Экономика Европы вряд ли потерпит крах — несмотря на череду повышений процентных ставок, которые, по данным МВФ, длятся уже более года.

“Прогноз для Европы - мягкая посадка с постепенным снижением инфляции”, - заявил вчера в отчете базирующийся в Вашингтоне кредитор, прогнозируя, что рост ВВП в регионе замедлится до 1,3% в 2023 году и немного улучшится до 1,5% в 2024 году.

Он также предупредил, что восстановление потребительских цен до нормального уровня после их резкого роста, может занять несколько лет.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergEconomics

​​Компании, занимающиеся контейнерными перевозками, переживают непростые пару лет, но текущая ситуация не так плоха, как десятилетний спад, который пережила отрасль после Великой рецессии.

Такое мнение высказал в четверг Рольф Хаббен Янсен, глава Hapag-Lloyd, контейнерного перевозчика №5 в мире. Бизнес будет сложным в течение двух-трех лет, сказал он, когда базирующаяся в Гамбурге компания объявляла о квартальной прибыли.

“Я действительно ожидаю, что рынок будет оставаться под значительным давлением”, - сказал он в интервью. Ставки (фрахта) низкие, и невозможно сказать, когда это изменится, а перспективы мировой экономики более туманны, чем были три месяца назад. Один из источников оптимизма: он ожидает некоторого роста объемов в 2024 году.

Итак, насколько серьезным может быть спад? И как долго это может продлиться для отрасли, которая изо всех сил пыталась заработать деньги в течение целых 10 лет, предшествовавших пандемии? Он привел четыре фундаментальных отличия сегодняшнего дня от 2009 года, которые должны уменьшить боль:

Уменьшенный портфель заказов. На сегодняшний день новые суда, находящиеся в стадии заказа, составляют 27% мирового флота. Тогда этот показатель был близок к 60%. “Это, безусловно, одно из важных отличий”, - сказал он.

Старые корабли. “Средний возраст судов сегодня намного выше, чем был в 2009 году, поэтому вы начнете видеть больше случаев списания, особенно во второй половине этого десятилетия”.

Перевозка шла медленнее. Новые правила борьбы с загрязнением окружающей среды означают, что “люди должны плавать медленнее с каждым годом, если вы хотите продолжать плавать на тех же судах, потому что в противном случае вы не соблюдаете правила”.

Наличных денег предостаточно. “В отличие от 2009 года, сегодня у всех хороший баланс”, - сказал он.

“Не исключено, что у нас будет экономический спад, который может продлиться пару лет, но не очень вероятно, что он продлится так долго, как мы видели в прошлый раз”, - сказал Янсен. “Прошло почти десять лет, прежде чем все вернулось к равновесию. Теперь, я думаю, надо больше ориентироваться на 24-36 месяцев или около того”.

@Bloomberg4you 🚢 #BloombergEconomics

Сенатор от Западной Вирджинии Джо Манчин заявил, что не будет добиваться переизбрания, поставив под угрозу власть демократов в Сенате.

Решение г-на Манчина уйти в отставку оставит свободным место в глубоко красном штате.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #NYT

Если производители нефти надеялись смягчить некоторые из своих сокращений добычи, на встрече чуть более чем через две недели, им, возможно, придется подумать еще раз.

Сырая нефть подешевела на 6,6% с понедельника, при этом #Brent закрылась ниже 80 долларов за баррель впервые с июля. Трехзначные цены сейчас кажутся далекой мечтой для нефтяных быков.

Принц Абдулазиз бен Салман поспешил возложить вину за резкий спад на спекулянтов — козлов отпущения для сменяющих друг друга министров энергетики Саудовской Аравии, когда цены движутся в направлении, которое им не нравится.

Но аналитики видят фундаментальные факторы спроса и предложения за падением цен, хотя они по-прежнему расходятся во мнениях о том, какой из этих двух факторов оказывает наибольшее давление.

“Достаточные запасы, постепенный рост производства и стагнация спроса создают в целом мягкий фундаментальный фон”, - сказал Норберт Рюкер, аналитик Julius Baer & Co. Ltd.

Китай, который долгое время рассматривался как оплот роста мирового спроса, не обеспечивает того роста потребления, на который надеялись производители. Рентабельность нефтепереработки падает, запасы сырой нефти и топлива растут, а ожидаемого скачка в авиаперевозках все еще не произошло.

Упорно высокие процентные ставки в США рассматриваются как препятствие для использования нефти крупнейшим потребителем в мире, в то время как спрос остается слабым в Европе, которая все еще сталкивается с проблемой отказа от поставок российских энергоносителей.

Хавьер Блас из #BloombergOpinion указывает на слабость мировых рынков топлива, что является тревожным сигналом о спаде в производстве.

Что касается предложения, то к растущему производству в США и Бразилии вскоре присоединятся дополнительные поставки из Гайаны, где, как ожидается, в следующем месяце откроется новый экспортный поток. Тем временем поставки российской нефти приближаются к четырехмесячному максимуму, несмотря на обещание сокращения экспорта, а добыча в Иране близка к пятилетнему максимуму.

Также ожидается увеличение поставок нефти из Венесуэлы после ослабления санкций США.

Конечно, то, что падает, может так же быстро снова подняться. Но производителям может быть трудно удерживать цены на нефть на удобном для них уровне, не продлевая сокращение добычи.

@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics

Двигатель внутреннего сгорания имеет около 2000 движущихся частей. Для сравнения, у электродвигателя их около 20.

Однако экономика производства и продажи электромобилей оказывается сложнее.

Повышение заработной платы в результате недавнего противостояния Детройта с профсоюзом United Auto Workers добавило еще одну проблему. Автопроизводителям еще предстоит осознать ту эффективность труда, которую они ожидали найти в электромобилях.

Недавнее исследование Университета Карнеги-Меллона показало, что производство двигателей и аккумуляторов для электромобилей требует примерно вдвое больше человеко-часов, чем необходимых для производства двигателя внутреннего сгорания.

@Bloomberg4you 🌍 #BloombergEconomics

​​Обнародованные в сентябре пересмотренные данные о сбережениях домохозяйств США убедили большее число исследователей прийти к выводу, что экстраординарного излишка, накопленного американцами во время пандемии, хватит дольше, чем считалось ранее.

По состоянию на сентябрь избыточные сбережения по-прежнему составляли 430 миллиардов долларов, подсчитали исследователи ФРС Сан-Франциско Хамза Абдель Рахман и Луис Оливейра в своем блоге в среду. Запасы “вероятно, продолжат сокращаться в первой половине 2024 года”, - написали они, обновив данные за август в которых говорилось, что они должны были быть полностью исчерпаны к концу октября.

Это ставит их в один ряд с экономистами #JPMorganChase, которые в прошлом месяце пришли к выводу, что избыточных сбережений, вероятно, хватит до 2024 года после пересмотра данных правительством.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Английская версия нашего канала (English version)

ЕС сталкивается с трудностями в своих усилиях по оказанию большей поддержки Украине.

Государства-члены ЕС, включая Францию, Германию, Италию и Бельгию, с осторожностью относятся к ускорению усилий по использованию прибыли от активов российского центрального банка, находящихся под санкциями, для поддержки Украины, даже несмотря на то, что Европейская комиссия настаивает на доработке предложения к концу года.

Агентству #Bloomberg сообщили источники, что эти правительства сначала хотят сузить различные варианты, в то же время блок рассматривает запасной план, чтобы обойти потенциальное вето Венгрии на новую помощь Украине в размере 50 миллиардов евро.

Отдельно комиссия сообщила государствам-членам, что Объединенные Арабские Эмираты согласились ограничить реэкспорт в Россию чувствительных товаров.

А "российский ракетный удар по коммерческому судну" в крупном черноморском порту усиливает риски для экспорта сырьевых товаров.

@Bloomberg4you 🇪🇺🇷🇺🇺🇦 #BloombergPolitics

Премьер-министр Педро Санчес провел большую часть своей политической карьеры балансируя на канате, и он делает ставку на свою способность осуществить еще один балансирующий акт.

В обмен на поддержку Социалистическая партия Санчеса согласилась на обширные уступки каталонской сепаратистской группировке, которая пыталась расколоть страну шесть лет назад.

Убийство лидера ультраправых также усложняет ситуацию.

@Bloomberg4you 🇪🇸 #BloombergPolitics

Франция и Германия наращивают усилия по поиску совместного соглашения по новым налогово-бюджетным правилам, которые могли бы проложить путь к соглашению с ЕС к концу года, заявил министр финансов Франции Бруно Ле Мэр.

В ближайшие дни он планирует отправиться в Берлин для переговоров с немецким коллегой Кристианом Линднером, чтобы попытаться добиться прогресса.

@Bloomberg4you 🇩🇪🇫🇷 #BloombergEconomics

Как стало известно агентству #Bloomberg, ЕС и Китай намерены провести саммит 7-8 декабря.

Президенты еврокомиссии и Совета Европы Урсула фон дер Ляйен и Шарль Мишель отправятся в Китай на первую за четыре года личную встречу с руководством Пекина.

Китай пока публично не подтвердил дату или место проведения встречи.

@Bloomberg4you 🇪🇺🇨🇳 #BloombergPolitics

ЕС заключил сделку по продвижению одного из самых противоречивых аспектов своей "зеленой" повестки дня: как восстановить природу, исчезнувшую из-за деятельности человека.

Участники переговоров от Европейского парламента и государств-членов согласовали смягченный план по возвращению по меньшей мере 20% суши и моря блока в его первоначальное состояние на фоне опасений по поводу продовольственной безопасности.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergPolitics

Компании, базирующиеся за пределами ЕС, пересматривают финансовые ценные бумаги, которые они зарегистрировали в блоке, поскольку становятся очевидными последствия "упущенного" пункта в новых правилах отчетности ESG.

Ситуация застала многие компании врасплох.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergBussines

Главная туристическая достопримечательность Исландии, Голубая лагуна, закроет свою работу как минимум на неделю, поскольку подземное скопление магмы, формирующееся всего в нескольких сотнях метров от геотермального курорта с минеальной водой, повышает риск извержения.

Ситуация также может угрожать термальной теплоэлектростанции, которая обеспечивает теплом 30 000 жителей полуострова Рейкьянес.

@Bloomberg4you 🇮🇸 #Bloomberg

Ближний Восток уже давно является глобальным перекрестком воздушных перевозок, и сотни самолетов ежедневно пересекают регион, совершая дальние рейсы, соединяющие США, Европу и Азию.

Курсировать по этим маршрутам стало сложнее, поскольку растущая напряженность вынуждает авиакомпании сокращать полеты в качестве меры предосторожности.

Война между Израилем и ХАМАС усложнила полеты между Востоком и Западом. Это после того, как конфликт России и Украины уже добавил часов ко многим рейсам, закрыв обширное воздушное пространство для многих транснациональных операторов.

Особенно проигрывают европейские авиакомпании.

@Bloomberg4you 🌍 #BloombergEconomics

Акции продолжили свое ноябрьское ралли на этой неделе после мрачных новостей прошлого месяца благодаря всплеску активности технологических гигантов.

Отскок в самой влиятельной группе S&P 500 привел индикатор к семинедельному максимуму в пятницу, поднявшись выше ключевой отметки в 4400 пунктов и 100-дневной скользящей средней, что рассматривается как бычье развитие событий.

Индекс Nasdaq 100 поднялся больше всего с мая, при этом #Microsoft установила рекорд, а #Nvidia продлила свой рост до восьмой сессии подряд.

“Акции продемонстрировали значительное восстановление”, - сказал Адам Тернквист из LPL Financial. “Условия перепроданности, солидные доходы и ожидания резкого снижения процентных ставок были основными факторами”.

Прорыв выше 4400 “переломил бы текущий нисходящий тренд S&P 500”, - сказал он, - “повысив вероятность того, что коррекционные минимумы были установлены в прошлом месяце”.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergMarkets

После знаменательных успехов профсоюза работников автомобильной промышленности в их забастовке против "Большой тройки" стало ясно, что американская рабочая сила возрождается — и Уолл-стрит обратила на это внимание.

Руководители и аналитики S&P 500 говорили о профсоюзах в ходе представления отчётов о доходах больше в этом году, чем в любом другом за всю историю наблюдений, согласно данным за последние два десятилетия.

Упоминания профсоюзов и связанных с ними терминов, таких как забастовки и трудовые контракты, выросли почти на 80% по сравнению с прошлым годом и более чем в три раза по сравнению с 2021 годом, согласно анализу стенограмм Bloomberg News.

Эта тема была затронута в ходе отчётностей 81 компании, или 16% от общего числа.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

​​Госсекретарь США Энтони Блинкен выступил с самой прямой критикой военной кампании Израиля против ХАМАС, заявив, что необходимо сделать больше для защиты гражданского населения.

“Слишком много палестинцев было убито, слишком многие пострадали за последние недели”, - сказал Блинкен в Нью-Дели. Десятки человек были убиты и ранены в результате израильского удара по частям медицинского комплекса "Аль-Шифа" в Газе, сообщило радио Палестинской автономии.

Израильские войска продолжали приближаться к больнице, которая, как они утверждают, скрывает командный центр ХАМАС в туннелях под ней.

Всемирная организация здравоохранения, как сообщается, заявила в пятницу, что 20 из 36 больниц Газы прекратили свою работу.

