Трейдеры сбрасывают со счетов риски, связанные с выборами в США
•Американские акции пережили традиционно самый сложный период в году, и инвесторы ожидают, что рост продолжится в октябре, несмотря на спорную президентскую избирательную кампанию, изменение политики Федеральной резервной системы и опасения надвигающейся рецессии.
•Согласно данным, собранным #Bloomberg, индекс S&P 500 только что показал свою третью неделю роста подряд и он вырос на 5,1% в третьем квартале, что ставит его на путь лучшего квартала с 1997 года.
Рост индекса также впервые поднял рыночную капитализацию бенчмарка выше 50 триллионов долларов. И, как ни странно, все это произошло в сентябре, который исторически является худшим месяцем для фондового рынка.
•Рост был достигнут по большей части без помощи крупных технологических компаний, которые так долго обеспечивали рост в предыдущих кварталах.
•Действительно, высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 вырос всего на 1,7% за квартал, в то время как равновесомая версия S&P 500 подскочила почти на 9%. Это означает, что недавний рост в значительной степени носил широкомасштабный характер, подпитываемый надеждами на то, что ФРС осуществит мягкую посадку с помощью снижения процентных ставок, которое началось ранее в этом месяце.
•Отсюда вопрос в том, может ли ралли продолжаться в следующем месяце и до конца года — и если да, то как это будет выглядеть?
•Судя по данным о позиционировании, немногие трейдеры и инвесторы, похоже, обеспокоены настолько, чтобы задумываться о хеджировании после игры в оборону в начале лета.
•“Я действительно настроен оптимистично в отношении акций”, - сказала Мэри Энн Бартельс, главный инвестиционный стратег Sanctuary Wealth, которая прогнозирует, что S&P 500 завершит 2024 год на уровне 6000, что примерно на 4,6% выше закрытия пятницы. “Ралли производителей чипов приостановилось, и люди обратили на это внимание. Но крупные технологии и высокотехнологичные компании приведут этот рынок к росту в четвертом квартале”.
•Согласно отчету Goldman Sachs Group Inc., ее интуиция подкрепляется результатами торгов хедж-фондов, которые показывают почти в три раза больше ставок на то, что акции информационных технологий вырастут, чем на то, что они упадут.
•Позиционирование в опционах демонстрирует аналогичный оптимизм. Пятидневное скользящее среднее для соотношения "пут/колл" акций, которое растет по мере увеличения медвежьих ставок, составляет около 0,51, самого низкого уровня с июля 2023 года.
•В течение шести недель инвесторы будут сталкиваться с двумя важными отчетами по занятости, кратким отчетом о доходах некоторых крупнейших компаний, президентскими выборами 5 ноября, а затем следующим решением ФРС по процентной ставке 7 ноября.
@Bloomberg4you 🇺🇸#США #экономика #рынок #акции #индекс #дкп #выборы #прогноз
•Американские акции пережили традиционно самый сложный период в году, и инвесторы ожидают, что рост продолжится в октябре, несмотря на спорную президентскую избирательную кампанию, изменение политики Федеральной резервной системы и опасения надвигающейся рецессии.
•Согласно данным, собранным #Bloomberg, индекс S&P 500 только что показал свою третью неделю роста подряд и он вырос на 5,1% в третьем квартале, что ставит его на путь лучшего квартала с 1997 года.
Рост индекса также впервые поднял рыночную капитализацию бенчмарка выше 50 триллионов долларов. И, как ни странно, все это произошло в сентябре, который исторически является худшим месяцем для фондового рынка.
•Рост был достигнут по большей части без помощи крупных технологических компаний, которые так долго обеспечивали рост в предыдущих кварталах.
•Действительно, высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 вырос всего на 1,7% за квартал, в то время как равновесомая версия S&P 500 подскочила почти на 9%. Это означает, что недавний рост в значительной степени носил широкомасштабный характер, подпитываемый надеждами на то, что ФРС осуществит мягкую посадку с помощью снижения процентных ставок, которое началось ранее в этом месяце.
•Отсюда вопрос в том, может ли ралли продолжаться в следующем месяце и до конца года — и если да, то как это будет выглядеть?
•Судя по данным о позиционировании, немногие трейдеры и инвесторы, похоже, обеспокоены настолько, чтобы задумываться о хеджировании после игры в оборону в начале лета.
•“Я действительно настроен оптимистично в отношении акций”, - сказала Мэри Энн Бартельс, главный инвестиционный стратег Sanctuary Wealth, которая прогнозирует, что S&P 500 завершит 2024 год на уровне 6000, что примерно на 4,6% выше закрытия пятницы. “Ралли производителей чипов приостановилось, и люди обратили на это внимание. Но крупные технологии и высокотехнологичные компании приведут этот рынок к росту в четвертом квартале”.
•Согласно отчету Goldman Sachs Group Inc., ее интуиция подкрепляется результатами торгов хедж-фондов, которые показывают почти в три раза больше ставок на то, что акции информационных технологий вырастут, чем на то, что они упадут.
•Позиционирование в опционах демонстрирует аналогичный оптимизм. Пятидневное скользящее среднее для соотношения "пут/колл" акций, которое растет по мере увеличения медвежьих ставок, составляет около 0,51, самого низкого уровня с июля 2023 года.
•В течение шести недель инвесторы будут сталкиваться с двумя важными отчетами по занятости, кратким отчетом о доходах некоторых крупнейших компаний, президентскими выборами 5 ноября, а затем следующим решением ФРС по процентной ставке 7 ноября.
@Bloomberg4you 🇺🇸#США #экономика #рынок #акции #индекс #дкп #выборы #прогноз
Китай возвращается к доминированию на развивающихся рынках по мере роста веса в индексе #MSCI
Восстановление влияния Китая на развивающихся рынках
•Всего за восемь дней Китай восстановил влияние, утраченное за 10 месяцев на развивающихся рынках.
•Вес страны в бенчмарке MSCI для акций развивающихся стран вырос до 27,8% в конце сентября, что является максимальным показателем с ноября 2023 года, перед закрытием рынков страны в связи с длительными каникулами во вторник, согласно данным, собранным #Bloomberg на основе акций индекса, котирующихся на материковой части, в Гонконге и за рубежом.
•Рост веса Китая в индексе обусловлен ростом его акций на 3,2 триллиона долларов с 18 сентября, когда Федеральная резервная система дала зелёный свет глобальному смягчению денежно-кредитной политики, а Китай последовал этому примеру.
•Этот ошеломляющий поворот завершает этап, на котором китайские акции отставали от других развивающихся рынков, теряя долю в индексе месяц за месяцем, в то время как конкурирующие рынки, такие как Индия, Тайвань и Южная Корея, набирали обороты.
•На фоне усиливающегося оттока капитала и низкой эффективности, из-за которых Китай оказался на рекордно низком уровне роста экономики, по сравнению с другими странами с развивающейся экономикой, глобальные управляющие активами всё чаще начали сокращать вложения в эту страну.
•Однако, несмотря на мрачные перспективы, небольшая группа инвесторов осталась верна оптимистичным прогнозам по Китаю, указывая на возможность более масштабных стимулов, а также на низкие оценки. Последние несколько дней, похоже, подтвердили их предположения.
•Возвращение Китая на первое место в таблице лидеров развивающихся рынков было обеспечено акциями материковой части: базовый индекс CSI 300 вырос на 27% после снижения ставки ФРС.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #экономика #акции #индекс #рост
Восстановление влияния Китая на развивающихся рынках
•Всего за восемь дней Китай восстановил влияние, утраченное за 10 месяцев на развивающихся рынках.
•Вес страны в бенчмарке MSCI для акций развивающихся стран вырос до 27,8% в конце сентября, что является максимальным показателем с ноября 2023 года, перед закрытием рынков страны в связи с длительными каникулами во вторник, согласно данным, собранным #Bloomberg на основе акций индекса, котирующихся на материковой части, в Гонконге и за рубежом.
•Рост веса Китая в индексе обусловлен ростом его акций на 3,2 триллиона долларов с 18 сентября, когда Федеральная резервная система дала зелёный свет глобальному смягчению денежно-кредитной политики, а Китай последовал этому примеру.
•Этот ошеломляющий поворот завершает этап, на котором китайские акции отставали от других развивающихся рынков, теряя долю в индексе месяц за месяцем, в то время как конкурирующие рынки, такие как Индия, Тайвань и Южная Корея, набирали обороты.
•На фоне усиливающегося оттока капитала и низкой эффективности, из-за которых Китай оказался на рекордно низком уровне роста экономики, по сравнению с другими странами с развивающейся экономикой, глобальные управляющие активами всё чаще начали сокращать вложения в эту страну.
•Однако, несмотря на мрачные перспективы, небольшая группа инвесторов осталась верна оптимистичным прогнозам по Китаю, указывая на возможность более масштабных стимулов, а также на низкие оценки. Последние несколько дней, похоже, подтвердили их предположения.
•Возвращение Китая на первое место в таблице лидеров развивающихся рынков было обеспечено акциями материковой части: базовый индекс CSI 300 вырос на 27% после снижения ставки ФРС.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #экономика #акции #индекс #рост
Облигации Индии испытывают первый еженедельный отток с момента добавления в индекс
•Индийские суверенные облигации, которые могут быть включены в глобальный долговой портфель, впервые за неделю показали отток средств с момента их добавления в индекс облигаций развивающихся рынков JPMorgan Chase & Co.
•Согласно данным Клиринговой корпорации Индии, на прошлой неделе иностранные инвесторы продали на 16,8 млрд рупий (200 млн долларов) так называемых FAR облигаций. Это первый подобный отток средств с момента включения в индекс JPMorgan в июне и самый крупный за неделю до 10 мая, согласно данным.
•Отток средств произошёл на фоне неопределённых перспектив снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, а также роста цен на нефть из-за геополитической напряжённости.
•По данным Morgan Stanley, объём еженедельных продаж остаётся небольшим по сравнению со средним еженедельным притоком средств в размере 570 миллионов долларов с момента включения в индекс.
•«Из-за изменения ожиданий по ставке ФРС и снижения доходности в США произошло сворачивание сделок по свопам с полной доходностью, что привело к оттоку средств», — сказал Навин Сингх, глава отдела торговли ICICI Securities Primary Dealership Ltd.
•Хотя объявление о включении на прошлой неделе в индексы FTSE Russell и Bloomberg emerging market с января 2025 года окажет ограниченное дополнительное влияние на пассивный приток, это, вероятно, повысит привлекательность дюрации для индийских облигаций, написали в заметке стратеги Morgan Stanley Нимиш Прабхун и Мин Дай.
@Bloomberg4you 🇮🇳 #Индия #облигации #средства #отток #индекс #рынки #экономика
•Индийские суверенные облигации, которые могут быть включены в глобальный долговой портфель, впервые за неделю показали отток средств с момента их добавления в индекс облигаций развивающихся рынков JPMorgan Chase & Co.
•Согласно данным Клиринговой корпорации Индии, на прошлой неделе иностранные инвесторы продали на 16,8 млрд рупий (200 млн долларов) так называемых FAR облигаций. Это первый подобный отток средств с момента включения в индекс JPMorgan в июне и самый крупный за неделю до 10 мая, согласно данным.
•Отток средств произошёл на фоне неопределённых перспектив снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, а также роста цен на нефть из-за геополитической напряжённости.
•По данным Morgan Stanley, объём еженедельных продаж остаётся небольшим по сравнению со средним еженедельным притоком средств в размере 570 миллионов долларов с момента включения в индекс.
•«Из-за изменения ожиданий по ставке ФРС и снижения доходности в США произошло сворачивание сделок по свопам с полной доходностью, что привело к оттоку средств», — сказал Навин Сингх, глава отдела торговли ICICI Securities Primary Dealership Ltd.
•Хотя объявление о включении на прошлой неделе в индексы FTSE Russell и Bloomberg emerging market с января 2025 года окажет ограниченное дополнительное влияние на пассивный приток, это, вероятно, повысит привлекательность дюрации для индийских облигаций, написали в заметке стратеги Morgan Stanley Нимиш Прабхун и Мин Дай.
@Bloomberg4you 🇮🇳 #Индия #облигации #средства #отток #индекс #рынки #экономика
