#FIVE
Х5 - РИТЕЙЛЕР С САМЫМ БОЛЬШИМ ДАУНСАЙДОМ.
Х5 Retail Group (MOEX: FIVE) беспричинно оторвалась от рынка и вскоре должна усилить свое падение. Бумага дает низкую дивидендную доходность, а у компании отсутствуют перспективы роста в текущих условиях.
Акции Х5 Retail Group сейчас падают на 2% при общем снижении Мосбиржи на 4.3% и падении Магнита сегодня на 5%. Х5 - самый дорогой ритейлер в России по показателю P/E - более 20х, в котором нет никаких триггеров к росту в ближайшие несколько месяцев. Бумага дает всего 5% дивидендной доходности, ее главный аналог – Магнит – даст 9.5% годовых за 2019 год.
Ритейлеры под ударом из-за коронавируса. Распространение вируса приведет к снижению потребления и доходов населения. Высокая оценка FIVE в последнее время объяснялась исключительно ставкой на дальнейший рост сети, но в текущих условиях этот рост под серьезным сомнением, это приведет к падению бумаги.
Держать на таком рынке бумагу с низкой дивидендной доходностью - бессмысленно и опасно. Фундаментальная цена FIVE с учетом текущих рисков 1600 рублей.
@AK47pfl
Х5 - РИТЕЙЛЕР С САМЫМ БОЛЬШИМ ДАУНСАЙДОМ.
Х5 Retail Group (MOEX: FIVE) беспричинно оторвалась от рынка и вскоре должна усилить свое падение. Бумага дает низкую дивидендную доходность, а у компании отсутствуют перспективы роста в текущих условиях.
Акции Х5 Retail Group сейчас падают на 2% при общем снижении Мосбиржи на 4.3% и падении Магнита сегодня на 5%. Х5 - самый дорогой ритейлер в России по показателю P/E - более 20х, в котором нет никаких триггеров к росту в ближайшие несколько месяцев. Бумага дает всего 5% дивидендной доходности, ее главный аналог – Магнит – даст 9.5% годовых за 2019 год.
Ритейлеры под ударом из-за коронавируса. Распространение вируса приведет к снижению потребления и доходов населения. Высокая оценка FIVE в последнее время объяснялась исключительно ставкой на дальнейший рост сети, но в текущих условиях этот рост под серьезным сомнением, это приведет к падению бумаги.
Держать на таком рынке бумагу с низкой дивидендной доходностью - бессмысленно и опасно. Фундаментальная цена FIVE с учетом текущих рисков 1600 рублей.
@AK47pfl
Forwarded from ZORKO
Распространение коронавируса в мире только начинается
По официальным данным, Китаю удалось остановить распространение с помощью жёсткой формы карантина. Это нанесло удар по экономике, но помогло замедлить распространение болезни.
Для остального мира эпидемия только начинается (на фото). У правительств в демократических государствах нет методов, чтобы "принуждать" население к карантину. Влияние на экономику будет сравнимо с карантином в Китае, а масштаб заболеваемости будут намного значительнее.
На фото — количество заболевших в день в Китае за исключением провинции Хубэй (красный график) и количество заболевших в день в остальном мире (синий график)
По официальным данным, Китаю удалось остановить распространение с помощью жёсткой формы карантина. Это нанесло удар по экономике, но помогло замедлить распространение болезни.
Для остального мира эпидемия только начинается (на фото). У правительств в демократических государствах нет методов, чтобы "принуждать" население к карантину. Влияние на экономику будет сравнимо с карантином в Китае, а масштаб заболеваемости будут намного значительнее.
На фото — количество заболевших в день в Китае за исключением провинции Хубэй (красный график) и количество заболевших в день в остальном мире (синий график)
#TCSG
☣️ КОРОНАВИРУС: УГРОЗА ДЛЯ БАНКОВ.
В Китае, Корее, Италии акции банков в лидерах падения на вспышке коронавируса. Банки - один из самых чувствительных к карантинам секторов. Когда население под карантином, оно не платит по кредитам.
ТКС (MOEX: TCSG) – самый уязвимый среди российских банков, так как фокусируется на необеспеченном кредитовании. Кроме того, источники сообщают, что акцию продвигали перед предстоящим SPO от Олега Тинькова и менеджмента. Но шок на рынках испортил планы.