По данным Министерства здравоохранения Газы, число погибших в Газе с начала войны в настоящее время превышает 11 000 человек, в том числе 4506 детей.

Израиль снизил число погибших в результате нападения ХАМАС 7 октября, которое спровоцировало войну, установив цифру примерно в 1200 израильтян вместо ранее заявленных 1400, заявив, что он обнаружил, что некоторые из жертв на самом деле были нападавшими.

@Bloomberg4you 🇮🇱🇵🇸 #BloombergPolitics

​​В пятницу США оказались под угрозой потери своего последнего высшего кредитного рейтинга, поскольку агентство Moody's Investors Service просигнализировало, что склонно понизить рейтинг страны из-за растущего дефицита бюджета и политической поляризации.

Рейтинговое агентство понизило прогноз со стабильного до негативного, подтвердив рейтинг страны на уровне Ааа, самом высоком инвестиционном уровне. На фоне более высоких процентных ставок, без мер по сокращению расходов или увеличению доходов, бюджетный дефицит, вероятно, “останется очень большим, что значительно ослабит доступность долга”, заявило Moody's.

“Процентные ставки существенно и структурно повысились”, - сказал в интервью Уильям Фостер, старший кредитный специалист Moody's. “Это новые условия для ставок. Мы ожидаем, что эти более высокие ставки и дефицит около 6% ВВП в течение следующих нескольких лет, а возможно, и дольше, означают, что долга будет продолжать оказывать давление на США”.

Moody's является единственной из трех основных кредитных компаний оставившей наивысший рейтинг США после того, как Fitch Ratings понизило рейтинг правительства США в августе после последней битвы за потолок госдолга. S&P Global Ratings лишило США их наивысшего рейтинга в 2011 году на фоне кризиса с ограничением госдолга.

После решения Fitch Конгресс был парализован отставкой спикера Палаты представителей и неделями, потраченными республиканцами на попытки избрать нового спикера. Кроме того, в последнюю минуту удалось предотвратить приостановку работы правительства, и возможность нового закрытия появится через неделю.

Новый негативный прогноз охватывает “все риски, связанные с очередным закрытием правительства”, сказал Фостер.

Между тем, доходность долгосрочных казначейских облигаций подскочила до самого высокого уровня за последние 16 лет, что некоторые аналитики частично объясняют беспокойством по поводу увеличения долга. Данные показали, что дефицит фактически удвоился до 2 трлн долларов в последнем финансовом году.

Согласно отчету, опубликованному в пятницу, Moody's прогнозирует, что федеральные процентные платежи по отношению к доходам и валовому внутреннему продукту вырастут примерно до 26% и 4,5% к 2033 году, соответственно, с 9,7% и 1,9% в 2022 году. По словам компании, эти прогнозы отражают вероятность более высоких процентных ставок в долгосрочной перспективе, при этом среднегодовая доходность казначейских облигаций за 10 лет достигнет пика примерно в 4,5% в 2024 году.

Этот анализ был “ключевым элементом” решения Moody's, сказал Эд Аль-Хуссейни, глобальный стратег по ставкам в Columbia Threadneedle Investments. Что важно, “так это не столько совокупный рейтинг, сколько постоянное напоминание рынкам о том, что финансовые риски растут”.

Шаг Moody's также ставит США в неловкое положение, поскольку они готовятся провести массовую встречу лидеров стран Тихоокеанского региона, министров и руководителей высшего звена в Сан-Франциско, где президент Джо Байден и председатель КНР Си Цзиньпин встретятся в кулуарах для своей первой за год дискуссии один на один.

"Это скорее смущает", чем имеет смысл, — сказал Марк Чендлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global. "Действие Moody’s было лишним. Это больше связано с психологией, смущением и игрой в догонялки", — сказал он, имея в виду S&P и Fitch.

Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила, что изменение мировоззрения стало “следствием экстремизма и дисфункции республиканцев в Конгрессе”. Заместитель министра финансов Уолли Адейемо, тем временем, выступил против изменения прогноза, заявив, что экономика “остается сильной, а казначейские ценные бумаги являются выдающимся безопасным и ликвидным активом в мире”.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Компании запланировали к 2030 году ежегодное производство чистого водорода в объеме 47 миллионов метрических тонн. Однако, по данным #BloombergNEF, лишь немногим более 10% запланированных к 2030 году мощностей определили покупателя, а обязывающие соглашения встречаются еще реже.

Хотя по мере запуска проектов может быть заключено больше сделок, большой разрыв между запланированным предложением и спросом на чистый водород подчеркивает проблемы, стоящие перед отраслью.

@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics