#китайюань Продолжая тему с долгами Китая отмечу, что сравнивая цены на местном фондовом рынке, против цен на внутренние долговые бумаги, надо ставить вопрос не если, а когда лавина избыточных юаней начнет перемещаться в китайские акции.
Не так давно рассуждал на китайскую тематику☝️ как раз через призму местного фондового рынка с точки зрения перспектив акций номинированных в юанях . С учетом последних событий связанных с новыми санкциями против РФ тема становится еще более актуальной. https://youtu.be/91wCd2zWhXk?si=pVY7Bz3FL65_8ROi
YouTube
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ - КИТАЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ! ВО ЧТО ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЮАНЯХ? ЮАНЬ НА ВЗЛЕТЕ
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ - КИТАЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ! 👉
По всем вопросам, касающимся фонда звоните по телефону +7 495 664 4396 для получения полной консультации или оставьте заявку на сайте в разделе фондовый рынок
- переходите по ссылке - https://cb…
По всем вопросам, касающимся фонда звоните по телефону +7 495 664 4396 для получения полной консультации или оставьте заявку на сайте в разделе фондовый рынок
- переходите по ссылке - https://cb…
#сшавыборы Надо же, оказывается на рынке ставок (букмекеры) довольно высоко оценивают сценарий, при котором республиканская партия не только возьмет пост президента, но и сохранит контроль в Конгрессе. Обычно, когда экономика стабильна, а фондовый рынок растет букмекеры на рынке ставок всегда давали больше вероятности на победу в Конгрессе как раз той партии чей президент в такой период был на посту. Таким образом, на данный момент прогнозируется, что исполнительная и законодательная власть окажется в руках одной партии, а не будет так называемого разделенного правительства.
#сшадолги Государственный долг США, сейчас составляет $34,7 трлн. и здесь интересно даже не то как США будут управляться с таким большим долгом, а сведения о том, кто держит этот самый долг и кому должно платить государство.
На сайте Минфина США есть довольно широкая детализация информации о том, кто, в каком объеме держит американские долги.
Государственные фонды США: $7,1 трлн. - долги хранят в различных государственных пенсионных фондах США и в Трастовом фонде социального обеспечения. Эти долговые бумаги не торгуются на рынке, а приобретаются напрямую фондами Минфина, а когда наступает срок погашения выкупаются по номинальной стоимости. Есть еще небольшая часть нерыночных долгов, (не могут быть проданы на рынке) это сберегательные облигации.
Остальная часть долга рыночная, доступная для торговли на бирже: векселя, ноты и бонды, а также казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и ноты с плавающей ставкой (FRN), на конец I квартала на рынке находилось $26,9 трлн. этих ценных бумаг.
Вот это и есть тот самый госдолг, и распределяется по следующим категориям держателей:
Иностранные держатели $8,0 трлн:сюда входят активы частного иностранного сектора и активы ЦБ. Кстати говоря, иностранные держатели долга увеличили свои активы в долларовом выражении, но доля в объеме непогашенного долга упала до 22,9%.
Оставшаяся часть долга на руках держателей из США.
Взаимные фонды около $4,8 трлн. (18,0% долга):
ФРС около $2,6 трлн. (16,9%):
банки около $2,2 трлн. (8,1%):
правительства штатов и местные органы власти $1,7 трлн. (6.3%):
пенсионные фонды $1,2 трлн. (4,3%):
страховые компании около $510 млрд. (1,9%).
Как мы видим не все настолько для США страшно, ибо основная часть долга распределена среди внутренних инвесторов. Риск состоит в том, что если эти инвесторы теряют интерес к текущей доходности, то спрос просто исчезнет и доходность должна будет расти до тех пор, пока не материализуется достаточный спрос.
На сайте Минфина США есть довольно широкая детализация информации о том, кто, в каком объеме держит американские долги.
