Credit Suisse Group AG в этом году снова выплатит своим высокопоставленным банкирам авансовую денежную премию, поскольку руководители пытаются стимулировать персонал поддерживать проблемного кредитора, поскольку он проходит широкую реструктуризацию.

Согласно внутренней записке, полученной агентством #Bloomberg, управляющим директорам в большинстве филиалов будет выплачена денежная составляющая их переменной компенсации за 2022 год. Согласно меморандуму, получатели должны будут вернуть средства пропорционально, если они покинут банк в течение трех лет. Крайний срок для получения авансового платежа - 30 января.

Швейцарский кредитор собирается объявить еще один годовой убыток в 2022 году, год, который председатель правления Аксель Леманн назвал на этой неделе “ужасающим” после оттока клиентов на миллиарды долларов. Ранее в этом месяце агентство Bloomberg сообщило, что из-за таких результатов сотрудники готовятся к снижению общей суммы бонусов примерно на 50%.

Представитель Credit Suisse отказался комментировать платежи.

“Наш компенсационный фонд будет ниже, чем в предыдущие годы”, - говорится в меморандуме Исполнительного совета. Денежная премия авансом “позволяет банку признать вклад своих старших руководителей и вознаградить за лояльность”.

В 2021 году авансовые выплаты составили около 40% от обычного бонусного фонда, поскольку банк пытался стимулировать ключевых сотрудников на фоне более ранних, в конечном счете безуспешных попыток реструктуризации. Credit Suisse также наградил некоторых старших сотрудников специальной долгосрочной премией и произвел выплаты, чтобы попытаться удержать ключевых сотрудников. В прошлом году банк был вынужден привлечь около 4 миллиардов долларов капитала, и цена его акций упала до рекордно низкого уровня.

Усилия по удержанию персонала с помощью таких авансовых денежных премий не остановили череду увольнений. Высокопоставленные банкиры, особенно в Азии ушли к конкурентам, включая UBS Group AG, разочарованные серией скандалов, потрясших банк в последние годы.

Результаты начисления бонусов на 2022 год, вероятно, будут сильно отличаться, учитывая, что банку придется балансировать между низкой эффективностью работы в одних подразделениях и необходимостью мотивировать персонал в других. В меморандуме не указывалась общая сумма бонусного фонда или масштаб авансовых платежей.

“Наша структура вознаграждения на 2022 год направлена на достижение правильного баланса между интересами наших сотрудников и интересами ключевых заинтересованных сторон, включая наших акционеров и регулирующие органы”, - говорится в заявлении Исполнительного совета.

Credit Suisse заявил, что группа собирается сообщить об убытках в размере до 1,5 млрд франков (1,64 млрд долларов США) за последние три месяца прошлого года, частично на фоне исторического оттока клиентских средств. Кредитор должен сообщить о прогрессе в восстановлении этих клиентов, когда он раскроет прибыль за четвертый квартал. Компания сообщала об убытках в каждом из предыдущих трех кварталов

Администрация Байдена смягчает свою позицию по оказанию помощи Украине в нападении на контролируемый Россией Крым, по словам нескольких американских чиновников.

Сенатор Джо Манчин, умеренный демократ, заявил, что хочет, чтобы его партия заключила сделку с республиканцами, чтобы предотвратить катастрофический дефолт по долгу США, позиция, которая ставит его в прямое противоречие с президентом Джо Байденом.

В настоящее время две стороны находятся в тупике по поводу потолка госдолга, что угрожает перевернуть финансовые рынки где-то после начала июня, когда США могут объявить дефолт по платежному обязательству.

Манчин, однако, сказал, что он уже обсудил возможный компромисс со спикером Палаты представителей Кевином Маккарти, чье фракционное собрание пыталось добиться конкретных сокращений расходов и сбалансированного бюджетного плана в обмен на любое увеличение потолка долга.

Манчин, выступая в Давосе, Швейцария, где он принимает участие во Всемирном экономическом форуме, сказал, что хочет согласовать повышение потолка госдолга с голосованием за создание специальных комиссий для рассмотрения вопроса о поддержке целевых фондов социального обеспечения и Medicare, а также другого, предназначенного для сокращения общего долга США.

