#индикаторыриски ✅По сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/515) основные показатели оценки финансовых рисков несколько ухудшились.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.
#офзрубль ☑️ В конце текущей недели заседает ЦБ РФ и общий консенсус по рынку ориентируется на повышение процентной ставки сразу на 1%.
✔️Тем не менее, сейчас не столь важно какой будет величина повышения, а вопрос - что будет дальше?
✔️Честно говоря не сильно уверен в том, что после роста в декабре надо обязательно ждать новой серии монетарного ужесточения.
✔️Как это уже принято, риторика останется у ЦБ страшной, но вот действия в будущем году мне представляются как раз более мягкими.
✔️Вся статистика на которую попадает глаз, намекает, что рост цен уже достиг точки, после которой начинается резкое падение спроса.
✔️Это означает, что постепенно пойдет сдвиг от диктата продавца к возможностям покупателя, а поскольку возможности ограничены взвинчивать цены уже не получится, проще снижать маржу прибыли.
✔️Иными словами, ближе к весне произойдет естественный пик инфляции, и какой-то ценовой откат.
✔️По этой причине ЦБ РФ уже близок к финалу текущего цикла ужесточения политики сам того не понимая 😎
✔️Тем не менее, сейчас не столь важно какой будет величина повышения, а вопрос - что будет дальше?
✔️Честно говоря не сильно уверен в том, что после роста в декабре надо обязательно ждать новой серии монетарного ужесточения.
✔️Как это уже принято, риторика останется у ЦБ страшной, но вот действия в будущем году мне представляются как раз более мягкими.
✔️Вся статистика на которую попадает глаз, намекает, что рост цен уже достиг точки, после которой начинается резкое падение спроса.
✔️Это означает, что постепенно пойдет сдвиг от диктата продавца к возможностям покупателя, а поскольку возможности ограничены взвинчивать цены уже не получится, проще снижать маржу прибыли.
✔️Иными словами, ближе к весне произойдет естественный пик инфляции, и какой-то ценовой откат.
✔️По этой причине ЦБ РФ уже близок к финалу текущего цикла ужесточения политики сам того не понимая 😎
#акцииконгресс ☑️Не стоит проходить мимо подобной информации, поскольку политика в наше время имеет непосредственную связь с финансовыми рынками.
✔️В начале этого года чуть было не разразился большой скандал в Америке. В прессу слили досье на конгрессменов и чиновников из регулирующих структур, которые обогатились на удачной биржевой игре.
✔️С чиновниками вроде как быстро разобрались, кто-то ушел в отставку, а остальные тихо скинули свои инвестиционные портфели, а далее для них уже вышел неформальный запрет на торговую деятельность.
✔️Оставался еще один вопрос - что делать с законодателями, которые всегда владеют ценными сведениями о финансовой ситуации в экономике (изучают для утверждения те или иные законы влияющие на рынки) - им то можно заниматься биржевыми спекуляциями или как?
✔️Точку (или запятую?) в этом вопросе поставила спикер Конгресса Нэнси Пелоси, чей успешный опыт на рынке давний предмет для обсуждений.
✔️Она отвергла сообщения известного издания Business Insider в том, что законодатели нарушают закон от 2012 г. ( STOCK Act ) запрещающий законодателям торговать из-за конфликта интересов и высмеяла идею запрета законодателям Конгресса и их супругам владеть акциями.
👉🏾«У нас свободная рыночная экономика, - сказала Пелоси. «Мы должны иметь возможность участвовать в этом».
✔️Вероятно инвесторам, пока можно не так сильно беспокоиться о рисках биржевого краха, пока законодатели еще не скинули свои портфели и не ввели запрет на самих себя.👀
✔️В начале этого года чуть было не разразился большой скандал в Америке. В прессу слили досье на конгрессменов и чиновников из регулирующих структур, которые обогатились на удачной биржевой игре.
✔️С чиновниками вроде как быстро разобрались, кто-то ушел в отставку, а остальные тихо скинули свои инвестиционные портфели, а далее для них уже вышел неформальный запрет на торговую деятельность.
✔️Оставался еще один вопрос - что делать с законодателями, которые всегда владеют ценными сведениями о финансовой ситуации в экономике (изучают для утверждения те или иные законы влияющие на рынки) - им то можно заниматься биржевыми спекуляциями или как?
✔️Точку (или запятую?) в этом вопросе поставила спикер Конгресса Нэнси Пелоси, чей успешный опыт на рынке давний предмет для обсуждений.
✔️Она отвергла сообщения известного издания Business Insider в том, что законодатели нарушают закон от 2012 г. ( STOCK Act ) запрещающий законодателям торговать из-за конфликта интересов и высмеяла идею запрета законодателям Конгресса и их супругам владеть акциями.
👉🏾«У нас свободная рыночная экономика, - сказала Пелоси. «Мы должны иметь возможность участвовать в этом».
✔️Вероятно инвесторам, пока можно не так сильно беспокоиться о рисках биржевого краха, пока законодатели еще не скинули свои портфели и не ввели запрет на самих себя.👀
Investopedia
What Is the STOCK Act?
The Stop Trading on Congressional Knowledge Act, or "STOCK Act" for short, made it illegal for members of Congress to engage in insider trading.
#индикаторыриски
✅Основные показатели оценки рисков на финансовых рынках остаются в режиме слабости.
✔️По сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/539) продолжается дальнейшее ухудшение рыночных условий.
✔️На данный момент имеем: ценовое соотношение золота к серебру до сих пор на уровне высокого риска; цены на мусорные долговые бумаги снова снижаются и наконец - стала подрастать стоимость кредитной премии.
✔️Если для поисков затаившегося финансового стресса😃уместно будет использовать терминологии "холодно-тепло-горячо" то в таком случае можно сказать, что стало теплее.
✔️Тем не менее, сценарий близкого стресса рассматривал бы как маловероятный, поскольку все еще не хватает дополнительных триггеров, но инвесторам теперь необходимо проявлять повышенную бдительность
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✅Основные показатели оценки рисков на финансовых рынках остаются в режиме слабости.
✔️По сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/539) продолжается дальнейшее ухудшение рыночных условий.
✔️На данный момент имеем: ценовое соотношение золота к серебру до сих пор на уровне высокого риска; цены на мусорные долговые бумаги снова снижаются и наконец - стала подрастать стоимость кредитной премии.
✔️Если для поисков затаившегося финансового стресса😃уместно будет использовать терминологии "холодно-тепло-горячо" то в таком случае можно сказать, что стало теплее.
✔️Тем не менее, сценарий близкого стресса рассматривал бы как маловероятный, поскольку все еще не хватает дополнительных триггеров, но инвесторам теперь необходимо проявлять повышенную бдительность
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
#индексыдолги ☑️Конечно условия на финансовых рынках оставляют желать лучшего (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/549 ), но не будем оставлять надежду на так называемое Santa Claus rally, по крайне мере на американских биржах.
✔️В текущей фазе рынка, акции уже прилично подешевели относительно стоимости трежерис, также как это было в период прошлой коррекции (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/523?single )
✔️Локально (дневной временной период) ценовое соотношение индекса SP500 к трежерис сузилось до почти экстремальных значений и можно рассчитывать на неплохое восстановление фондовых индексов в рамках очередного выравнивания такого дисбаланса (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/536)
✔️В текущей фазе рынка, акции уже прилично подешевели относительно стоимости трежерис, также как это было в период прошлой коррекции (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/523?single )
✔️Локально (дневной временной период) ценовое соотношение индекса SP500 к трежерис сузилось до почти экстремальных значений и можно рассчитывать на неплохое восстановление фондовых индексов в рамках очередного выравнивания такого дисбаланса (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/536)
#венчурыARKK ☑️ За последние месяцы фонды ARK Invest от известной Кэти Вуд (Cathie Wood), сжались в капитализации и идет отток клиентских денег.
✔️Кэти отчаянно борется с давлением со стороны хедж-фондов играющих на понижение. Запущен пиар через доступные деловые СМИ по масштабам такой же, когда фонды ARK Invest только запускались и надо было раскручиваться.
✔️Новый пиар окупился - приостановился отток денег и даже удалось взять новые деньги.
✔️Но Кэти вместо сокращения рисков делает обратное - берет все новые и новые позиции по акциям. Она усредняется?!
✔️Куча инвестиций идет по сути в венчурные активы и если стоимость фондов не начнет расти в обозримом будущем, возникнет риск обвала ликвидности активов из-за новой волны оттока клиентов.
✔️При этом сценарии наибольший удар придется на те акции, доля которых в портфеле ARK Invest самая высокая.
☝️В таблице - позиции Кэти Вуд. Сейчас надо бы избегать покупок тех акций где максимальные инвестиции от фондов ARK Invest до прояснения ситуации.
✔️Кэти отчаянно борется с давлением со стороны хедж-фондов играющих на понижение. Запущен пиар через доступные деловые СМИ по масштабам такой же, когда фонды ARK Invest только запускались и надо было раскручиваться.
✔️Новый пиар окупился - приостановился отток денег и даже удалось взять новые деньги.
✔️Но Кэти вместо сокращения рисков делает обратное - берет все новые и новые позиции по акциям. Она усредняется?!
✔️Куча инвестиций идет по сути в венчурные активы и если стоимость фондов не начнет расти в обозримом будущем, возникнет риск обвала ликвидности активов из-за новой волны оттока клиентов.
✔️При этом сценарии наибольший удар придется на те акции, доля которых в портфеле ARK Invest самая высокая.
☝️В таблице - позиции Кэти Вуд. Сейчас надо бы избегать покупок тех акций где максимальные инвестиции от фондов ARK Invest до прояснения ситуации.