@AK47pfl
☣️ КОРОНАВИРУС: УГРОЗА ДЛЯ БАНКОВ.
В Китае, Корее, Италии акции банков в лидерах падения на вспышке коронавируса. Банки - один из самых чувствительных к карантинам секторов. Когда население под карантином, оно не платит по кредитам.
ТКС (MOEX: TCSG) – самый уязвимый среди российских банков, так как фокусируется на необеспеченном кредитовании. Кроме того, источники сообщают, что акцию продвигали перед предстоящим SPO от Олега Тинькова и менеджмента. Но шок на рынках испортил планы.
@AK47pfl
☣️ КОРОНАВИРУС: ГЛОБАЛЬНЫЙ RISK-OFF.
Распространение коронавируса и угроза карантина в крупнейших экономиках мира привели к глобальному оттоку средств из всех типов активов. Падает даже золото и традиционно защитные сектора.
На фоне этого доходность 10-летних облигаций США, главного мирового защитного актива, упала до исторического минимума.
@AK47pfl
Распространение коронавируса и угроза карантина в крупнейших экономиках мира привели к глобальному оттоку средств из всех типов активов. Падает даже золото и традиционно защитные сектора.
На фоне этого доходность 10-летних облигаций США, главного мирового защитного актива, упала до исторического минимума.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#AFLT
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Аэрофлот (MOEX: AFLT) может потерять около $1 млрд из-за коронавируса – это более 10% выручки. Даже если государство разрешает Аэрофлоту летать, спрос падает: турагентства говорят о 50% падении спроса на поездки в Азию и Италию. На Азию и Европу приходится 40% выручки компании, проблемы из-за вируса могут затянуться на 6 и более мес.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Около 50% затрат компании по фиксированные (з/п, лизинговые платежи). Поэтому потеря 10% выручки обернется для компании не просто снижением прибыли, а годовым убытком.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространства.
В итоге Аэрофлот получит годовой убыток в $550-700 млн долл. При капитализации в 1.6 $млрд. То есть убыток может быть с 1/3 капитализации. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Аэрофлот (MOEX: AFLT) может потерять около $1 млрд из-за коронавируса – это более 10% выручки. Даже если государство разрешает Аэрофлоту летать, спрос падает: турагентства говорят о 50% падении спроса на поездки в Азию и Италию. На Азию и Европу приходится 40% выручки компании, проблемы из-за вируса могут затянуться на 6 и более мес.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Около 50% затрат компании по фиксированные (з/п, лизинговые платежи). Поэтому потеря 10% выручки обернется для компании не просто снижением прибыли, а годовым убытком.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространства.
В итоге Аэрофлот получит годовой убыток в $550-700 млн долл. При капитализации в 1.6 $млрд. То есть убыток может быть с 1/3 капитализации. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
#numbers
ПЕРФОРМАНС АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ С НАЧАЛА КОРОНАВИРУСА. Изменение рублевой стоимости акции с 17 января по 28 февраля 2020 года.
Полюс 13%
ОГК-2 8%
Полиметал 2%
ТГК-1 2%
АФК Система 1%
Юнипро 0%
М.Видео -3%
Русгидро -4%
Ростелеком -4%
Норникель -6%
Россети -6%
Детский мир -7%
Энел Россия -7%
TCS Group -8%
МКБ -8%
Башнефть -8%
ФСК ЕЭС -9%
Сбербанк преф -9%
Мечел -9%
МТС -10%
Интер РАО -10%
ВТБ -10%
Х5 Retail Group -11%
Сбербанк -11%
Сургутнефтегаз преф -12%
QIWI -12%
Магнит -12%
ТМК -12%
Мечел преф -13%
Яндекс -13%
Газпромнефть -14%
Распадская -14%
Мосбиржа -14%
ЛСР -15%
Татнефть преф -15%
Лукойл -15%
Аэрофлот -16%
ММК -16%
Фосагро -16%
Русал -16%
Северсталь -17%
Роснефть -17%
Транснефть -17%
НЛМК -17%
Татнефть -18%
Mail -19%
Газпром -20%
Алроса -22%
VEON -26%
Новатэк -30%
Сургутнефтегаз -30%
@AK47pfl
ПЕРФОРМАНС АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ С НАЧАЛА КОРОНАВИРУСА. Изменение рублевой стоимости акции с 17 января по 28 февраля 2020 года.