Государственные фонды США: $7,1 трлн. - долги хранят в различных государственных пенсионных фондах США и в Трастовом фонде социального обеспечения. Эти долговые бумаги не торгуются на рынке, а приобретаются напрямую фондами Минфина, а когда наступает срок погашения выкупаются по номинальной стоимости. Есть еще небольшая часть нерыночных долгов, (не могут быть проданы на рынке) это сберегательные облигации.
Остальная часть долга рыночная, доступная для торговли на бирже: векселя, ноты и бонды, а также казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и ноты с плавающей ставкой (FRN), на конец I квартала на рынке находилось $26,9 трлн. этих ценных бумаг.
Вот это и есть тот самый госдолг, и распределяется по следующим категориям держателей:
Иностранные держатели $8,0 трлн:сюда входят активы частного иностранного сектора и активы ЦБ. Кстати говоря, иностранные держатели долга увеличили свои активы в долларовом выражении, но доля в объеме непогашенного долга упала до 22,9%.
Оставшаяся часть долга на руках держателей из США.
Взаимные фонды около $4,8 трлн. (18,0% долга):
ФРС около $2,6 трлн. (16,9%):
банки около $2,2 трлн. (8,1%):
правительства штатов и местные органы власти $1,7 трлн. (6.3%):
пенсионные фонды $1,2 трлн. (4,3%):
страховые компании около $510 млрд. (1,9%).
Как мы видим не все настолько для США страшно, ибо основная часть долга распределена среди внутренних инвесторов. Риск состоит в том, что если эти инвесторы теряют интерес к текущей доходности, то спрос просто исчезнет и доходность должна будет расти до тех пор, пока не материализуется достаточный спрос.
Сегодня буду в эфире, вопросы ( если есть) можно задавать в чате YouTube канала https://www.youtube.com/live/K4MB8v4FcLU?si=H-QxO_GGTD--hdQc
YouTube
Куда и как ходит рубль, есть ли проблемы трансграничных переводов? || Прямой эфир от 05.07.2024
🔥 Друзья, подводим итоги недели сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Куда и как ходит рубль, есть ли проблемы трансграничных переводов у России?
🇷🇺 ЦБ готов повышать ставку, есть ли другие методы борьбы с инфляцией?
🇺🇸 Байден, Трамп…
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Куда и как ходит рубль, есть ли проблемы трансграничных переводов у России?
🇷🇺 ЦБ готов повышать ставку, есть ли другие методы борьбы с инфляцией?
🇺🇸 Байден, Трамп…
#америкавыборы Вроде как нынешний президент Байден все-таки хочет переизбираться, но даже, если бы, вместо него на выборы от демократов идет кто-то другой то шансов против Трампа нет ни у кого из списка "дублеров" Байдена. По крайне мере, на данный момент этих шансов нет, судя по последним опросам активных избирателей и теперь даже интересно, что смогут изобразить партийные технологи демократической партии для изменения текущей тенденции.
#трампвыборы Очень любопытное совпадение (?) на которое обратили внимание некоторые финансисты и тиражировали через соцсеть Х по следам покушения на Трампа.
Дескать, за пару лет до события, человек стрелявший в Трампа вроде бы засвечивался в рекламных прожектах крупнейшего в мире инвестиционного фонда BlackRock, который давно является самым большим денежным донором Демократической партии и где все наиболее богатые конгрессмены (по большей части как раз представители этой партии) хранят в активах свои деньги.
Казалось бы мелочь, ну мало ли кто мог сниматься в роликах в рамках пиара преимуществ BlackRock, но как-то уж слишком подозрительно быстро вышел пресс-релиз от самой BlackRock где фонд подтвердил, что действительно Томас Крукс (тот самый стрелок в Трампа) был на рекламном проекте BlackRock.
Крукс был одним из нескольких студентов, которые появились на заднем плане рекламы 2022 года и не получили зарплату, говорится в заявлении BlackRock, реклама была снята в средней школе Бетел-Парк, которую Крукс окончил в 2022 г, и в ней фигурировал также учитель, сообщила компания.
