Всем привет! Прочла сегодня интересную статью в журнале economist и приятно удивилась в очередной раз тому, что все в этом мире (особенно финансовом) временно и что самое главное циклично: паники проходят, штормы заканчиваются и наступает неизбежный штиль, инструменты, которые работали десятилетиями - остаются несмотря ни на что, как и такие "рабочие лошадки" как биткойн, который за прошедший год получил десяток новых направлений использования помимо спекуляций, остаются и даже растут в цене. Сделала для себя короткое саммари статьи. Спешу поделиться с вами. Ну и ссылка на первоисточник для любознательных🤓

💵Несмотря на большое количество проблем в мировой экономике, рынки продолжают расти и радовать инвесторов доходностью.
💵Индекс страха находится на исторических минимумах.
💵Прошедшие волны коррекций зачистили рынок от людей не разобравшихся в инвестициях: торговавших на чем попало, внутри дня, на новостях и вновь доказали актуальность классического фундаментального подхода к инвестициям.
💵Большая часть упавших активов уже восстановилась в стоимости частично или целиком: начиная от криптовалют и мусорных облигаций, и заканчивая рынками недвижимости.
💵Редкий момент в истории рынков: рисковые активы (но востребованные, популярные среди инвесторов) достойно пережили кризис.
💵Уход ФРС с рынка и предстоящая “печать” новых денег для пополнения резервов вызывает снижение цен на облигации, а значит вызывает рост доходностей как следствие, аппетит к риску на рынке падает и продолжит падать. Моя ремарка: зачем рисковать если можно этого не делать и также заработать своим 5-6 % в долларе? Формируются новые предпосылки для кризиса,
💵Но участники рынка не верят в грядущий кризис: волатильность на рынке находится на минимальном уровне со времен пандемии.
💵Причина этого: низкая корреляция в акциях (взаимное влияние друг на друга), а значит они уравновешивают друг друга и дополнительно стабилизируют этим рынок.
💵Как только акции синхронизируются между собой не миновать коррекции.
💵На перегретом рынке невероятно сложно понять справедливую стоимость активов: главный индекс фондового рынка США показал доходность на уровне безрисковой процентной ставки, которая была установлена ФРС. Зачем рисковать когда можно этого не делать?!
💵Мнение банка UBS по итогам исследования: мировая экономика продолжит расти на 3,6% в год. Это вдвое выше чем сейчас.
📕Вывод: каждый выбирает сам кому и во что верить, но как показывает история, пузыри могут держаться на рынках очень и очень долго.

Всем доброго вечера!
Последнее время график превратился в ураган из поездок, командировок, звонков и рабочих встреч. Даже дух захватывает… постоянно хочется быть быстрее, выше, сильнее и конечно же умнее😏 в постоянной гонке все учесть, перепроверить, ко всему подготовиться: список задач не сокращается.
Сегодня на собеседовании очередного кандидата в команду (одного из самых классных представителей рынка, любящего рынок чуть меньше чем маму) услышала то, на чем ловлю сама себя: мне постоянно кажется, что я чего то не знаю. Тоже самое я услышала от взрослого мужчины, у которого огромная жизнь за плечами.
Тоже самое говорила я себе вчера, записывая в план развития пункт «перечитать книгу Фрэнка Фабоцци о рынке облигаций». Объем это книги более 1000 страниц, друзья мои🤦🏼‍♀️
Остаток дня проживаю с мыслью о том, что только настоящие профессионалы умеют сомневаться в себе.
Дилетантам это чувство незнакомо: слабоумие и отвага приводят их на растущий рынок и они же вымывают при первом же шторме.

Где эта грань между синдромом самозванца и пофигизмом?

А пока вы думаете над ответом на этот вопрос, пойду ка я дальше готовится к завтрашним встречам с клиентами 🚀

На прошлой неделе я была в своей любимой стране🇫🇷
Один из моих самых приятных моментов для меня в путешествиях - это покупка прессы на иностранных языках и тщательное изучение ее в полетах. Конечно же, особенную любовь я питаю к economist, foreign affairs, но запах и хруст свежего номера Financial Times это что то особенное💫
Так вот, прочла статью о том, что подходит конец судебному делу о противодействии манипулированию рынком и своего рода крах антимонопольного законодательства США: сделку о покупке компании Activision Blizzard компанией Microsoft признают «безопасной» для рынка компьютерных игр и высоко вероятно рынок компьютерных игр монополизируется окончательно.
Все больше подобные громкие дела похожи на театральные спектакли, а может быть даже карусели на каждой из которых внутри парка развлечений зарабатывают все по кругу, но выход/ итог один.
Удивительные времена: еще несколько лет тому назад на американском рынке подобного рода сделки могли привести к реальным тюремным срокам и многомиллиардным штрафам.
О времена… о нравы, как говорили классики.

Классная новость. На мой взгляд, это необходимая мера для стабилизации фондового и подкрепления статуса надежности для граждан. Да, страховка будет защищать лишь на случай реализации риска отзыва лицензии у брокера. Да, это происходит редко. И да, к счастью, большинство начинающих инвесторов идет в крупнейшие банки, инвестиционные компании у которых с лицензиями все в полном порядке, но тем не менее. Для российского рынка это огромный задел для привлечения инвесторов и повышения статуса рынка как полноценного инструментария для сбережения денег. В процессе чтения статьи мне вспомнились слова Нила Армстронга, которые он произнес ступая по поверхности Луны: "Это маленький шаг для человека, но огромный шаг для человечества". Надеюсь, что эти слова вспомнились мне не напрасно, и позитивные изменения на рынке не заставят себя долго ждать💫

⚡️Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке

Во вторник, 15 августа 2023 года, состоится заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров — 10:30 по московскому времени.

Как думаете, насколько повысят ставку?

Вот и итоги заседания: ставка Центрального бнака составила 12%. Как и предполагала, не так уж сильно это повлияло на курс в моменте. А вот цены государственных облигаций пошли вниз. Посмотрим как отреагирует корпоративный сектор.

Да, рост ключевой ставки снижает кредитную активность и в среднесрочной и долгоcрочной перспективе замедляет экономику, но для меня, как портфельного управляющего, это благодатное время для торговли на рынке облигаций: подобная ситуация происходит не впервые в нашей стране и каждый из этих периодов был можно назвать чередой неограниченных возможностей с точки зрения доходностей в моих портфелях.