Цены на медь в Лондоне упали в пятницу, так как доллар укрепился на прогнозах на более раннее повышение процентной ставки в США, которое может замедлить темпы восстановления мировой экономики.

Доллар достиг своей лучшей недели почти за пять месяцев против основных конкурентов на фоне ожиданий более раннего, чем ожидалось, повышения ставки Федеральной резервной системой после неожиданно сильного показателя инфляции в США.

Более сильный доллар делает металлы, оцениваемые в долларах США, более дорогими для держателей других валют.

Раннее повышение ставок может привести к сокращению ликвидности на финансовых рынках и замедлению восстановления крупнейшей экономики мира. Медь часто используется в качестве индикатора состояния мировой экономики.

Трехмесячная медь на Лондонской бирже металлов подешевела на 0,1% до 9627 долларов за тонну к 02:57 по Гринвичу, в то время как наиболее торгуемый декабрьский контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже вырос на 0,7% до 70 750 юаней (11 061,95 доллара) за тонну.

Но убытки были компенсированы ограниченными запасами на биржевых складах MCUSTX-TOTALCU-STX-SGH, при этом оба контракта на медь рассчитывались на недельный прирост.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Акции были смешанными в Азии в пятницу после того, как бенчмаркам Уолл-стрит удалось закрыться в основном выше.

В Китае крупное собрание Коммунистической партии завершилось принятием резолюции, которая подготовила почву для того, чтобы председатель Си Цзиньпин остался высшим лидером на всю жизнь. Это решение было ожидаемым.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,2%, в то время как индекс Shanghai Composite вырос на 0,1%.

В Токио Nikkei 225 подскочил на 1%, в то время как Kospi в Южной Корее прибавил 1,4%. В Сиднее индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,8%. Базовые индексы упали в Сингапуре, Индонезии и Малайзии, в то время как акции выросли на Тайване.

Последний раунд в основном солидных корпоративных доходов завершается после того, как он помог более широкому рынку расти в течение нескольких недель и достичь ряда рекордов. Однако опасения по поводу инфляции беспокоили инвесторов в течение всей недели.

Последние данные рисуют “картину разгара экономики и повсеместного ценового давления”, - говорится в отчете Крейга Эрлама из Oanda.

“ФРС может в конечном счете оказаться правильной в своем суждении о том, что давление со временем естественным образом ослабнет, поскольку оно в значительной степени обусловлено временными факторами”, - сказал он. “Но как долго они могут позволить себе стоять в стороне и наблюдать, как инфляция резко превысит их цель? Действительно ли они так уверены в своей оценке? Давление усиливается".

Индекс S&P 500 находится на пути к своему первому недельному убытку за последние шесть недель. В четверг он вырос на 0,1% до 4629,27. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,4% до 35 921,23, в основном из-за резкого падения развлекательной компании Walt Disney, которая упала на 7,1% после сообщения о более медленном росте подписчиков на своем потоковом канале и слабых финансовых результатах четвертого квартала.

Индекс Nasdaq вырос на 0,5%, до 15 704,28.

На других торгах эталонная сырая нефть США потеряла 21 цент до 81,38 доллара за баррель в ходе электронных торгов на Нью-Йоркской товарной бирже. В четверг она выросла на 25 центов до 81,59 доллара за баррель.

Нефть марки Brent, являющаяся основой для международных цен, подорожала на 23 цента до 82,64 доллара за баррель.

Доллар вырос до 114,16 японской иены с 114,07 иены.

#азия #рынок #обзор

Президент США Джо Байден в четверг подписал закон, запрещающий таким компаниям, как Huawei Technologies Co или ZTE Corp, которые считаются угрозами безопасности, получать лицензии на поставку нового оборудования от регулирующих органов США.

Закон о безопасном оборудовании, последняя попытка правительства США расправиться с китайскими телекоммуникационными и технологическими компаниями, был единогласно одобрен Сенатом США 28 октября и в начале месяца Палатой представителей США 420-4 голосами.

