США выросли на 1% до $1844,70.
Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до сессионных минимумов, снизив альтернативные издержки владения золотом, по которому выплачиваются какие-либо проценты.
"С другой стороны, год поддерживает приток средств во все классы активов", - сказал аналитик #UBS Джованни Стауново.
Тем не менее, "мы по-прежнему рассматриваем повышение процентных ставок в США и снижение инфляции в США как встречный ветер для золота, но ожидаем повышения цен позже в этом году, когда ожидается, что повышение ставок ФРС закончится", - сказал Стауново.
Внимание рынка переключается на протокол декабрьского заседания ФРС, которое должно состояться в среду, и другие экономические данные, ожидаемые на этой неделе.
Хотя золото рассматривается как средство защиты от экономической неопределенности, оно имеет тенденцию терять свою привлекательность в условиях более высоких процентных ставок.
Спотовое золото выросло на 0,8% до 1838,54 доллара за унцию к 10:00 по Гринвичу, достигнув максимума с 17 июня прошлого года. Фьючерсы на золото в США выросли на 1% до $1844,70.
Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до сессионных минимумов, снизив альтернативные издержки владения золотом, по которому выплачиваются какие-либо проценты.
"С другой стороны, год поддерживает приток средств во все классы активов", - сказал аналитик #UBS Джованни Стауново.
Тем не менее, "мы по-прежнему рассматриваем повышение процентных ставок в США и снижение инфляции в США как встречный ветер для золота, но ожидаем повышения цен позже в этом году, когда ожидается, что повышение ставок ФРС закончится", - сказал Стауново.
Внимание рынка переключается на протокол декабрьского заседания ФРС, которое должно состояться в среду, и другие экономические данные, ожидаемые на этой неделе.
Хотя золото рассматривается как средство защиты от экономической неопределенности, оно имеет тенденцию терять свою привлекательность в условиях более высоких процентных ставок.
#CreditSuisse #UBS #поглощение #кризис #Bloomberg
UBS Group AG изучает возможность приобретения всего или части Credit Suisse Group AG по настоянию швейцарских регуляторов после того, как ее меньший конкурент столкнулся с кризисом доверия, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.
Швейцарские официальные лица подталкиваются чиновниками США к тому, чтобы власти рассмотрели различные способы, которыми они могут разрешить кризис Credit Suisse, сообщили источники, попросившие не называть их имен в ходе частных дискуссий. По словам людей, обсуждения продолжаются, и неясно, будет ли в результате какая-либо сделка.
Советы директоров двух крупнейших банков Швейцарии планируют встретиться отдельно в эти выходные, чтобы обдумать идею объединения, переговоры будут организованы Швейцарским национальным банком и регулятором Finma, согласно Financial Times, которая сообщила о результатах обсуждения ранее в пятницу.
UBS Group AG изучает возможность приобретения всего или части Credit Suisse Group AG по настоянию швейцарских регуляторов после того, как ее меньший конкурент столкнулся с кризисом доверия, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.
Швейцарские официальные лица подталкиваются чиновниками США к тому, чтобы власти рассмотрели различные способы, которыми они могут разрешить кризис Credit Suisse, сообщили источники, попросившие не называть их имен в ходе частных дискуссий. По словам людей, обсуждения продолжаются, и неясно, будет ли в результате какая-либо сделка.
Советы директоров двух крупнейших банков Швейцарии планируют встретиться отдельно в эти выходные, чтобы обдумать идею объединения, переговоры будут организованы Швейцарским национальным банком и регулятором Finma, согласно Financial Times, которая сообщила о результатах обсуждения ранее в пятницу.
#UBS #CreditSuisse #Швейцария #ШНБ
Крупнейший банк Швейцарии UBS добивается от правительства страны государственных гарантий на $6 млрд, чтобы осуществить сделку по приобретению Credit Suisse - второго по размеру банка страны. Об этом сообщило в субботу вечером агентство Reuters со ссылкой на источник.
Крупнейший банк Швейцарии UBS добивается от правительства страны государственных гарантий на $6 млрд, чтобы осуществить сделку по приобретению Credit Suisse - второго по размеру банка страны. Об этом сообщило в субботу вечером агентство Reuters со ссылкой на источник.
#UBS #CreditSuisse #покупка #предложение #банки #финансы #FT #Bloomberg
По данным Financial Times, UBS Group AG предлагает купить Credit Suisse Group AG за сумму до 1 миллиарда долларов в рамках сделки по приобретению всех акций пострадавшего кредитора.