Компания не описала содержание рекламы, но заявила, что отснятый материал будет предоставлен властям и что он будет изъят из обращения.
В BlackRock также поспешили осудить нападение на Трампа - «Покушение отвратительно. Мы благодарны бывшему президенту Трампу за то, что он не получил серьезных ранений, и думаем обо всех невинных свидетелях и жертвах этого ужасного акта, особенно о человеке, который был убит», — говорится в заявлении.
Дескать, за пару лет до события, человек стрелявший в Трампа вроде бы засвечивался в рекламных прожектах крупнейшего в мире инвестиционного фонда BlackRock, который давно является самым большим денежным донором Демократической партии и где все наиболее богатые конгрессмены (по большей части как раз представители этой партии) хранят в активах свои деньги.
Казалось бы мелочь, ну мало ли кто мог сниматься в роликах в рамках пиара преимуществ BlackRock, но как-то уж слишком подозрительно быстро вышел пресс-релиз от самой BlackRock где фонд подтвердил, что действительно Томас Крукс (тот самый стрелок в Трампа) был на рекламном проекте BlackRock.
Крукс был одним из нескольких студентов, которые появились на заднем плане рекламы 2022 года и не получили зарплату, говорится в заявлении BlackRock, реклама была снята в средней школе Бетел-Парк, которую Крукс окончил в 2022 г, и в ней фигурировал также учитель, сообщила компания.
Компания не описала содержание рекламы, но заявила, что отснятый материал будет предоставлен властям и что он будет изъят из обращения.
В BlackRock также поспешили осудить нападение на Трампа - «Покушение отвратительно. Мы благодарны бывшему президенту Трампу за то, что он не получил серьезных ранений, и думаем обо всех невинных свидетелях и жертвах этого ужасного акта, особенно о человеке, который был убит», — говорится в заявлении.
#долги Наглядная картина для понимания сути существующих в мировой экономике проблем на примере экономики США, но в данном случае это довольно важно, так как американская финансово-экономическая система основа все мировой.
На данный момент каждый новый эмитированный $ госдолга США генерирует всего лишь 0,58$ ВВП, что близко к самому низкому уровню за всю историю.
Для сравнения: в 1960-е годы этот показатель достигал 9,80 доллара, а в 2000 году — 4,00$. За два последних президентских цикла (2016-2024) госдолг США вырос на $11,6 трлн, а ВВП США увеличился на $6,6 трлн.
Выходит, что производительность экономики США падает, несмотря на ускоренное увеличение долга и чтобы просто держать экономику в плюсе надо беспрерывно и агрессивно наращивать долги, ну или срочно придумывать план В.
А вот если такого плана нет, тогда становится неизбежной уже настоящая мировая война.
На данный момент каждый новый эмитированный $ госдолга США генерирует всего лишь 0,58$ ВВП, что близко к самому низкому уровню за всю историю.
Для сравнения: в 1960-е годы этот показатель достигал 9,80 доллара, а в 2000 году — 4,00$. За два последних президентских цикла (2016-2024) госдолг США вырос на $11,6 трлн, а ВВП США увеличился на $6,6 трлн.
Выходит, что производительность экономики США падает, несмотря на ускоренное увеличение долга и чтобы просто держать экономику в плюсе надо беспрерывно и агрессивно наращивать долги, ну или срочно придумывать план В.
А вот если такого плана нет, тогда становится неизбежной уже настоящая мировая война.
#недвижимостьэкономика Очень похоже, что жилищный бум в Америке завершился, и есть немалая вероятность что скоро начнётся снижение цен,так как этот рынок становится уже не рынком продавца, а рынком покупателя.
На данный момент застройщики выставили на продажу сразу 102 000 единиц завершенных и нераспроданных домов, это самый высокий показатель с 2009 г.
