📊 National HealthCare Corp(NHC) —

National HealthCare(NHC)는 미국 남동부 아홉 개 주에서 요양시설 80곳과 생활시설·홈케어·호스피스를 운영하는 회사이고, 2025년 매출 15억 1,778만달러의 87%가 요양시설 입원에서 나옵니다. 환자일수의 절반은 메디케이드이고 수가는 연방과 주정부가 정하므로, 회사가 직접 움직일 수 있는 변수는 점유율과 인건비뿐입니다. 2026년 7월 1일에는 35년 동안 빌려 쓰던 건물 35채를 5억 6,000만달러에 사서 임대인 NHI 와의 분쟁과 2027년 임차료 재협상 위험을 없앴고, 주가는 한 해 동안 83% 올랐습니다. 기준일 2026년 10월 2일 종가는 227.66달러입니다.

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📊 Southern Copper Corporation(SCCO) —

Southern Copper 는 페루와 멕시코에서 구리를 캐서 제련·정련까지 마친 뒤 파는 회사이고, Grupo Mexico 가 88.9%를 가진 자회사입니다. 매출의 네 분의 삼이 구리에서 나오며 나머지는 같은 광석에서 함께 나오는 몰리브덴·은·아연입니다. 2026년 2분기 매출 4,289백만달러는 한 해 전보다 40.6% 늘어난 분기 기록인데, 그 증가액의 108.8%가 금속 가격에서 왔고 판매 물량은 오히려 줄었습니다. 핵심 쟁점은 파운드당 6달러를 넘긴 구리값이 얼마나 오래 가느냐이고, 현재가 205.54달러는 그 답을 이미 한쪽으로 정해 놓은 가격입니다.

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📊 LandBridge Company LLC(LB) —

LandBridge 는 미국 퍼미안 분지에서 가장 바쁜 델라웨어 소분지의 지표권 325,000에이커를 소유하거나 관리하는 토지회사입니다. 석유회사가 시추장을 놓고, 수처리회사가 생산수(원유와 함께 올라오는 염수)를 지하에 주입하고, 파이프가 지나가고, 모래와 염수를 캐 가는 모든 활동에 자릿세와 배럴당 로열티를 받습니다. 설비는 전부 고객이 짓기 때문에 설비투자는 분기 1.1백만달러에 그치고 조정 EBITDA 마진은 네 해째 89% 안팎입니다. 핵심 쟁점은 그 자릿세의 성장 속도와, 시장이 거기에 미리 얹어 둔 값의 크기입니다.

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