Швейцарские власти планируют изменить законы страны, чтобы обойти голосование акционеров по сделке, поскольку они спешат завершить сделку до понедельника, сообщила газета в воскресенье со ссылкой на четырех человек, непосредственно знакомых с ситуацией.
Согласно отчету, предложение было объявлено в воскресенье утром по цене 0,25 франка за акцию, подлежащую выплате акциями UBS. UBS также настаивал на существенном неблагоприятном изменении, которое аннулирует сделку, если спреды по кредитным дефолтам вырастут на 100 базисных пунктов или более, сообщили источники. На момент закрытия торгов в пятницу Credit Suisse снизился на 8% до 1,86 франка.
Сделка при посредничестве правительства позволила бы урегулировать ситуацию с Credit Suisse, которая вызвала шоковые волны по всей мировой финансовой системе на прошлой неделе, когда охваченные паникой инвесторы сбросили ее акции и облигации после краха нескольких мелких американских кредиторов. Поддержка ликвидности швейцарским центральным банком ненадолго остановила падение, но рыночная драма несет в себе риск того, что клиенты или контрагенты продолжат бегство, что может иметь последствия для отрасли в целом.
По словам людей, осведомленных в этом вопросе, в сложных дискуссиях о том, что станет первым объединением двух глобальных системно значимых банков после финансового кризиса, приняли участие власти Швейцарии и США. Переговоры ускорились в субботу, когда все стороны настаивали на решении, которое может быть быстро реализовано после недели, в течение которой клиенты выводили деньги, а контрагенты отказывались от некоторых сделок с Credit Suisse.
По сообщению Financial Times, контакты между двумя банками были ограниченными, а условия сильно зависели от швейцарского национального банка и регулятора #Finma. Ситуация развивается очень быстро, и нет никакой гарантии, что сделка будет достигнута или что условия останутся прежними, сообщает газета.
Правительство готовит чрезвычайные меры, чтобы позволить поглощению продолжаться быстрыми темпами, и планирует ввести законодательство, которое позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, необходимый акционерам UBS, сообщила газета.
По данным Financial Times, UBS Group AG предлагает купить Credit Suisse Group AG за сумму до 1 миллиарда долларов в рамках сделки по приобретению всех акций пострадавшего кредитора.
Швейцарские власти планируют изменить законы страны, чтобы обойти голосование акционеров по сделке, поскольку они спешат завершить сделку до понедельника, сообщила газета в воскресенье со ссылкой на четырех человек, непосредственно знакомых с ситуацией.
Согласно отчету, предложение было объявлено в воскресенье утром по цене 0,25 франка за акцию, подлежащую выплате акциями UBS. UBS также настаивал на существенном неблагоприятном изменении, которое аннулирует сделку, если спреды по кредитным дефолтам вырастут на 100 базисных пунктов или более, сообщили источники. На момент закрытия торгов в пятницу Credit Suisse снизился на 8% до 1,86 франка.
Сделка при посредничестве правительства позволила бы урегулировать ситуацию с Credit Suisse, которая вызвала шоковые волны по всей мировой финансовой системе на прошлой неделе, когда охваченные паникой инвесторы сбросили ее акции и облигации после краха нескольких мелких американских кредиторов. Поддержка ликвидности швейцарским центральным банком ненадолго остановила падение, но рыночная драма несет в себе риск того, что клиенты или контрагенты продолжат бегство, что может иметь последствия для отрасли в целом.
По словам людей, осведомленных в этом вопросе, в сложных дискуссиях о том, что станет первым объединением двух глобальных системно значимых банков после финансового кризиса, приняли участие власти Швейцарии и США. Переговоры ускорились в субботу, когда все стороны настаивали на решении, которое может быть быстро реализовано после недели, в течение которой клиенты выводили деньги, а контрагенты отказывались от некоторых сделок с Credit Suisse.
По сообщению Financial Times, контакты между двумя банками были ограниченными, а условия сильно зависели от швейцарского национального банка и регулятора #Finma. Ситуация развивается очень быстро, и нет никакой гарантии, что сделка будет достигнута или что условия останутся прежними, сообщает газета.
Правительство готовит чрезвычайные меры, чтобы позволить поглощению продолжаться быстрыми темпами, и планирует ввести законодательство, которое позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, необходимый акционерам UBS, сообщила газета.
Европейские кредиторы настроены на снижение сегодня, продолжая падение на прошлой неделе, поскольку настроения остаются неустойчивыми даже после того, как #UBS согласился купить #CreditSuisse, сообщает обозреватель #Bloomberg Макарена Муньос.