Проблема усугубляется тем, что активно растет предложение на рынке новостроек и сейчас в стадии строительства уже находится аж 274 000 новых домов. Это всего на 62 000 единиц меньше строящихся домов, чем на пике жилищного бума перед кризисом 2008 г.
Конечно тут не стоит искать намека на повторение таких же кризисных событий как в 2008, но все-таки остаётся важный
вопрос: кто будет покупать все эти новостройки при высоких ценах и высоких для Америки ипотечных ставках?
Между прочим, сложности на рынке жилой недвижимости зреют не только в США, но и по всему миру.
На данный момент застройщики выставили на продажу сразу 102 000 единиц завершенных и нераспроданных домов, это самый высокий показатель с 2009 г.
Проблема усугубляется тем, что активно растет предложение на рынке новостроек и сейчас в стадии строительства уже находится аж 274 000 новых домов. Это всего на 62 000 единиц меньше строящихся домов, чем на пике жилищного бума перед кризисом 2008 г.
Конечно тут не стоит искать намека на повторение таких же кризисных событий как в 2008, но все-таки остаётся важный
вопрос: кто будет покупать все эти новостройки при высоких ценах и высоких для Америки ипотечных ставках?
Между прочим, сложности на рынке жилой недвижимости зреют не только в США, но и по всему миру.
#зеленаяэнергетика Обратил внимание на обвал стоимости акций Ford и как выясняется такой обвал обоснованный, и вполне вероятно, что падение будет еще более масштабным.
На картинке (выше) видно, что Ford терял почти 44 т.$ на каждом произведенном электромобиле и при этом продажи рухнули на 37% несмотря на субсидии и дисконты от государства.
Как-то не пошла зеленая энергия в американском и европейском автопроме, и в этом секторе у них полная катастрофа, и огромные инвестиции никак не окупились. Только китайские производители электрокаров и TSLA чувствуют себя более менее устойчиво. Пока, по крайне мере.
На картинке (выше) видно, что Ford терял почти 44 т.$ на каждом произведенном электромобиле и при этом продажи рухнули на 37% несмотря на субсидии и дисконты от государства.
Как-то не пошла зеленая энергия в американском и европейском автопроме, и в этом секторе у них полная катастрофа, и огромные инвестиции никак не окупились. Только китайские производители электрокаров и TSLA чувствуют себя более менее устойчиво. Пока, по крайне мере.
#сшарецессия
Периодически рынки испытывают страх, что экономика США может скатиться в рецессию, если ФРС передержит высокие процентные ставки и своевременно не смягчит денежную политику.
Но есть такой экономический индикатор, которое назвали "правило Сама" (Sahm rule) и по истории, если этот индикатор просигнализирует о рецессии то снижение % ставки от ФРС уже ее не предотвратит, а лишь чуть-чуть отсрочит.
«Правило Сама» даст сигнал о рецессии, когда уровень безработицы увеличится на 0,5 % по сравнению с предыдущим 12-месячным минимумом.
Во всех прошлых деловых циклах, каждый раз, когда этот показатель превышал порог в 0,5% (выше на иллюстрации) всегда наступала рецессия.
Сейчас показатель составляет 0.43%, то есть менее чем на 0.1 процентных пункта от сигнала по рецессии в США.
Индикатор можно отслеживать в режиме реального времени на сайте одного из подразделений ФРС вот по этой ссылке
Периодически рынки испытывают страх, что экономика США может скатиться в рецессию, если ФРС передержит высокие процентные ставки и своевременно не смягчит денежную политику.
Но есть такой экономический индикатор, которое назвали "правило Сама" (Sahm rule) и по истории, если этот индикатор просигнализирует о рецессии то снижение % ставки от ФРС уже ее не предотвратит, а лишь чуть-чуть отсрочит.
«Правило Сама» даст сигнал о рецессии, когда уровень безработицы увеличится на 0,5 % по сравнению с предыдущим 12-месячным минимумом.
