С новым хаем всех 🚀

Индекс Мосбиржи #IMOEX2 заправлял ракету 10 дней и полетел далее, установив новый годовой и максимум в отскоке имени Набиуллиной с декабря, прибавляя +26% от лоя до хая.

В связи с этим на выходе из боковика мы встали вчера в лонги.
Полагаю, что пару недель спекулятивно заработать будет еще можно (надо же X5 раздать по полной жаждущим🙈).
В целом начало года очень похоже одновременно и на 2019, и на 2021 год, и на 2022.
Выбирайте, пожалуйста.
Мы действуем строго по локальной ситуации, никакого плана сидеть в акциях у нас нет.
И да, сегодня женились на одной, завтра расстались легко, через 2 недели можем вновь сойтись.
У меня и у нас в Клубе точно нет никаких обязательств и обещаний жениться ни на каких акциях.

Иллюзий по поводу бесконечного и оптимистичного роста не испытываю также никаких.
Потенциал роста индекса процентов 10% наверное имеется с текущих.
При проходе круглых цифр ускоряемся ещё на 10%, это нормально.
#T Тинькофф, кстати, так и закрепился ведь выше 3000, #GAZP и #NVTK газуют себе вполне сильно.
Непонятно только на каких перспективах, но кого это когда волновало особо, деньги есть - покупаем смело на всё 😂
Некоторые акции на мой взгляд на выносе шортистов или на "просто так",
да и на приступе fomo ускорятся еще сильнее индекса.
Царь рынка ЛУКойл #LKOH и зелёный исполин #SBER все таки очень тяжёлые, лонгов там многовато для роста.

Ароматный вечер 🌙 Клуба сегодня в 19-05 -
Разложу все по полочкам,
дам четкое видение.

7 основных тезисов сегодня на рынке - саммари AROMATH💤

Что я вижу и постоянно встречается,
решил собрать в одном посте с некоторыми мыслями, можно сказать, что это консенсус краткий.

1. Своевременность решений.
Основные инвестиционные решения должны приниматься во время роста рынка на развитии тренда, а не игра в угадайку, когда рынок может развернется, а может и еще минус 30% пролетит.
Толпа всегда хочет купить и угадать самые лои, называть себя самым удачливым, терпя ранее просадки.
Присоединиться на тренде после роста на 15-20% толпа не умеет и не сможет никогда, точно также, как толпа не умеет рассчитывать цели движения, экстра-цели и уж тем более высидеть и проехать тренд на хотя бы 2/3 пути и на десятки %.

2. Ставка ЦБ - критический фактор для рынка. Её снижение может стимулировать рост акций и облигаций, это простой факт.
Но и без снижения мы растём нормально уже, как в дурдоме, это правда.
Соранение ставки на таком высоком уровне усиливает давление на компании с долгами и повышает риски дефолтов.
Что будет с мечелами и сегежами - одной Эльвире известно, как говорится.

3. СВО и геополитика.
Завершение военного конфликта (СВО) рассматривается как возможный драйвер роста рынка. Однако сохраняются риски эскалации, новых санкций и их влияния на экспорт (особенно наши энергоресурсы).

4. Избыток ликвидности и риск пузыря.
Огромный объем рублей в экономике (включая накопления населения и корпораций) при дефиците качественных активов может привести к перегреву рынка и росту мультипликаторов (P/E) выше исторических норм в небеса.
Я часто люблю говорить, что рассчитать границы обожания акций и степень безумия очень сложно, но именно этим мы и занимаемся успешно.

5. Тренды секторов.
Перспективные сектора: потребительские компании (#YDEX Яндекс, #MGNT Магнит, #OZON Озон), электросетевые компании #IRAO Интер РАО, отдельные финансовые инструменты (#T, #RENI, возможно, что даже #VTBR) выглядят неплохо, #SBER у нас нацелился на истхай, видимо.

- Рискованные сектора: строительство, чёрная металлургия, банковский сектор (да, рисков здесь достаточно из-за роста стоимости долга), телеком и нефтегаз (давление санкций и налогов).

6. Налоги и долговая нагрузка.
Рост налогов на прибыль и высокая стоимость рефинансирования долга снизят прибыль компаний в 2025 году.
Это особенно затронет закредитованные предприятия и сектора с низкой маржой.

7. Сценарии развития.
- Оптимистичный: завершение СВО, снижение ставки, приток денег в акции и рост рынка еще на 50%+.
Немыслимо, но уже вероятно, рынок набирает ход.

- Пессимистичный: эскалация конфликта, укрепление санкций, сохранение высокой ставки, давление на рубль и корпоративные дефолты.

- Нейтральный: продолжение текущих трендов с фокусом на защитные активы (экспортёры, компании с низкой долговой нагрузкой).