Подписание состоялось за несколько дней до того, как Байден и китайский лидер Си Цзиньпин, как ожидается, проведут виртуальный саммит. Агентство Рейтер сообщило, что встреча ожидается в понедельник на фоне напряженности в области торговли, прав человека и военной деятельности.

Новый закон требует, чтобы Федеральная комиссия по связи (FCC) больше не рассматривала и не утверждала какие-либо заявки на получение разрешений на оборудование, которое представляет неприемлемый риск для национальной безопасности.

Комиссар FCC Брендан Карр заявил, что комиссия одобрила более 3000 заявок от Huawei с 2018 года. Закон “поможет гарантировать, что небезопасное оборудование от таких компаний, как Huawei и ZTE, больше не может быть подключено к американским сетям связи”, - сказал Карр.

В марте FCC определила пять китайских компаний как представляющих угрозу национальной безопасности в соответствии с законом 2019 года, направленным на защиту сетей связи США.

#закон #Китай #США #Байден #оборудование

Редкий, громкий упрек в политике нулевого уровня Covid в Китае прозвучал от Гуань И, вирусолога из Университета Гонконга, которого китайские СМИ окрестили “охотником за вирусами” за его работу по атипичной пневмонии и MERS. Он предупредил, что попытка уничтожить коронавирус в Китае может нанести большой экономический ущерб. Гуань утверждал, что Китай должен вместо этого попытаться выяснить, какую защиту обеспечивают его вакцины, а затем “выбросить” те, которые неэффективны.

Хотя поддержка принципа Covid Zero в Китае, очевидно, не является универсальной, нет никаких признаков того, что Пекин рассматривает возможность изменения политики. Многие эксперты в области здравоохранения ожидают, что Китай сохранит свой жесткий контроль еще в течение некоторого времени.

#ковид #Китай

​Китайский экспорт стремительно растет. Поставки выросли на двузначные цифры в течение 13 месяцев подряд, при этом данные, опубликованные на этой неделе, показывают, что положительное сальдо торгового баланса страны выросло до рекордных 84,5 миллиарда долларов в октябре.

Мировой спрос на китайские товары был устойчивым, поскольку страны сняли ограничения, связанные с Covid. В то же время вспышки привели к нарушению производства во Вьетнаме, Индии и Малайзии, в результате чего в Китай поступило больше заказов.

Но в знак того, насколько сильно изменилась экономика Китая за последние 15 лет, даже экспортный бум такого масштаба не остановит слабые внутренние инвестиции и потребление от снижения общего роста. Положительное сальдо текущего счета Китая - широкий показатель торговли - в настоящее время составляет всего 2% ВВП. До мирового финансового кризиса 2008 года этот показатель достигал 10%.

#Китай #данные #аналитика

​Опасения по поводу инфляции

Замедление экономического роста в Китае еще более усложняет задачу политиков из-за того, что инфляция одновременно растет, как и во многих других частях мира.

Цены китайских производителей выросли в октябре самыми быстрыми темпами за 26 лет, в то время как рост потребительских цен был самым быстрым с сентября 2020 года. Между тем, согласно опросу экономистов #Bloomberg, рост ВВП, как ожидается, замедлится до 3,5% в последние три месяца 2021 года с 4,9% в третьем квартале.

Директивным органам придется учитывать инфляцию, поскольку они пытаются стабилизировать экономику. Опасения по поводу того, что широкомасштабное стимулирование может привести к дальнейшему росту цен, сделают менее привлекательным принятие таких мер, как, например, сокращение объема средств, которые банки должны хранить в качестве резервов. Это означает, что, поскольку власти пытаются оживить экономический рост, Пекин может попытаться сделать это, не прибегая к некоторым из своих наиболее проверенных инструментов.

