По данным МВФ, к концу 2024 года мировой государственный долг достигнет 100 трлн долларов
•Глобальный государственный долг достигнет 100 триллионов долларов, или 93% от мирового валового внутреннего продукта, к концу этого года, за счет США и Китая, согласно новому анализу Международного валютного фонда.
•В своем последнем финансовом мониторинге — обзоре изменений в мировых государственных финансах — МВФ заявил, что ожидает приближения долга к 100% ВВП к 2030 году, и предупреждает, что правительствам необходимо будет принимать жесткие решения для стабилизации заимствований.
•Согласно отчету МВФ, который призывает правительства обуздать долговые обязательства, ожидается рост долга в США, Бразилии, Франции, Италии, Южной Африке и Великобритании.
•“Выжидание сопряжено с риском: опыт стран показывает, что высокий долг может вызвать неблагоприятную реакцию рынка и ограничивает пространство для бюджетного маневра перед лицом негативных потрясений”, - говорится в отчете.
•В условиях, когда у политиков нет особого желания сокращать расходы на фоне необходимости финансировать более экологичные источники энергии, поддерживать стареющее население и укреплять безопасность, «риски, связанные с перспективами долговых обязательств, в значительной степени смещены в сторону повышения», — заявил МВФ.
•На страны, в которых прогнозируется нестабильность долга, приходится более половины мирового долга и около двух третей мирового ВВП.
•Используя концепцию «долга, подверженного риску», МВФ обнаружил, что уровень будущего долга при крайне неблагоприятном сценарии может достичь 115% ВВП за три года, что почти на 20 процентных пунктов выше, чем в базовых прогнозах.
•«Это связано с тем, что высокий уровень задолженности сегодня усиливает влияние замедления экономического роста или ужесточения финансовых условий и увеличения спредов на уровень задолженности в будущем», — говорится в сообщении.
•Показатель долговой нагрузки для стран с развитой экономикой снизился по сравнению с пиковыми значениями во время пандемии и сейчас оценивается в 134% ВВП, но для стран с формирующимся рынком и развивающихся стран он вырос до 88%.
@Bloomberg4you 🌎#Мир #долг #государства #МВФ #прогноз #экономика
•Глобальный государственный долг достигнет 100 триллионов долларов, или 93% от мирового валового внутреннего продукта, к концу этого года, за счет США и Китая, согласно новому анализу Международного валютного фонда.
•В своем последнем финансовом мониторинге — обзоре изменений в мировых государственных финансах — МВФ заявил, что ожидает приближения долга к 100% ВВП к 2030 году, и предупреждает, что правительствам необходимо будет принимать жесткие решения для стабилизации заимствований.
•Согласно отчету МВФ, который призывает правительства обуздать долговые обязательства, ожидается рост долга в США, Бразилии, Франции, Италии, Южной Африке и Великобритании.
•“Выжидание сопряжено с риском: опыт стран показывает, что высокий долг может вызвать неблагоприятную реакцию рынка и ограничивает пространство для бюджетного маневра перед лицом негативных потрясений”, - говорится в отчете.
•В условиях, когда у политиков нет особого желания сокращать расходы на фоне необходимости финансировать более экологичные источники энергии, поддерживать стареющее население и укреплять безопасность, «риски, связанные с перспективами долговых обязательств, в значительной степени смещены в сторону повышения», — заявил МВФ.
•На страны, в которых прогнозируется нестабильность долга, приходится более половины мирового долга и около двух третей мирового ВВП.
•Используя концепцию «долга, подверженного риску», МВФ обнаружил, что уровень будущего долга при крайне неблагоприятном сценарии может достичь 115% ВВП за три года, что почти на 20 процентных пунктов выше, чем в базовых прогнозах.
•«Это связано с тем, что высокий уровень задолженности сегодня усиливает влияние замедления экономического роста или ужесточения финансовых условий и увеличения спредов на уровень задолженности в будущем», — говорится в сообщении.
•Показатель долговой нагрузки для стран с развитой экономикой снизился по сравнению с пиковыми значениями во время пандемии и сейчас оценивается в 134% ВВП, но для стран с формирующимся рынком и развивающихся стран он вырос до 88%.
