РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
#анализ #NKNCP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. НКНХ ПРЕФ – ОДНА ИЗ САМЫХ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ

НКНХ – одна из немногих компаний, которая даст двузначную дивидендную доходность в ближайшие 2 месяца.
НКНХ (MOEX: NKNCP) сохранила дивидендные выплаты, несмотря на тяжелую ситуацию. Компания старается поддерживать высокий уровень дивидендов и при этом вкладываться в развитие. НКНХ имеет хорошие инвестпроекты, которые обеспечивают рост, менеджмент эффективно распределяет деньги и на дивиденды, и на развитие бизнеса (см график).
Источники РДВ ожидают дальнейшего обогащения акционеров компании за счет инвестиционной программы и хороших дивидендных выплат.

@AK47pfl
#разбор #NKNC #NKNCP
❗️РАЗБОР. НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ

Нижнекамскнефтехим (MOEX: NKNC) — одно из крупнейших нефтехимических предприятий в Европе. Занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Основные производственные мощности расположены в Нижнекамске, Татарстан. Входит в группу компаний ТАИФ. Основными рынками сбыта являются Россия (51% выручки), Европа (27% выручки) и Азия (13% выручки).

Акционеры: 55.82% - Телеком-Менеджмент (принадлежит ТАИФ), 19.78% - ТАИФ, 24.4% - free float. Обыкновенные акции: 58.94% - Телеком-Менеджмент, 22.22% - ТАИФ, 18.8% - free float. Привилегированные акции: 32.87% - Телеком-Менеджмент, 1.8% - ТАИФ, 65.3% - free float.

Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 179 млрд рублей (-8% г/г)
• EBITDA 34.1 млрд рублей (-2% г/г), рентабельность EBITDA 19.1%
• Чистая прибыль 24 млрд рублей (-3% г/г)
• Чистый долг 15.6 млрд рублей
• Капитализация 182.6 млрд рублей (+61% г/г)

НКНХ производит (2019 год):
• Пластики - полиэтилен, полипропилен, полистирол и АБС, 31% выручки
• Синтетические каучуки, 42% выручки
• Прочая продукция, 27% выручки

Источники сырья:
• 53% сырья поставляет ТАИФ-НК (принадлежит ТАИФ), в основном прямогонный бензин. ТАИФ-НК получает нефть от Татнефти.
• Метанол для производства синтетического каучука от Метафракса (Пермский край, бенефициар - Сейфеддин Рустамов). К 2020 году НКНХ перейдёт на метанол собственного производства из сырья Газпрома.
• Электроэнергия: ТКГ-16 (ТАИФ).

Проекты развития:
• Производство метанола мощностью 500 тыс. тонн в год.
Сейчас НКНХ закупает метанол. Строительство по плану будет завершено в течение ближайших нескольких лет.
• Производство дивинил-стирольного синтетического каучука (ДССК) мощностью 60 тысяч тонн в год. Реализация проекта в 2020 году.
• Этилен-600. Установка позволит получать этилен в объеме 600 тыс. тонн в год, пропилен — 272 тыс., бутадиен — 88 тыс., бензол — 246 тысяч. Плановый срок завершения строительно-монтажных работ - июль 2023 года. После планируется увеличить мощность завода до 1200 тыс. тонн этилена в год к 2027 году
• Строительство новой электростанции мощностью 495 МВт. В качестве топлива планируется использовать побочные продукты нефтепереработки от производства этилена. Собственные мощности позволят НКНХ снизить затраты на электроэнергию. Запуск электростанции ожидается в 2021 г.

Конкурентные преимущества:
• Производство около половины изопрена в мире, необходимого для производства синтетического каучука.
• Поддержка высоких дивидендных выплат.
• Эффективная инвестиционная программа, которая позволит увеличить прибыль компании в 10 раз к 2025 году.

@AK47pfl
#сравнение #NKNCP #MTSS #UPRO
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ДИВИДЕНДНЫЙ СЕЗОН: К КАКИМ АКЦИЯМ ПРИСМОТРЕТЬСЯ ПОД ДИВИДЕНДЫ

• Среди цикличных компаний самый высокий дивиденд даст преф НКНХ.
• Среди нецикличных компаний top pick источников РДВ — МТС и Юнипро.

На прошлой неделе РДВ публиковал список акций с подтверждёнными дивидендами:
• За июнь
• За июль

Самый высокий дивиденд среди акций компаний с цикличным бизнесом у префов НКНХ (MOEX: NKNCP). К текущей цене преф даёт 10.2% дивдоходности. Дивиденд может вырасти в течение следующих нескольких лет за счёт запуска новых производств и увеличения коэффициента выплат. По итогам 2020 года компания направит на дивиденды 70% чистой прибыли, но по примеру Татнефти (MOEX: TATN) возможен рост до 100%.