#экономика #инфляция #Китай #аналитика

Основные экономические события за прошедшие 24 часа:

Россияне продолжают активно оформлять кредиты. В октябре было оформлено рекордной количество - 1,6 млн займов наличными, что почти на четверть больше, чем в октябре прошлого года и больше, чем за 2020 и 2019 годы. При этом, просрочка по кредитным обязательствам растет угрожающими темпами. https://t.iss.one/mislinemisli/9756

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что кризис с массовыми попытками прорыва мигрантов через белорусско-польскую границу нельзя назвать миграционным, поскольку он якобы представляет собой спланированный гибридный удар авторитарного режима по европейской демократии. https://t.iss.one/Contora_Pishet/3122

Повсеместное введение QR-кодов вызывает много вопросов, касающихся его легитимности, обоснованности практики применения и соответствия законодательству. Юристы выделяют наиболее острые проблемы, которые требуют немедленной правовой квалификации и нормативного оформления. https://t.iss.one/russica2/42250

Председатель Госдумы Вячеслав Володин заявил о необходимости создать специальную рабочую группу для обсуждения вопросов легализации и разработки системы налогообложения майнинга криптовалюты. https://t.iss.one/trubapodneglinnoy/4103

Компании, резиденты особой экономической зоны Калининградской области, создадут в 2021 году около 7 тыс. рабочих мест. Сейчас в Калининградской ОЭЗ зарегистрировано 277 действующих инвестиционных проектов с общим объемом заявленных инвестиций в размере 153 млрд рублей и планами по созданию более 47 тыс. новых рабочих мест при выходе на проектную мощность. https://t.iss.one/finkrolik/65018

Причинами многомиллиардных убытков строительной компании «Донстрой», которые привели ее на грань банкротства, названы низкое качество жилья и хаотичные управленческие решения собственников, включая государственный банк ВТБ. https://t.iss.one/Wek_ru/12200

Совкомбанк сообщил об успешном размещении очередного выпуска вечных субординированных евробондов на сумму 300 млн $. Ставка купона зафиксирована на уровне 7,6%. https://t.iss.one/banksta/18709

В январе-октябре 2021 года банки одобрили населению России больше ипотечных кредитов, чем за весь 2020 год. Уровень оформления ипотеки восстанавливается после пересмотра льготных программ, но рекорда в 2022 году ждать не стоит. https://t.iss.one/rbc_ru/113870

Одним из побочных эффектов сбоев в традиционной цепочке поставок по всему миру является бум авиаперевозок, поскольку спрос на потребительские и промышленные товары растет, а перегруженность крупнейших контейнерных хабов демонстрирует «обратную сторону» зависимости глобальной экономики от морских перевозок. https://t.iss.one/Bloomberg4you/29124

Директор Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Константин Симонов (https://lenta.ru/news/2021/11/12/simonov/) заявил, что избежать глобального экономического кризиса на фоне кризисной ситуации в европейской энергетике можно лишь прекратив «смешивать» энергетику и политику.

Оперативный штаб по борьбе с распространением коронавирусной инфекции в РФ (https://www.interfax.ru/russia/802427), совместно с профильными ведомствами, прорабатывает законопроекты о введении QR-кодов на транспорте, в кафе и магазинах.

Минфин не видит рисков повышения цен на металлургическую продукцию на внутреннем рынке после введения акциза (https://www.forbes.ru/biznes/445741-minfin-isklucil-rost-cen-iz-za-povysenia-naloga-dla-metallurgov) на жидкую сталь и повышения налога на добычу полезных ископаемых для металлургов, заявил Силуанов.

Минэнерго РФ связывает рост биржевых цен на зимнее дизельное топливо с ажиотажным спросом со стороны трейдеров, а также дорогой нефтью в мире. Ведомство заверяет, что спрос на зимнее автомобильное топливо в стране удовлетворяется. https://t.iss.one/prime1/115014

@CottageOfCards

#пятница
Пишут, что на самом деле Маск продал акции Тесла, чтобы вложиться в обычку Сургутнефтегаза

Компания #Moderna провела телефонную конференцию, на которой заявила, что преимущества ее вакцины по-прежнему перевешивают крайне редкий риск развития миокардита, признавая при этом, что для молодых реципиентов мужского пола, по-видимому, существует связь.

Рыночная стоимость компании недавно пострадала, так как несколько европейских стран перешли на другие вакцины из-за проблем с безопасностью, акции упали на 35% в этом месяце учитывая вчерашнее закрытие.

В прошлом месяце ЕС разрешил использовать дополнительную дозу укола Модерна для людей с сильно ослабленной иммунной системой.

#вакцина #компания #оправдания

Эммануэль Макрон и Марио Драги планируют заполнить пустоту, образовавшуюся в результате предстоящего ухода Ангелы Меркель с поста лидера Германии.

Эти двое поужинали вечером накануне 74-летия Драги в сентябре, провели почти 10 часов на двусторонних встречах и неофициально договорились выступить перед ключевыми саммитами единым фронтом, сказали знакомые люди. Два лидера согласны с тем, что денежно-кредитная политика ЕС должна оставаться экспансионистской в ближайшие годы, и они намерены привлечь преемника Меркель, скорее всего, социал-демократа Олафа Шольца, к этому тоже.

#ЕС #власть

Европейские фондовые индексы открылись немного выше после того, как акции в Азии выросли, подготовив почву для еженедельного роста после того, как китайский фестиваль покупок в День одиночек повысил оптимизм.

По доходам Astrazeneca, Deutsche Telekom, Richemont, KBC Group и "Роснефть" входят в число имен, которые стоит посмотреть в Европе. В экономических данных будут внимательно отслеживаться результаты опроса о вакансиях в США и опроса потребительских настроений Мичиганского университета.

Наконец, сегодня последний день конференции #COP26 в Глазго, на которой участники переговоров со всего мира лихорадочно работают над согласованием окончательного текста соглашений.

#рынки #Европа #анонс

​Похоже, что на рынке облигаций волнения только начинаются.

Казначейские облигации вновь открылись с дальнейшими потерями после праздничного четверга в США, поскольку последствия шоковой инфляции в США на этой неделе продолжали отражаться на мировых рынках.

Показатель подразумеваемой волатильности облигаций, который измеряет ожидания будущих колебаний цен, вырос до самого высокого уровня с момента пика опасений рынка по поводу пандемии в прошлом году. И иссякающая ликвидность на рынке, похоже, играет свою роль.

Показатель ликвидности в казначейских облигациях #Bloomberg находится на худшем уровне с марта 2020 года, что говорит о том, что большие колебания цен станут еще более вероятными. Причины хорошо известны на данном этапе, инвесторы избегают фиксированного дохода из-за опасений по поводу более высокой инфляции, ошибки политики центрального банка в ее решении и сокращения программы покупки активов Федеральной резервной системы.

Стратеги, такие как Goldman Sachs, зашли так далеко, что предположили, что инвесторы могут отказаться от облигаций в качестве хеджирования в следующем рыночном цикле.

Конечно, ирония в том, что чем хуже ситуация на рынке - а она еще даже не начала ухудшаться по-настоящему, - тем больше шансов, что инвесторы вернутся в казначейские облигации как в самое безопасное убежище в мире.

#волотильность #инфляция #облигации #США

Toshiba Corp. заявила, что планирует разделиться на три к марту 2024 года в ответ на давление акционеров, требующее более целенаправленной структуры, следуя аналогичному пути, выбранному другим промышленным конгломератом General Electric Co.

За последние 6 с половиной лет в Toshiba произошел ряд кризисов, включая отчет в этом году о чрезмерном давлении на иностранных акционеров и смещении председателя правления.

По словам Toshiba, одно из трех подразделений будет сосредоточено на инфраструктуре, а другое - на электронных устройствах, таких как силовые полупроводники. Третий, который сохранит название Toshiba, будет управлять долей компании в компании по производству флэш-памяти Kioxia Holdings Corp. и другими активами, говорится в сообщении.

#WSJ #Toshiba #разделение

Суд в Мьянме, управляемый военными, в пятницу приговорил задержанного американского журналиста Дэнни Фенстера к 11 годам тюремного заключения после признания его виновным по нескольким обвинениям, включая подстрекательство к якобы распространению ложной или провокаторской информации.

#Мьянма #журналист #США #приговор

Нефтяная компания "Роснефть" в пятницу сообщила об увеличении прибыли за третий квартал года, доведя результат за девять месяцев до нового рекордного уровня.

Российский производитель нефти и газа получил чистую прибыль в размере 314 миллиардов рублей (4,39 миллиарда долларов) за квартал, что на 35% больше, чем 233 миллиарда рублей во втором квартале.

Чистая прибыль за девять месяцев по конец сентября составила 696 млрд руб., что является рекордным показателем, отражающим исторически высокую прибыль на баррель.

В дополнение к более высоким ценам, "Роснефть" достигла средней добычи углеводородов в размере 5,09 млн баррелей нефтяного эквивалента в день в третьем квартале, что на 3,4% больше, чем в предыдущем квартале.

Исполнительный директор Игорь Сечин заявил, что компания готова к дальнейшему увеличению прибыли и денежных потоков и что она продолжит наращивать инвестиции в углеводороды по мере роста потребления.

"Несмотря на неопределенность в мировой экономике из-за сложной эпидемиологической ситуации, мы наблюдаем стремительный рост спроса на традиционные энергоресурсы. По мере дальнейшего выявления структурных расхождений между спросом и предложением на мировых энергетических рынках мы можем стать свидетелями нового суперцикла на рынках нефти и газа", - сказал он.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Компания AstraZeneca PLC в пятницу сообщила о чистом убытке за третий квартал, несмотря на рост выручки, и заявила, что продолжает терять деньги от разработки своей вакцины против коронавируса.

Англо-шведский фармацевтический гигант сообщил о чистом убытке в размере 1,65 миллиарда долларов за третий квартал, что меньше чистой прибыли в размере 651 миллиона долларов годом ранее. До вычета налогов убыток составил 2 миллиарда долларов из прибыли до вычета налогов в размере 853 миллионов долларов за третий квартал 2020 года.

Выручка, однако, выросла в годовом исчислении до 9,87 миллиарда долларов с 6,58 миллиарда долларов, рост, который компания объяснила увеличением продаж продукции и первым вкладом бизнеса по борьбе с редкими заболеваниями после приобретения Alexion Pharmaceuticals.

Вакцина против коронавируса AstraZeneca принесла 1,05 миллиарда долларов дохода в третьем квартале, хотя ее разработка повлияла на прибыль в третьем квартале подряд, сократив прибыль на акцию на 0,01 доллара за этот период, говорится в сообщении компании.

Ожидается, что в четвертом квартале вакцина принесет ограниченный вклад в прибыль, и компания рассчитывает постепенно перевести её на скромную рентабельность по мере поступления новых заказов.

Большая часть продаж вакцины против Covid-19 от AstraZeneca в предстоящем квартале будет обеспечена за счет первоначальных соглашений о борьбе с пандемией, хотя компания также ожидает поступления новых заказов, говорится в сообщении.

Компания поддержала свое руководство на весь год, заявив, что ожидает, что выручка без учета вакцины против коронавируса вырастет на 20 процентов. По данным AstraZeneca, базовая прибыль на акцию вырастет до $5,05-$5,40.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Говоря об инфляции, уровень безработицы в Австралии удивил всех на этой неделе, подскочив больше, чем прогнозировали аналитики в октябре, поскольку экономика неожиданно сократила рабочие места. Это сигнализирует о задержке восстановления рынка труда после блокировки и подчеркивает необходимость сверхнизких процентных ставок, сообщает обозреватель #Bloomberg Свати Пандей.

Резервный банк Австралии испытывает давление со стороны рынка облигаций в связи с более быстрым ростом потребительских цен на местном уровне на фоне растущих глобальных инфляционных опасений. Эта история только усилилась, когда потребительские цены в США выросли в прошлом месяце самыми быстрыми годовыми темпами с 1990 года.

РБА устанавливает рекордно низкие ставки для поддержки экономики и, в конечном счете, стремится снизить безработицу, чтобы ускорить рост заработной платы. Отчет о рабочих местах, хотя и всего за один месяц, вероятно, добавит балласта мнению губернатора Филиппа Лоу о том, что ставки, скорее всего, вырастут с нынешних 0,1% в 2024 году.

#Австралия #инфляция

"Казатомпром" сообщил в пятницу, что он согласовал два контракта с двумя китайскими энергетическими компаниями, хотя их количество или условия не могут быть раскрыты из-за конфиденциальности.

Казахстанский производитель урана сообщил, что контракты были заключены на поставку концентратов природного урана и были подписаны с China National Uranium Co Ltd. и State Nuclear Uranium Resources Development Co Ltd.

"Ориентированная на рынок стратегия Казатомпрома оптимизирует производство, переработку и продажи для создания долгосрочной ценности для заинтересованных сторон, а продолжающееся сотрудничество с китайскими ядерными предприятиями подчеркивает прочную репутацию компании как поставщика на мировом рынке ядерного топлива", - говорится в сообщении компании.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Первоначальные публичные предложения сворачиваются в большинстве стран Европы, но Варшава потрясена поздним всплеском продаж акций, поскольку ее экономика восстанавливается после пандемии.

Букмекерская компания STS Holding SA заявила в среду, что планирует IPO, которое в этом году увеличит объем IPO в Польше на 1,8 миллиарда долларов. Ранее на этой неделе онлайн-рекрутер Grupa Pracuj и домостроитель Murapol S A также изложили планы по выходу на публику.

Еще один хороший год
Варшава видит новый поток предложений от частных компаний среднего размера

​Китай уже давно рассматривается инвесторами как ценный актив для транснациональных корпораций США. Теперь это рискует превратиться в обузу.

Yahoo! покидает Китай на фоне ужесточения законов о конфиденциальности данных. Акции Las Vegas Sands упали в сентябре из-за признаков того, что Пекин усилит контроль за операциями казино. Рыночная доля Qualcomm на рынке чипов для смартфонов в Китае снизилась в начале этого года, поскольку США ограничили продажи Huawei Technologies. Nike стала вирусной в китайских социальных сетях - не в хорошем смысле - поскольку столкнулась с негативной реакцией на заявление компании, связанное с принудительным трудом в китайской провинции Синьцзян. Caterpillar борется с жесткой местной конкуренцией, в то время как продажи Starbucks пострадали на фоне политики нулевой терпимости Китая к Covid.

По данным платформы финансовых исследований Sentio, упоминания Китая в телефонных конференциях по доходам за последние три месяца удвоились по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Тем не менее, несмотря на то, что они отметили более высокие издержки или очаги слабости, руководители, участвовавшие в звонках, подчеркнули, что Китай остается важнейшим рынком с долгосрочными возможностями.

Назовите это китайской головоломкой. По мере того как транснациональные корпорации США осторожно ориентируются в изменениях на крупнейшем в мире рынке розничной торговли, химикатов, чипов и других отраслей промышленности, аналитики и финансовые менеджеры начинают беспокоиться о потенциальных издержках такого воздействия на Китай - и о том, будет ли рост таким сильным, как ожидалось.

На Китай приходится в среднем 5% продаж компаний S&P 500 и более 60% для некоторых других. На протяжении десятилетий американские компании активно инвестировали в Китай, чтобы продавать автомобили, экскаваторы, телефоны, обувь и предметы роскоши среднему классу, который превышает все население США, и извлекать выгоду из недорогостоящего производственного центра, что делает страну важным фактором роста прибыли корпораций. Стратеги Bank of America обнаружили, что корреляция между валовым внутренним продуктом Китая и прибылью S&P 500 на акцию с 2010 года прошла путь с 0 до 90%. Около 80 % прироста маржи для S&P 500 происходит на фоне глобализации за последние 30 лет.

Китай чувствителен
Вот 20 компаний из S&P 500 с наибольшим объемом продаж в Китае.