Основные экономические события за прошедшие 24 часа:

Бывшая материнская компания банка Silicon Valley Bank подала на банкротство. SVB Financial Group подчеркнула, что больше не связана с Silicon Valley Bank, который был закрыт регулирующими органами на прошлой неделе. Банкротство пройдёт согласно правилу, которое позволяет продолжить работу. Сохранятся инвестфонд SVB Capital и брокер-дилера SVB Securities. Долг Группы составляет $3,3 млрд при ликвидности $2,2 млрд. Бывшем банком Silicon Valley Bank занимается Федеральная корпорация по страхованию вкладов США. https://t.iss.one/boilerroomchannel/16583

К 2030 году России потребуется около миллиона специалистов в области гражданской беспилотной авиации, включая операторов дронов и прикладных специалистов. В Минпромторге уверены, что сейчас таких специалистов на рынке в десять раз меньше, чем потребуется в будущем. https://t.iss.one/mislinemisli/12801 Беспилотники уже активно используются в различных сферах, включая сельское хозяйство, мониторинг трубопроводов и энергосетей, контроль над логистикой и добычей полезных ископаемых.

Словакия поставит Украине тринадцать МиГ-29. Таким образом, Словакия становится второй после Польши страной Организации Североатлантического договора , принявшей такое решение. https://t.iss.one/Contora_Pishet/6283

В 2022 году скорректированная прибыль "Русала" по МСФО едва достигла $726 млн, что на 52,8% ниже, чем в 2021 году. При этом выручка за год выросла на 16,5%, до $13,97 млрд. https://t.iss.one/russica2/51054 В прошлом году компании удалось нарастить производство алюминия на 1,9% (до 3,8 млн тонн), хотя производство глинозема и бокситов снизилось на 18% и 28% соответственно. Объем продаж практически не изменился с позапрошлого года (-0,2%). По итогам 2022-го "Русал" реализовал 3,9 млн тонн алюминия и сплавов.

"Райффайзенбанк" за 2022 год заработал более 141 млрд рублей чистой прибыли против 38,7 млрд в прошлом году, следует из его отчетности по РСБУ. https://t.iss.one/trubapodneglinnoy/6711 Банк увеличил комиссионные доходы на 38,6 млрд рублей, до 77,1 млрд, а процентные доходы - на 16,9 млрд рублей, до 81,7 млрд. По размеру прибыли Райффайзенбанк занял второе место.

Российская сторона дала согласие на продление зерновой сделки только на 60 дней, заявила официальный представитель МИД России Мария Захарова. https://t.iss.one/finkrolik/101125

Лондонская биржа металлов обнаружила мешки с камнями вместо никеля, которые лежали на складе в Роттердаме для отгрузки по некоторым контрактам. Камни стоили 1,4 млн долларов. https://t.iss.one/banksta/35277

UBS Group AG изучает возможность приобретения всего или части Credit Suisse Group AG по настоянию швейцарских регуляторов после того, как ее меньший конкурент столкнулся с кризисом доверия, по словам людей, осведомленных в этом вопросе. https://t.iss.one/Bloomberg4you/40178

Возможное задержание бывшего президента США Трампа поспособствует его переизбранию на выборах в 2024 году. https://iz.ru/1485289/2023-03-18/mask-predrek-trampu-pobedu-na-vyborakh-v-2024-godu-v-sluchae-zaderzhaniia?main_click

На связанной с подрывом "Северных потоков" яхте нашли материал для ДНК-экспертизы. https://t.iss.one/prime1/163654 Об этом пишет Bild. На судне причастных к диверсии следователи обнаружили волосы на одежде. Сейчас выясняется, кому они принадлежат.