@Bloomberg4you 🌎#Мир #долг #государства #МВФ #прогноз #экономика
Итальянские вина сталкиваются с тройной угрозой - плохой погодой, безнадежными долгами и меняющейся модой
•Посещение винодельческого предприятия Cantina Torrevilla позволяет ощутить проблемы итальянской отрасли.
•Как и винодельческие регионы от Бордо до долины Напа, Ломбардия в регионе Ольтрепо-Павезе сталкивается с двумя историческими проблемами: изменением климата и изменением вкусов. В этом году на севере Италии было невероятно дождливо. Некоторые виноградные лозы поразились грибком, и с ним пришлось срочно бороться.
•В то же время таким великим винодельческим странам, как Италия, приходится приспосабливаться к снижению популярности красного вина, поскольку молодые потребители предпочитают модное крафтовое пиво и газированные белые вина — или вовсе отказываются от алкоголя.
•И если этого недостаточно, чтобы с чем-то бороться, то сейчас виноделы сталкиваются с третьим несчастьем, которое гораздо менее изучено и, возможно, представляет собой более серьёзную непосредственную угрозу: растущая стоимость их долгов.
•“Как и все, мы почувствовали рост процентных ставок”, - говорит Барбьери, президент Cantina Torrevilla, кооператива, объединяющего около 200 производителей, которые производят все сорта вина, от пино Неро до игристых красных вин. “Они влияют на окончательные выплаты нашим акционерам, в итоге остается меньше средств для распределения”.
•Для других последствия оказались хуже, чем сокращение доли прибыли. Castelli del Grevepesa, ещё один кооператив, расположенный в сельской местности за пределами Флоренции — в самом сердце региона Кьянти, — после многих лет напряжённой работы был вынужден подать заявление о реструктуризации долга. Двойной удар в виде непосильных финансовых обязательств и потери доли рынка для вин Кьянти оказался слишком сильным.
•Terre Cortesi Moncaro, кооператив, основанный в 1864 году и специализирующийся на белом вине Вердиккьо, обратился в суд за защитой после того, как два кредитора подали заявления на признание банкротом компании. Он пережил весь спектр корпоративных проблем: от растущих процентных расходов и операционных затрат до управленческих потрясений и вспышки плесени, которая вдвое сократила производство винограда в прошлом году.
•Все винодельческие компании Италии начинались как семейные предприятия и в основном остаются таковыми, создавая крайне раздробленную отрасль и производителей, которые часто полагаются на заёмные средства, чтобы выжить.
•В совокупности их процентные расходы вырастут до 306 миллионов евро (333 миллиона долларов) в этом году со 126 миллионов евро в 2022 году, согласно оценкам Studio Impresa, консалтинговой фирмы. По оценкам агентства, снижение доходов от обслуживания долга более чем удвоится с 0,92% в 2022 году до 2,24% в 2024 году.
@Bloomberg4you 🇮🇹 #Италия #вино #отрасль #проблемы #долг #погода #вкус #бизнес
•Посещение винодельческого предприятия Cantina Torrevilla позволяет ощутить проблемы итальянской отрасли.
•Как и винодельческие регионы от Бордо до долины Напа, Ломбардия в регионе Ольтрепо-Павезе сталкивается с двумя историческими проблемами: изменением климата и изменением вкусов. В этом году на севере Италии было невероятно дождливо. Некоторые виноградные лозы поразились грибком, и с ним пришлось срочно бороться.
•В то же время таким великим винодельческим странам, как Италия, приходится приспосабливаться к снижению популярности красного вина, поскольку молодые потребители предпочитают модное крафтовое пиво и газированные белые вина — или вовсе отказываются от алкоголя.
•И если этого недостаточно, чтобы с чем-то бороться, то сейчас виноделы сталкиваются с третьим несчастьем, которое гораздо менее изучено и, возможно, представляет собой более серьёзную непосредственную угрозу: растущая стоимость их долгов.
•“Как и все, мы почувствовали рост процентных ставок”, - говорит Барбьери, президент Cantina Torrevilla, кооператива, объединяющего около 200 производителей, которые производят все сорта вина, от пино Неро до игристых красных вин. “Они влияют на окончательные выплаты нашим акционерам, в итоге остается меньше средств для распределения”.