Top pick среди акций компаний со нецикличным бизнесом — МТС (MOEX: MTSS) и Юнипро (MOEX: UPRO). Обе компании соответствуют трём главным критериям дивидендный акций:
1. У них стабильный бизнес.
2. Обе компании смогут поддерживать высокий уровень выплат после 2020 года. В частности, Юнипро за следующие 13 месяцев даст 12.5-15% дивдоходности.
3. Их менеджмент ориентирован на миноритариев.

@AK47pfl
❗️ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ ПРЕФ (NKNCP) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #NKNCP

НКНХ преф (NKNCP)

Справедливая цена: 100 руб.
Апсайд: +26%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 8.05%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/nkncp/moex

@AK47pfl
🔥 Что приведет к тотальному подорожанию НКНХ (NKNC), Сибура и других нефтехимических предприятий? Деньги волной плывут в нефтехимию!

Из многих источников РДВ мы с вами узнаем, что нефтяники поголовно идут в нефтехимические проекты.
Продукты нефтехимии сейчас более востребованы в мире, чем нефть — и государство планирует оказать нефтехимической отрасли поддержку, сопоставимую с поддержкой Новатэка (NVTK).

То ли нефтяной бизнес напрягается из-за падения спроса в транспорте (сейчас из-за пандемии и стратегически из-за электрификации транспорта) и налоговых перспектив в добыче нефти. То ли надеется на обещанные льготы в нефтехимии. А может и то и другое?

👉 Справедливая стоимость NKNCP 115 рублей, апсайд 45%, NKNC 120 рублей, апсайд 31%.

#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🔥 Рост нефтехимии в 2 раза превысит рост мирового ВВП! НКНХ (NKNCP) и Сибур — главные российские игроки в нефтехимическом бизнесе.

#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🗣 Крутым триггером для роста НКНХ станет IPO Сибура. Апсайд НКНХ (NKNC, NKNCP) до оценки, которую планирует получить на IPO Сибур, составляет 70%. IPO состоится уже скоро, точно до конца 2021 года.
https://t.iss.one/finpizdec/1730

#сентимент #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🔬 НКНХ (NKNC, NKNCP) увеличит выручку на 57% уже к 2023 году, за счёт роста рынка и запуска новых производств. Благодаря льготам и субсидиям для нефтехимии, прибыль и дивиденды компании могут вырасти ещё более существенно, считает источник РДВ, эксперт по нефтегазу.

#анализ #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#NKNC #NKNCP
📊 Обычка и преф НКНХ в долларах также отстали и от цен на основную производимую продукцию. Все товары показали рост с начала года, тогда как акции снизились на 21,5%. Это создает дополнительный потенциал для роста.

Дисклеймер @cbrstocks
📊 Нефтегазохимия новый приоритет России. Ранее источники РДВ сообщали о переносе внимания сектора с добычи нефти на ее переработку.

Вчера прошло совещание с Владимиром Путиным по нефтегазохимии, по итогу которого президент дал следующие указания Правительству:
• Нарастить выпуск мало- и среднетоннажной химической продукции к 2030 году на 70%.
• Разработать меры стимулирования производства синтетических каучуков и вторичных полимеров.
• Подготовить промышленный сектор для внедрения инновационных материалов, производимых нефтехимическим сектором.

Рост нефтегазохимии будет опережать рост мирового ВВП в 2 раза. Средний темп роста нефтегазохимии в мире составит 4% в следующие 15 лет, что значительно опережает рост спроса на нефть и мирового ВВП. По словам Александра Новака производство нефтегазохимической продукции в России к 2030 году может вырасти более чем в 2 раза, а несырьевой неэнергетический экспорт - в 5 раз.

НКНХ (NKNC; NKNCP) и Сибур — главные российские игроки в нефтехимическом бизнесе. Рост отрасли и поддержка государства позитивно скажется на финансовых результатах компаний, считает источник РДВ.

#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🔥 Что приведет к тотальному подорожанию НКНХ (NKNC), Сибура и других нефтехимических предприятий? Деньги волной плывут в нефтехимию!

Из многих источников РДВ мы с вами узнаем, что нефтяники поголовно идут в нефтехимические проекты.
Продукты нефтехимии сейчас более востребованы в мире, чем нефть — и государство планирует оказать нефтехимической отрасли поддержку, сопоставимую с поддержкой Новатэка (NVTK).

То ли нефтяной бизнес напрягается из-за падения спроса в транспорте (сейчас из-за пандемии и стратегически из-за электрификации транспорта) и налоговых перспектив в добыче нефти. То ли надеется на обещанные льготы в нефтехимии. А может и то и другое?

👉 Справедливая стоимость NKNCP 115 рублей, апсайд 45%, NKNC 120 рублей, апсайд 31%.

#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🔬 НКНХ (NKNC; NKNCP): рост выручки на 57% к 2023 году — прибыль может вырасти ещё сильнее.

• Выручка НКНХ вырастет за счёт запуска олефинового комплекса, наращивания производства изопрена и изобутилена.
• Прибыль НКНХ вырастет за счёт роста выручки и льгот для производителей нефтехимии, которые сейчас обсуждаются в правительстве.

#анализ #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🔬 Дивдоходность префов НКНХ (NKNCP) составит 44.9% за 2021-2023 годы, считает источник РДВ, эксперт по нефтянке. Дивдоходность обычки (NKNC) составит 38.6%.

#анализ #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#NKNC #NKNCP #KZOS #KZOSP
⚡️ СИБУР И ТАИФ ОБЪЕДИНЯЮТ НЕФТЕГАЗОХИМИЧЕСКИЙ БИЗНЕС, СОЗДАЮТ ОБЪЕДИНЕННУЮ КОМПАНИЮ НА БАЗЕ ПАО "СИБУР ХОЛДИНГ" - СОВМЕСТНЫЙ РЕЛИЗ
Forwarded from Сигналы РЦБ
#NKNC #NKNCP #KZOS #KZOSP
⚡️ АКЦИОНЕРЫ ТАИФ ПОЛУЧАТ 15% В ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ, ВЗАМЕН ПЕРЕДАДУТ КОНТРОЛЬ В НЕФТЕХИМИЧЕСКИХ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ ГРУППЫ - РЕЛИЗ
🔬 2021 - будет рекордным годом для НКНХ (NKNCP). Высокие цены на продукцию компании и восстановление производства позволят Нижнекамскнефтехиму продемонстрировать лучшие результаты и выплатить высокие дивиденды.

Чистая прибыль НКНХ за 1 квартал составила 11.4 млрд руб. – почти половина от всей прибыли 2019 года. За докризисный 2019 НКНХ заработала 23.7 млрд руб., а за 2020 – всего 4.4 млрд рублей. При таких ценах прибыль компании по итогам 2021 будет в 2 раза больше, чем в доковидные годы.

Дивидендная доходность префов НКНХ по итогам 2021 может достигнуть 15.6%. Компания может направить 50% от рекордной чистой прибыли на выплаты дивидендов, что равно 12.5 руб. на акцию.

👉 Справедливая стоимость префов НКНХ (NKNCP) 140 руб., потенциал роста +74%.

#операционный_фактор #NKNCP
@AK47pfl
🔦 НКНХ преф (NKNCP): справедливая стоимость 140 рублей, апсайд +75%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/nkncp/moex

#оценка #NKNCP
@AK47pfl
🧪 Сибур видит высокий потенциал в НКНХ (NKNCP). Сибур завил о покупке ТАИФ, в который входит НКНХ, по цене в два раза выше текущей биржевой цены. Желание вызвано ростом спроса и цен на продукцию компании, а также целью создать крупнейший нефтехимический кластер, считают источники РДВ.

НКНХ оценивается в два раза выше текущей цены в сделке между Сибуром и ТАИФом. ТАИФу принадлежит 81% НКНХ, который был оценён в $4 млрд исходя из потенциала российской нефтехимии. При этом текущая рыночная цена доли ТАИФа в НКНХ составляет $1.8 млрд.

Сибур совместно с НКНХ и КЗОС (KZOS) – один из крупнейших нефтехимических кластеров в мире. Стоимость объединенной компании оценивается более чем в $20 млрд и сможет войти в пятерку крупнейших в мире. Такие перспективы объясняют высокую оценку НКНХ и КЗОС менеджментом Сибура.

👉 Справедливая стоимость префов НКНХ (NKNCP) 140 руб., потенциал роста +76%.

#Химия #NKNCP
@AK47pfl
💰 НКНХ преф (NKNCP) может дать 100% дивидендной доходности за 5 лет. Финансовые результаты компании увеличатся за счет роста мощностей. Только к 2025 году выручка НКНХ вырастет на 60% при сохранении цен.

К 2025 году НКНХ планирует:
• Увеличить ежегодное производство этилена до 1.2 млн тонн (сейчас производится чуть более 0.6 млн тонн в год)
• Увеличить производство синтетических каучуков до 0.8 млн тонн в год (против чуть более 0.7 млн тонн)
• Увеличить производство пластиков до 1.4 млн тонн (против 730 тыс тонн в год).

В течении следующих 5 лет компания сможет дать акционерам доходность в 100% к текущим ценам (см график).

👉 Справедливая стоимость префов НКНХ (NKNCP) 200 руб., потенциал роста +73%.

#структура_финансирования #NKNCP
@AK47pfl