Во всех прошлых деловых циклах, каждый раз, когда этот показатель превышал порог в 0,5% (выше на иллюстрации) всегда наступала рецессия.
Сейчас показатель составляет 0.43%, то есть менее чем на 0.1 процентных пункта от сигнала по рецессии в США.
Индикатор можно отслеживать в режиме реального времени на сайте одного из подразделений ФРС вот по этой ссылке
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
#инвестиции Записал короткое видео, где рассказываю про открытие фонда в юанях для инвестиций в китайские акции, я возглавил управление этим фондом, буду портфельным управляющим. Валюта фонда китайские юани, предложение в первую очередь для тех, кто держит депозиты или счета в юанях или хочет застраховать долгосрочные риски от рубля. Торговые операции проходят напрямую через фондовую биржу Шанхая..
По вопросам, касающимся фонда оставляйте заявку в разделе https://cbpartnership.ru/spektr-uslug/fondovyy-rynok/?showform=1 или можно позвонить по телефону +7 495 664 4396 для получения детальной информации и консультации.
По вопросам, касающимся фонда оставляйте заявку в разделе https://cbpartnership.ru/spektr-uslug/fondovyy-rynok/?showform=1 или можно позвонить по телефону +7 495 664 4396 для получения детальной информации и консультации.
#америкаэкономика
Недавно упоминал один из индикаторов для американской экономики, который оценивает риски наступления спада или рецессии, и хотя многие экономисты не верят в сценарий глубокого экономического спада в Америке все же надо учитывать, что индикатор вроде как уже прогнозирует именно рецессию.
Здесь надо иметь в виду, что американский ЦБ находится в довольно таки сложной ситуации, поскольку в случае снижения процентной ставки сразу на 0.5% еще больше ухудшится ситуация с торговлей на йене, которая начнет новую волну укрепления и заставит японские деньги возвращаться домой, то есть продавать иностранные финансовые активы.
То есть, резкое снижение % ставок сейчас не особо поможет, и более того, рынки еще больше упадут, и еще возникнет риск нового всплеска инфляции.
Однако парадокс ситуации в том, что если ФРС не порежет ставки прямо сейчас, опасения рецессии начнут только нарастать, так как отсутствие снижения ставок будет усиливать обеспокоенность по поводу роста безработицы, которая уже сейчас находится на максимуме за последние 3 года.
Иными словами, регулятор, по сути, поставлен перед выбором между финансовой или инфляционной нестабильностью, если будут тянуть то получат настоящую рецессию.
Что они в итоге выберут мы уже скоро узнаем, а пока выбор не сделан стабильности для мировых рынков ждать не стоит, и локальные стрессы будут продолжаться и повторяться.
Недавно упоминал один из индикаторов для американской экономики, который оценивает риски наступления спада или рецессии, и хотя многие экономисты не верят в сценарий глубокого экономического спада в Америке все же надо учитывать, что индикатор вроде как уже прогнозирует именно рецессию.
Здесь надо иметь в виду, что американский ЦБ находится в довольно таки сложной ситуации, поскольку в случае снижения процентной ставки сразу на 0.5% еще больше ухудшится ситуация с торговлей на йене, которая начнет новую волну укрепления и заставит японские деньги возвращаться домой, то есть продавать иностранные финансовые активы.
То есть, резкое снижение % ставок сейчас не особо поможет, и более того, рынки еще больше упадут, и еще возникнет риск нового всплеска инфляции.
Однако парадокс ситуации в том, что если ФРС не порежет ставки прямо сейчас, опасения рецессии начнут только нарастать, так как отсутствие снижения ставок будет усиливать обеспокоенность по поводу роста безработицы, которая уже сейчас находится на максимуме за последние 3 года.
Иными словами, регулятор, по сути, поставлен перед выбором между финансовой или инфляционной нестабильностью, если будут тянуть то получат настоящую рецессию.