Фьючерсы на индекс Euro Stoxx Banks снизились на 3,8% по состоянию на 6:51 утра в Париже в понедельник на фоне незначительных объемов
Фьючерсы на индекс Euro Stoxx Banks снизились на 3,8% по состоянию на 6:51 утра в Париже в понедельник на фоне незначительных объемов
Forwarded from СМИ 6.0
UBS Group AG сократит свою рабочую силу на 20-30% после завершения поглощения Credit Suisse Group AG, сократив её до 36 000 рабочих мест по всему миру, сообщила швейцарская газета #Sonntagszeitung со ссылкой на старшего менеджера #UBS.
В Швейцарии будут уволены до 11 000 сотрудников, сообщила газета в воскресенье. В конце прошлого года у двух кредиторов вместе работало почти 125 000 человек, при этом около 30% от общего числа приходилось на Швейцарию.
Это число прогнозируемых увольнений затмевает 9000 сокращений рабочих мест, о которых Credit Suisse объявил перед спасением UBS в прошлом месяце. Учитывая, что слияние создает значительное дублирование, ожидалось, что окончательные увольнения будут кратны этому числу.
UBS не сразу ответил на звонок в нерабочее время с просьбой прокомментировать ситуацию.
@articlebox
В Швейцарии будут уволены до 11 000 сотрудников, сообщила газета в воскресенье. В конце прошлого года у двух кредиторов вместе работало почти 125 000 человек, при этом около 30% от общего числа приходилось на Швейцарию.
Это число прогнозируемых увольнений затмевает 9000 сокращений рабочих мест, о которых Credit Suisse объявил перед спасением UBS в прошлом месяце. Учитывая, что слияние создает значительное дублирование, ожидалось, что окончательные увольнения будут кратны этому числу.
UBS не сразу ответил на звонок в нерабочее время с просьбой прокомментировать ситуацию.
@articlebox
Акционер Credit Suisse AG подает в суд на UBS Group AG на сумму не менее 1,06 миллиона франков (1,17 миллиона долларов), утверждая, что он был обделен в результате поглощения банком своего пострадавшего конкурента при посредничестве правительства.
Инвестор утверждает, что #UBS несправедливо смог приобрести акции по выгодной цене в 0,76 швейцарских франков за штуку — намного ниже цены закрытия в 1,86 швейцарских франков 17 марта, в последний торговый день перед согласованием сделки.
“При поглощении акции обычно получают высокую премию”, - написал адвокат Дмитрий Санторо от имени своего клиента. Предложение акционерам цены ниже текущей на тот момент шло вразрез со всеми правилами поглощения и игнорировало более широкую стоимость Credit Suisse, сказал он.
Жалоба была подана компанией #Santoro в коммерческий суд Цюриха от имени инвестора, чье имя было отредактировано в копии, с которой ознакомилось агентство #BloombergNews.
Представители швейцарского правительства заявили, что Credit Suisse обанкротился бы на следующий день без спасения и что сделка по покупке UBS своего конкурента была наименее плохим вариантом.
Если жалоба будет рассмотрена, это может побудить других акционеров выступить с заявлением, что усугубит юридические проблемы UBS. С марта в Швейцарии было подано по меньшей мере 230 исков от имени примерно 2500 пострадавших держателей облигаций в связи со спорным списанием класса облигаций, известного как AT1, которое было частью пакета мер по спасению.
Представители UBS и Credit Suisse отказались комментировать жалобу, впервые опубликованную в воскресенье #SonntagsZeitung.
@Bloomberg4you
Инвестор утверждает, что #UBS несправедливо смог приобрести акции по выгодной цене в 0,76 швейцарских франков за штуку — намного ниже цены закрытия в 1,86 швейцарских франков 17 марта, в последний торговый день перед согласованием сделки.
“При поглощении акции обычно получают высокую премию”, - написал адвокат Дмитрий Санторо от имени своего клиента. Предложение акционерам цены ниже текущей на тот момент шло вразрез со всеми правилами поглощения и игнорировало более широкую стоимость Credit Suisse, сказал он.
Жалоба была подана компанией #Santoro в коммерческий суд Цюриха от имени инвестора, чье имя было отредактировано в копии, с которой ознакомилось агентство #BloombergNews.
Представители швейцарского правительства заявили, что Credit Suisse обанкротился бы на следующий день без спасения и что сделка по покупке UBS своего конкурента была наименее плохим вариантом.
