🌏 На фоне осторожности центробанков инфляция может выйти из-под контроля. Как будут развиваться события с инфляцией, зависит от двух факторов:
1. Как изменится рост инфляции летом на фоне вакцинации и свертывания карантинных ограничений, старта сезона отпусков и строительного сезона? По некоторым индикаторам можно предположить, что уже к лету инфляция в США ускорится до многолетних максимумов в 4%.
2. Что будут делать с инфляцией мировые ЦБ? Среди крупных стран на повышение ставки решились лишь Бразилия и Россия. Во многих странах ЦБ считают инфляции временным явлением и последствием карантинов. ФРС США говорит, что начнёт повышать ставку лишь через 2 года, а ЕЦБ не планирует повышать ставку в течение 3 лет.
Если инфляция окажется чуть выше ожиданий, а ЦБ не примут необходимых мер, инвесторы могут поддаться панике и устроить большую распродажу акций техсектора. Сложно себе представить, что при росте инфляции до 4% рынок будет закладывать её нормализацию — скорее, рынок испугается её дальнейшего ускорения.
#macroset
@AK47pfl
1. Как изменится рост инфляции летом на фоне вакцинации и свертывания карантинных ограничений, старта сезона отпусков и строительного сезона? По некоторым индикаторам можно предположить, что уже к лету инфляция в США ускорится до многолетних максимумов в 4%.
2. Что будут делать с инфляцией мировые ЦБ? Среди крупных стран на повышение ставки решились лишь Бразилия и Россия. Во многих странах ЦБ считают инфляции временным явлением и последствием карантинов. ФРС США говорит, что начнёт повышать ставку лишь через 2 года, а ЕЦБ не планирует повышать ставку в течение 3 лет.
Если инфляция окажется чуть выше ожиданий, а ЦБ не примут необходимых мер, инвесторы могут поддаться панике и устроить большую распродажу акций техсектора. Сложно себе представить, что при росте инфляции до 4% рынок будет закладывать её нормализацию — скорее, рынок испугается её дальнейшего ускорения.
#macroset
@AK47pfl
❗️🌏 Инфляционные риски могут выйти из-под контроля на фоне осторожности мировых ЦБ. Вот, кто от этого выигрывает и проигрывает:
📈 Выигрывают: акции сырьевых и промышленных компаний, в том числе российские частные сырьевые компании, благодаря дальнейшему росту цен на сырьё.
📉 Проигрывают: акции компаний технологического сектора, так как инфляция цен на сырье и товары и рост ставок негативно влияют на бизнес и оценку их акций.
#macroset
@AK47pfl
📈 Выигрывают: акции сырьевых и промышленных компаний, в том числе российские частные сырьевые компании, благодаря дальнейшему росту цен на сырьё.
📉 Проигрывают: акции компаний технологического сектора, так как инфляция цен на сырье и товары и рост ставок негативно влияют на бизнес и оценку их акций.
#macroset
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 23.03.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ Утренний брифинг
23.03.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Советники Джо Байдена на этой неделе представят ему план стимулирования экономики на $3 трлн, для чего предлагается повысить налоги для корпораций и наиболее состоятельных американцев. Значительную часть средств из нового пакета стимулов команда президента предлагает направить на развитие инфраструктуры: транспортную систему, интернет, 5G, энергосистемы.
• Ангела Меркель объявила о продлении карантина в Германии до 18 апреля. Более жесткие правила будут применяться в тех регионах, где число зараженных в течение трех дней подряд будет превышать 100 человек на 100 тыс. населения. Карантином власти намерены сдержать третью волну COVID-19.
• Ford запустит в России первое серийное производство электромобилей. В 2022 году начнется выпуск электрического фургона Ford Transit. Соллерс (SVAV), который контролирует СП с Ford, рассчитывает на спрос со стороны e-commerce в Москве и городах-миллионниках.
• Эксперты ждут отмены льготной ипотеки. Это остановит рост цен и оживит вторичный рынок жилья. Но ставки по кредитам начнут расти.
👁 За чем следить сегодня:
• Эталон (ETLN): МСФО за 2020 год.