Деятельность Российской национальной ассоциации SWIFT будет расширена за счет Системы передачи финансовых сообщений Банка России, Национальной китайской системы банковских переводов и других инфраструктурных организаций. https://www.interfax.ru/business/891694

Объем наличной валюты на руках у россиян впервые превысил $100 млрд. Значительный прирост наличной валюты начался осенью, следует из статистики ЦБ. https://www.forbes.ru/finansy/486326-ob-em-nalicnoj-valuty-na-rukah-u-rossian-vpervye-prevysil-100-mlrd

Северо-Крымский канал начали заполнять водой из Днепра. Это должно позволить крымским аграриям в этом году получить 250 млн куб. м воды. https://tass.ru/ekonomika/17305937

@CottageOfCards

#банки #кризис #правительство #Баффет #США #Bloomberg

Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway Inc. поддерживал связь с высокопоставленными чиновниками в администрации президента Джо Байдена в последние дни, когда разворачивался региональный банковский кризис.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, на прошлой неделе между командой Байдена и Баффетом состоялось несколько бесед, о содержании которых попросили не говорить, поскольку информация является частной. Разговоры были сосредоточены на том, что Баффет, возможно, каким-то образом инвестирует в региональный банковский сектор США, но миллиардер также давал советы и рекомендации в более широком смысле относительно нынешних потрясений.

Баффет имеет долгую историю оказания помощи банкам в кризисных ситуациях, используя свой культовый инвестиционный статус и финансовый вес для восстановления доверия к "больным" фирмам. Bank of America Corp. получила вливание капитала от Баффета в 2011 году после того, как ее акции упали на фоне убытков, связанных с низкокачественными ипотечными кредитами. Баффет также бросил спасательный круг в размере 5 миллиардов долларов Goldman Sachs Group Inc. в 2008 году, чтобы поддержать банк после краха Lehman Brothers Holdings Inc.

Регуляторы США обнародовали чрезвычайные меры по урегулированию ситуации в минувшие выходные, пообещав полностью выплатить незастрахованные депозиты в обанкротившихся банках. Акции региональных банков продолжили падать на этой неделе из-за опасений распространения кризиса.

Команда Байдена, опасаясь политического удара, перешла к организации вспомогательных мер, которые не требуют прямых государственных расходов от налогоплательщиков, включая действия Федеральной резервной системы. Крупные банки США добровольно внесли 30 миллиардов долларов на стабилизацию First Republic Bank на этой неделе, и регуляторы назвали этот шаг “самым желанным”. Любые инвестиции или вмешательство со стороны Баффета или других фигур продолжили бы этот сценарий, направленный на то, чтобы остановить кризис без прямой финансовой помощи.

​​#ФРС #мнение #обзор #ставка #экономика #политика #график #Bloomberg

Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются со своей самой большой проблемой за последние месяцы, поскольку они обдумывают, продолжать ли повышать процентные ставки на этой неделе, чтобы охладить инфляцию, или взять паузу на фоне потрясений на рынке, вызванных недавними банкротствами банков.

До краха банка #SVB и последовавших за этим последствий политики ФРС были готовы повысить ставки на целых 50 базисных пунктов после того, как ряд данных показал, что экономика была намного сильнее, чем официальные лица думали в начале года.

Теперь, учитывая волатильность финансового рынка, многие наблюдатели за ФРС ожидают меньшего повышения на четверть пункта, а некоторые говорят, что центральный банк США вообще приостановит повышения после двухдневного заседания, которое начнется во вторник.

Решение последовало за повышением ставки Европейским центральным банком на 50 базисных пунктов в четверг. Президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен борьбе с инфляцией, внимательно отслеживая напряженность в банковском секторе.

Также с нетерпением ожидаем от заседания ФРС обновления сводки экономических прогнозов — ежеквартального отчета, в котором излагаются прогнозы участников по всему, от инфляции до процентных ставок, — и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания.

На фоне потрясений в банковском секторе Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами, связанными с надзором центрального банка за SVB и другими проблемными организациями.

Ему также нужно будет действовать осторожно, когда он будет говорить о вероятном будущем изменении процентных ставок. До того, как возникли банковские проблемы, чиновники ФРС указывали, что ставки должны будут подняться выше 5% в этом году и оставаться там до тех пор, пока инфляция не развернётся устойчиво, чтобы вернуться к их целевому показателю в 2%.

Тем не менее, повышенная неопределенность в отношении того, в какой степени проблемы с капитализацией банков, усугубленные быстрым повышением процентных ставок ФРС и влиянием на доходность казначейских облигаций, повлияют на экономику в целом, может ограничить способность Пауэлла ужесточать политику в будущем.

Что говорит Bloomberg Economics...
“22 марта FOMC примет самое сложное политическое решение за последнее время. Ожидания рынка резко изменились — от повышения ставки на 50 базисных пунктов до паузы - поскольку опасения по поводу заражения банков вытесняют опасения по поводу инфляции. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов, подняв верхнюю границу с 4,75% до 5%. Вновь ускоряющаяся инфляция поддерживает давление на продолжение роста”. — Анна Вонг, главный экономист США.

Инфляция все еще слишком высока
Застопорившийся прогресс в вопросе цен окажет давление на ФРС

#Франция #протесты #обзор #пенсии #правительство #ЛеМер #министр #Макрон #Блумберг

Франция будет настаивать на пересмотре правительственной пенсионной системы, несмотря на уличные протесты и голосование за вотум недоверия, запланированный на понедельник, заявил министр финансов Бруно Ле Мэр.

В парламенте не будет большинства для вотума недоверия, заявил Ле Мэр в интервью, опубликованном поздно вечером в субботу газетой Le Parisien. Французские профсоюзы бастуют, и протестующие вышли на улицы против пенсионной реформы, которую президент Эммануэль Макрон протолкнул указом в четверг, опасаясь проиграть голосование в парламенте по этой мере.

“Народные представители скажут свое суверенное слово в понедельник”, - сказал он. “Закон должен быть применен. Свобода протестовать является полной, но никакое насилие нигде не должно допускаться”.

Если вотум недоверия будет одобрен, это аннулирует пенсионный законопроект и вынудит премьер-министра Элизабет Борн уйти в отставку. Затем Макрону пришлось бы назначить новое правительство.

Ле Мэр повторил мнение правительства о том, что реформа, которая увеличит пенсионный возраст для многих людей до 64 лет с нынешних 62, необходима для стабилизации финансов пенсионной системы.

“Я понимаю опасения наших соотечественников, но, конечно, не отрицая экономических реалий, мы станем лучше”, - сказал Ле Мэр. “Чтобы финансировать нашу социальную модель, одну из самых щедрых в мире, мы должны постепенно, те кто может, больше работать”.

Отвечая на вопрос о проблемах Credit Suisse Group AG, Ле Мэр сказал, что французские банки надежны, и вкладчикам не о чем беспокоиться.

“Что касается Credit Suisse, то о его трудностях было известно давно”, - сказал Ле Мэр. “Я приветствую первые меры, принятые швейцарским правительством. Сейчас мы ожидаем окончательного и структурного решения проблем этого банка. Мы остаемся чрезвычайно бдительными и мобилизованными”.

#UBS #CreditSuisse #покупка #предложение #банки #финансы #FT #Bloomberg

По данным Financial Times, UBS Group AG предлагает купить Credit Suisse Group AG за сумму до 1 миллиарда долларов в рамках сделки по приобретению всех акций пострадавшего кредитора.

Швейцарские власти планируют изменить законы страны, чтобы обойти голосование акционеров по сделке, поскольку они спешат завершить сделку до понедельника, сообщила газета в воскресенье со ссылкой на четырех человек, непосредственно знакомых с ситуацией.

Согласно отчету, предложение было объявлено в воскресенье утром по цене 0,25 франка за акцию, подлежащую выплате акциями UBS. UBS также настаивал на существенном неблагоприятном изменении, которое аннулирует сделку, если спреды по кредитным дефолтам вырастут на 100 базисных пунктов или более, сообщили источники. На момент закрытия торгов в пятницу Credit Suisse снизился на 8% до 1,86 франка.

Сделка при посредничестве правительства позволила бы урегулировать ситуацию с Credit Suisse, которая вызвала шоковые волны по всей мировой финансовой системе на прошлой неделе, когда охваченные паникой инвесторы сбросили ее акции и облигации после краха нескольких мелких американских кредиторов. Поддержка ликвидности швейцарским центральным банком ненадолго остановила падение, но рыночная драма несет в себе риск того, что клиенты или контрагенты продолжат бегство, что может иметь последствия для отрасли в целом.