•Для других последствия оказались хуже, чем сокращение доли прибыли. Castelli del Grevepesa, ещё один кооператив, расположенный в сельской местности за пределами Флоренции — в самом сердце региона Кьянти, — после многих лет напряжённой работы был вынужден подать заявление о реструктуризации долга. Двойной удар в виде непосильных финансовых обязательств и потери доли рынка для вин Кьянти оказался слишком сильным.
•Terre Cortesi Moncaro, кооператив, основанный в 1864 году и специализирующийся на белом вине Вердиккьо, обратился в суд за защитой после того, как два кредитора подали заявления на признание банкротом компании. Он пережил весь спектр корпоративных проблем: от растущих процентных расходов и операционных затрат до управленческих потрясений и вспышки плесени, которая вдвое сократила производство винограда в прошлом году.
•Все винодельческие компании Италии начинались как семейные предприятия и в основном остаются таковыми, создавая крайне раздробленную отрасль и производителей, которые часто полагаются на заёмные средства, чтобы выжить.
•В совокупности их процентные расходы вырастут до 306 миллионов евро (333 миллиона долларов) в этом году со 126 миллионов евро в 2022 году, согласно оценкам Studio Impresa, консалтинговой фирмы. По оценкам агентства, снижение доходов от обслуживания долга более чем удвоится с 0,92% в 2022 году до 2,24% в 2024 году.
@Bloomberg4you 🇮🇹 #Италия #вино #отрасль #проблемы #долг #погода #вкус #бизнес
Аргентина ищет кредитную линию в размере 2,7 миллиарда долларов для покрытия долга
•По словам человека, знакомого с ходом переговоров, правительство Аргентины ведёт переговоры с несколькими банками о заключении соглашения о выкупе облигаций на сумму около 2,7 миллиарда долларов сроком примерно на три года, чтобы выполнить свои долговые обязательства в январе следующего года.
•Banco Santander и JPMorgan принимают наиболее активное участие в переговорах, которые ведёт центральный банк Аргентины, по словам другого человека, обладающего непосредственной информацией. Оба попросили об анонимности при обсуждении частных переговоров.
•Экономическая команда президента Хавьера Милея, которая на этой неделе находится в Вашингтоне на ежегодных встречах Международного валютного фонда и Группы Всемирного банка, начала излагать видение страны относительно того, как может выглядеть новая программа с МВФ. По словам одного из собеседников, официальные переговоры с Фондом ещё не начались.
@Bloomberg4you 🇦🇷 #Аргентина #долг #кредит #облигации #МВФ #экономика
•По словам человека, знакомого с ходом переговоров, правительство Аргентины ведёт переговоры с несколькими банками о заключении соглашения о выкупе облигаций на сумму около 2,7 миллиарда долларов сроком примерно на три года, чтобы выполнить свои долговые обязательства в январе следующего года.
•Banco Santander и JPMorgan принимают наиболее активное участие в переговорах, которые ведёт центральный банк Аргентины, по словам другого человека, обладающего непосредственной информацией. Оба попросили об анонимности при обсуждении частных переговоров.
•Экономическая команда президента Хавьера Милея, которая на этой неделе находится в Вашингтоне на ежегодных встречах Международного валютного фонда и Группы Всемирного банка, начала излагать видение страны относительно того, как может выглядеть новая программа с МВФ. По словам одного из собеседников, официальные переговоры с Фондом ещё не начались.
@Bloomberg4you 🇦🇷 #Аргентина #долг #кредит #облигации #МВФ #экономика
Рекордные дефолты достигли 800 миллиардов долларов на китайском рынке муниципального долга
•Дефолты в непрозрачном сегменте местного долгового рынка Китая достигли рекордного уровня, заманивая инвесторов, которые предполагали, что ценные бумаги имеют неявную государственную гарантию.
•Так не должно было быть. В прошлом году, столкнувшись с волной проблемных долгов, выпущенных муниципальными финансовыми учреждениями, центральное правительство страны приняло меры. Оно предоставило местным органам власти разрешение на выпуск новых облигаций на сумму около 2,2 триллиона юаней (309 миллиардов долларов) для погашения кредитов и приказало государственным банкам оказать дополнительную поддержку в рефинансировании.
•Эти меры привели к тому, что стоимость заёмных средств упала до рекордно низкого уровня, и инвесторы устремились обратно на рынок, стремясь купить облигации и кредиты. Но один сегмент не был исправлен. Количество дефолтов по так называемым нестандартным продуктам, то есть инвестициям с фиксированным доходом, которые не торгуются на бирже, выросло до рекордного уровня. Хотя официальной статистики по размеру этого сектора нет, аналитики оценивают его примерно в 800 миллиардов долларов.
•Дефолты дорого обошлись многим розничным инвесторам.
•Города, посёлки и провинции страны используют так называемые механизмы финансирования местных органов власти (LGFV) для финансирования инфраструктурных проектов, в том числе строительства дорог и портов. Однако проекты, финансируемые LGFV, не обязательно приносят доход. Это делает их зависимыми от поддержки правительства.
•Согласно данным, собранным компанией Financial China Information & Technology Co., за первые девять месяцев этого года 60 нестандартных продуктов, связанных с LGFV, оказались в состоянии дефолта или предупредили о рисках погашения, что на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Этот показатель был самым высоким как минимум с 2019 года, показали данные.
•Эмитенты долга, как правило, не раскрывают общую сумму. Из 60 случаев, подсчитанных FCI & T в этом году, в 40 не приведено никаких цифр. В оставшиеся 20 продуктов, по которым был объявлен дефолт или появилось предупреждение о риске погашения, составили около 4,55 миллиарда юаней.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #дефолты #финпродукты #долг #экономика
•Дефолты в непрозрачном сегменте местного долгового рынка Китая достигли рекордного уровня, заманивая инвесторов, которые предполагали, что ценные бумаги имеют неявную государственную гарантию.
•Так не должно было быть. В прошлом году, столкнувшись с волной проблемных долгов, выпущенных муниципальными финансовыми учреждениями, центральное правительство страны приняло меры. Оно предоставило местным органам власти разрешение на выпуск новых облигаций на сумму около 2,2 триллиона юаней (309 миллиардов долларов) для погашения кредитов и приказало государственным банкам оказать дополнительную поддержку в рефинансировании.
•Эти меры привели к тому, что стоимость заёмных средств упала до рекордно низкого уровня, и инвесторы устремились обратно на рынок, стремясь купить облигации и кредиты. Но один сегмент не был исправлен. Количество дефолтов по так называемым нестандартным продуктам, то есть инвестициям с фиксированным доходом, которые не торгуются на бирже, выросло до рекордного уровня. Хотя официальной статистики по размеру этого сектора нет, аналитики оценивают его примерно в 800 миллиардов долларов.
•Дефолты дорого обошлись многим розничным инвесторам.
•Города, посёлки и провинции страны используют так называемые механизмы финансирования местных органов власти (LGFV) для финансирования инфраструктурных проектов, в том числе строительства дорог и портов. Однако проекты, финансируемые LGFV, не обязательно приносят доход. Это делает их зависимыми от поддержки правительства.
•Согласно данным, собранным компанией Financial China Information & Technology Co., за первые девять месяцев этого года 60 нестандартных продуктов, связанных с LGFV, оказались в состоянии дефолта или предупредили о рисках погашения, что на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Этот показатель был самым высоким как минимум с 2019 года, показали данные.
•Эмитенты долга, как правило, не раскрывают общую сумму. Из 60 случаев, подсчитанных FCI & T в этом году, в 40 не приведено никаких цифр. В оставшиеся 20 продуктов, по которым был объявлен дефолт или появилось предупреждение о риске погашения, составили около 4,55 миллиарда юаней.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #дефолты #финпродукты #долг #экономика
Резкий рост стоимости заимствований в Великобритании сводит на нет финансовые возможности Ривз
•Рост стоимости заимствований в Великобритании после принятия бюджета на прошлой неделе лишил канцлера казначейства Рэйчел Ривз возможности действовать в рамках основного бюджетного правила, что повышает вероятность дальнейшего повышения налогов или сокращения расходов, если ситуация с долгом не изменится.
•Том Джозефс, старший член финансового надзорного органа Великобритании, заявил во вторник законодателям, что повышение стоимости государственных займов на 0,3 процентных пункта приведёт к тому, что 9,9 млрд фунтов стерлингов (12,9 млрд долларов) из «текущего бюджета» Ривз будут потрачены на повседневные расходы, которые должны оплачиваться за счёт налогов.
•Согласно анализу Bloomberg Economics, распродажа на рынке после того, как трейдеры были удивлены масштабами дополнительных заимствований, предусмотренных в бюджете, привела к тому, что доходность пятилетних государственных облигаций выросла на 0,3 процентных пункта по сравнению с прогнозом Управления по бюджетной ответственности. Ожидается, что процентные ставки Банка Англии вырастут на полпроцента.
•Это означало бы, что канцлеру, которому нужно было бы собрать средства, не нужно было бы ничего менять в бюджете на следующий год.
•Ривз объявила о дополнительных заимствованиях на сумму 142 миллиарда фунтов стерлингов, большая часть которых будет привлечена в первую очередь, и оставила себе очень мало возможностей для реагирования на любые потрясения. Слабый прогноз роста от Управления по бюджетной ответственности, которое также предупредило, что её политика будет умеренно инфляционной, усугубил опасения рынка. Стоимость десятилетних государственных облигаций Великобритании, которая обратно пропорциональна ценам, сейчас самая высокая за год.
•Председатель OBR Ричард Хьюз сообщил депутатам, что он «ожидал, что бюджет станет неожиданностью для рынков только из-за объёма выпуска ценных бумаг». По его словам, OBR добавил четверть процентного пункта к своему прогнозу процентной ставки в ожидании реакции рынка, но рынок отреагировал ещё сильнее.
•Помимо своего правила «текущего бюджета», Ривз оставила себе очень мало пространства для манёвра в соответствии со своим правилом долга, которое требует, чтобы «чистые финансовые обязательства государственного сектора» сокращались в течение пяти лет. До достижения цели осталось всего 15,7 миллиарда фунтов стерлингов.
•Ограниченные бюджетные возможности в соответствии с правилом долгового финансирования отчасти были связаны с ошибкой Управления по бюджетной ответственности, которое переоценило PSNFL на 18 миллиардов фунтов стерлингов в окончательном бюджете предыдущего консервативного правительства в марте.
•Хьюз сообщил Комитету по экономическим вопросам Палаты лордов на отдельном мероприятии во вторник, что Управление по бюджетной ответственности «осознало эту ошибку несколько месяцев назад» и предоставило Министерству финансов «пересмотренный прогноз» задолго до того, как 30 октября был представлен бюджет Ривз.
•Он сказал, что это была «ошибка в расчётах», допущенная из-за того, что PSNFL почти не интересовал политиков, пока Лейбористская партия не решила заменить им предыдущий показатель долга во втором бюджетном правиле. Джозефс сказал законодателям в комитете по финансам, что PSNFL — необычный показатель для бюджета. «Я не знаю, используют ли другие страны этот показатель», — сказал он.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #долг #проценты #бюджет #экономика
•Рост стоимости заимствований в Великобритании после принятия бюджета на прошлой неделе лишил канцлера казначейства Рэйчел Ривз возможности действовать в рамках основного бюджетного правила, что повышает вероятность дальнейшего повышения налогов или сокращения расходов, если ситуация с долгом не изменится.
•Том Джозефс, старший член финансового надзорного органа Великобритании, заявил во вторник законодателям, что повышение стоимости государственных займов на 0,3 процентных пункта приведёт к тому, что 9,9 млрд фунтов стерлингов (12,9 млрд долларов) из «текущего бюджета» Ривз будут потрачены на повседневные расходы, которые должны оплачиваться за счёт налогов.
•Согласно анализу Bloomberg Economics, распродажа на рынке после того, как трейдеры были удивлены масштабами дополнительных заимствований, предусмотренных в бюджете, привела к тому, что доходность пятилетних государственных облигаций выросла на 0,3 процентных пункта по сравнению с прогнозом Управления по бюджетной ответственности. Ожидается, что процентные ставки Банка Англии вырастут на полпроцента.
•Это означало бы, что канцлеру, которому нужно было бы собрать средства, не нужно было бы ничего менять в бюджете на следующий год.
•Ривз объявила о дополнительных заимствованиях на сумму 142 миллиарда фунтов стерлингов, большая часть которых будет привлечена в первую очередь, и оставила себе очень мало возможностей для реагирования на любые потрясения. Слабый прогноз роста от Управления по бюджетной ответственности, которое также предупредило, что её политика будет умеренно инфляционной, усугубил опасения рынка. Стоимость десятилетних государственных облигаций Великобритании, которая обратно пропорциональна ценам, сейчас самая высокая за год.
•Председатель OBR Ричард Хьюз сообщил депутатам, что он «ожидал, что бюджет станет неожиданностью для рынков только из-за объёма выпуска ценных бумаг». По его словам, OBR добавил четверть процентного пункта к своему прогнозу процентной ставки в ожидании реакции рынка, но рынок отреагировал ещё сильнее.
•Помимо своего правила «текущего бюджета», Ривз оставила себе очень мало пространства для манёвра в соответствии со своим правилом долга, которое требует, чтобы «чистые финансовые обязательства государственного сектора» сокращались в течение пяти лет. До достижения цели осталось всего 15,7 миллиарда фунтов стерлингов.
•Ограниченные бюджетные возможности в соответствии с правилом долгового финансирования отчасти были связаны с ошибкой Управления по бюджетной ответственности, которое переоценило PSNFL на 18 миллиардов фунтов стерлингов в окончательном бюджете предыдущего консервативного правительства в марте.
•Хьюз сообщил Комитету по экономическим вопросам Палаты лордов на отдельном мероприятии во вторник, что Управление по бюджетной ответственности «осознало эту ошибку несколько месяцев назад» и предоставило Министерству финансов «пересмотренный прогноз» задолго до того, как 30 октября был представлен бюджет Ривз.
•Он сказал, что это была «ошибка в расчётах», допущенная из-за того, что PSNFL почти не интересовал политиков, пока Лейбористская партия не решила заменить им предыдущий показатель долга во втором бюджетном правиле. Джозефс сказал законодателям в комитете по финансам, что PSNFL — необычный показатель для бюджета. «Я не знаю, используют ли другие страны этот показатель», — сказал он.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #долг #проценты #бюджет #экономика
Рейтинг Хорватии повышен агентством Moody’s вслед за тем, как S&P и Fitch повысили рейтинг страны
- Долгосрочный кредитный рейтинг Хорватии повышен на два уровня агентством Moody's Ratings.
- Повышение рейтинга обусловлено стабильным экономическим ростом и устойчивой финансовой политикой.
- Прогноз изменен со стабильного на позитивный.
- Финансовая устойчивость Хорватии останется выше благодаря сокращению бремени государственного долга.
- Агентство Moody's отмечает укрепление экономики благодаря структурным реформам и увеличению трудовой иммиграции.
- Государственные облигации Хорватии выросли в цене после повышения рейтинга.
- Хорватия сократила дефицит бюджета до менее 3% от ВВП и планирует снизить государственный долг до менее 60% к концу года.
@Bloomberg4you 🇭🇷 #Хорватия #рейтинг #повышение #экономика #долг
- Долгосрочный кредитный рейтинг Хорватии повышен на два уровня агентством Moody's Ratings.
- Повышение рейтинга обусловлено стабильным экономическим ростом и устойчивой финансовой политикой.
- Прогноз изменен со стабильного на позитивный.
- Финансовая устойчивость Хорватии останется выше благодаря сокращению бремени государственного долга.
- Агентство Moody's отмечает укрепление экономики благодаря структурным реформам и увеличению трудовой иммиграции.
- Государственные облигации Хорватии выросли в цене после повышения рейтинга.
- Хорватия сократила дефицит бюджета до менее 3% от ВВП и планирует снизить государственный долг до менее 60% к концу года.
@Bloomberg4you 🇭🇷 #Хорватия #рейтинг #повышение #экономика #долг