• ЛСР (LSRG): конференц-звонок по результатам 2020 года.
• Происшествие в Норильске.
• Антироссийские санкции США.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 Лента (LNTA), таргет 440, апсайд +72%.
👉 Аэрофлот (AFLT), таргет 46 руб., даунсайд -34%.
#morning
@AK47pfl
23.03.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Советники Джо Байдена на этой неделе представят ему план стимулирования экономики на $3 трлн, для чего предлагается повысить налоги для корпораций и наиболее состоятельных американцев. Значительную часть средств из нового пакета стимулов команда президента предлагает направить на развитие инфраструктуры: транспортную систему, интернет, 5G, энергосистемы.
• Ангела Меркель объявила о продлении карантина в Германии до 18 апреля. Более жесткие правила будут применяться в тех регионах, где число зараженных в течение трех дней подряд будет превышать 100 человек на 100 тыс. населения. Карантином власти намерены сдержать третью волну COVID-19.
• Ford запустит в России первое серийное производство электромобилей. В 2022 году начнется выпуск электрического фургона Ford Transit. Соллерс (SVAV), который контролирует СП с Ford, рассчитывает на спрос со стороны e-commerce в Москве и городах-миллионниках.
• Эксперты ждут отмены льготной ипотеки. Это остановит рост цен и оживит вторичный рынок жилья. Но ставки по кредитам начнут расти.
👁 За чем следить сегодня:
• Эталон (ETLN): МСФО за 2020 год.
• ЛСР (LSRG): конференц-звонок по результатам 2020 года.
• Происшествие в Норильске.
• Антироссийские санкции США.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 Лента (LNTA), таргет 440, апсайд +72%.
👉 Аэрофлот (AFLT), таргет 46 руб., даунсайд -34%.
#morning
@AK47pfl
🌏 Инфляция становится мировой проблемой и ведет к бедности. Товарная инфляция распространилась на самый широкий круг товаров далеко за пределами биржевого сырья.
Цены растут по всему миру - на многих товарных рынках установился дефицит:
• с/х продукция и продукты питания
• сталь
• химическое сырье (например, фосфатные и азотные удобрения, капролактам и др.)
• одежда
• автомобили.
Подорожание товаров ведет к бедности. Дорожают товары первой необходимости и их потребление не выйдет отложить до момента когда цены, возможно, скорректируются. Особенно высоко цены в рублевом выражении, сыграло роль ослабление рубля.
#макро
@AK47pfl
Цены растут по всему миру - на многих товарных рынках установился дефицит:
• с/х продукция и продукты питания
• сталь
• химическое сырье (например, фосфатные и азотные удобрения, капролактам и др.)
• одежда
• автомобили.
Подорожание товаров ведет к бедности. Дорожают товары первой необходимости и их потребление не выйдет отложить до момента когда цены, возможно, скорректируются. Особенно высоко цены в рублевом выражении, сыграло роль ослабление рубля.
#макро
@AK47pfl
🌏 Акции сырьевых и промышленных компаний – лучший хедж благосостояния. В условиях роста стоимости товаров и сырья выигрывают их производители – компании добывающие и производящие.
Самые лучшие сырьевые компании в мире - российские. Хорошая сырьевая база обеспечивает высокую конкурентоспособность через низкую себестоимость. В пользу низкой себестоимости работает и слабый рубль, который с начала года ослабился на 2.6% к доллару.
Акции многих российских сырьевых компаний имеют большой апсайд до зарубежных аналогов. В их оценки еще не заложен уже произошедший рост сырья из-за давления санкционной риторики. Однако санкции не сильно коснутся сырьевых компаний РФ.
#макро
@AK47pfl
Самые лучшие сырьевые компании в мире - российские. Хорошая сырьевая база обеспечивает высокую конкурентоспособность через низкую себестоимость. В пользу низкой себестоимости работает и слабый рубль, который с начала года ослабился на 2.6% к доллару.
Акции многих российских сырьевых компаний имеют большой апсайд до зарубежных аналогов. В их оценки еще не заложен уже произошедший рост сырья из-за давления санкционной риторики. Однако санкции не сильно коснутся сырьевых компаний РФ.
#макро
@AK47pfl
🌏 Российские игроки становятся привлекательнее китайских аналогов Слабый рубль и крепкий юань приводят к тому, что в РФ выгоднее добывать и производить. Российские компании сильнее выигрывают от роста стоимости на рынках.
Слабый рубль повышает привлекательность производства в РФ как для внутреннего рынка (импортозамещение), так и на экспорт. У одного из крупнейших конкурентов - Китая - юань укреплялся. Средняя зарплата в РФ продолжает уступать оплате труда в Китае после обвала в 2014 году. Рубль против юаня сейчас там же, где был на пике девальвации в конце 2015 - начале 2016 года. Это была точка старта импортозамещения.
Ужесточение требований в Китае постепенно освобождает рынок для российских сырьевых компаний. В Китае - крупнейшем производителе многих сырьевых товаров (удобрений, химической продукции, стали) - ужесточают экологические требования. Это выключает многие текущие и будущие проекты в производстве сырьевых товаров в Китае. Эту нишу занимают российские игроки.
#макро
@AK47pfl
Слабый рубль повышает привлекательность производства в РФ как для внутреннего рынка (импортозамещение), так и на экспорт. У одного из крупнейших конкурентов - Китая - юань укреплялся. Средняя зарплата в РФ продолжает уступать оплате труда в Китае после обвала в 2014 году. Рубль против юаня сейчас там же, где был на пике девальвации в конце 2015 - начале 2016 года. Это была точка старта импортозамещения.
Ужесточение требований в Китае постепенно освобождает рынок для российских сырьевых компаний. В Китае - крупнейшем производителе многих сырьевых товаров (удобрений, химической продукции, стали) - ужесточают экологические требования. Это выключает многие текущие и будущие проекты в производстве сырьевых товаров в Китае. Эту нишу занимают российские игроки.
#макро
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
🔦 Русолово (ROLO): справедливая стоимость 20 рублей, апсайд 85%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/rolo/moex
#оценка #ROLO
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/rolo/moex
#оценка #ROLO
@AK47pfl
🗣 На фоне ослабления рубля эксперты ждут роста префов Сургутнефтегаза (SNGSP):
👉 https://t.iss.one/finpizdec/3526
#биржевой_фактор #SNGSP
@AK47pfl
👉 https://t.iss.one/finpizdec/3526
#биржевой_фактор #SNGSP
@AK47pfl
🔦 Сургутнефтегаз преф (SNGSP): справедливая стоимость 120 рублей, апсайд 196%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sngsp/moex
#оценка #SNGSP
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sngsp/moex
#оценка #SNGSP
@AK47pfl
💰 При текущем рубле дивдоходность префов Сургутнефтегаза (SNGSP) составит 24.4% за полтора года, сообщает источник РДВ:
+7 рублей на преф в июле, дивдоходность 17.1%. К моменту выплаты дивиденда цена префов может вырасти до 45-46 рублей.
+3 рубля на преф в июле 2022, дивдоходность 7.3%. Если рубль продолжит слабеть к доллару, дивиденд может быть значительно выше.
#структура_финансирования #SNGSP
@AK47pfl
+7 рублей на преф в июле, дивдоходность 17.1%. К моменту выплаты дивиденда цена префов может вырасти до 45-46 рублей.
+3 рубля на преф в июле 2022, дивдоходность 7.3%. Если рубль продолжит слабеть к доллару, дивиденд может быть значительно выше.
#структура_финансирования #SNGSP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SVAV
Соллерс запускает первое серийное производство электромобилей в России.
В 2022 году начнется выпуск электрического фургона Ford Transit.
По оценкам Соллерс, доля электротранспорта в продажах LCV в России составит около 1,5% в 2022–2023 годах и вырастет до 4% к 2025 году. По итогам 2020 года рынок LCV в России составил 140 млрд рублей - это продажи около 6 млрд рублей электрических LCV, для сравнения капитализация Соллерс - 9.1 млрд рублей, при этом Соллерс - первый в России серийный производитель EV.
E-Transit на 40% экономичнее дизельного, основная статья расходов на логистику - топливо, такая экономичность дает электрическому транзиту серьезное конкурентное преимущество.
Рынок электрических LCV может обогнать по росту сам e-commerce на горизонте 2025 года.
Соллерс запускает первое серийное производство электромобилей в России.
В 2022 году начнется выпуск электрического фургона Ford Transit.
По оценкам Соллерс, доля электротранспорта в продажах LCV в России составит около 1,5% в 2022–2023 годах и вырастет до 4% к 2025 году. По итогам 2020 года рынок LCV в России составил 140 млрд рублей - это продажи около 6 млрд рублей электрических LCV, для сравнения капитализация Соллерс - 9.1 млрд рублей, при этом Соллерс - первый в России серийный производитель EV.
E-Transit на 40% экономичнее дизельного, основная статья расходов на логистику - топливо, такая экономичность дает электрическому транзиту серьезное конкурентное преимущество.
Рынок электрических LCV может обогнать по росту сам e-commerce на горизонте 2025 года.
🔦 Соллерс (SVAV): справедливая стоимость 416 рублей, апсайд 59%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/svav/moex
#оценка #SVAV
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/svav/moex
#оценка #SVAV
@AK47pfl
Российские сырьевые компании станут бенефициарами текущей сырьевой инфляции. Сейчас наблюдается рост цен на сырье и промышленные товары из-за дефицита.
Российские компании – одни из лучших в мире по запасам и затратам. Компании обладают большими запасами и низкими издержками производства. Рост цен приводит к росту маржинальности, а значит, и прибыльности.
#рынок_рф
@AK47pfl
Российские компании – одни из лучших в мире по запасам и затратам. Компании обладают большими запасами и низкими издержками производства. Рост цен приводит к росту маржинальности, а значит, и прибыльности.
#рынок_рф
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#AFLT
⚡️ ВЛАСТИ РАБОТАЮТ НАД СТРАТЕГИЕЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНПОЛОЖЕНИЯ АЭРОФЛОТА, ПО КОТОРОМУ БЬЕТ ОТСУТСТВИЕ МЕЖДУНАРОДКИ, ВОЗМОЖНО ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ - МОИСЕЕВ
⚡️ ВЛАСТИ РАБОТАЮТ НАД СТРАТЕГИЕЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНПОЛОЖЕНИЯ АЭРОФЛОТА, ПО КОТОРОМУ БЬЕТ ОТСУТСТВИЕ МЕЖДУНАРОДКИ, ВОЗМОЖНО ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ - МОИСЕЕВ
✈️ Власти работают над стратегией стабилизации финположения Аэрофлота (AFLT), возможно привлечение средств на внешних рынках, сообщил замминистра финансов Алексей Моисеева в ходе заседания комитета по собственности Госдумы.
"Мы сейчас, у нас даже есть некая рабочая группа в составе Аэрофлота, Минтранса, ЦБ и нас по стабилизации финансового положения, потому что, конечно, отсутствие международных рейсов - оно очень сильно бьет по прибыльности компании", - сказал Моисеев.
"Сейчас вот разрабатывается стратегия по тому, чтобы стабилизировать (финположение "Аэрофлота" - Интерфакс), рассматриваются вопросы привлечения финансирования на внешних рынках", - добавил он.
👉 https://www.interfax.ru/russia/757428
#авиа #AFLT
@AK47pfl
"Мы сейчас, у нас даже есть некая рабочая группа в составе Аэрофлота, Минтранса, ЦБ и нас по стабилизации финансового положения, потому что, конечно, отсутствие международных рейсов - оно очень сильно бьет по прибыльности компании", - сказал Моисеев.
"Сейчас вот разрабатывается стратегия по тому, чтобы стабилизировать (финположение "Аэрофлота" - Интерфакс), рассматриваются вопросы привлечения финансирования на внешних рынках", - добавил он.
👉 https://www.interfax.ru/russia/757428
#авиа #AFLT
@AK47pfl