По словам людей, осведомленных в этом вопросе, в сложных дискуссиях о том, что станет первым объединением двух глобальных системно значимых банков после финансового кризиса, приняли участие власти Швейцарии и США. Переговоры ускорились в субботу, когда все стороны настаивали на решении, которое может быть быстро реализовано после недели, в течение которой клиенты выводили деньги, а контрагенты отказывались от некоторых сделок с Credit Suisse.

По сообщению Financial Times, контакты между двумя банками были ограниченными, а условия сильно зависели от швейцарского национального банка и регулятора #Finma. Ситуация развивается очень быстро, и нет никакой гарантии, что сделка будет достигнута или что условия останутся прежними, сообщает газета.

Правительство готовит чрезвычайные меры, чтобы позволить поглощению продолжаться быстрыми темпами, и планирует ввести законодательство, которое позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, необходимый акционерам UBS, сообщила газета.

#национализация #Швейцария #CreditSuisse #покупка #предложение #банки #финансы #Bloomberg

Швейцарские власти рассматривают полную или частичную национализацию Credit Suisse Group AG в качестве единственного другого жизнеспособного варианта, помимо поглощения UBS Group AG, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.

Страна рассматривает возможность либо полного поглощения банка, либо владения значительным пакетом акций, если поглощение UBS Group AG сорвется из-за сложностей в организации сделки и связанных с этим коротких сроков, сообщили источники, попросившие не называть их имени, поскольку вопрос является частным.

Ситуация очень изменчива и все еще может поменяться, поскольку власти стремятся определить судьбу банка ко времени открытия азиатских рынков, которое в Европе приходится на поздний вечер, сообщили источники.

Министерство финансов Швейцарии отказалось от комментариев.

Поглощение UBS сопряжено с множеством сложностей, включая такие острые вопросы, как государственная поддержка, которая покрыла бы возможные юридические и другие убытки. Более крупный конкурент также отказался от приобретения инвестиционного банка Credit Suisse, сообщило агентство Bloomberg в субботу.

UBS просит правительство взять на себя определенные судебные издержки и потенциальные будущие потери при любом поглощении, сообщили источники, причем в одном отчете эта цифра оценивается примерно в 6 миллиардов долларов. UBS выдвинул предложение Credit Suisse на сумму около 1 миллиарда долларов, которое, по мнению меньшего швейцарского банка, является слишком низкой оценкой.

UBS покупает Credit Suisse, своего осажденного конкурента, в рамках поспешно организованной сделки, призванной укрепить мировой банковский сектор после недавних потрясений.

Руководители правительства Швейцарии и регулирующие органы заявили, что сделка была наиболее эффективным способом успокоить инвесторов после того, как акции Credit Suisse упали после краха банка SVB в начале этого месяца.

Сумма, чуть более 2 млрд. долларов и денежное покрытие рисков от правительства Швейцарии.

​​​​Повысит ли ставку ФРС?

Среди инвесторов нет недостатка во мнениях, поскольку ожидания меняются между очередным повышением ставки ФРС на четверть пункта и паузой. Единственная уверенность заключается в том, что ФРС воздержится от более масштабного повышения ставки на полпункта, которое председатель Джером Пауэлл предложил как раз перед тем, как появились опасения по поводу финансовой стабильности. Опрос экономистов, проведенный агентством #BloombergNews, показывает, что среднюю вероятность повышения ставки ФРС на четверть пункта рынок облигаций оценивает примерно в 65%.

В разгар опасений по поводу банковского стресса на прошлой неделе трейдеры снизили вероятность повышения ставки на четверть пункта до менее чем 50%, в то время как некоторые банки, включая Goldman Sachs и Barclays, изменили свои прогнозы по ставкам и теперь не ожидают повышения ставки.

Поскольку события быстро меняются, на фоне усилий по поддержке проблемных кредиторов от Credit Suisse до First Republic, ожидания повышения ставки могут снова измениться до среды.

Маловероятно, что ФРС бросит вызов рынкам неожиданным шагом после того, как волатильность облигаций выросла до самого высокого уровня с 2008 года. Опасения по поводу более широкого кредитного кризиса и признаков нехватки ликвидности также будут главными проблемами для политиков. На прошлой неделе банки, отчаянно нуждающиеся в наличных деньгах, уже привлекли рекордную сумму средств из экстренных фондов ФРС, включая новый резервный фонд, превзойдя предыдущий рекорд, установленный во время финансового кризиса 2008 года.

“ФРС в наручниках. Если они повысят еще раз, то на 25%, а затем сделают паузу”, - сказал Джейсон Блум, глава отдела фиксированного дохода, альтернатив и стратегий ETF в Invesco. “Пришло время сделать паузу и посмотреть, какой ущерб был нанесен в результате ужесточения”.

Или сделает паузу?

Аргументом в пользу того, чтобы ФРС приостановила повышение ставок, является то, что ее быстрые темпы ужесточения с почти нулевого уровня в прошлом году теперь что-то нарушили в экономике и ужесточили финансовые условия. ФРС уже замедлила темпы повышения ставок в декабре и феврале и была на пути к тому, чтобы в конечном итоге остановиться и оценить совокупные последствия ужесточения.

Проблема в том, что рынок труда в США по-прежнему очень напряжен, а инфляция остается высокой. Остановка сейчас вполне может спровоцировать рост рыночных ожиданий инфляции и повысить доходность долгосрочных казначейских облигаций на фоне опасений, что ФРС больше не проявляет такой бдительности в отношении ценовой стабильности.

Экономист #Bloomberg Анна Вонг считает, что негативное воздействие банковских потрясений эквивалентно не более чем одному повышению ставки ФРС на 25 базисных пунктов, а это означает, что ее (ФРС) работа не выполнена. 

“Потребуется длительный шок в банковском секторе, чтобы заставить ФРС существенно замедлить повышение ставок”, - пишет она.

Пауза на ближайшем заседании потребовала бы от ФРС дать рынку четкий сигнал о том, что они возобновят ужесточение, если данные окажутся устойчивыми.

Когда рынки приближались к закрытию в пятницу, идея о том, что ФРС сделает паузу в марте только для того, чтобы возобновить свои повышения в мае, если того потребуют условия, начала завоевывать популярность среди трейдеров. Но история показывает, что как только ФРС делает паузу после серии повышений, следующим шагом является снижение ставки вскоре после этого.

Главные нефтегазовые новости недели по мнению "НиК"

1️⃣ США, Австралия и Канада намерены запретить перевалку нефти из РФ

Представители стран подали совместный запрос в Международную морскую организацию (ИМО) для обсуждения способов прекращения практики перевалки российской нефти с судна на судно – STS.

Ряд аналитических агентств пытается подсчитать объем таких операций, которые позволяют российским компаниям избегать рестрикций Запада. В многочисленных отчетах говорится, что чаще всего нефть перекачивают с судно на судно рядом с Гибралтаром, а также в международных водах недалеко от Испании и Греции.

США, Канада и Австралия хотят найти варианты, как остановить такую STS-перекачку, на следующем заседании Юридического комитета ИМО 27 марта. Страны ЕС и Великобритания пока молчат…

"Нефть и Капитал"

2️⃣ Банки и нефть упали

По состоянию на пятницу майские фьючерсы на Brent на ICE Futures к 13:48 по МСК снизились до $75,62 за баррель. Апрельские фьючерсы WTI на NYMEX - до $69,36 за баррель.

Снижение вызвано крахом двух американских банков: Silicon Valley Bank (финансирование технологических стартапов) и Signature Bank (работал с криптовалютами). Делегаты ОПЕК+ в интервью для СМИ говорят, что снижение вызвано не дисбалансом спроса-предложения на рынке нефти, а именно проблемами в финансовом секторе и панике.

MSCI удалила банки из своих глобальных стандартных индексов.

Байден объявил, что американцы могут быть уверены в безопасности национальной банковской системы страны… и тут же сказал, что инвесторы обанкротившихся банков не будут защищены. Они ведь сознательно пошли на риск.

"Нефть и Капитал"

3️⃣ Индия: никаких «потолков» при покупке нефти не соблюдали!

Bloomberg, ссылаясь на собственные источники, сообщило, что Индия якобы решила не нарушать санкции Запада против РФ и соблюдать утвержденный G7 потолок цен на нефть. В издании уверяли, что правительство Индии попросило об этом свои банки и трейдеров.

Через день в Reuters, ссылаясь уже на свои источники, написал обратное. Страна, писало издание, ссылаясь на чиновника из министерства нефти Индии, не обязана покупать российскую нефть по ценам ниже предельных цен, установленных G7, поскольку никаких соответствующих договоров не подписывала.

Неловко вышло. Врать стали так часто, а «неназванных источников» в Западных СМИ теперь так много, что пресса, видимо, уже забыла, как надо работать с реальными людьми, у которых фамилия и имя есть.

Сырьевая игла

4️⃣ МЭА: доходы РФ от экспорта нефти упали до 12-месячного минимума

В феврале этого года доходы России от продажи черного золота за рубеж снизились до $11,6 млрд. Это почти на 40% меньше, чем годом ранее. В агентстве утверждают, что объем поставок из РФ в среднем составлял 7,5 млн б/с, что является самым низким показателем с сентября.

Процесс ожидаемый, учитывая что российским компаниям приходится все чаще тратиться на организацию новых торговых путей, страховку, поиск и покупку судов.

Другой вопрос, что российская нефть все время находит новые каналы, через которые попадает на международные рынки и находит покупателей.

Bloomberg4you

5️⃣ К 2030 году рынок СПГ станет профицитным

Предлагаемые и уже утвержденные объекты по производству СПГ увеличат поставки энергоносителя на 67%, до 636 млн т в год, к 2030 году по сравнению с показателями 2021 года.

В Reuters уверены, что стоимость СПГ будет высокой примерно до 2027 года, а затем может серьезно упасть. Проблема в том, что новые СПГ-терминалы запустят в эксплуатацию как раз тогда, когда рост спроса замедлится.

Не стоит недооценивать и кризис в Европе. Деиндустриализация уже по сути идет. Неизвестно, насколько меньше будет нужно газа Старому свету через 5 лет, откуда крупный капитал аккуратно перетекает в КНР и США. Конечно, можно остановить постройку новых СПГ-терминалов, тогда и профицита на рынке, и падения цен можно избежать. Но кто же захочет стать таким добровольцем?

Energy Today

#ситуация #CreditSuisse #обзор #Bloomberg

UBS согласился купить Credit Suisse в рамках исторической сделки при посредничестве правительства, направленной на сдерживание кризиса доверия, который начал распространяться по мировым финансовым рынкам. 

Швейцарский банк платит 3 миллиарда франков (3,3 миллиарда долларов) за своего конкурента в рамках сделки по продаже всех акций, которая включает обширные государственные гарантии и резервы ликвидности.

Цена на акцию снизилась на 99% по сравнению с пиком Credit Suisse в 2007 году. Держатели облигаций Credit Suisse понесли исторический убыток от сделки, в то время как акционеры банка намерены получить 3 миллиарда франков.

Вот ключевые выводы из сделки, включая сокращение рабочих мест, которое, по мнению UBS, будет значительным.

#Evergrande #девелоперы #Китай #долг #Bloomberg

Evergrande, девелопер с наибольшей задолженностью в мире, достигла соглашения с группой крупных кредиторов о плане реструктуризации своего оффшорного долга в преддверии ключевого слушания петиции о прекращении деятельности в понедельник, сообщают источники. 

Специальная группа держателей офшорных облигаций выразила поддержку плану компании, и в настоящее время разрабатывается соглашение о поддержке реструктуризации. 

Соглашение стало бы важной вехой в саге о Evergrande, а также могло бы увеличить шансы на перенос слушаний, начало которых запланировано на 9:30 утра в Гонконге. Потенциально это помогло бы избежать ликвидации активов по решению суда.