Полюс 13%
ОГК-2 8%
Полиметал 2%
ТГК-1 2%
АФК Система 1%
Юнипро 0%
М.Видео -3%
Русгидро -4%
Ростелеком -4%
Норникель -6%
Россети -6%
Детский мир -7%
Энел Россия -7%
TCS Group -8%
МКБ -8%
Башнефть -8%
ФСК ЕЭС -9%
Сбербанк преф -9%
Мечел -9%
МТС -10%
Интер РАО -10%
ВТБ -10%
Х5 Retail Group -11%
Сбербанк -11%
Сургутнефтегаз преф -12%
QIWI -12%
Магнит -12%
ТМК -12%
Мечел преф -13%
Яндекс -13%
Газпромнефть -14%
Распадская -14%
Мосбиржа -14%
ЛСР -15%
Татнефть преф -15%
Лукойл -15%
Аэрофлот -16%
ММК -16%
Фосагро -16%
Русал -16%
Северсталь -17%
Роснефть -17%
Транснефть -17%
НЛМК -17%
Татнефть -18%
Mail -19%
Газпром -20%
Алроса -22%
VEON -26%
Новатэк -30%
Сургутнефтегаз -30%
@AK47pfl
От основателей РДВ:
- Ты вчера говорил совсем другое, Будда!
- Да, говорил, однако это было вчера. Сегодня многое поменялось.
https://t.iss.one/AK47pfl/3986
Не верьте ничему, независимо от того, где вы это прочитали, или кто это сказал, даже если это сказал я, если это не согласуется с вашим собственным рассудком и вашим собственным здравым смыслом. — Будда
@AK47pfl
- Ты вчера говорил совсем другое, Будда!
- Да, говорил, однако это было вчера. Сегодня многое поменялось.
https://t.iss.one/AK47pfl/3986
Не верьте ничему, независимо от того, где вы это прочитали, или кто это сказал, даже если это сказал я, если это не согласуется с вашим собственным рассудком и вашим собственным здравым смыслом. — Будда
@AK47pfl
#RDVweekly
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Откупать упавшие акции сейчас — это как поднимать копейки перед катком.
2. Поддержать рубль мог бы глобальный risk-on или действия ОПЕК+ по поддержанию нефти. Пока нет предпосылок ни для первого, ни для второго.
3. Рынок автомобилей в Китае, который едва начал восстанавливаться, снова будет в минусе по итогам года.
4. Luxury-рынок испытывает серьёзный шок из-за коронавируса.
5. Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса.
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Откупать упавшие акции сейчас — это как поднимать копейки перед катком.
2. Поддержать рубль мог бы глобальный risk-on или действия ОПЕК+ по поддержанию нефти. Пока нет предпосылок ни для первого, ни для второго.
3. Рынок автомобилей в Китае, который едва начал восстанавливаться, снова будет в минусе по итогам года.
4. Luxury-рынок испытывает серьёзный шок из-за коронавируса.
5. Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса.
@AK47pfl
Что было вчера
• Газпром обсуждает строительство газохимического комплекса на Ямале.
• Сбербанк: коронавирус может отложить выход (над которыми банк работает) нескольких компаний на Мосбиржу.
• Олег Тиньков внес залог в размере 20 млн фунтов стерлингов (около $36 млн), чтобы находиться на свободе во время рассмотрения в суде Лондона дела о налоговых претензиях со стороны США.
• АЛРОСА проведет предпроектные работы по руднику Юбилейный.
• Татнефть и Банк ЗЕНИТ реализуют проект по расширению производства шин ЦМК.
Что будет сегодня
• Детский мир: МСФО 2019 г.
• Мосэнерго: РСБУ 2019 г.
• Норникель: Роуд-шоу в Лондоне (2-5 марта).
@AK47pfl
• Газпром обсуждает строительство газохимического комплекса на Ямале.
• Сбербанк: коронавирус может отложить выход (над которыми банк работает) нескольких компаний на Мосбиржу.
• Олег Тиньков внес залог в размере 20 млн фунтов стерлингов (около $36 млн), чтобы находиться на свободе во время рассмотрения в суде Лондона дела о налоговых претензиях со стороны США.
• АЛРОСА проведет предпроектные работы по руднику Юбилейный.
• Татнефть и Банк ЗЕНИТ реализуют проект по расширению производства шин ЦМК.
Что будет сегодня
• Детский мир: МСФО 2019 г.
• Мосэнерго: РСБУ 2019 г.
• Норникель: Роуд-шоу в Лондоне (2-5 марта).
@AK47pfl
🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 25 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 25 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#AFLT
АКЦИИ МИРОВЫХ АВИАКОМПАНИЙ ПРОДОЛЖАЮТ ПАДЕНИЕ.
• Коронавирус продолжает распространение по миру: на выходных он появился в десяти новых странах, в том числе в России.
• Эффекты для туризма только начинаются: авиасообщение с Китаем будет закрыто минимум до апреля, в ближайшее время может быть объявлено об ограничении авиасообщения с новыми странами.
• Чемпионат Европы по футболу может быть отменён, Олимпиада в Токио, скорее всего, пройдёт при пустых трибунах.
• Ситуация продолжает ухудшаться, что увеличивает риск закрытия воздушного сообщения с большим числом стран и снижения пассажиропотока.
@AK47pfl
АКЦИИ МИРОВЫХ АВИАКОМПАНИЙ ПРОДОЛЖАЮТ ПАДЕНИЕ.
• Коронавирус продолжает распространение по миру: на выходных он появился в десяти новых странах, в том числе в России.
• Эффекты для туризма только начинаются: авиасообщение с Китаем будет закрыто минимум до апреля, в ближайшее время может быть объявлено об ограничении авиасообщения с новыми странами.
• Чемпионат Европы по футболу может быть отменён, Олимпиада в Токио, скорее всего, пройдёт при пустых трибунах.
• Ситуация продолжает ухудшаться, что увеличивает риск закрытия воздушного сообщения с большим числом стран и снижения пассажиропотока.
@AK47pfl
#AFLT
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Акции Аэрофлота после отскока теряют 5% от максимумов дня. Даже завтрашний отчёт по МСФО за 2019 год не меняет долгосрочную перспективу: убыток Аэрофлота может составить до трети капитализации из-за снижения пассажиропотока и кризиса в индустрии туризма, потери транссибирских роялти и отмены масштабных спортивных мероприятий.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Европейское и азиатское направления Аэрофлота составляют по 20% от выручки Аэрофлота. Сокращение пассажиропотока и/или полная отмена рейсов приведут к убыткам компании.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространств, сейчас авиакомпании отменяют полеты в Южную Корею и Китай. Одно только падение транссибирских роялти на 30% по году обнулит всю прибыль и дивиденды Аэрофлота.
• Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса. Туроператоры отмечают резкое сокращение потока и отказ от туров в места распространения коронавируса. Люди не хотят рисковать, потому отказываются от путешествий. Первыми удар на себе почувствовали круизные компании, сейчас – авиаперевозчики. Под угрозой отмены масштабные спортивные мероприятия, Олимпиада в Токио пройдет при пустых трибунах.
Аэрофлот может получить годовой убыток в $550-700 млн, что составляет треть от капитализации компании. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Акции Аэрофлота после отскока теряют 5% от максимумов дня. Даже завтрашний отчёт по МСФО за 2019 год не меняет долгосрочную перспективу: убыток Аэрофлота может составить до трети капитализации из-за снижения пассажиропотока и кризиса в индустрии туризма, потери транссибирских роялти и отмены масштабных спортивных мероприятий.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Европейское и азиатское направления Аэрофлота составляют по 20% от выручки Аэрофлота. Сокращение пассажиропотока и/или полная отмена рейсов приведут к убыткам компании.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространств, сейчас авиакомпании отменяют полеты в Южную Корею и Китай. Одно только падение транссибирских роялти на 30% по году обнулит всю прибыль и дивиденды Аэрофлота.
• Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса. Туроператоры отмечают резкое сокращение потока и отказ от туров в места распространения коронавируса. Люди не хотят рисковать, потому отказываются от путешествий. Первыми удар на себе почувствовали круизные компании, сейчас – авиаперевозчики. Под угрозой отмены масштабные спортивные мероприятия, Олимпиада в Токио пройдет при пустых трибунах.
Аэрофлот может получить годовой убыток в $550-700 млн, что составляет треть от капитализации компании. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
#PLZL
АКЦИИ ПОЛЮСА ПЕРЕГРЕТЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ЗОЛОТА.
Акции Полюс Золото (MOEX: PLZL) переоценены относительно золота, дают дивдоходность ниже ключевой ставки, несмотря на то, что золото не является защитным активом в случае рецессии.
Полюс неоправданно переоценен относительно золота. За год акции компании выросли на 71%, в то время как ETF на золото и само золото выросли на 25% и 20% соответственно.
Полюс даст всего 4.65% дивидендной доходности после недавнего роста акций. Это ниже среднего значения по рынку и не оправдывает риск. На рынке есть более привлекательные имена с двузначной доходностью.
Золото - не защитный актив в случае рецессии. Коронавирус может повлечь начало кризиса, что может привести к началу продаж всех коммодитиз. Золото перестает быть защитным активом и может посыпаться даже сильнее остальных. В такой ситуации лучшая стратегия - держать кэш, номинированный в стабильной валюте.
Полюс золото - перекупленный нестабильный актив, который не спасет в случае жёсткой рецессии.
@AK47pfl
АКЦИИ ПОЛЮСА ПЕРЕГРЕТЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ЗОЛОТА.
Акции Полюс Золото (MOEX: PLZL) переоценены относительно золота, дают дивдоходность ниже ключевой ставки, несмотря на то, что золото не является защитным активом в случае рецессии.
Полюс неоправданно переоценен относительно золота. За год акции компании выросли на 71%, в то время как ETF на золото и само золото выросли на 25% и 20% соответственно.
Полюс даст всего 4.65% дивидендной доходности после недавнего роста акций. Это ниже среднего значения по рынку и не оправдывает риск. На рынке есть более привлекательные имена с двузначной доходностью.
Золото - не защитный актив в случае рецессии. Коронавирус может повлечь начало кризиса, что может привести к началу продаж всех коммодитиз. Золото перестает быть защитным активом и может посыпаться даже сильнее остальных. В такой ситуации лучшая стратегия - держать кэш, номинированный в стабильной валюте.
Полюс золото - перекупленный нестабильный актив, который не спасет в случае жёсткой рецессии.
@AK47pfl
#PLZL #POLY
АКЦИИ ПОЛЮСА И ПОЛИМЕТАЛЛА ВЫРОСЛИ СИЛЬНЕЕ ЦЕН НА ЗОЛОТО.
С начала распространения влияния коронавируса наблюдается сильное расхождение между золотом, акциями Полюса (MOEX: PLZL) и Полиметалла (MOEX: POLY). Полюс вырос на 16.4%, Полиметалл на 3.6% при этом золото выросло только на 2.3%. Золото может потерять звание защитного актива в случае сильного кризиса. Это означает, что акции золотодобытчиков не спасут от падения.
@AK47pfl
АКЦИИ ПОЛЮСА И ПОЛИМЕТАЛЛА ВЫРОСЛИ СИЛЬНЕЕ ЦЕН НА ЗОЛОТО.
С начала распространения влияния коронавируса наблюдается сильное расхождение между золотом, акциями Полюса (MOEX: PLZL) и Полиметалла (MOEX: POLY). Полюс вырос на 16.4%, Полиметалл на 3.6% при этом золото выросло только на 2.3%. Золото может потерять звание защитного актива в случае сильного кризиса. Это означает, что акции золотодобытчиков не спасут от падения.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РынкиДеньгиВласть | РДВ — это мегааналитический сервис новой информационной эры. Весь контент, предлагаемый сервисом, не только лишь НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, но и является топ-класс аналитикой, либо информацией из источников, фондов-партнеров или от крупных частных инвесторов. Цель сервиса - только проинформировать читателя и все! За все действия, выполняемые после получения весьма ценной информации РДВ, ВЫ НЕСЕТЕ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО.
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
#marketmode #стратегия
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl