​Сенатор Джо Манчин обрек на провал законодательный акт демократов, обвинив в своем нежелании проголосовать "за" по масштабному пакету в 2 триллиона долларов растущий долг США и более высокие "налоги" и инфляцию.

С точки зрения рынков, большой вопрос заключается в том, приведет ли очевидная смерть законопроекта "Строить лучше" к снижению доходности и более плоской кривой, поскольку трейдеры оценивают более медленный рост и более умеренную инфляцию.

Напомним, что ранее в этом году был выдвинут аргумент о том, что кратковременный всплеск доходности (показан ниже) во многом связан с политикой. Это совпало с зачисткой Джорджии демократами и переходом Сената под контроль демократов, что повысило вероятность того, что партия сможет провести тяжелую финансовую повестку дня, которая будет стимулировать экономический рост.

Теперь, когда законопроект BBB исчез из поля зрения, вы ожидаете увидеть разворот этого движения.

Действительно, штатные экономисты Белого дома подсчитали в прошлом месяце, что экономика США может потерять 9% ВВП в следующем году, если чрезвычайные программы будут свернуты и не будут заменены BBB или двухпартийным законопроектом об инфраструктуре (который с тех пор был принят).

#Bloomberg

Европа готовится к нехватке энергии на этой неделе, так как морозная погода приведет к росту спроса в то время, когда предложение просто не может за ним угнаться.

По прогнозам, на этой неделе температура в нескольких европейских столицах опустится ниже нуля градусов по Цельсию, что приведет к напряжению электросетей, которые уже пытаются справиться с низкими скоростями ветра и серьезными отключениями электроэнергии во Франции.

Что еще хуже, Россия дала понять, что намерена ограничить поставки природного газа по основному транзитному маршруту в Германию в понедельник после ограничения поставок в выходные.

#Bloomberg

Турецкая лира продолжает снижение, ее стоимость снизилась в понедельник еще на 6%, до 17,38 лиры за доллар после снижения ставки Центробанком страны, свидетельствуют данные торгов.

В четверг регулятор Турции принял решение снизить учетную ставку с 15% до 14%.

По состоянию на 9.45 мск турецкая валюта упала до 17,38 лиры за доллар с уровня предыдущего закрытия в 16,41 лиры за доллар.

Экономика Китая. Мнение

Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган пообещал продолжить снижение процентных ставок, которое сделало лиру наихудшей валютой в мире за последние три месяца, сославшись на исламские запреты на ростовщичество в качестве основы для своего нового политического шага.

Лира упала. Его комментарии были вторыми за месяц, когда он ссылался на религию, чтобы оправдать текущую денежно-кредитную политику, которая соответствует его требованиям о снижении стоимости заимствований для стимулирования экономического роста.
Крах лиры является результатом экономической блокады, но Турция не отступит от своей новой экономической политики, сказал он.

#Bloomberg

Европейские рынки резко упали в понедельник, так как быстрое распространение варианта omicron Covid-19 вызывает ужесточение мер сдерживания по всему континенту.

Общеевропейский Stoxx 600 упал на 2,3% в начале торгов, при этом акции компаний, занимающихся туризмом и отдыхом, снизились на 3,3%, что привело к потерям, поскольку все сектора и крупные биржи резко упали на отрицательную территорию.

Нидерланды ввели полную изоляцию в воскресенье до середины января, и возможность введения более жестких ограничений в период рождественских праздников и в новый год нависла над рядом европейских стран на фоне беспрецедентного роста числа случаев заболевания Covid-19.

С понедельника только гражданам Германии, резидентам и транзитным пассажирам будет разрешен въезд в Германию из Великобритании, при этом все въезжающие должны пройти карантин в течение 14 дней, независимо от статуса вакцинации. Ограничения на поездки были также введены для прибывших из Дании, Норвегии и Франции.

Австрия разрешит въезд только вакцинированным путешественникам с понедельника.

Случаи заболевания также начали распространяться по всей территории Штатов: штат Нью-Йорк и округ Колумбия ежедневно регистрируют рекордные случаи заболевания в течение нескольких дней подряд.

Фьючерсы на акции резко упали в начале предрыночных торгов в США, указывая на отрицательное открытие на Уолл-стрит, так как опасения по поводу распространения омикрона и предстоящее ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы оказали давление на настроения.