Если жалоба будет рассмотрена, это может побудить других акционеров выступить с заявлением, что усугубит юридические проблемы UBS. С марта в Швейцарии было подано по меньшей мере 230 исков от имени примерно 2500 пострадавших держателей облигаций в связи со спорным списанием класса облигаций, известного как AT1, которое было частью пакета мер по спасению.
Представители UBS и Credit Suisse отказались комментировать жалобу, впервые опубликованную в воскресенье #SonntagsZeitung.
@Bloomberg4you
Ник Хайек, глава Swatch Group AG, говорит, что сожалеет о потере #CreditSuisse, так как это откроет Швейцарию для большего количества иностранных кредиторов.
Часовщик теперь более тесно сотрудничает с небольшими кантональными банками, такими как Zurcher Kantonalbank, сказал Хайек в интервью газете #SonntagsBlick.
“Приняв решение отказаться от бренда Credit Suisse, #UBS теперь открыл двери для игроков из-за рубежа. Нам нужны как минимум два (швейцарских) банка”, - заявил газете генеральный директор #SwatchGroup Хайек.
По его словам, UBS Group AG следовало оставить Credit Suisse, сохранить за собой 30-40% акций и попросить крупные швейцарские компании, такие как Swatch, Schindler Holding AG и EMS-Chemie Holding AG, выкупить остальные доли.
Тем не менее, поглощение UBS Credit Suisse было лучшим решением, поскольку, по словам Хайека, банк “со слабым руководством стал бы жертвой спекулянтов”.
Хайек сказал, что он рад, что Серджио Эрмотти вернулся, чтобы возглавить объединенные банки, поскольку “он швейцарец и понимает нашу культуру”.
@Bloomberg4you 🇨🇭 #BloombergEconomics
Часовщик теперь более тесно сотрудничает с небольшими кантональными банками, такими как Zurcher Kantonalbank, сказал Хайек в интервью газете #SonntagsBlick.
“Приняв решение отказаться от бренда Credit Suisse, #UBS теперь открыл двери для игроков из-за рубежа. Нам нужны как минимум два (швейцарских) банка”, - заявил газете генеральный директор #SwatchGroup Хайек.
По его словам, UBS Group AG следовало оставить Credit Suisse, сохранить за собой 30-40% акций и попросить крупные швейцарские компании, такие как Swatch, Schindler Holding AG и EMS-Chemie Holding AG, выкупить остальные доли.
Тем не менее, поглощение UBS Credit Suisse было лучшим решением, поскольку, по словам Хайека, банк “со слабым руководством стал бы жертвой спекулянтов”.
Хайек сказал, что он рад, что Серджио Эрмотти вернулся, чтобы возглавить объединенные банки, поскольку “он швейцарец и понимает нашу культуру”.
@Bloomberg4you 🇨🇭 #BloombergEconomics
По словам людей, знакомых с ситуацией, Министерство юстиции США активизировало расследование в отношении Credit Suisse Group и UBS Group AG в связи с предполагаемыми нарушениями требований законодательства, которые позволили российским клиентам избежать санкций.
То, что началось как серия повесток, разосланных ряду банков в начале этого года, переросло в полномасштабное расследование, сосредоточенное на #CreditSuisse, сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными. Министерство юстиции проинформировало американских юристов #UBS о предполагаемой подверженности Credit Suisse нарушениям санкций с тех пор, как UBS приобрел своего меньшего конкурента в июне, сообщили источники. Министерство юстиции также изучает возможные нарушения требований законодательства в UBS, сказал один из них.
Тем не менее, это происходит в непростое время для базирующегося в Цюрихе банка, который принимает тысячи сотрудников из Credit Suisse. Наряду с бизнесом Credit Suisse, который увеличил размер бизнеса UBS по управлению активами почти на треть до более чем 4 трлн долларов, банк также унаследовал юридические проблемы Credit Suisse, ставшие основной причиной его краха в марте.
Министерство юстиции запросило информацию о том, как банки обрабатывали счета клиентов, попавших под санкции, за последние несколько лет, но пока не запрашивало допроса руководителей или персонала, сказал один из источников. Расследование охватывает как ограничения, введенные после начала военного конфликта России и Украины в 2022 году, так и предыдущие раунды, введенные после "аннексии Крыма" в 2014 году, сказал другой источник. За последнее десятилетие более тысячи состоятельных россиян были внесены США в черный список.
