Марк Рубинштейн из Bloomberg Opinion отмечает, что банкротства банков на удивление распространены: с начала тысячелетия в США их произошло 565. Хотя многие из них произошли после глобального финансового кризиса, банки разорялись даже в более спокойные периоды. Рубинштейн отмечает, что в период с 2011 по 2020 год банки рушились со скоростью около двух в месяц.
“Что делает SVB и Signature Bank особенными, так это не только их размер — они являются вторым и третьим по величине банковскими банкротствами в истории США, - но и то, сколько времени прошло с тех пор, как банк до них потерпел крах. До того, как банк SVB вступил в конкурсное производство в пятницу, последним банком, обанкротившимся, был Almena State Bank из Альмены, штат Канзас, в октябре 2020 года.”
“Что делает SVB и Signature Bank особенными, так это не только их размер — они являются вторым и третьим по величине банковскими банкротствами в истории США, - но и то, сколько времени прошло с тех пор, как банк до них потерпел крах. До того, как банк SVB вступил в конкурсное производство в пятницу, последним банком, обанкротившимся, был Almena State Bank из Альмены, штат Канзас, в октябре 2020 года.”
KeyCorp также подвергается сегодня ударам, и акции потеряли 40% своей стоимости за последнюю неделю. Это 20-й по величине банк США, и в последние месяцы они также говорили о возможности реструктуризации своего портфеля ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.
“Исторически сложилось так, что вы не любите сжигать эти капитальные доллары”, - сказал в прошлом месяце директор по стратегии Кларк Хайат. “Если есть возможность заключить экономически выгодную сделку, мы подумаем об этом. На сегодняшний день это было своего рода промывкой, но кривая меняется”.
Что касается банка SVB, то решение о реструктуризации портфеля AFS отчасти стало началом конца. Но KeyCorp якобы имела бы доступ к этому новому механизму ФРС, если бы захотела пойти на этот шаг.
“Исторически сложилось так, что вы не любите сжигать эти капитальные доллары”, - сказал в прошлом месяце директор по стратегии Кларк Хайат. “Если есть возможность заключить экономически выгодную сделку, мы подумаем об этом. На сегодняшний день это было своего рода промывкой, но кривая меняется”.
Что касается банка SVB, то решение о реструктуризации портфеля AFS отчасти стало началом конца. Но KeyCorp якобы имела бы доступ к этому новому механизму ФРС, если бы захотела пойти на этот шаг.
Сегодня падение акций наблюдается не только у региональных банков. Даже JPMorgan Chase & Co. потерял около 0,7%. Вот интересное объяснение от Дэвида Кьяверини из Wedbush.
“Иронично отметить, что за последнюю неделю у нас произошло три банковских краха, несмотря на то, что мы не находимся в рецессии, по крайней мере пока. Мы считаем, что продолжающееся давление на депозиты может привести к снижению доступности кредитов в банковской системе, что может замедлить экономику и привести к росту стоимости кредитов для банков. Мы ожидаем, что акции банков вырастут после действий правительства, но мы сохраняем осторожность в отношении траектории развития экономики и банковских акций, учитывая наши ожидания надвигающейся рецессии".
“Иронично отметить, что за последнюю неделю у нас произошло три банковских краха, несмотря на то, что мы не находимся в рецессии, по крайней мере пока. Мы считаем, что продолжающееся давление на депозиты может привести к снижению доступности кредитов в банковской системе, что может замедлить экономику и привести к росту стоимости кредитов для банков. Мы ожидаем, что акции банков вырастут после действий правительства, но мы сохраняем осторожность в отношении траектории развития экономики и банковских акций, учитывая наши ожидания надвигающейся рецессии".
Региональные банки лидируют в этом спаде, но некоторые из “голиафов” также падают.
Wells Fargo и Citigroup находятся в падении, и у обоих был худший день с января 2021 года.
Акции Bank of America упали на целых 7,9%, что стало худшим днем с июня 2020 года. Акции BAC упали на 22% за последний месяц, что стало крупнейшим падением среди банков "большой шестерки" на фоне краха SVB.
Wells Fargo и Citigroup находятся в падении, и у обоих был худший день с января 2021 года.
Акции Bank of America упали на целых 7,9%, что стало худшим днем с июня 2020 года. Акции BAC упали на 22% за последний месяц, что стало крупнейшим падением среди банков "большой шестерки" на фоне краха SVB.
Губернатор Нью-Йорка Кэти Хочул заявила, что поглощение Signature Bank федеральными регуляторами в воскресенье “не было спасением”, которое подвергает риску налогоплательщиков штата.
“Это просто использование комиссий, которые взимаются со всех банков”, - сказал Хочул на брифинге в понедельник с Эдриенн Харрис, суперинтендантом государственного департамента финансовых услуг. “Это необычное обстоятельство, но главное послание, которое я хочу донести до жителей Нью-Йорка, заключается в том, что их деньги в безопасности”. (Не правда ли очень сильно похоже на заявление Байдена? Без комментариев)
“Это просто использование комиссий, которые взимаются со всех банков”, - сказал Хочул на брифинге в понедельник с Эдриенн Харрис, суперинтендантом государственного департамента финансовых услуг. “Это необычное обстоятельство, но главное послание, которое я хочу донести до жителей Нью-Йорка, заключается в том, что их деньги в безопасности”. (Не правда ли очень сильно похоже на заявление Байдена? Без комментариев)
“Сегодня все еще много неизвестного, это все еще может иметь множество последствий”, - сказала Джули Сэмюэлс, президент и исполнительный директор Tech: NYC, отраслевой группы. “Это была не просто техническая проблема, и это точно не просто техническая проблема”.
“Я сижу на пересечении некоммерческих организаций и технологий. Группа некоммерческих организаций пришла ко мне за советом, что нам делать, должны ли мы перевести наши деньги, многие люди пытаются понять”, - сказал Сэмюэлс. “У SVB было множество клиентов, которые не являются технологическими компаниями, которые не разбираются в банках”.
“Долгое время SVB был одним из немногих банков, который встречался с технологическими компаниями, стартапами и предпринимателями там, где они находились, и это было действительно важно. За последние несколько лет многие крупные банки поняли это”.
“Одно из моих самых больших опасений заключается в том, что мы увидим реальную консолидацию в банковском пространстве. Существует множество стартапов, создающих финтех-продукты, которые работают для поддержки недостаточно обеспеченных банков, различные типы финансовых решений, которые важны для всех категорий американцев. Я действительно надеюсь, что то, что произошло в эти выходные, не произведет пугающего эффекта. Я действительно надеюсь, что это финансовое новшество не замедлится”.
“Я сижу на пересечении некоммерческих организаций и технологий. Группа некоммерческих организаций пришла ко мне за советом, что нам делать, должны ли мы перевести наши деньги, многие люди пытаются понять”, - сказал Сэмюэлс. “У SVB было множество клиентов, которые не являются технологическими компаниями, которые не разбираются в банках”.
“Долгое время SVB был одним из немногих банков, который встречался с технологическими компаниями, стартапами и предпринимателями там, где они находились, и это было действительно важно. За последние несколько лет многие крупные банки поняли это”.
“Одно из моих самых больших опасений заключается в том, что мы увидим реальную консолидацию в банковском пространстве. Существует множество стартапов, создающих финтех-продукты, которые работают для поддержки недостаточно обеспеченных банков, различные типы финансовых решений, которые важны для всех категорий американцев. Я действительно надеюсь, что то, что произошло в эти выходные, не произведет пугающего эффекта. Я действительно надеюсь, что это финансовое новшество не замедлится”.
Интересно, на что идет Schwab, чтобы дистанцироваться от Signature и банка SVB. Например, вот сопредседатели Чарльз Шваб и Уолт Беттингер с обновленной информацией об их соотношении незастрахованных депозитов:
“В совокупности более 80% клиентской наличности, хранящейся в Schwab Bank, застраховано FDIC доллар за доллар. По данным S&P Global Market Intelligence, этот процент является одним из самых высоких среди 100 крупнейших банков США. Для сравнения, банки, о которых сообщалось в новостях за последние несколько дней, застраховали от 2% до 20% своих депозитов”.
“В совокупности более 80% клиентской наличности, хранящейся в Schwab Bank, застраховано FDIC доллар за доллар. По данным S&P Global Market Intelligence, этот процент является одним из самых высоких среди 100 крупнейших банков США. Для сравнения, банки, о которых сообщалось в новостях за последние несколько дней, застраховали от 2% до 20% своих депозитов”.
Сопредседатели Schwab Шваб и Беттингер также отметили:
“Schwab не имеет никаких прямых деловых отношений с Silicon Valley Bank или Signature Bank, поэтому мы не подвержены какому-либо прямому кредитному риску ни от того, ни от другого”.
“Schwab не имеет никаких прямых деловых отношений с Silicon Valley Bank или Signature Bank, поэтому мы не подвержены какому-либо прямому кредитному риску ни от того, ни от другого”.
Последние новости о First Republic Bank: его акции упали на рекордные 78%, несмотря на попытки кредитора убедить инвесторов в своей ликвидности.
Канадский крипто-кредитор LEDN заявляет, что его риск по Signature Bank находится в пределах, застрахованных FDIC. Компания сократила свою подверженность риску от банка до того, как вмешались регулирующие органы США, сообщила LEDN в серии твитов поздно вечером в воскресенье.
Дик Бове из Odeon Capital о проблемах, проявляющихся во всей банковской отрасли:
“Поскольку банки сосредоточились на выкупе акций - единственной вещи, представляющей ценность для акционеров, - они создали балансовые отчеты, которые не показывают, каков истинный капитал компаний. Регуляторы нанесут по ним такой сильный удар, что у них закружится голова”.
“Каждый банк любого размера в Соединенных Штатах, - добавляет он, - собирается привлечь общий капитал в огромных объемах в течение следующих нескольких месяцев”.
“Поскольку банки сосредоточились на выкупе акций - единственной вещи, представляющей ценность для акционеров, - они создали балансовые отчеты, которые не показывают, каков истинный капитал компаний. Регуляторы нанесут по ним такой сильный удар, что у них закружится голова”.
“Каждый банк любого размера в Соединенных Штатах, - добавляет он, - собирается привлечь общий капитал в огромных объемах в течение следующих нескольких месяцев”.
Крупный игрок, занимающийся венчурными долгами, сошел с ринга, и неясно, поможет это отрасли или помешает, сообщил Bloomberg берлинский юрист по венчурному капиталу доктор Норман Рехерт, партнер Taylor Wessing.
“За последние 12-18 месяцев стало довольно распространенным также рассматривать альтернативы венчурному долгу, чтобы в данный момент не обсуждать оценку”, - говорит Рехерт. "Либо это принесет пользу их конкурентам, либо повлияет на всю отрасль из-за недостатка доверия”.
“За последние 12-18 месяцев стало довольно распространенным также рассматривать альтернативы венчурному долгу, чтобы в данный момент не обсуждать оценку”, - говорит Рехерт. "Либо это принесет пользу их конкурентам, либо повлияет на всю отрасль из-за недостатка доверия”.
Ллойд Бланкфейн только что высказался в Twitter, заявив, что крупнейшие банки США не должны пострадать от проблем финансовой индустрии:
"У нескольких банков могут быть проблемы, подобные SVB, но только у немногих. Действия правительства устранили причины для закрытия банков. Крупнейшие банки имеют гораздо более жесткое регулирование и стресс-тестирование. Тревога и высокая волатильность есть, но резкое снижение процентных ставок, которые ФРС, вероятно, отложит, являются сильным позитивом для рынков". Lloyd Blankfein (@lloydblankfein) 13 марта 2023
"У нескольких банков могут быть проблемы, подобные SVB, но только у немногих. Действия правительства устранили причины для закрытия банков. Крупнейшие банки имеют гораздо более жесткое регулирование и стресс-тестирование. Тревога и высокая волатильность есть, но резкое снижение процентных ставок, которые ФРС, вероятно, отложит, являются сильным позитивом для рынков". Lloyd Blankfein (@lloydblankfein) 13 марта 2023
Взоры обращаются к Уоррену Баффету, а Адам Крисафулли из Vital Knowledge спрашивает, есть ли “пожилой мужчина из Омахи”, сидящий в ванне с лишними деньгами:
“Задача регулирующих органов состоит в том, чтобы разорвать петлю обратной связи между падением банковских акций и сигналами, которые это посылает держателям депозитов, поскольку первое сеет панику во втором. Уязвимые региональные банки должны стремиться привлечь капитал не потому, что они в этом нуждаются, а для того, чтобы продемонстрировать уверенность. Лучше всего было бы привлечь известного инвестора для закрепления любого предложения. И ни о чем не следует объявлять заранее – только после того, как все покупатели официально примут на себя обязательства”.
“Задача регулирующих органов состоит в том, чтобы разорвать петлю обратной связи между падением банковских акций и сигналами, которые это посылает держателям депозитов, поскольку первое сеет панику во втором. Уязвимые региональные банки должны стремиться привлечь капитал не потому, что они в этом нуждаются, а для того, чтобы продемонстрировать уверенность. Лучше всего было бы привлечь известного инвестора для закрепления любого предложения. И ни о чем не следует объявлять заранее – только после того, как все покупатели официально примут на себя обязательства”.
Forwarded from Bloomberg4you
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Переходите на следующий уровень финансового анализа на курсе Яндекс Практикума.
Освойте новые инструменты и подходы, чтобы ускорить рутинные процессы и расти в карьере:
— основы МСФО и РСБУ,
— финансовую математику,
— управленческий учёт,
— сбор больших данных и работу с ними,
— план-факт анализ,
— глубинную аналитику и поиск взаимосвязей,
— построение долгосрочных моделей и прогнозов по проектам,
— консолидацию результатов моделирования по проектам в единую долгосрочную модель компании,
— сравнение разных сценариев финансовой модели.
Практиковаться предстоит на кейсах из промышленности, торговли, IT-услуг, транспорта и других отраслей. Это поможет сориентироваться в особенностях разных направлений. Отдельная задача курса — отработка софтскилов, чтобы убедительно презентовать результаты.
→ Запишитесь в первый поток курса
Освойте новые инструменты и подходы, чтобы ускорить рутинные процессы и расти в карьере:
— основы МСФО и РСБУ,
— финансовую математику,
— управленческий учёт,
— сбор больших данных и работу с ними,
— план-факт анализ,
— глубинную аналитику и поиск взаимосвязей,
— построение долгосрочных моделей и прогнозов по проектам,
— консолидацию результатов моделирования по проектам в единую долгосрочную модель компании,
— сравнение разных сценариев финансовой модели.
Практиковаться предстоит на кейсах из промышленности, торговли, IT-услуг, транспорта и других отраслей. Это поможет сориентироваться в особенностях разных направлений. Отдельная задача курса — отработка софтскилов, чтобы убедительно презентовать результаты.
→ Запишитесь в первый поток курса
Что-бы не попасть в такую ситуацию как вкладчики SVB и пр., учите мат. часть👆
ОБЗОР АКЦИЙ: Понедельник стал худшим днем для банковского индекса KBW с марта 2020 года, опередив падение на прошлой неделе, поскольку паника из-за двух крупных банкротств банков отразилась на рынках.
Сегодня мы увидели “внутренний страх” на рынках, по словам Стива Сосника из Interactive Brokers LLC, что привело к “бегству инвесторов из банка”. Региональные банки возглавили сегодняшнее падение. First Republic Bank упал на целых 79%, Western Alliance Bancorp упал на целых 85%, что стало самым большим падением за всю историю, а PacWest Bancorp упал на 60%, достигнув рекордно низкого уровня.
У банков "Большой шестерки" дела обстояли лучше, но они все равно упали на рекордные числа. Bank of America и Citigroup зафиксировали самое большое падение с 2020 года. Финансовые акции сокращали потери в течение дня, между многочисленными остановками волатильности, но все равно завершили торги снижением на 12%.
Дик Бове из Odeon Capital сказал: “Паника из-за этих акций, на мой взгляд, абсолютно абсурдна. Но паника случается, и вы ничего не можете с ней поделать, и вам просто нужно подождать, пока она не закончится”.
Сегодня мы увидели “внутренний страх” на рынках, по словам Стива Сосника из Interactive Brokers LLC, что привело к “бегству инвесторов из банка”. Региональные банки возглавили сегодняшнее падение. First Republic Bank упал на целых 79%, Western Alliance Bancorp упал на целых 85%, что стало самым большим падением за всю историю, а PacWest Bancorp упал на 60%, достигнув рекордно низкого уровня.
У банков "Большой шестерки" дела обстояли лучше, но они все равно упали на рекордные числа. Bank of America и Citigroup зафиксировали самое большое падение с 2020 года. Финансовые акции сокращали потери в течение дня, между многочисленными остановками волатильности, но все равно завершили торги снижением на 12%.
Дик Бове из Odeon Capital сказал: “Паника из-за этих акций, на мой взгляд, абсолютно абсурдна. Но паника случается, и вы ничего не можете с ней поделать, и вам просто нужно подождать, пока она не закончится”.
Спасибо, что присоединились к нам для сегодняшнего освещения последствий банкротства банка SVB.
Вот пять ключевых выводов за прошедший день - насыщенный новостями для финансового мира:
У правительственных чиновников США были напряженные выходные: Министерство финансов, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию вкладов приняли чрезвычайные меры для укрепления доверия к финансовой системе после краха SVB, введя новую резервную систему для банков, которая, по словам представителей ФРС, была достаточно большой, чтобы защитить депозиты всей страны.
Президент Джо Байден попытался заверить потребителей и рынки в том, что финансовая система США находится на прочной основе, пообещав привлечь к ответственности тех, кто стоит за крахом SVB и Signature Bank, и заявив, что он призовет Конгресс усилить регулирование банковской системы.
В то время как вкладчики защищены в соответствии с планом поддержки регулирующих органов, инвесторы - нет, и акции потерпели поражение. Сильнее всего пострадали региональные банки: региональный банковский индекс KBW упал почти на 12%, что стало самым резким внутридневным падением с марта 2020 года. Акции First Republic Bank, Western Alliance Bancorp и PacWest Bancorp резко обвалились, а у Charles Schwab Corp. наблюдался рекордный спад внутридневных торгов, пока онлайн-брокерская компания пыталась убедить инвесторов в том, что у нее достаточно ликвидности, чтобы справиться с любой волатильностью.
Система федеральных банков по ипотечному кредитованию в США наращивает объем наличных, доступных для размещения, поскольку банкротство кредиторов, включая Signature и SVB, усиливает ожидания того, что большему количеству региональных кредиторов потребуется использовать ее для получения средств.
Доходность двухлетних казначейских облигаций в понедельник была на пути к самому большому падению за последние годы, поскольку трейдеры по облигациям отказались от прогнозов на дополнительное повышение ставки Федеральной резервной системой на фоне потрясений в банковской системе США. Спрос на казначейские облигации всех сроков погашения вырос, поскольку инвесторы продолжали покидать акции американских банков.
Вот пять ключевых выводов за прошедший день - насыщенный новостями для финансового мира:
У правительственных чиновников США были напряженные выходные: Министерство финансов, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию вкладов приняли чрезвычайные меры для укрепления доверия к финансовой системе после краха SVB, введя новую резервную систему для банков, которая, по словам представителей ФРС, была достаточно большой, чтобы защитить депозиты всей страны.
Президент Джо Байден попытался заверить потребителей и рынки в том, что финансовая система США находится на прочной основе, пообещав привлечь к ответственности тех, кто стоит за крахом SVB и Signature Bank, и заявив, что он призовет Конгресс усилить регулирование банковской системы.
В то время как вкладчики защищены в соответствии с планом поддержки регулирующих органов, инвесторы - нет, и акции потерпели поражение. Сильнее всего пострадали региональные банки: региональный банковский индекс KBW упал почти на 12%, что стало самым резким внутридневным падением с марта 2020 года. Акции First Republic Bank, Western Alliance Bancorp и PacWest Bancorp резко обвалились, а у Charles Schwab Corp. наблюдался рекордный спад внутридневных торгов, пока онлайн-брокерская компания пыталась убедить инвесторов в том, что у нее достаточно ликвидности, чтобы справиться с любой волатильностью.
Система федеральных банков по ипотечному кредитованию в США наращивает объем наличных, доступных для размещения, поскольку банкротство кредиторов, включая Signature и SVB, усиливает ожидания того, что большему количеству региональных кредиторов потребуется использовать ее для получения средств.
Доходность двухлетних казначейских облигаций в понедельник была на пути к самому большому падению за последние годы, поскольку трейдеры по облигациям отказались от прогнозов на дополнительное повышение ставки Федеральной резервной системой на фоне потрясений в банковской системе США. Спрос на казначейские облигации всех сроков погашения вырос, поскольку инвесторы продолжали покидать акции американских банков.
#Египет #экономика #проблемы #финансы #Bloomberg
Египет теряет доверие инвесторов всего через несколько месяцев после заключения сделки с МВФ, разжигая опасения дефолта и дальнейшей девальвации валюты.
Кредитные дефолтные свопы, используемые для страхования от неплатежей, в прошлом месяце подорожали больше всего не считая Эквадора, и на рынке облигаций снова появляются признаки кризиса.
Производные финансовые инструменты демонстрируют риск предстоящей очередной девальвации валюты.
Египет теряет доверие инвесторов всего через несколько месяцев после заключения сделки с МВФ, разжигая опасения дефолта и дальнейшей девальвации валюты.
Кредитные дефолтные свопы, используемые для страхования от неплатежей, в прошлом месяце подорожали больше всего не считая Эквадора, и на рынке облигаций снова появляются признаки кризиса.
Производные финансовые инструменты демонстрируют риск предстоящей очередной девальвации валюты.