“Мы должны работать вместе. Это должно быть двухпартийное решение, и оно всегда было двухпартийным в том, что касается потолка долга”, - сказал Манчин. “Я думаю, что мы должны это осознать, что у нас есть проблема, у нас есть проблема с долгами”.

Манчин сказал, что он поддерживает Закон о доверии, предложение сенатора Митта Ромни, республиканца из штата Юта, о создании комиссий, которые будут рекомендовать решения для возможной несостоятельности трастовых фондов Medicare и социального обеспечения. Текущие прогнозы таковы, что Социальное обеспечение не сможет выплачивать пособия в полном объеме после 2035 года, а Medicare - после 2028 года, без изменений в структуре пособий или увеличения доходов.

Согласно предложению Ромни, рекомендациям комитета было бы гарантировано голосование в Конгрессе "за" или "против".

Ромни также предложил создать налогово-бюджетную комиссию по образцу комиссии Симпсона-Боулза 2010 года, которая не смогла набрать голосов, чтобы направить в Конгресс свой план сокращения дефицита на 4 триллиона долларов.

Неясно, зайдет ли предложение Манчина достаточно далеко для республиканцев в Палате представителей, но сенатор из Западной Вирджинии заявил, что планирует продолжить переговоры с Маккарти.

Белый дом настаивал на том, чтобы потолок госдолга был увеличен без каких-либо условий, и представители администрации заявили, что не будут вести переговоры по этому вопросу.

Манчин, решающий голос, который в прошлом году вынудил Байдена сократить свой экономический план, сказал, что, по его мнению, президент в конечном итоге пойдет на переговоры.

“Я думаю, что они это сделают, я действительно так думаю”, - сказал он.

Министр финансов Джанет Йеллен в прошлую пятницу заявила Конгрессу, что потолок долга в 31,4 трлн долларов будет достигнут к четвергу. По ее словам, после этого Казначейство может применить специальные бухгалтерские меры для предотвращения дефолта по платежам до начала июня.

​​Занятость в Австралии неожиданно упала в декабре, а уровень безработицы остался неизменным, что привело к снижению валюты и доходности облигаций, поскольку трейдеры сократили прогнозы на повышение процентной ставки в феврале.

Работодатели сократили 14 600 рабочих мест по сравнению с предыдущим месяцем, по сравнению с ожидаемым увеличением на 25 000, показали данные Австралийского бюро статистики в четверг. Уровень участия снизился до 66,6% с 66,8%, в то время как безработица осталась на пересмотренном в сторону повышения уровне 3,5%.

Доходность государственных облигаций Австралии и валюта снизились после публикации, что свидетельствует о том, что агрессивное ужесточение политики Резервного банка с мая начинает ослаблять давление на экономику. Напротив, акции выросли на перспективах потенциальной паузы в повышении ставок.

Занятость в Австралии неожиданно снизилась
Число рабочих мест в Австралии упало, не оправдав ожиданий очередного скачка

Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва преуменьшил важность независимого центрального банка, затронул целевой показатель инфляции в стране и пообещал добиться того, чтобы участники беспорядков 8 января были привлечены к ответственности в широком интервью Globo TV в среду.

“В этой стране было много дискуссий о том, чтобы иметь независимый центральный банк, полагая, что так будет лучше”, - сказал Лула. “Глупо думать, что независимый управляющий центральным банком собирается сделать больше, чем когда его назначил президент”.

Центральный банк Бразилии не имел формальной автономии до тех пор, пока он не был одобрен конгрессом в 2021 году. Во время первых двух сроков полномочий Лулы глава банка Энрике Мейреллес заявил, что президент предоставил ему де-факто автономию для определения денежно-кредитной политики.

По другому вопросу Лула выступил в защиту шагов по повышению целевого показателя инфляции в стране и сказал, что он будет вынужден ужесточить экономические условия для достижения целевого показателя, и задался вопросом, почему бы не установить более высокую, чем текущая цель в 3%, установленная на 2024 год, упомянув 4,5% в качестве альтернативы.

​​Лучшее начало года для доходности облигаций - это помощь в стимулировании беспрецедентной распродажи долгов правительствами и компаниями по всему миру на сумму более полумиллиарда долларов.

От европейских банков до азиатских корпораций и суверенных государств среди развивающихся стран, практически каждый уголок рынка новых выпусков находится на подъеме, отчасти благодаря ралли, в результате которого мировые облигации всех мастей выросли на 4,1% с начала года, что является лучшим показателем за период с 1999 года.

Заемщики, стремящиеся привлечь новое финансирование после того, как им отказали на большую часть 2022 года, внезапно сталкиваются с инвесторами с кажущимся бесконечным аппетитом к долгам на фоне признаков снижения инфляции и того, что центральные банки прекратят самое жесткое ужесточение денежно-кредитной политики за последнее поколение. Для многих активы с фиксированным доходом выглядят все более привлекательными после того, как прошлогодний исторический спад привел к росту доходности до самого высокого уровня с 2008 года, особенно учитывая, что перспектива замедления мировой экономики открывает потенциал для дальнейшего роста.

“На наш взгляд, рост цен на облигации имеет свои преимущества, особенно когда речь идет о рынках инвестиционного уровня”, - сказал Омар Слим, сопредседатель отдела фиксированного дохода в Азии и Японии в PineBridge Investments. “Корпоративные фундаментальные показатели в целом остаются стабильными”, - сказал он, добавив, что “резкий поворот, который мы наблюдаем в политике Китая, обеспечит столь необходимый импульс глобальному росту, смягчая некоторые риски для развивающихся рынков и оказывая дальнейшую поддержку”.

Избыточный спрос, снижение концессий на новые эмиссии и самый большой приток высококачественных кредитов в США более чем за 17 месяцев помогли сделать январские заимствования в этом году самыми загруженными за всю историю. Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, глобальный выпуск государственных и корпоративных облигаций инвестиционного и спекулятивного уровня в разных валютах достиг к 18 января 586 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за этот период.

Bloomberg Intelligence прогнозирует, что доходность американских облигаций инвестиционного класса в этом году составит 10% после их худших показателей за полвека в 2022 году. Это более чем вдвое превышает их прогноз по мусорному долгу США, поскольку облигации более высокого качества часто приносят больше пользы, чем мусорные, когда экономика замедляется. По мнению аналитиков, кредиты в евро для развивающихся рынков и бумаг инвестиционного уровня должны вырасти на 8% и 4,5% соответственно.

​​Экономисты повысили свои прогнозы экономического роста для Китая на следующий год после того, как страна сняла ограничения по борьбе с Covid быстрее, чем ожидалось, положив начало восстановлению и продемонстрировав удивительно устойчивые показатели к концу 2022 года.

Согласно среднему прогнозу экономистов, проведенному агентством #Bloomberg, вторая по величине экономика мира в настоящее время, по прогнозам, вырастет на 5,1% в 2023 году и на 5% в 2024 году. Прогнозы были выше, чем 4,8% и 4,9%, соответственно, в опросе в прошлом месяце.

Резкое прекращение в Китае трехлетней политики нулевого уровня Covid в прошлом месяце и пик инфекций во многих местах за последние несколько недель породили оптимизм в отношении того, что расходы на повторное открытие будут ограничены периодом праздников, когда активность традиционно низкая. Ожидается, что потребление восстановится после спада волн заражения и станет ключевым фактором роста.

Основные экономические показатели, опубликованные правительством ранее на этой неделе за декабрь и четвертый квартал прошлого года, превзошли оценки аналитиков, что побудило крупные банки, такие как Goldman Sachs Group Inc. и Societe Generale SA, повысить свои прогнозы роста на 2023 год.

“Быстрое возобновление работы вселило надежды на экономический подъем, особенно в сфере частного потребления, но, по крайней мере, в первом квартале предстоит пережить трудности переходного периода”, - сказал Бернард Ав, главный экономист Coface по Азиатско-Тихоокеанскому региону.

Экономисты ожидают, что рост в текущем квартале замедлится до 2,5%, по сравнению с их предыдущим прогнозом в 3,1%, прежде чем подняться до 6,8% в период с апреля по июнь.

Aв предупредил о многочисленных препятствиях, с которыми все еще сталкивается китайская экономика, таких как вялое доверие потребителей на фоне напряженного рынка труда и ослабления экспорта.

“Существует риск того, что, несмотря на политические меры и повторное открытие, Китай все еще может не увидеть ожидаемого экономического подъема”, - сказал он.

Другие основные моменты опроса

Средняя оценка экспорта на этот год была снижена до -3,7% с -0,4%, в то время как прогноз по импорту был снижен до -0,1% с роста на 1,3%.

Ожидается, что инвестиции в основной капитал увеличатся на 5,5% в этом году по сравнению с 5,4% в предыдущем опросе.

Прогнозируется, что рост розничных продаж ускорится до 7,5% по сравнению с 6,3% ранее

Прогнозы потребительской инфляции остались неизменными на уровне 2,3% и 2,2% на 2023 и 2024 годы

Ожидается, что в этом квартале коэффициент резервных требований для крупных банков будет снижен на одну единицу до 10,75%, что не изменилось по сравнению с предыдущим опросом

​​Некоторым производителям энергетического угля в стране являющейся одним из крупнейших поставщиков в мире будет предложено придержать больше топлива для местного использования.

Новый Южный Уэльс, самый густонаселенный штат Австралии и крупнейший производитель угля после Квинсленда, к концу этого месяца введет регулирование, которое вынудит неопределенное число шахтеров ограничить продажу до 10% от добычи энергетического угля, сообщил в четверг офис казначея Мэтта Кина.

Штат стремится восполнить дефицит в размере около 4 миллионов тонн, или около 2,5% от общего объема ожидаемых поставок в стране в этом году, сообщила австралийская газета поздно вечером в среду.

Этот шаг последует за предыдущими мерами штата, где находится крупнейший в мире терминал по экспорту угля, чтобы избежать повторения сбоев в электросети, которые в прошлом году привели к беспрецедентной приостановке работы основного рынка электроэнергии. Национальное правительство также стремилось уменьшить внутренний дефицит и в декабре приняло закон, ограничивающий местные цены на энергетический уголь на уровне 125 австралийских долларов (86 долларов США) за тонну в течение 12 месяцев в попытке снизить давление на стоимость жизни.

Австралия отгружает большую часть производимого ею энергетического угля за рубеж, при этом экспорт, по оценкам, за год до июня достиг рекордного уровня почти в 76 миллиардов долларов. Неясно, на какие компании будут распространяться предлагаемые правила. Whitehaven Coal Ltd. в четверг заявила, что ожидает дальнейших подробностей от правительства штата в ближайшие дни, и подтвердила, что на нее не распространяется политика, объявленная в декабре.

Гибриды Prius Toyota Motor Corp. стали мишенью воров в Японии из-за компонентов, содержащих дефицитные металлы, стоимость которых подскочила после начала войны в Украине.

По данным местной полиции, в прошлом году в префектуре Тиба было совершено 173 кражи глушителей или каталитических нейтрализаторов, что в 16 раз больше, чем в 2021 году. По их словам, около 90% из них были от #Prius.

За последние несколько лет во всем мире участились кражи каталитических нейтрализаторов, устройств контроля выбросов выхлопных газов, которые снижают загрязнение окружающей среды, в сочетании с ростом цен на платину и палладий, которые в них содержатся. Старые модели Prius содержат больше этих металлов, чем многие другие автомобили, что делает их главной мишенью.

Война на Украине и санкции против России привели к дальнейшему скачку цен, поскольку на Россию приходится около 40% мирового объема свежедобытого палладия, а также она является крупным производителем платины.

​​Инвестиции в Китай за последние два месяца прошлого года упали больше всего за всю историю наблюдений, поскольку правительство хаотично отказалось от политики Covid Zero, а инфекции распространились по всей стране.

Согласно расчетам #Bloomberg, основанным на данных Министерства торговли, фактически использованные новые прямые иностранные инвестиции в размере 76,6 млрд юаней (11,3 млрд долларов) в декабре были почти на 29% ниже, чем за аналогичный период годом ранее. Это последовало за падением на 33% в ноябре, что стало самым большим падением в данных с 2015 года.

Спады были даже хуже, чем сокращение инвестиций, наблюдавшееся в начале 2020 года, когда началась пандемия. FDI упали почти на 26% в годовом исчислении в феврале, когда в Ухане был введен карантин.

За весь 2022 год инвестиции выросли на 6,3% до рекордных 1,2 трлн юаней, хотя разбивки по источникам этих средств пока не было. Однако, если модель 2020 и 2021 годов сохранится, более 70%, скорее всего, будут из Гонконга — либо от местных инвесторов, либо от материковых китайских или иностранных инвесторов, направляющих свои деньги через город.

Иностранные компании в прошлом году стали все более пессимистично относиться к китайскому рынку, поскольку карантин и ограничения, связанные с Covid Zero, подорвали экономику и значительно усложнили жизнь в Китае или ведение бизнеса и торговли со страной.

Многие иностранные бизнесмены и инвесторы в течение последних трех лет не могли приехать в Китай, чтобы осмотреть свои предприятия или рассмотреть возможность создания новых. Даже сейчас, когда Covid Zero закончился, неясно, как быстро люди вернутся, учитывая быстрое распространение инфекций, а также отсутствие четких данных о болезнях и смертях.

​​Мировые облигации продолжили ралли в четверг, так как более слабые, чем ожидалось, экономические данные из США и Австралии укрепили спрос на самые безопасные активы в мире.

Доходность десятилетних казначейских облигаций упала на пять базисных пунктов до 3,32%, продолжив падение в среду на 18 базисных пунктов после более низких, чем ожидалось, розничных продаж и цен производителей. Доходность пятилетних казначейских облигаций, которая считается особенно чувствительной к курсу денежно-кредитной политики, впервые с 2021 года упала ниже 200-дневной скользящей средней, за которой внимательно следят инвесторы и экономисты.

Ралли, начавшееся в среду после того, как Банк Японии сохранил свою политику смягчения, распространилось на Австралию и Новую Зеландию в связи с перспективами замедления повышения процентных ставок и ухудшения рисков рецессии. Доходность эталонных государственных облигаций Австралии упала на 21 базисный пункт до 3,34% после того, как данные по занятости оказались неожиданными в сторону понижения. Новозеландский эквивалент упал на 15 базисных пунктов до 3,95%.

“Слабые данные по США за ночь и ослабление фондового рынка США” подталкивают к покупке облигаций, сказал Эндрю Тайсхерст, стратег Nomura Holdings Inc. в Сиднее. “Дальнейшее снижение доходности государственных облигаций Японии на фоне продолжающегося облегчения от того, что мы не сталкиваемся с выходом Банка Японии из контроля кривой доходности” также помогает.

Доходность 5-летних облигаций США падает ниже 200-дневной скользящей средней

США планируют отправить около 100 бронированных машин Stryker в Украину в рамках нового пакета военной помощи на сумму около 2,5 миллиардов долларов, добавив еще одну более мощную систему вооружения, от поставок которой они ранее отказывались, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.

США были готовы представить новый пакет помощи в рамках более широкого объявления западными союзниками о новом оборудовании для Украины, которое запланировано на пятницу, когда министры обороны встретятся на авиабазе Рамштайн в Германии, по словам людей, которые попросили не называть их имени, обсуждая частные обсуждения.

Забастовки, координируемые французскими профсоюзами, направлены на то, чтобы остановить большую часть страны в четверг в знак протеста против планов правительства по обновлению пенсионной системы и проверки способности президента Эммануэля Макрона противостоять давлению улицы.

Работники таких секторов, как железные дороги, школы, больницы и авиадиспетчеры, принимают участие в 24-часовой забастовке против плана Макрона повысить минимальный пенсионный возраст во Франции с 62 до 64 лет. Профсоюзы проведут марши по крупнейшим городам Франции при поддержке левых политических партий.

Орсел из UniCredit заявил, что банк ожидает, что в этом году Европе удастся избежать рецессии и даже может наблюдаться небольшой положительный рост.

Рост ставок является попутным ветром для банка, который потенциально может выплатить инвесторам более высокие дивиденды за 2022 год, чем годом ранее. У итальянского кредитора также наблюдается снижение количества просроченных кредитов, хотя он создал дополнительный буфер для защиты от проблемных кредитов в этом году.

Международный глава Goldman Sachs Group Inc. сказал, что недавний раунд сокращения рабочих мест в банке «соответствует» экономической ситуации. Фирма по-прежнему будет продолжать нанимать сотрудников и должна добавить более 3000 выпускников в этом году, а также более выборочно на других уровнях фирмы.

«Мы определили размер фирмы в соответствии с нашими прогнозами», — сказал Ричард Гнодд в интервью Bloomberg TV. — "Но, конечно, ты должен быть проницательным". Он также сказал, что бонусы, отражающие общую производительность, будут ниже. «Вы должны взглянуть на долгосрочную перспективу и просмотреть цикл».

Член Совета управляющих Европейского центрального банка Клаас Кнот заявил, что процентные ставки будут повышены более чем на полпроцента, а инфляционная ситуация по-прежнему «неудовлетворительна».

Инвесторы, которые смягчили прогнозы на ужесточение денежно-кредитной политики, возможно, недооценивают приверженность ЕЦБ сдерживанию цен, сказал он #CNBC, добавив, что в настоящее время политики сосредоточены на риске сделать слишком мало.

«Наш президент уже объявил, что большую часть "территории", которую мы должны покрыть, мы будем покрывать постоянными темпами в несколько повышений на 50 базисных пунктов», — заявил глава голландского центрального банка в Давосе, он является приверженцем ястребиных взглядов.

Маск, который не является поклонником Давоса, опубликовал в Твиттере опрос, в котором спрашивал, должен ли ВЭФ «контролировать мир».

Неудивительно, что пользователи социальной сети, которой владеет Маск, не поддержали это предложение. При более чем 2 миллионах ответов 86% проголосовали «против».

Паоло Джентилони, комиссар Европейского союза по экономике, заявил, что 27 государствам-членам будет «очень сложно» достичь соглашения к марту по пересмотру фискальных правил блока.

Тем не менее, он сказал, что спорная реформа пороговых значений дефицита и долга блока проводится с «общим осознанием того факта, что нам нужны более гибкие правила и более обязательные к исполнению правила», — сказал он Bloomberg TV. Правительства ЕС расходятся во мнениях относительно того, насколько следует смягчить Пакт о стабильности и росте, чтобы позволить увеличить расходы, подпитываемые за счет долга, для поддержки роста.

Фьючерсы на малазийское пальмовое масло укрепились в четверг вторую сессию подряд, отслеживая рост цен на пищевые масла конкурентов, хотя опасения по поводу спроса сохранялись.

Базовый контракт на пальмовое масло с поставкой в апреле на бирже деривативов Малайзии в Бурсе подорожал на 21 ринггит, или на 0,54%, до 3888 ринггитов (902,93 доллара США) за тонну.

Объемы торгов малазийским пальмовым маслом ниже, чем обычно, а фьючерсы на китайские растительные масла испытывают ликвидацию позиций из-за предстоящих китайских новогодних праздников, сказал Анилкумар Багани, руководитель отдела исследований базирующегося в Мумбаи брокера по продаже растительных масел Sunvin Group.

Экспорт малазийских продуктов из пальмового масла за период с 1 по 15 января сократился на 28-37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого месяца из-за сокращения поставок на ключевые рынки - Индию и Китай, сообщили на этой неделе инспекторы грузовых перевозок.

Согласно опросу #Reuters, цены на пальмовое масло в 2023 году составят в среднем 3800 ринггитов за тонну, что ниже прошлогоднего рекорда в 4910 ринггитов.

Производство в Индонезии, по прогнозам, вырастет на 2,4% до 48 млн тонн в этом году, в то время как производство в Малайзии ожидается на 3% выше и составит 19 млн тонн.

Индонезия планирует ввести базовую цену на сырое пальмовое масло к июню, сообщил министр торговли страны.

Наиболее активный контракт на соевое масло в Даляне вырос на 1,1%, в то время как контракт на пальмовое масло вырос на 0,4%. Цены на соевое масло на Чикагской торговой бирже снизились на 0,02%.

На пальмовое масло влияют колебания цен на родственные масла, поскольку они конкурируют за долю на мировом рынке растительных масел.

Цены на нефть упали после того, как отраслевые данные показали значительный неожиданный рост запасов сырой нефти в США вторую неделю, усилив опасения по поводу падения спроса на топливо