Что они в итоге выберут мы уже скоро узнаем, а пока выбор не сделан стабильности для мировых рынков ждать не стоит, и локальные стрессы будут продолжаться и повторяться.
Telegram
Бегларян-Капитал
#сшарецессия
Периодически рынки испытывают страх, что экономика США может скатиться в рецессию, если ФРС передержит высокие процентные ставки и своевременно не смягчит денежную политику.
Но есть такой экономический индикатор, которое назвали "правило Сама"…
Периодически рынки испытывают страх, что экономика США может скатиться в рецессию, если ФРС передержит высокие процентные ставки и своевременно не смягчит денежную политику.
Но есть такой экономический индикатор, которое назвали "правило Сама"…
#экономика
Познавательная статистика, было конечно ясно, что в Америке (и не только) так сильно растут затраты на все важные компоненты в секторе услуг, но казалось, что доходы домохозяйств должны бы тоже подтягиваться, а по факту этого нет и в помине.
На диаграмме (выше) статистика роста цен за последние 24 года в США. Видно, что цены на услуги больниц взлетели на 256%, учеба в колледже, плюс стоимость на учебники (!) для колледжей дают рост на 188% и 158%
Цены на услуги по уходу за детьми (тут включены затраты на детские сады и медобслуживание) за эти два с лишним десятилетия выросли на 139% и 136%.
Как нетрудно догадаться, не везде был рост цен, если исключить услуги - телевизоры, всякие игрушки, компьютеры плюс программное обеспечение снизились на 98%, 74% и 74% соответственно.
Для сравнения: средняя почасовая зарплата выросла на 119% с 2000 года.
Познавательная статистика, было конечно ясно, что в Америке (и не только) так сильно растут затраты на все важные компоненты в секторе услуг, но казалось, что доходы домохозяйств должны бы тоже подтягиваться, а по факту этого нет и в помине.
На диаграмме (выше) статистика роста цен за последние 24 года в США. Видно, что цены на услуги больниц взлетели на 256%, учеба в колледже, плюс стоимость на учебники (!) для колледжей дают рост на 188% и 158%
Цены на услуги по уходу за детьми (тут включены затраты на детские сады и медобслуживание) за эти два с лишним десятилетия выросли на 139% и 136%.
Как нетрудно догадаться, не везде был рост цен, если исключить услуги - телевизоры, всякие игрушки, компьютеры плюс программное обеспечение снизились на 98%, 74% и 74% соответственно.
Для сравнения: средняя почасовая зарплата выросла на 119% с 2000 года.
#серебро Интересные факты, которые касаются рынка серебра, и хотя обозначенные показатели (диаграмма выше) не означают, что котировки на серебро должны обязательно вырасти, но тем не менее, факт есть факт, потребление почти каждый год стабильно растет, а добыча наоборот стагнирует, и даже падает.
Мировой спрос и потребление серебра на уровне 1,3 млрд унций в год, но старые рудники уже истощаются, при этом новых мощностей почти нет и производство серебра в мире составляет всего 830 млн унций по данным на 2023 год.
За последнее десятилетие на промышленном уровне добыча ежегодно добавляла менее 10 млн. унций нового (рудничного) производства, а в следующем десятилетии этот показатель снизится примерно уже до 6 млн. унций в год, если не будет какого-то прорыва в добыче.
Таким образом, начиная с 30-х годов сформируется дефицит предложения при сохранении текущего спроса.
Мировой спрос и потребление серебра на уровне 1,3 млрд унций в год, но старые рудники уже истощаются, при этом новых мощностей почти нет и производство серебра в мире составляет всего 830 млн унций по данным на 2023 год.
За последнее десятилетие на промышленном уровне добыча ежегодно добавляла менее 10 млн. унций нового (рудничного) производства, а в следующем десятилетии этот показатель снизится примерно уже до 6 млн. унций в год, если не будет какого-то прорыва в добыче.
Таким образом, начиная с 30-х годов сформируется дефицит предложения при сохранении текущего спроса.