Разочарование в США
По словам двух источников, внутри Министерства юстиции чиновники рассматривали поглощение как возможность продвинуть расследование по Credit Suisse.
По словам двух других людей, знакомых с делом, следователи направляли запросы о предоставлении информации непосредственно в UBS, а не по официальным дипломатическим каналам, что может быть медленнее. Формально любые запросы о помощи от иностранных прокуроров должны направляться через Федеральное управление юстиции Швейцарии, за исключением редких случаев сотрудничества, таких как совместные американо-швейцарские рейды против ФИФА в 2015 году. Министерство юстиции заявляет, что на сегодняшний день оно не получало запросов, связанных с Credit Suisse, UBS и российскими санкциями.
В частном порядке официальные лица США выразили разочарование тем, что, по их мнению, Швейцария не делает достаточно для введения санкций в отношении России и борьбы с отмыванием денег, что "помогает Кремлю поддерживать свою экономику на плаву, несмотря на ограничения, введенные США и их союзниками в связи с их вторжением в Украину".
США указывают на отказ Швейцарии присоединиться к многосторонней целевой группе по борьбе с "незаконными" российскими активами и на ранее принятое решение разморозить некоторые активы в рамках "громкого дела о коррупции, связанного с Кремлем".
До начала военного конфликта на Украине, Credit Suisse был хорошо известен тем, что обслуживал богатых россиян, управляя их активами на сумму более 60 миллиардов долларов на пике своего развития. Ко времени начала "СВО" в феврале 2022 года эта цифра сократилась до 33 миллиардов долларов, что все еще на 50% больше, чем у UBS, несмотря на более крупный бизнес последнего по управлению капиталом. UBS сохранил главного банкира Credit Suisse по российскому бизнесу Бабака Дастмальчи, несмотря на то, что в ходе поглощения были уволены другие топ-менеджеры.
@Bloomberg4you 🇷🇺🇨🇭🇺🇸 #BloombergPolitics
То, что началось как серия повесток, разосланных ряду банков в начале этого года, переросло в полномасштабное расследование, сосредоточенное на #CreditSuisse, сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными. Министерство юстиции проинформировало американских юристов #UBS о предполагаемой подверженности Credit Suisse нарушениям санкций с тех пор, как UBS приобрел своего меньшего конкурента в июне, сообщили источники. Министерство юстиции также изучает возможные нарушения требований законодательства в UBS, сказал один из них.
Тем не менее, это происходит в непростое время для базирующегося в Цюрихе банка, который принимает тысячи сотрудников из Credit Suisse. Наряду с бизнесом Credit Suisse, который увеличил размер бизнеса UBS по управлению активами почти на треть до более чем 4 трлн долларов, банк также унаследовал юридические проблемы Credit Suisse, ставшие основной причиной его краха в марте.
Министерство юстиции запросило информацию о том, как банки обрабатывали счета клиентов, попавших под санкции, за последние несколько лет, но пока не запрашивало допроса руководителей или персонала, сказал один из источников. Расследование охватывает как ограничения, введенные после начала военного конфликта России и Украины в 2022 году, так и предыдущие раунды, введенные после "аннексии Крыма" в 2014 году, сказал другой источник. За последнее десятилетие более тысячи состоятельных россиян были внесены США в черный список.
Разочарование в США
По словам двух источников, внутри Министерства юстиции чиновники рассматривали поглощение как возможность продвинуть расследование по Credit Suisse.
По словам двух других людей, знакомых с делом, следователи направляли запросы о предоставлении информации непосредственно в UBS, а не по официальным дипломатическим каналам, что может быть медленнее. Формально любые запросы о помощи от иностранных прокуроров должны направляться через Федеральное управление юстиции Швейцарии, за исключением редких случаев сотрудничества, таких как совместные американо-швейцарские рейды против ФИФА в 2015 году. Министерство юстиции заявляет, что на сегодняшний день оно не получало запросов, связанных с Credit Suisse, UBS и российскими санкциями.
В частном порядке официальные лица США выразили разочарование тем, что, по их мнению, Швейцария не делает достаточно для введения санкций в отношении России и борьбы с отмыванием денег, что "помогает Кремлю поддерживать свою экономику на плаву, несмотря на ограничения, введенные США и их союзниками в связи с их вторжением в Украину".
США указывают на отказ Швейцарии присоединиться к многосторонней целевой группе по борьбе с "незаконными" российскими активами и на ранее принятое решение разморозить некоторые активы в рамках "громкого дела о коррупции, связанного с Кремлем".
До начала военного конфликта на Украине, Credit Suisse был хорошо известен тем, что обслуживал богатых россиян, управляя их активами на сумму более 60 миллиардов долларов на пике своего развития. Ко времени начала "СВО" в феврале 2022 года эта цифра сократилась до 33 миллиардов долларов, что все еще на 50% больше, чем у UBS, несмотря на более крупный бизнес последнего по управлению капиталом. UBS сохранил главного банкира Credit Suisse по российскому бизнесу Бабака Дастмальчи, несмотря на то, что в ходе поглощения были уволены другие топ-менеджеры.
@Bloomberg4you 🇷🇺🇨🇭🇺🇸 #BloombergPolitics
Китай в среду опубликовал лучшие, чем ожидалось, данные по розничным продажам и промышленности за октябрь, в то время как ситуация на рынке недвижимости ухудшилась.
Розничные продажи выросли на 7,6% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, превысив прогноз роста на 7%, согласно опросу #Reuters.
Промышленное производство выросло на 4,6% в годовом исчислении в октябре, быстрее, чем прогнозируемые опросом #Reuters темпы в 4,4%.
Инвестиции в основной капитал за первые 10 месяцев текущего года выросли на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не оправдав ожиданий увеличения на 3,1%.
Инвестиции в недвижимость за это время упали на 9,3%, что является более резким снижением, чем падение на 9,1%, о котором сообщалось за первые девять месяцев года.
“Очевидно, что сектор недвижимости остается слабым местом экономики, которое требует дальнейшей поддержки в обозримом будущем”, - говорится в записке Хао Чжоу, главного экономиста Guotai Junan International.
Средства, привлеченные застройщиками, упали более быстрыми темпами - на 13,8% в октябре за год по сравнению с падением на 13,5% в сентябре.
Представитель Национального бюро статистики Лю Айхуа заявил, что недвижимость по-прежнему находится в “переходном периоде адаптации”. Это согласно переводу #CNBC ее замечаний на китайском языке.
Она утверждала, что в октябре наблюдалось “незначительное улучшение” в сфере девелопмента недвижимости и продаж коммерческого жилья.
На долю недвижимости и смежных секторов приходится около четверти валового внутреннего продукта Китая.
Аналитики #UBS подсчитали, что в этом году эта доля снизилась примерно до 22%. Продажи новых домов упали, в то время как крупные застройщики, такие как Country Garden, объявили дефолт по своим долгам.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #CNBC
Розничные продажи выросли на 7,6% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, превысив прогноз роста на 7%, согласно опросу #Reuters.
Промышленное производство выросло на 4,6% в годовом исчислении в октябре, быстрее, чем прогнозируемые опросом #Reuters темпы в 4,4%.
Инвестиции в основной капитал за первые 10 месяцев текущего года выросли на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не оправдав ожиданий увеличения на 3,1%.
Инвестиции в недвижимость за это время упали на 9,3%, что является более резким снижением, чем падение на 9,1%, о котором сообщалось за первые девять месяцев года.
“Очевидно, что сектор недвижимости остается слабым местом экономики, которое требует дальнейшей поддержки в обозримом будущем”, - говорится в записке Хао Чжоу, главного экономиста Guotai Junan International.
Средства, привлеченные застройщиками, упали более быстрыми темпами - на 13,8% в октябре за год по сравнению с падением на 13,5% в сентябре.
Представитель Национального бюро статистики Лю Айхуа заявил, что недвижимость по-прежнему находится в “переходном периоде адаптации”. Это согласно переводу #CNBC ее замечаний на китайском языке.
Она утверждала, что в октябре наблюдалось “незначительное улучшение” в сфере девелопмента недвижимости и продаж коммерческого жилья.
На долю недвижимости и смежных секторов приходится около четверти валового внутреннего продукта Китая.
Аналитики #UBS подсчитали, что в этом году эта доля снизилась примерно до 22%. Продажи новых домов упали, в то время как крупные застройщики, такие как Country Garden, объявили дефолт по своим долгам.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #CNBC
ЕС необходимо добиться прогресса в своем давно обсуждаемом стремлении объединить свои банковские системы и рынки капитала теперь, когда он больше не может полагаться на Лондон, говорит председатель #UBS Колм Келлехер.
Европа закрыта, и капитализация ее фондового рынка меньше, чем была 13 лет назад, отметил он.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergEconomics
Европа закрыта, и капитализация ее фондового рынка меньше, чем была 13 лет назад, отметил он.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergEconomics