Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что Европа рискует пережить серьезный экономический шок, похожий на мировой финансовый кризис. С общенациональными ограничениями, уже введенными на поездки, Италия в среду закрыла все предприятия, кроме аптек и продуктовых магазинов.
Экономисты снижают свои оценки роста экономики США во втором квартале, поскольку вирус сокращает спрос и расходы.
У частных акционерных компаний Blackstone и Carlyle Group есть послание для портфельных компаний: сделайте все возможное, чтобы предотвратить кредитный кризис.
Распространения пандемии коронавируса
С почти 124 000 подтвержденных случаев заболевания во всем мире и 4578 погибших, ВОЗ объявила пандемию в среду. В США число зарегистрированных инфекций приблизилось к 1000, при этом 31 человек умер, хотя ожидается, что эти цифры значительно возрастут. Усилия по предотвращению дальнейшего распространения болезни привели к закрытию городов, массовым отменам рейсов и шатанию финансовых рынков по всему миру. Смотрите карты здесь.
С почти 124 000 подтвержденных случаев заболевания во всем мире и 4578 погибших, ВОЗ объявила пандемию в среду. В США число зарегистрированных инфекций приблизилось к 1000, при этом 31 человек умер, хотя ожидается, что эти цифры значительно возрастут. Усилия по предотвращению дальнейшего распространения болезни привели к закрытию городов, массовым отменам рейсов и шатанию финансовых рынков по всему миру. Смотрите карты здесь.
Forwarded from Quit smoking | Бросай курить!
Еще один день, еще одна бешеная торговая сессия и еще более крутые потери, поскольку вызванная коронавирусом распродажа на фондовом рынке достигла нового минимума.
Dow Jones average установил -5,9% и официально достиг уровня медвежьего рынка на 20% ниже своих рекордных максимумов, установленных в прошлом месяце, в то время как S&P 500 (-4,9%) и Nasdaq (-4,7%) достигли этого порога, прежде чем отскочить немного выше его на закрытии.
Спад ускорился в середине дня после того, как Всемирная организация здравоохранения объявила новый коронавирус пандемией и заявила, что она "глубоко обеспокоена" "распространением и тяжестью" вируса и "тревожными уровнями бездействия".
Крупные мероприятия были запрещены в штате Вашингтон и Сан-Франциско с большим количеством отмен или задержек в других штатах США, и директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний предупредил, что худшее еще впереди.
"Мы видим панику на фондовом рынке", - говорит Джерри Браакман, главный инвестиционный директор First American Trust. - Для большинства людей главный вопрос в том, на самом ли мы дне? Я думаю, мы только на полпути туда."
Все 11 секторов S&P упали более чем на 3%, во главе с промышленными предприятиями (-5,9%), усиленные снижением #Boeing на -18,2% до многолетних минимумов на новостях о том, что он заморозил найм и отдаст свои $13,8 млрд раньше, чем ожидалось из-за коронавируса.
Отдельно ФРС Нью-Йорка заявила, что повысит лимиты ежедневного надзорного РЕПО до $175 млрд. с $150 млрд., начиная с завтрашнего дня и продолжая до 13 апреля.
Удивительно, но Казначейство США не продемонстрировало ожидаемого оттока капитала, поскольку доходность за два года выросла на 3 б. п.до 0,50%, а доходность за 10 лет-на 7 б. п. до 0,82%.
Нефть марки WTI упала на -4% до $ 32,98 за баррель, так как Саудовская Аравия заказала еще 1 млн баррелей в день для увеличения добычи до 13 млн баррелей в день.
Dow Jones average установил -5,9% и официально достиг уровня медвежьего рынка на 20% ниже своих рекордных максимумов, установленных в прошлом месяце, в то время как S&P 500 (-4,9%) и Nasdaq (-4,7%) достигли этого порога, прежде чем отскочить немного выше его на закрытии.
Спад ускорился в середине дня после того, как Всемирная организация здравоохранения объявила новый коронавирус пандемией и заявила, что она "глубоко обеспокоена" "распространением и тяжестью" вируса и "тревожными уровнями бездействия".
Крупные мероприятия были запрещены в штате Вашингтон и Сан-Франциско с большим количеством отмен или задержек в других штатах США, и директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний предупредил, что худшее еще впереди.
"Мы видим панику на фондовом рынке", - говорит Джерри Браакман, главный инвестиционный директор First American Trust. - Для большинства людей главный вопрос в том, на самом ли мы дне? Я думаю, мы только на полпути туда."
Все 11 секторов S&P упали более чем на 3%, во главе с промышленными предприятиями (-5,9%), усиленные снижением #Boeing на -18,2% до многолетних минимумов на новостях о том, что он заморозил найм и отдаст свои $13,8 млрд раньше, чем ожидалось из-за коронавируса.
Отдельно ФРС Нью-Йорка заявила, что повысит лимиты ежедневного надзорного РЕПО до $175 млрд. с $150 млрд., начиная с завтрашнего дня и продолжая до 13 апреля.
Удивительно, но Казначейство США не продемонстрировало ожидаемого оттока капитала, поскольку доходность за два года выросла на 3 б. п.до 0,50%, а доходность за 10 лет-на 7 б. п. до 0,82%.
Нефть марки WTI упала на -4% до $ 32,98 за баррель, так как Саудовская Аравия заказала еще 1 млн баррелей в день для увеличения добычи до 13 млн баррелей в день.
В конце концов ВОЗ объявила пандемию. Бычий рынок закончился. А экономисты считают, что китайские фабрики снова в деле... почти. Вот некоторые из вещей, о которых люди на рынках говорят сегодня.
Пандемия
Это официально: вспышка коронавируса стала пандемией. Всемирная организация здравоохранения сделала заявление всего несколько часов назад, призывая правительства активизировать усилия по сдерживанию эпидемии, поскольку число случаев заболевания во всем мире превысило 120 000, а число смертей превысило 4300. Организация Объединенных Наций ранее отказалась от этого назначения, несмотря на крупные вспышки в Южной Корее, Иране и Италии, где смертность от вируса в среду превысила 800 человек. Однако в настоящее время эта инфекция распространяется по всей Европе и США. “Все страны еще могут изменить ход этой пандемии”,- заявил на брифинге генеральный директор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус. "Те, у кого есть несколько случаев, могут предотвратить превращение этих случаев в кластеры, а этих кластеров - в передачу сообщества". Нет строгого численного определения пандемии.
В других местах Сиэтл стал первым крупным американским городом, закрывшим свои государственные школы, в то время как Италия закрыла все предприятия, кроме аптек и продуктовых магазинов, поскольку уровень смертности там подскочил на 31% до 827. Случаи в Великобритании подскочили на 22% до 456, и Трамп теперь взвешивает ограничение несущественных поездок из Европы, по словам двух людей, знакомых с этим вопросом.
Это официально: вспышка коронавируса стала пандемией. Всемирная организация здравоохранения сделала заявление всего несколько часов назад, призывая правительства активизировать усилия по сдерживанию эпидемии, поскольку число случаев заболевания во всем мире превысило 120 000, а число смертей превысило 4300. Организация Объединенных Наций ранее отказалась от этого назначения, несмотря на крупные вспышки в Южной Корее, Иране и Италии, где смертность от вируса в среду превысила 800 человек. Однако в настоящее время эта инфекция распространяется по всей Европе и США. “Все страны еще могут изменить ход этой пандемии”,- заявил на брифинге генеральный директор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус. "Те, у кого есть несколько случаев, могут предотвратить превращение этих случаев в кластеры, а этих кластеров - в передачу сообщества". Нет строгого численного определения пандемии.
В других местах Сиэтл стал первым крупным американским городом, закрывшим свои государственные школы, в то время как Италия закрыла все предприятия, кроме аптек и продуктовых магазинов, поскольку уровень смертности там подскочил на 31% до 827. Случаи в Великобритании подскочили на 22% до 456, и Трамп теперь взвешивает ограничение несущественных поездок из Европы, по словам двух людей, знакомых с этим вопросом.
Рынки тонут
Глобальный раут акций, похоже, будет углубляться в Азии в четверг после возобновления распродажи американских акций, причем инвесторы обеспокоены отсутствием ясности со стороны администрации Трампа по поводу пакета стимулирующих мер в отношении коронавируса. Доходность Казначейства выросла на волатильной сессии. Поскольку Всемирная Организация Здравоохранения назвала распространение вируса пандемией, индекс Dow Jones Industrial Average перешел в медвежий рынок, завершив самый длинный бычий пробег в истории американских акций. S&P 500 потерял 4,9% в среду, а фьючерсы показали более низкий старт в Японии, Гонконге и Австралии, иена поднялась, а нефть упала. Западно-Техасская промежуточная нефть упала на 3,6% до $ 33,12 за баррель, и нефтяная война снова обострилась после того, как Саудовская Аравия и США пообещали поток нефти. Золото подешевело на 0,2% до $ 1632,15 за унцию.
Глобальный раут акций, похоже, будет углубляться в Азии в четверг после возобновления распродажи американских акций, причем инвесторы обеспокоены отсутствием ясности со стороны администрации Трампа по поводу пакета стимулирующих мер в отношении коронавируса. Доходность Казначейства выросла на волатильной сессии. Поскольку Всемирная Организация Здравоохранения назвала распространение вируса пандемией, индекс Dow Jones Industrial Average перешел в медвежий рынок, завершив самый длинный бычий пробег в истории американских акций. S&P 500 потерял 4,9% в среду, а фьючерсы показали более низкий старт в Японии, Гонконге и Австралии, иена поднялась, а нефть упала. Западно-Техасская промежуточная нефть упала на 3,6% до $ 33,12 за баррель, и нефтяная война снова обострилась после того, как Саудовская Аравия и США пообещали поток нефти. Золото подешевело на 0,2% до $ 1632,15 за унцию.
Навылет
Инвесторы в пандемические облигации готовятся к уничтожению, поскольку коронавирус распространяется. Что такое пандемические облигации? Финансовый инструмент, проданный Всемирным банком для сбора денег для развивающихся стран, охваченных пандемией. Облигации, которые были проданы в 2017 году, котируются менее чем на 10% от номинальной стоимости некоторыми брокерами на более рискованных двух траншах, по мнению инвесторов, владеющих ценными бумагами. Две недели назад они были на уровне 60%. Ценные бумаги структурированы таким образом, что они записываются после вспышек определенных заболеваний, названных как покрытые опасности. Котируемая цена $ 95 млн рискованной части долга "класса В" означает, что инвесторы считают, что вычистка практически неизбежна, когда обязательный период с начала вспышки истекает 23 марта. Держатели транша более безопасного класса А, как ожидается, столкнутся с убытками в размере 16,67%. Базирующаяся в Бостоне частная компания AIR Worldwide Corporation определяет, произошло ли триггерное событие, основываясь на том, что вспышка соответствует перечню критериев в таких областях, как географическое распространение, темпы роста и число смертей. Теперь же тяжесть пандемии коронавируса достигла таких уровней, которые почти наверняка ее спровоцируют.
Инвесторы в пандемические облигации готовятся к уничтожению, поскольку коронавирус распространяется. Что такое пандемические облигации? Финансовый инструмент, проданный Всемирным банком для сбора денег для развивающихся стран, охваченных пандемией. Облигации, которые были проданы в 2017 году, котируются менее чем на 10% от номинальной стоимости некоторыми брокерами на более рискованных двух траншах, по мнению инвесторов, владеющих ценными бумагами. Две недели назад они были на уровне 60%. Ценные бумаги структурированы таким образом, что они записываются после вспышек определенных заболеваний, названных как покрытые опасности. Котируемая цена $ 95 млн рискованной части долга "класса В" означает, что инвесторы считают, что вычистка практически неизбежна, когда обязательный период с начала вспышки истекает 23 марта. Держатели транша более безопасного класса А, как ожидается, столкнутся с убытками в размере 16,67%. Базирующаяся в Бостоне частная компания AIR Worldwide Corporation определяет, произошло ли триггерное событие, основываясь на том, что вспышка соответствует перечню критериев в таких областях, как географическое распространение, темпы роста и число смертей. Теперь же тяжесть пандемии коронавируса достигла таких уровней, которые почти наверняка ее спровоцируют.
Вернуться в бизнес
По всему Китаю фабрики, производящие все, от смартфонов до кроссовок, бездействовали с начала новогодних каникул по лунному календарю в конце января, когда страна боролась за сдерживание распространения нового коронавируса. Теперь заводы медленно возвращаются в строй, подталкиваемые президентом Си Цзиньпином и другими высшими китайскими лидерами, которые беспокоятся, что длительное отключение поставит под угрозу высокие цели правительства в области развития на 2020 год. Откуда нам знать? Экономисты отслеживают потребление энергии, изучают графики загрязнения и изучают данные о движении транспорта, чтобы понять, как быстро вторая по величине экономика мира может вернуться к бизнесу. Фактически, по оценкам #Bloomberg_Economics, по состоянию на 6 марта страна работала на уровне 80% от нормальной мощности. Около 78 миллионов трудовых мигрантов, которые оказались в затруднительном положении из-за ограничений на поездки, введенных после начала январских каникул, возвращаются в мегаполисы вдоль восточного побережья Китая. Это 60% тех, кто поехал домой на праздник в первую очередь. Более того, использование сжигаемого угля для производства электроэнергии — показатель экономической активности — неуклонно растет и сейчас приближается к нормальному уровню для этого времени года.
По всему Китаю фабрики, производящие все, от смартфонов до кроссовок, бездействовали с начала новогодних каникул по лунному календарю в конце января, когда страна боролась за сдерживание распространения нового коронавируса. Теперь заводы медленно возвращаются в строй, подталкиваемые президентом Си Цзиньпином и другими высшими китайскими лидерами, которые беспокоятся, что длительное отключение поставит под угрозу высокие цели правительства в области развития на 2020 год. Откуда нам знать? Экономисты отслеживают потребление энергии, изучают графики загрязнения и изучают данные о движении транспорта, чтобы понять, как быстро вторая по величине экономика мира может вернуться к бизнесу. Фактически, по оценкам #Bloomberg_Economics, по состоянию на 6 марта страна работала на уровне 80% от нормальной мощности. Около 78 миллионов трудовых мигрантов, которые оказались в затруднительном положении из-за ограничений на поездки, введенных после начала январских каникул, возвращаются в мегаполисы вдоль восточного побережья Китая. Это 60% тех, кто поехал домой на праздник в первую очередь. Более того, использование сжигаемого угля для производства электроэнергии — показатель экономической активности — неуклонно растет и сейчас приближается к нормальному уровню для этого времени года.
Нет
Мировые банки уходят от сделок. Почему? Банковские гиганты, включая Credit Suisse и Morgan Stanley, стали более настороженно относиться к андеррайтингу первичных публичных предложений китайских компаний в США, обеспокоенные ростом репутационных рисков после ряда разочаровывающих сделок. Повышенный контроль предвещает более жесткую продажу для китайских фирм, как только рынок преодолеет нынешний беспорядок. На самом деле, даже до того, как начался разгром акций в прошлом месяце, 26 из 33 китайских компаний, которые вышли на рынок в США в течение 2019 года, торговались по ценам ниже их предложения, согласно данным, собранным #Bloomberg. Это лишь одна из многих проблем, беспокоящих участников рынка. Геополитическая напряженность между США и Китаем, особенно в области технологий, продолжает создавать проблемы — несмотря на январскую торговую сделку. Толчок в Вашингтоне к рассмотрению мер по сокращению притока американского капитала в китайские ценные бумаги добавляет политический элемент. Наряду с ограниченным спросом институциональных инвесторов на некоторые имена, все это означает, что препятствия могут быть слишком высоки для небольших сделок, которые не имеют прозрачного финансового фона.
Мировые банки уходят от сделок. Почему? Банковские гиганты, включая Credit Suisse и Morgan Stanley, стали более настороженно относиться к андеррайтингу первичных публичных предложений китайских компаний в США, обеспокоенные ростом репутационных рисков после ряда разочаровывающих сделок. Повышенный контроль предвещает более жесткую продажу для китайских фирм, как только рынок преодолеет нынешний беспорядок. На самом деле, даже до того, как начался разгром акций в прошлом месяце, 26 из 33 китайских компаний, которые вышли на рынок в США в течение 2019 года, торговались по ценам ниже их предложения, согласно данным, собранным #Bloomberg. Это лишь одна из многих проблем, беспокоящих участников рынка. Геополитическая напряженность между США и Китаем, особенно в области технологий, продолжает создавать проблемы — несмотря на январскую торговую сделку. Толчок в Вашингтоне к рассмотрению мер по сокращению притока американского капитала в китайские ценные бумаги добавляет политический элемент. Наряду с ограниченным спросом институциональных инвесторов на некоторые имена, все это означает, что препятствия могут быть слишком высоки для небольших сделок, которые не имеют прозрачного финансового фона.
И наконец, вот что интересует Трейси сегодня утром
Когда-то объявление о чрезвычайном снижении процентных ставок и больших пакетах фискальных стимулов привело бы к падению валюты экономики. Сегодня мы, кажется, находимся в другом мире. Фунт стерлингов укрепился по отношению к доллару США после того, как Банк Англии объявил о смягчении монетарной политики, чтобы помочь компенсировать экономическую боль от вспышки коронавируса, включая снижение ставки на 50 базисных пунктов. (Затем валюта изменила курс во время американской сессии.) Между тем, за последние пару дней курс евро почти не изменился по отношению к доллару — несмотря на то, что Италия объявила о программе помощи ипотечным кредитам (а Европейский Союз предоставил ей некоторую финансовую гибкость). В Азии австралийский доллар вырос на 0,70% по отношению к доллару США после того, как Австралия объявила о многомиллиардном плане финансового стимулирования .👇
Когда-то объявление о чрезвычайном снижении процентных ставок и больших пакетах фискальных стимулов привело бы к падению валюты экономики. Сегодня мы, кажется, находимся в другом мире. Фунт стерлингов укрепился по отношению к доллару США после того, как Банк Англии объявил о смягчении монетарной политики, чтобы помочь компенсировать экономическую боль от вспышки коронавируса, включая снижение ставки на 50 базисных пунктов. (Затем валюта изменила курс во время американской сессии.) Между тем, за последние пару дней курс евро почти не изменился по отношению к доллару — несмотря на то, что Италия объявила о программе помощи ипотечным кредитам (а Европейский Союз предоставил ей некоторую финансовую гибкость). В Азии австралийский доллар вырос на 0,70% по отношению к доллару США после того, как Австралия объявила о многомиллиардном плане финансового стимулирования .👇
Валюты, конечно, относительны, и трудно дезагрегировать отдельные движущие силы этих движений, учитывая все, что происходит прямо сейчас. Но мы действительно чувствуем, что инвесторы реагируют на политические шаги так, как они, возможно, не делали раньше. "Рынки ухватились за формирующийся нарратив скоординированного фискального смягчения в качестве дополнения к монетарной поддержке", - говорит Мазен Исса, старший валютный стратег TD Securities. "Мы думаем, что рынки могут начать вознаграждать валюты, которые предоставляют смелую финансовую поддержку."
Вирус "хуже, чем 9/11" для отелей
Отели по всей территории США страдают от "тройного. удара в живот", говорят руководители отрасли, поскольку коронавирусный кризис заставляет больше потенциальных путешественников оставаться на месте. Во вторник ВОЗ объявила вспышку Covid-19 пандемией, а главный американский эксперт по инфекционным заболеваниям заявил, что она в 10 раз опаснее гриппа. Теперь, после недель отмены конференций и корпоративных ограничений на поездки, отели смотрят на замораживание найма, сокращение удобств и вытягивание своих прогнозов на 2020 год на фоне будущих сомнений в бронировании — особенно когда весенние каникулы отменяют свои поездки налево и направо. “Это только начало приливной волны, - сказал один из владельцев, - дно ещё впереди.”
Еще:
Доход от размещения в отелях США снизился на 12% по сравнению с прошлым годом, но в крупных городах наблюдалось гораздо большее падение, в том числе на 46% в Сан-Франциско, 35% в Сиэтле и 20% в Нью-Йорке. Во вторник группа из 150 туристических организаций опубликовала письмо, в котором пыталась убедить американцев в том, что путешествовать по-прежнему безопасно, и предупредить, что излишняя осторожность угрожает экономике США.
Отели по всей территории США страдают от "тройного. удара в живот", говорят руководители отрасли, поскольку коронавирусный кризис заставляет больше потенциальных путешественников оставаться на месте. Во вторник ВОЗ объявила вспышку Covid-19 пандемией, а главный американский эксперт по инфекционным заболеваниям заявил, что она в 10 раз опаснее гриппа. Теперь, после недель отмены конференций и корпоративных ограничений на поездки, отели смотрят на замораживание найма, сокращение удобств и вытягивание своих прогнозов на 2020 год на фоне будущих сомнений в бронировании — особенно когда весенние каникулы отменяют свои поездки налево и направо. “Это только начало приливной волны, - сказал один из владельцев, - дно ещё впереди.”
Еще:
Доход от размещения в отелях США снизился на 12% по сравнению с прошлым годом, но в крупных городах наблюдалось гораздо большее падение, в том числе на 46% в Сан-Франциско, 35% в Сиэтле и 20% в Нью-Йорке. Во вторник группа из 150 туристических организаций опубликовала письмо, в котором пыталась убедить американцев в том, что путешествовать по-прежнему безопасно, и предупредить, что излишняя осторожность угрожает экономике США.
Forwarded from ЕЖ
США закрыли въезд из всех стран Евросоюза на 30 дней с 13 марта.
Сегодня вечером президент планирует выступить с речью в Овальном кабинете. Тем временем мэр Вашингтона, округ Колумбия, объявил чрезвычайное положение и призвал отменить все массовые собрания.
Среди пунктов, обсуждаемых Белым домом: ограничение поездок из Европы и предоставление предприятиям доступа к фондам помощи в случае стихийных бедствий.
Мартовское безумие будет разыгрываться без болельщиков как на мужском, так и на женском турнирах. Только "основной персонал и ограниченное семейное присутствие будут разрешены."
Лига Плюща отменила весеннюю тренировку и соревнования по всем видам спорта на оставшуюся часть учебного года.
Премьер-министр Италии распорядился закрыть все магазины в стране, кроме аптек и бакалейных лавок.
Среди пунктов, обсуждаемых Белым домом: ограничение поездок из Европы и предоставление предприятиям доступа к фондам помощи в случае стихийных бедствий.
Мартовское безумие будет разыгрываться без болельщиков как на мужском, так и на женском турнирах. Только "основной персонал и ограниченное семейное присутствие будут разрешены."
Лига Плюща отменила весеннюю тренировку и соревнования по всем видам спорта на оставшуюся часть учебного года.
Премьер-министр Италии распорядился закрыть все магазины в стране, кроме аптек и бакалейных лавок.