​​#мнение #CreditSuisse #рынок

Даже с очевидным спасением Credit Suisse рынкам предстоит несколько нервных дней в ожидании того, что Федеральная резервная система сделает со всей этой ситуацией.

Председатель Джером Пауэлл заявил, что он полон решимости обуздать инфляцию, и поэтому одной из причин колебаний рынка было стремление трейдеров выяснить, насколько он и его коллеги будут уделять внимание глобальному банковскому стрессу, когда примут решение о повышении ставок.

Ключевая причина, по которой инвесторы были так готовы сделать ставку на гораздо более медленные темпы ужесточения, заключается в том, что нагрузка на финансовую систему связана с выполнением работы ФРС за нее.

Индикатор финансовых условий США от #Bloomberg достиг ограничительных уровней, которые в последний раз наблюдались, когда ФРС проводила серию повышений на 75 базисных пунктов. Это помогло бы центральному банку США приостановить или, по крайней мере, замедлить повышение ставок. Но политики также будут опасаться того, что жесткие условия еще не привели к контролю над инфляцией.

Вопрос в том, решат ли они, что финансовый стресс более преходящ, чем инфляция?

Все акции финансового индекса S&P/ASX 200 торгуются с понижением, за исключением AMP, который вырос на отдельных новостях о продаже активов.

Котирующаяся в Сиднее Macquarie Group показала одни из худших показателей, акции упали на целых 4,8%, что является максимальным показателем примерно за девять месяцев. Спад в банковском секторе оказывает давление на более широкий индекс.

Энтони Дойл из Firetrail Investments говорит:
“Делаю паузу, чтобы поразмыслить о том, как быстро кризис доверия может перерасти в риск ликвидности и платежеспособности. Инвесторы, вероятно, будут действовать с осторожностью, пока мы не получим некоторую ясность от ФРС относительно ее решения по процентной ставке и перспектив”.

Рост облигаций в США ускоряется, доходность по 2-летним растеряла свой рост в 18 базисных пунктов ранее.

Облигации Австралии также растут. Доходность трехлетних облигаций там сейчас снизилась на 18 базисных пунктов за день до 2,84% - падение ниже 2,81% превысило бы внутридневную отметку прошлой недели как самую низкую с августа.

Прямо сейчас на экранах терминала Блумберг море красного, и очень мало желания рисковать на рынке, который стал свидетелем банкротств банков в США и принудительного поглощения почтенного (хотя и проблемного) Credit Suisse.

Однако Китай держится лучше, чем большинство стран, после того, как центральный банк в пятницу снизил норматив резервных требований для банков, чтобы поддержать кредитование и экономику.

После новостей о том, что Credit Suisse будет продан UBS за 3,3 миллиарда долларов, банк выпустил две внутренние записки для сотрудников — вопросы и ответы на такие темы, как безопасность работы, оплата труда, бонусы и пенсии — и памятку для сотрудников, подписанную председателем Акселем Леманном и генеральным директором Ульрихом Кернером.

А теперь австралийский доллар упал на целых 0,3% после роста в течение большей части дня.

Как один из лучших показателей риска, вид падающего австралийского доллара близко к открытию Европы не обнадеживает.

Эми Се Патрик из Pendal Group опубликовала заметку, в которой подчеркивается, что сделка Credit Suisse потенциально может подтолкнуть ряд инвесторов к переоценке стоимости так называемых гибридных облигаций.

“Решение швейцарского регулятора списать гораздо большее количество CoCos Credit Suisse, сохранив при этом, пусть и небольшую, стоимость своих акций, посылает сигнал о том, что ситуация более мрачная, чем мы думали, когда вы заходите так далеко в структуру капитала”.

Патрик также говорит, что кризис может вызвать некоторые новые опасения по поводу того, придерживаются ли эмитенты на ряде рынков “джентльменского соглашения” о выпуске такого рода бессрочных облигаций с "разумными сроками".

Она также отмечает, что австралийские "гибриды" могут создавать некоторые особые проблемы, учитывая, что они в основном принадлежат розничным инвесторам, в отличие от Европы, где основной базой инвесторов являются крупные учреждения.