#CNBC

НЕФТЬ ДЕШЕВЕЕТ НА 5%: ЦЕНА МАРКИ BRENT СНИЖАЕТСЯ НА 5,17%, ДО $69,72 ЗА БАРРЕЛЬ, WTI -- НА 5,72%, $66,81 ЗА БАРРЕЛЬ -- ДАННЫЕ ТОРГОВ

​На прошлой неделе центральные банки не проявили ястребиного настроя - вместо этого они приготовили голубиные сюрпризы на целый год.

Создав ситуацию, когда трейдеры почти оценили три повышения ставок ФРС, еще 85 базисных пунктов от Банка Англии и даже ужесточение со стороны ЕЦБ, они создали возможность медленно отказаться от этих ожиданий в ближайшие месяцы. И с каждым заседанием, на котором ужесточение откладывается, повышение ставок откладывается, а краны политики остаются открытыми, реальные ставки будут снижаться, а акции будут расти.

Современную эпоху дельфийского перспективного руководства, когда для управления рынками ставок используются долгосрочные условные заявления, иногда приписывают Бену Бернанке, который использовал свои слова так же, как и свои действия, для достижения желаемых результатов.

Тем не менее, Ломбард-стрит Уолтера Бейджхота показывает, что даже в 1873 году трейдеры знали, что обмен сообщениями был важным инструментом в управлении ликвидностью. Реакция рынка на политику центрального банка не зависит от того, что делают политики. Это зависит от того, что они делают по сравнению с тем, что трейдеры ожидали от них. Послав четкий, ястребиный сигнал сейчас, они оставили себе возможность выглядеть голубиными в следующем году, даже если они ужесточат политику.

Высшие судьи Великобритании вынесли решение в пользу "президента" Венесуэлы Хуана Гуайдо, открыв лидеру оппозиции путь к установлению контроля над золотом на сумму более 1 миллиарда долларов, хранящимся в хранилищах Банка Англии.

Верховный суд принял “ясное и недвусмысленное признание” Великобритании Гуайдо президентом в своем постановлении в понедельник. Судьи, однако, заявили, что суду низшей инстанции все равно необходимо будет рассмотреть вопрос о том, следует ли также учитывать решения венесуэльского суда при принятии решения о том, кто в конечном счете контролирует золото.

Затянувшееся дело рассматривалось несколькими судами Великобритании с тех пор, как центральный банк Венесуэлы подал в суд на Банк Англии за доступ к слиткам, заявив, что это срочно необходимо в рамках совместных усилий с Фондом развития Организации Объединенных Наций для борьбы с пандемией Covid-19.

Оппозиция заявила, что, если она получит контроль над слитками, она планирует на некоторое время сохранить золото в рамках усилий Гуайдо по обеспечению безопасности финансовых активов Венесуэлы за рубежом.

#Bloomberg

Москва выдвигает ключевые требования по Украине

Поскольку массовое наращивание российских войск на Украине вызывает опасения вторжения, в пятницу Москва опубликовала строгий список требований безопасности к НАТО. Требования Кремля, некоторые из которых официальные лица США сочли “неприемлемыми”, обширны: Украина не может стать членом. НАТО не может расширяться на восток. Военная активность в бывших советских республиках должна прекратиться.

“США и НАТО в последние годы агрессивно обостряют ситуацию с безопасностью", - заявил заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков. “Вашингтон и его союзники по НАТО должны немедленно прекратить свои регулярные враждебные действия против нашей страны".

Но с учетом того, что НАТО уже отклонило многие из их требований - и предупреждений Москвы о том, что игнорирование ее предложений может привести к принятию контрмер, - возможности для компромисса кажутся все более призрачными.

Наихудший сценарий? Через несколько часов после того, как Россия изложила свои требования, Украина призвала западных чиновников разъяснить свой ответ на потенциальное вторжение, чтобы публично заявить о своей приверженности. Киев получил “беспрецедентную поддержку” от своих союзников, заявил ранее в декабре Foreign Policy глава администрации президента Украины Андрей Ермак. Но он добавил: “Важно, чтобы эти слова были воплощены в конкретные действия".

Для некоторых стран военный ответ может оказаться за кадром. Поскольку Украина не является членом НАТО, “крайне маловероятно, что кто-либо собирается послать войска в Украину, чтобы бросить вызов России”, - заявил министр обороны Великобритании Бен Уоллес, прежде чем отметить, что экономические санкции будут наиболее вероятным используемым инструментом. “Мы не должны обманывать людей”.

Единый фронт. Представители администрации Байдена заявили, что Соединенные Штаты готовы взаимодействовать с Россией по ее предложениям в области безопасности - но только при участии европейских партнеров. “Не будет никаких переговоров о европейской безопасности без европейских союзников и партнеров”, - заявила пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки. “Мы не пойдем на компромисс с ключевыми принципами, на которых строится европейская безопасность”.

Против "омикрона" нынешние вакцины в полной мере помочь не смогут - глава BioNTech

Решение Федеральной резервной системы увеличить темпы сокращения поддержки экономики на прошлой неделе также усиливает нервозность инвесторов по поводу перспектив на 2022 год.

Теперь, без фискальной или монетарной поддержки, экономисты видят замедление экономики, вызванное политикой, которая, по прогнозам, вырастет на 7% в текущем квартале. Торговцы облигациями уже указывают на то, что ФРС не сможет удовлетворить свои новые ястребиные амбиции, поскольку ставки по фьючерсным контрактам на евродоллары будут намного ниже целевых показателей FOMC на конец 2023 и 2024 годов.

Существует также проблема расхождения глобальной денежно-кредитной политики, с которой приходится бороться, поскольку Народный банк Китая усилил смягчение в одночасье, впервые снизив ставку за 20 месяцев.

#Bloomberg

Ежегодная встреча мировых лидеров, миллиардеров и влиятельных руководителей в швейцарском альпийском городе Давос будет отложена из-за опасности здоровью участников в связи с Covid-19.

Всемирный экономический форум должен был провести очное мероприятие с 17 по 21 января для рассмотрения “экономических, экологических, политических и социальных проблем, усугубленных пандемией”.

#CNBC

Есть несколько аспектов современного Интернета, которые заставляют людей чувствовать себя неловко. Несколько компаний обладают необычайной доступностью к нашим персональным данным. Когда дело доходит до свободы выражения мнений, правила о том, что разрешено, а что нет, часто кажутся непрозрачными и произвольными. Люди могут потратить годы на создание присутствия на какой-либо социальной платформе или платформе электронной коммерции, а затем у них это отнимут в одно мгновение, без особых возможностей для обращения за помощью.

Противодействие этому, по-видимому, является обещанием Web3. Вместо того чтобы полагаться на централизованные сети, мы будем использовать распределенные и децентрализованные блокчейн-сети для ведения торговли и социальных сетей. Никто точно не знает, как это выглядит. Но это звучит мило. И если вы прищуритесь, возможно, вы сможете разглядеть его визуальный контур.

Конечно, люди crypto/Web3 все еще ПОСТОЯННО используют традиционные сети Web2. Это огромный пример использования Twitter: разговор о том, насколько замечательным будет Web3. В минувшие выходные Крис Диксон из Andreesen Horowitz сделал большую заметку о том, насколько лучше будет Web3, чем Web2, и он предсказал, что в течение двух лет он закончит писать в твиттере, так как появится новая лучшая децентрализованная альтернатива использованию его времени.

Честно говоря, это кажется хорошим ориентиром. Когда появится crypto twitter, вы перестанете писать в твиттере? Твиттер сам по себе является квинтэссенцией модели Web2. Поэтому, когда появится лучший способ для группы людей собраться, пообщаться, пошутить и сделать так, чтобы темы звучали разумно, крипто-Твиттер, скорее всего подойдёт. Предположительно, все пользователи будут владеть токеном, представляющим право собственности на базовый протокол, и в дополнение к свободе и прозрачности пользователи смогут получать прибыль. Беспроигрышный вариант.

Говоря о токенах и сетях, я настоятельно рекомендую прослушать последний эпизод подкаста Uncommon Core, который совместно ведет Су Чжу, генеральный директор чрезвычайно успешного крипто-хедж-фонда 3 Arrows Capital, и @hasufl (твиттер), один из лучших мыслителей и писателей в сети. Су Чжу высказал интересное замечание о так называемой токеномике, которая заключается в том, что людям нравится начинать проекты на ранней стадии. Людям нравятся новые вещи. И если они опаздывают на что-то (например, скажем, на Эфир или Биткоин), то они инстинктивно начинают искать "следующую" вещь, чтобы они могли разбогатеть, а не постоянно платить арендную плату тем, кто получил их первым. Это одна из причин, по которой альтернативные сети уровня 1, такие как Solana, Avalanche и Luna, показали феноменальные результаты в 2021 году. Биткойн и Эфир преуспели, но ничего похожего на этих более мелких, последних выскочек.

Этот момент возник в контексте цепочек уровня 1, но я думаю, что он также теоретически может быть применим к децентрализованным приложениям, которые используют эти цепочки. В Web2, если вы хотите начать публиковать фотографии своих детей, вы идете туда, где все остальные публикуют фотографии своих детей: возможно, в Instagram или в основном приложении Facebook. Если вы хотите снимать или смотреть короткие вирусные видеоролики, вы, вероятно, зайдете на TikTok. Если вы хотите проповедовать и звучать как важный идейный лидер, вы создаете темы в Твиттере. Нет смысла идти куда-то еще. В случае с Web3 это могут быть факторы, но вы также можете не присоединяться к устоявшейся сети, потому что опоздание не стоит денег. Или, по крайней мере, может показаться, что это так. Может показаться, что ты всегда был крепостным, платящим дань элите, которая получила свое первой.

Теоретически токены обеспечивают мощный стимул для присоединения к сети, благодаря чему полезность также связана с прибылью. На практике полезность и прибыль могут смешиваться странным образом, заставляя пользователей всегда искать более зеленые пастбища, что затрудняет сохранение доминирования какой-либо одной сети.

Корпорация Oracle, как ожидается, заплатит более 30 миллиардов долларов за компанию по производству электронных медицинских записей Cerner Corp., по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Ожидается, что о сделке за наличные деньги будет объявлено позже в понедельник, и стоимость Cerner составит около 95 долларов за акцию, сказал один из источников.

Если сделка состоится, она станет крупнейшей за всю историю Oracle, рыночная стоимость которой составляет около 260 миллиардов долларов. Его акции упали более чем на 6% в пятницу после того, как The Wall Street Journal сообщила, что сделка неизбежна.

#WSJ

Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на утренних торгах во вторник, так как инвесторы продолжали следить за ситуацией вокруг варианта omicron Covid.

Японские фондовые индексы показали рост на региональном уровне: Nikkei 225 в Японии вырос на 2,04%, в то время как индекс Topix вырос на 1,72%. Южнокорейский Kospi вырос на 0,36%.

Фондовые индексы материкового Китая выросли: Shanghai composite вырос примерно на 0,3%, в то время как Shenzhen component вырос на 0,424%. Гонконгский индекс Hang Seng вырос примерно на 0,4%.

Акции в Австралии также выросли, так индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,43%.

Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI без Японии вырос на 0,48%.

Инвесторы продолжали следить за ситуацией вокруг варианта omicron, который бросил тень на праздничный период, поскольку в странах Европы уже были введены ограничения.

Мировые фондовые индексы упали в понедельник, так как опасения, связанные с быстро распространяющимся штаммом omicron, повлияли на настроения инвесторов.

#CNBC

NHL приостановит свой сезон, отложив все игры до следующей недели из-за Covid, первая североамериканская лига, которая сделает это по мере роста случаев заражения Omicron.

Проблемы между командами уже привели к задержкам почти в четырех десятках игр NHL в этом сезоне. Ранее в понедельник несколько команд заявили, что планируют прекратить мероприятия до праздничных каникул.

#NYT

В настоящее время Омикрон является наиболее распространенным вариантом среди новых случаев заболевания Covid в США, на долю которого приходится почти три четверти новых инфекций, говорится в сообщении CDC.

Омикрон, обнаруженный благодаря своей отличительной комбинации из более чем 50 мутаций, оказался легко передаваемым - вероятность распространения в два-три раза выше, чем у Дельты, - и менее восприимчивым к вакцинам, чем другие варианты.

Ранние случаи вызывали надежду на то, что он может вызвать более легкое заболевание, чем другие варианты, но ученые говорят, что необходимы дополнительные исследования.

#NYT

Президент Джо Байден и сенатор Джо Манчин, как говорят, обсуждали ситуацию в воскресенье вечером после того, как Манчин торпедировал экономическую повестку Байдена примерно на 2 триллиона долларов, разговор, который, по мнению Белого дома, оставил дверь открытой для возобновления переговоров по пакету. 

Их звонок состоялся через несколько часов после того, как Манчин внезапно объявил в “Fox News Sunday”, что он не поддержит план Build Back Better.

Отказ демократа из Западной Вирджинии вызвал резкий упрек со стороны пресс-секретаря Белого дома Джен Псаки и вызвал публичную вражду среди демократов по поводу политических приоритетов Байдена.

#Bloomberg