#индикаторыриски ✅Продолжаем наблюдать за поведением основных индикаторов риска для финансовых рынков (прошлый обзор тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/499)
✔️Честно говоря, после "ужасных бедствий" (омикрон и более жесткий ФРС) которые обрушились на головы инвесторов ожидал увидеть какие-то очень серьезные ухудшения, но по факту, пока все не так уж и плохо.
✔️Показатели оценки рисков все еще остаются в режиме нестабильности, но по-прежнему нет очевидного сигнала для сильного стресса.
✔️Рассматривать стрессовые сценарии для рынка будет уместно, только если мы увидим какие-то триггеры среди индикаторов.
✔️На данный момент таким триггером может стать - резкий взлет премии за кредитные риски, рост соотношения цены золота к серебру к 80 и выше либо дальнейшее снижение цены мусорных облигаций к трежерис.
✔️До тех пор, не вижу повода сильно переживать по поводу начала конца света, а продолжить наслаждаться нестабильностью, которая предоставляет неплохие возможности как для спекулянтов так и для инвесторов🧐
✔️Честно говоря, после "ужасных бедствий" (омикрон и более жесткий ФРС) которые обрушились на головы инвесторов ожидал увидеть какие-то очень серьезные ухудшения, но по факту, пока все не так уж и плохо.
✔️Показатели оценки рисков все еще остаются в режиме нестабильности, но по-прежнему нет очевидного сигнала для сильного стресса.
✔️Рассматривать стрессовые сценарии для рынка будет уместно, только если мы увидим какие-то триггеры среди индикаторов.
✔️На данный момент таким триггером может стать - резкий взлет премии за кредитные риски, рост соотношения цены золота к серебру к 80 и выше либо дальнейшее снижение цены мусорных облигаций к трежерис.
✔️До тех пор, не вижу повода сильно переживать по поводу начала конца света, а продолжить наслаждаться нестабильностью, которая предоставляет неплохие возможности как для спекулянтов так и для инвесторов🧐
#индексыдолги
☑️Коктейль Пауэлла-Омикрона вероятно очень сильно ударил по мозгам инвесторов, иначе не объяснить моментальное изменение настроений.
✔️Обращал ранее внимание (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/460) на важный ориентир для фондового рынка - соотношение цен между индексами акций и долговых бумаг американского Казначейства ( трежерис)
✔️Совсем недавно это соотношение было экстремальным с точки зрения локальной дороговизны акций против трежерис (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/480 ) теперь же с точностью до наоборот.
✔️На данный момент ценовое соотношение акции/трежерис снова стало экстремальным, но уже в пользу локальной дешевизны акций по сравнению с трежерис.
✔️Как подсказывает историческая практика, здесь мы также увидим выравнивание этого перекоса, что подразумевает неизбежное восстановление стоимости фондовых индексов.
✔️В среднем такое восстановление составляло около 5% для фондового индекса S&P500.
☑️Коктейль Пауэлла-Омикрона вероятно очень сильно ударил по мозгам инвесторов, иначе не объяснить моментальное изменение настроений.
✔️Обращал ранее внимание (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/460) на важный ориентир для фондового рынка - соотношение цен между индексами акций и долговых бумаг американского Казначейства ( трежерис)
✔️Совсем недавно это соотношение было экстремальным с точки зрения локальной дороговизны акций против трежерис (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/480 ) теперь же с точностью до наоборот.
✔️На данный момент ценовое соотношение акции/трежерис снова стало экстремальным, но уже в пользу локальной дешевизны акций по сравнению с трежерис.
✔️Как подсказывает историческая практика, здесь мы также увидим выравнивание этого перекоса, что подразумевает неизбежное восстановление стоимости фондовых индексов.
✔️В среднем такое восстановление составляло около 5% для фондового индекса S&P500.
#AAPLиндексы ☑️ Рассмотрим Цену AAPL, но даже не в разрезе инвестиционного интереса, а для оценки перспектив фондового индекса S&P 500.
✔️Изменения в формулах расчета индекса S&P 500, вступившие в силу с 2016 г. сделали удельный вес бумаги очень высоким и по сути, APPL чуть ли не половина от всего индекса S&P 500.
✔️Цена обновила новый пик в $170 из-за покупок от арабских фондов, и есть примета, что арабские инвесторы часто покупают на самом пике😎
✔️Но не будем делать выводы, что Цена достигла важного пика и скоро пойдет большая коррекция.
✔️Вероятно, что откат состоится, но пока скромный, куда-то в диапазон $155-152 и далее попытка выйти за уровень сопротивления в районе $175. Отмечу, что когда (если) Цена закрепится над $175 активируется цель под $200 или чуть выше.
👉🏾Сценарий приличной коррекции в AAPL станет возможным при провале этой попытки и ждал бы тогда отката под $144.
✔️Изменения в формулах расчета индекса S&P 500, вступившие в силу с 2016 г. сделали удельный вес бумаги очень высоким и по сути, APPL чуть ли не половина от всего индекса S&P 500.
✔️Цена обновила новый пик в $170 из-за покупок от арабских фондов, и есть примета, что арабские инвесторы часто покупают на самом пике😎
✔️Но не будем делать выводы, что Цена достигла важного пика и скоро пойдет большая коррекция.
✔️Вероятно, что откат состоится, но пока скромный, куда-то в диапазон $155-152 и далее попытка выйти за уровень сопротивления в районе $175. Отмечу, что когда (если) Цена закрепится над $175 активируется цель под $200 или чуть выше.
👉🏾Сценарий приличной коррекции в AAPL станет возможным при провале этой попытки и ждал бы тогда отката под $144.
#медь
☑️Обращал внимание (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
☑️Обращал внимание (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
#индексыдолги ☑️ Не прошла и неделя с того момента, когда возник сильный перекос между акциями и трежерис (ранее тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/523?single ) а фондовый индекс S&P500 довольно быстро восстановился на те самые 5%.
✔️Теперь перекос исчез, и хотя сейчас акции все еще не слишком дорогие по сравнению с трежерис, но этот момент уже не будет поддержкой для рынка акций, если вдруг возникнут какие-то негативные факторы.
✔️Теперь перекос исчез, и хотя сейчас акции все еще не слишком дорогие по сравнению с трежерис, но этот момент уже не будет поддержкой для рынка акций, если вдруг возникнут какие-то негативные факторы.
#индикаторыриски ✅По сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/515) основные показатели оценки финансовых рисков несколько ухудшились.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.