Эммануэль Макрон изо всех сил старается поддерживать имидж динамичной Франции, над созданием которого он так усердно работал. Гигантские горы вонючих мешков для мусора вываливаются из мусорных баков по всему Парижу, буйные демонстранты в Бордо подожгли мэрию, а в крупных городах вспыхивают бои со слезоточивым газом.

На завтра запланированы новые забастовки. Поводом для протестов стало настойчивое требование Макрона добиться повышения пенсионного возраста — шаг, который едва не привел к свержению его правительства.

Теперь неясно, как много он сможет сделать за оставшееся время своего пребывания на этом посту. И опросы показывают, что ультраправая партия Марин Ле Пен может стать крупнейшим бенефициаром этой ситуации.

Кукуруза

Трейдеры делают ставку на кукурузу в преддверии отчета Министерства сельского хозяйства США о предполагаемых посевах, который должен быть опубликован в пятницу.

Тщательно отслеживаемое соотношение между декабрьскими фьючерсами на кукурузу и ноябрьскими фьючерсами на сою благоприятствовало посевам кукурузы с начала этого месяца, а это означает, что ее сравнительно более высокие показатели заставят больше фермеров увеличить посевы бобов. Это связано с тем, что крупнейший производитель в Бразилии собирает рекордный урожай сои, в то время как запасы кукурузы у производителя №1 - США истощились из-за прошлогодней засухи.

Основные экономические события за прошедшие 24 часа:

Цены на цемент в США выросли почти на 15% в 2022 году, в Европе еще больше: на 51.7% в Германии, на 39.4% в Италии, на 24.7% в Великобритании и на 23% во Франции. Энергоемкое производство строительных материалов пострадало от энергетического кризиса и антироссийских санкций. https://t.iss.one/boilerroomchannel/16633

Владелец Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) Владимир Лисин покинул бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Лисин покинул свой пост по личному заявлению еще 31 января, а на его место был выбран гендиректор «КамАЗа» Сергей Когогин. https://t.iss.one/mislinemisli/12864

Аналитики предрекают российскому рынку онлайн-кинотеатров в 2023 году увеличение объема выручки на 18–20%, что в денежном выражении означает, что рынок вырастет до 80 млрд рублей. С оценками аналитиков согласились многие участники рынка, в том числе «МТС Медиа», Wink, Okko. https://t.iss.one/russica2/51157

В центре польской столицы прошла забастовка шахтеров, которые недовольны массовыми увольнениями и закрытием шахт. Демонстранты принесли на митинг гроб с фото Греты Тунберг, Франса Тиммерманса (зампреда Урсулы по «зеленой» повестке) и самой фон дер Ляйен. https://t.iss.one/trubapodneglinnoy/6756

Правительство РФ поручило регионам обеспечить аграриев семенами, удобрениями и топливом. Это необходимо, чтобы вовремя выполнить все весенние полевые работы. https://t.iss.one/finkrolik/101685

Россияне стали чаще совершать покупки онлайн. Число онлайн-платежей в супермаркетах выросло за год на 77%, в аптеках — на 36%, в магазинах товаров для дома и стройматериалов — на 48% и 41%. Правда, покупать стали меньше: средний чек онлайн-покупок в супермаркетах снизился на 21%, на товары для дома — почти на четверть. https://t.iss.one/banksta/35584

Банковские потрясения и риски рецессии создают проблемы мировому рынку IPO. По данным Bloomberg, в 2023 году компании привлекли всего 19,7 млрд $ в результате первичных публичных размещений акций. Это на 70% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и является самым низким сопоставимым показателем с 2019 года. https://t.iss.one/Bloomberg4you/40447

США планируют запретить перевалку российской нефти. Сейчас многие западные агентства подсчитывают STS-перекачки нефти для обхода западных санкций в отношении российского сырья. По их мнению, чаще всего нефть перекачивают с судно на судно рядом с Гибралтаром, а также в международных водах недалеко от Испании и Греции. https://t.iss.one/razborpoletoveconomy/1545

Визит главы Международного агентства по атомной энергетике (МАГАТЭ) Рафаэля Гросси на Запорожскую атомную электростанцию (ЗАЭС) и ротация инспекторов организации должны состояться 29 марта (https://lenta.ru/news/2023/03/26/vizit/). Об этом сообщил советник гендиректора концерна «Росэнергоатом» Ренат Карчаа.

После заявления мэра Краснодара об отмене концерта Ани Лорак, обращения депутата законодательного собрания Ростовской области Евгения Федяева к губернатору региона Василию Голубеву с просьбой рассмотреть вопрос о запрете концерта Лорак в Ростове-на-Дону (https://www.rbc.ru/society/26/03/2023/642075d09a794716ce305507?from=newsfeed), певица сообщила о том, что она не участвовала в сборе средств для ВСУ.

Глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель заявил о готовности Брюсселя ответить очередными санкциями (https://www.interfax.ru/world/892973), если Белоруссия разместит на своей территории ядерное оружие России.

Товарооборот РФ и Белоруссии вырос в январе почти на треть по сравнению с аналогичным месяцем 2022 года (https://tass.ru/ekonomika/17371539), сообщили в Правительстве РФ в преддверии запланированного на понедельник заседания Совета министров Союзного государства.

Вложения в госдолг США за год уменьшились на 245,3 млрд $. При этом наибольшее сокращение пришлось на Японию (на 195,5 млрд $) и Китай (на 174,4 млрд $). https://t.iss.one/prime1/163835

@CottageOfCards

Правящая коалиция Германии пытается выйти за рамки споров по таким вопросам, как защита климата и бюджет на следующий год, чтобы развеять впечатление, что ее силы истощены всего за 15 месяцев пребывания у власти. 

Разногласия являются нежелательным отвлекающим фактором, поскольку Шольц работает над тем, чтобы объединить альянс, поддерживающий Украину. Ему также предстоит справиться с сегодняшней крупной забастовкой, которая приведет к остановке большей части воздушного и железнодорожного сообщения страны.

От пабов до парламента споры Шотландии о ее конституционном будущем стали определять ее таким образом, что Brexit расколол британскую политику в последние годы.

Разница в том, что в то время как премьер-министр Риши Сунак медленно налаживает отношения с ЕС, в ближайшее время не будет заключено никакой сделки, которая залечила бы раскол по поводу независимости Шотландии.

Последствия санкций ЕС в отношении России означают, что устаревшие танкеры зачисляются в огромный теневой флот, перевозящий российскую нефть по всему миру. 

Большое беспокойство у тех, кто ввёл санкции, вызывает то, что некоторые старые суда — мировой флот в настоящее время является самым старым почти за два десятилетия — могут не подвергаться надлежащему осмотру и техническому обслуживанию, что приводит к катастрофическим авариям на море.

Некоторые европейские политические агитаторы нашли новую пищу в своей культурной войне: насекомых. 

Такие деятели, как итальянский премьер Маттео Сальвини и британский политик Найджел Фарадж, предупреждают о планах заставить общественность питаться сверчками, саранчой и кузнечиками. 

Альтернативные источники белка рассматриваются как часть повестки дня ЕС в области устойчивого развития, но остаются нишевым рынком.

Трейдеры быстро переключают свои ставки с прошлогоднего акцента на инфляцию на риски, связанные с замедлением экономического роста.

Это вновь стало очевидным в пятницу после того, как новый приступ волатильности охватил фондовые рынки по всему миру, завершив волатильную неделю.

Финансовый сектор особенно пострадал от опасений, что все больше американских и европейских банков могут столкнуться с проблемами, поскольку процентные ставки продолжают расти по всему миру.

​​Поставки российской нефти по морю остаются стабильными, а это означает, что обещание страны резко сократить добычу еще не реализовано в поставках на международный рынок.

Согласно данным #Bloomberg по отслеживанию танкеров, поставки из страны сократились на 123 000 баррелей в день до 3,11 млн баррелей в день за семь дней до 24 марта. Менее волатильный четырехнедельный средний показатель снизился на аналогичную величину. Уже шестую неделю подряд потоки удерживаются на уровне выше 3 миллионов б/д.

Россия обязалась снизить добычу на 500 000 баррелей в день с этого месяца по июнь в ответ на ограничение цен "Большой семерки" на продажу российской сырой нефти. Планируемое сокращение еще не отражено в данных о грузах. С тех пор как было объявлено о сокращении, цены на нефть резко упали, что говорит о незначительном беспокойстве трейдеров по поводу угрожающего сокращения.

Любое падение производства первоначально будет компенсировано снижением спроса со стороны национальных нефтеперерабатывающих заводов в период сезонного технического обслуживания. Потерянные трубопроводные потоки в Европу также увеличивают объемы, доступные для экспорта морским путем.

По словам Новака, сокращение добычи будет произведено с базового уровня примерно в 10 миллионов баррелей в день. Но фактическое сокращение может быть меньшим, поскольку Международное энергетическое агентство оценило объемы производства в январе и феврале ниже этого уровня. Учитывая, что нефть марки Brent в настоящее время торгуется около 75 долларов за баррель, а рыночные прогнозы показывают профицит в первой половине года, партнеры России по ОПЕК+ могут приветствовать одностороннее сокращение добычи вторым по величине производителем группы.

Увеличение морских грузопотоков, наблюдавшееся в начале года, что наиболее заметно по средним данным за четыре недели, вероятно, отражает перенаправление сырой нефти, ранее поставлявшейся в Польшу и Германию по трубопроводу "Дружба". Поставки в Германию прекратились в конце 2022 года, а поставки в Польшу сократились примерно до 60 000 баррелей в день в соответствии с последним оставшимся контрактом страны на поставку с российской компанией.

Что колебания акций банков и доходность облигаций говорят о вероятности рецессии

Новость о том, что регулирующие органы нашли покупателя на большую часть банка SVB, может принести некоторое облегчение пострадавшим финансовым активам. Но пока еще слишком рано предполагать, что волнение прошло.

Трейдеры по-прежнему ищут слабые звенья, как показал пятничный обвал акций немецкого Deutsche Bank. В понедельник появились признаки восстановления, хотя и не обязательно возвращения уверенности. Кто может сказать, что может спровоцировать очередную распродажу акций?

Ясно одно: финансовые условия ужесточаются. Это послужит тормозом для экономики и поможет Федеральной резервной системе обуздать инфляцию. В пятницу будут опубликованы свежие данные по ценам из предпочитаемого ФРС показателя расходов на личное потребление.

Это значение PCE будет за февраль, так что, в некотором смысле, это уже старые новости. Реальный вопрос сейчас заключается в том, насколько проблемы банков охладят экономическую активность в ближайшие месяцы – и не зайдет ли это слишком далеко.

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, выступая на CBS, сказал, что банковские потрясения “приближают нас” к рецессии и что “для нас неясно, так это то, насколько эти банковские стрессы приводят к широкомасштабному кредитному кризису”. Спикеры ФРС на этой неделе, включая выступление Майкла Барра, отвечающего за надзор, выскажут больше мнений.

Председатель ФРС Джером Пауэлл объявил о повышении ставки только в прошлую среду и сказал, что не ожидает сокращений в этом году. С тех пор доходность двухлетних казначейских облигаций упала примерно с 4,25% до 3,88%. Доходность десятилетних облигаций также упала и сейчас составляет около 3,4%, сохраняя инверсию кривой, которая традиционно сигнализирует о рецессии.

Этот сигнал мигает красным уже полгода, так что к нему все еще можно отнестись с недоверием. Но Кашкари, возможно, прав. Сейчас США ближе к рецессии, чем были месяц назад.

Цены на яйца в Японии стремительно растут, поскольку продолжающаяся вспышка птичьего гриппа приводит к увеличению количества отбракованных цыплят и другой птицы по всей стране, что сказывается на ресторанном секторе и домохозяйствах, борющихся с инфляцией.

По данным статистического бюро Японии, цены на яйца в феврале подскочили на 20% по сравнению с предыдущим годом, что стало самым быстрым темпом с мая 2005 года.

Опасения по поводу дефицита также растут, поскольку все большее число ресторанов и компаний предпочитают приостанавливать продажу блюд на основе яиц, в том числе McDonald's Corp., 7-Eleven и производитель майонеза Kewpie Corp.

Самые успешные бизнесмены мира, надеясь завоевать китайский рынок, заключают сделки в пятизвездочных отелях. Немногим удается обсудить детали в императорском саду, где китайские лидеры принимают иностранных сановников.

Тем не менее, когда исполнительный директор Saudi Aramco приехал в Пекин на переговоры, он был приглашён на них во дворц, окруженном ивами, излюбленном месте рыбалки прошлых императоров. Но с другой стороны, Амин Насер - не просто посетитель.

Он добился того, что эта привилегия сработала. Saudi Aramco объявила в понедельник, что приобретет 10% акций Rongsheng Petrochemical Co., гигантского нефтяного комплекса, примерно за 3,6 миллиарда долларов. Сделка значительно увеличивает присутствие компании в Китае, но также более тесно привязывает ее к ключевому рынку спроса, гарантируя, что она будет поставлять 480 000 баррелей в день на нефтеперерабатывающий завод Rongsheng в восточной провинции Чжэцзян.

Днем ранее Aramco подписала знаковую сделку с китайскими партнерами по строительству огромного нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в крупнейшем в мире импортере нефти, завершив сделку, приостановленную во время пандемии.

Это приведет к увеличению занятости и налогов в северо-восточной провинции Ляонин, где будет базироваться завод. Для China North Industries Group Corp., крупнейшего производителя оружия в стране и 51%-ной заинтересованной стороны в проекте, это долгожданная диверсификация.

Но опять же, для Aramco это большая выгода. В обмен на приобретение 30% акций этого нефтеперерабатывающего завода Nasser будет поставлять до 70% сырой нефти, или 210 000 баррелей в день, которая будет перерабатываться в 1,65 млн тонн этилена и 2 млн тонн параксилола каждый год.

Время выбрано удачно. Позиции Саудовской Аравии как доминирующего поставщика сырой нефти в Китай оспаривает Россия, которой нужны новые рынки после того, как она оказалась отрезанной от Европы. В прошлом месяце Россия заняла первое место, поскольку нефтеперерабатывающие заводы воспользовались более дешевыми баррелями, чтобы удовлетворить растущий спрос в Китае.

Единственная загвоздка в том, что перерабатывающие мощности не в дефиците. Борьба за обеспечение нефтеперерабатывающих заводов Китая, особенно частных заводов, расположенных в восточной провинции Шаньдун, превратилась в битву между странами, попавшими под санкции, Россией и Ираном, а стремительное расширение более широкого интегрированного нефтяного комплекса привело к снижению рентабельности всех игроков, занимающихся переработкой нефти.

Это верно и за пределами Китая. По данным RBC Capital Markets, этот и следующий годы ознаменуются самым резким двухлетним увеличением мощностей по переработке нефти более чем за четыре десятилетия.

По оценкам RBC, в этом году планируется ввести в эксплуатацию в общей сложности 1,5 миллиона баррелей новых мировых запасов в сутки, а в следующем году - еще 2,4 миллиона. Около трети совокупного роста придется на Китай.

Насер выбрал подходящий момент.

Предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель базового ценового давления, вероятно, оставался повышенным в феврале, что поставит чиновников в затруднительное положение, поскольку они пытаются сбалансировать решимость бороться с инфляцией и нагрузку на банковскую систему.

Согласно медиане опроса #Bloomberg, индекс цен на личное потребление в США, без учета продуктов питания и топлива, по прогнозам, вырастет на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это последовало бы за самым большим повышением с июня.

Восстановление экономики Китая в марте было неоднозначным: деловая уверенность и рынок жилья улучшились, но глобальные перспективы ухудшились на фоне усиления потрясений на финансовых рынках.

Ежедневные заходы грузовых судов в два калифорнийских порта - Лос-Анджелес и Лонг-Бич - примерно на уровне полугодовой давности, а переговоры о контракте для докеров Западного побережья затягиваются.

Тем временем группа из более чем двухсот импортеров, экспортеров, поставщиков логистических услуг и розничных торговцев призвала Белый дом вмешаться в переговоры в портах Западного побережья, которые ведутся с мая прошлого года.

В письме президенту Джо Байдену группы, включая Национальную федерацию розничной торговли, Американские ассоциации грузоперевозок и Торговая палата США призвали администрацию ускорить согласование нового трудового контракта между Международным союзом береговых и складских профсоюзов и Тихоокеанской морской ассоциацией.

#США #NYT

Вооруженная до зубов женщина убила 6 человек, в том числе 3 детей, в христианской школе Нэшвилла. По словам официальных лиц, она была ликвидирована полицией.

По словам полиции, 28-летняя женщина была вооружена двумя штурмовыми винтовками и пистолетом, и не сразу стало ясно, имеет ли она какое-либо отношение к школе

#Израиль #NYT

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что откладывает свой спорный план по реформированию судебной системы, поскольку протесты сотрясают нацию.

Уступка была сделана после того, как глава мощной ультраправой политической партии заявил, что готов отложить голосование

​​Когда в начале февраля грузовой поезд из 149 вагонов сошел с рельсов недалеко от тихого городка в Огайо, это положило начало периоду редких потрясений в обычно бесперебойно работающих артериях американской экономики.

С тех пор железнодорожная отрасль — и особенно Южный Норфолк — подверглась пристальному политическому и нормативному контролю.

Тем не менее, некоторые говорят, что контроль носит лишь временный характер и в конечном итоге может привести лишь к небольшим изменениям. Ожидается, что даже связанные с этим штрафы, затраты на восстановление и ужесточение правил кардинально не изменят то, как эти компании ведут свой бизнес.

Причина: Несмотря на трагические кадры пламени и ядовитого дыма, поднимающихся над Восточной Палестиной, штат Огайо, железнодорожные аварии в последние годы стали происходить гораздо реже.

На самом деле, несмотря на то, что сход с рельсов в США происходит около 1000 раз в год, это вдвое меньше, чем два десятилетия назад. В то же время поезда остаются самым безопасным способом транспортировки токсичных химических веществ, которые были вовлечены в разлив и последующее возгорание вагонов во время инцидента в прошлом месяце. В довершение всего, железнодорожные операторы, такие как Norfolk, обычно имеют страховку, которая смягчает удар любого финансового кризиса.

Тем не менее, ставки выше в век повсеместных смартфонов и социальных сетей, которые помогли молниеносно распространить новости об аварии, пожарах и их ужасном влиянии на жизнь жителей города.

В результате главному исполнительному директору Norfolk Алану Шоу пришлось отчитываться перед комитетом Сената, публично извиняться за инцидент и давать беспрецедентные обещания возместить ущерб тем, кто пострадал в результате крушения, а также создать долгосрочный медицинский фонд.

В ближайшей перспективе базирующаяся в Атланте компания почувствует себя в затруднительном положении, поскольку объемы ее перевозок сократятся, в то время как железная дорога демонтирует рельсы на своей магистрали, проходящей через Восточную Палестину, чтобы удалить загрязненный грунт. Норфолк ожидает, что эта работа займет около восьми недель.

Слияние одобрено

Тем временем, поскольку в последние недели внимание было приковано к безопасности вагонов, Канадская тихоокеанская железная дорога получила зеленый свет от регулирующих органов США на завершение сделки по приобретению Kansas City Southern за 27 миллиардов долларов, создав единого железнодорожного оператора, обслуживающего США, Канаду и Мексику.

По словам старшего аналитика #BloombergIntelligence по логистике Ли Класкоу, это объединение “значительно изменит ландшафт североамериканских железных дорог и может подстегнуть усиление конкуренции среди других железных дорог, а также грузоперевозок”. 

Сокращение времени транзита и повышение эффективности “также помогут компании увеличить интермодальные объемы грузоперевозок”, - написал он в исследовательской записке.

Согласно таможенным данным страны, Китай импортировал 7,69 млн тонн сырой нефти из России в прошлом месяце, или 2 млн баррелей в день.

Потоки из Саудовской Аравии снизились до самого низкого уровня с июня, на 29% по сравнению с январем.