#AFLT
АЭРОФЛОТ МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ДО 20% ПРИБЫЛИ ИЗ-ЗА РАСПРОСТРАНЕНИЯ КОРОНОВИРУСА.
Сегодня по состоянию на 12:30 падают акции большинства крупных авиакомпаний из-за роста опасений по поводу коронавируса:
• Lufthansa -5.0%
• Air France -3.8%
• Japan Airlines -3.9%
• EasyJet -4.2%
• Аэрофлот (MOEX: AFLT) -4.95%
Из-за вируса пассажиропоток в Китай может снизиться как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Авиаперевозки в Китае в первый день китайских новогодних каникул упали на 41.6% г/г.
Вокруг Аэрофлота складывается негативная ситуация:
• Российские туроператоры приостановили продажу туров в Китай из-за коронавируса
• Аэрофлот предложил пассажирам сдавать билеты в Китай
• АТОР: авиакомпании с понедельника занимаются только вывозом туристов из Китая
Приостановка авиасообщения с Китаем может стоить Аэрофлоту 20% прибыли. Сейчас очевидно, что будут негативные последствия для бизнеса Аэрофлота, а пассажиропоток упадёт значительно. На фоне таких новостей акции Аэрофлота не смогут далее поддерживать рост.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ДО 20% ПРИБЫЛИ ИЗ-ЗА РАСПРОСТРАНЕНИЯ КОРОНОВИРУСА.
Сегодня по состоянию на 12:30 падают акции большинства крупных авиакомпаний из-за роста опасений по поводу коронавируса:
• Lufthansa -5.0%
• Air France -3.8%
• Japan Airlines -3.9%
• EasyJet -4.2%
• Аэрофлот (MOEX: AFLT) -4.95%
Из-за вируса пассажиропоток в Китай может снизиться как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Авиаперевозки в Китае в первый день китайских новогодних каникул упали на 41.6% г/г.
Вокруг Аэрофлота складывается негативная ситуация:
• Российские туроператоры приостановили продажу туров в Китай из-за коронавируса
• Аэрофлот предложил пассажирам сдавать билеты в Китай
• АТОР: авиакомпании с понедельника занимаются только вывозом туристов из Китая
Приостановка авиасообщения с Китаем может стоить Аэрофлоту 20% прибыли. Сейчас очевидно, что будут негативные последствия для бизнеса Аэрофлота, а пассажиропоток упадёт значительно. На фоне таких новостей акции Аэрофлота не смогут далее поддерживать рост.
@AK47pfl
#ALRS
АЛРОСА: РИСК ПОТЕРИ КИТАЙСКОГО РЫНКА ИЗ-ЗА УГРОЗЫ ВИРУСА. Цель 75 рублей, апсайд 18%.
Коронавирус уже сказывается на luxury сегменте (на фото), что скажется на Алросе (MOEX: ALRS):
• Снижение спроса на ювелирные изделия из-за отмены сообщения между городами и празднования китайского нового года.
• Падение числа китайских туристов из-за закрытия авиалиний, что скажется также на продажах luxury товаров.
Китай занимает около 20% рынка ювелирных изделий. Китайский рынок – наиболее перспективный рынок сбыта ювелирных изделий. Более того, китайские туристы – ключевые потребители, благосостояние которых выросло в последнее время.
Китай - драйвер роста для рынка алмазов испытывает сильные трудности. За счет него происходят какие-то изменения на рынке алмазов
Алроса рискует получить снижение продаж в исторически удачный для нее период. Огранщики традиционно наращивают запасы после рождества и китайского нового года, объем закупок зависит от результата продаж на праздники. Уровень продаж Алросы будет снижаться из-за низкого спроса со стороны конечного потребителя и огранщиков.
@AK47pfl
АЛРОСА: РИСК ПОТЕРИ КИТАЙСКОГО РЫНКА ИЗ-ЗА УГРОЗЫ ВИРУСА. Цель 75 рублей, апсайд 18%.
Коронавирус уже сказывается на luxury сегменте (на фото), что скажется на Алросе (MOEX: ALRS):
• Снижение спроса на ювелирные изделия из-за отмены сообщения между городами и празднования китайского нового года.
• Падение числа китайских туристов из-за закрытия авиалиний, что скажется также на продажах luxury товаров.
Китай занимает около 20% рынка ювелирных изделий. Китайский рынок – наиболее перспективный рынок сбыта ювелирных изделий. Более того, китайские туристы – ключевые потребители, благосостояние которых выросло в последнее время.
Китай - драйвер роста для рынка алмазов испытывает сильные трудности. За счет него происходят какие-то изменения на рынке алмазов
Алроса рискует получить снижение продаж в исторически удачный для нее период. Огранщики традиционно наращивают запасы после рождества и китайского нового года, объем закупок зависит от результата продаж на праздники. Уровень продаж Алросы будет снижаться из-за низкого спроса со стороны конечного потребителя и огранщиков.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ — это меганалитический сервис новой информационной эры. Весь контент, предлагаемый сервисом, не только лишь НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, но и является топ-класс аналитикой, либо информацией из источников, фондов-партнеров или от крупных частных инвесторов. Цель сервиса - только проинформировать читателя и все! За все действия, выполняемые после получения весьма ценной информации РДВ, ВЫ НЕСЕТЕ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО.
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
#ALRS
АЛРОСА: ВЫРУЧКА ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ СТОИМОСТИ БРИЛЛИАНТОВ. Цель 75 рублей, апсайд 18%.
Стоимость карата бриллианта снижается с начала прошлого года. Алмазный сектор все еще находится в рецессии. В совокупности со снижением спроса это повлияет на финансовые результаты Алросы (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
АЛРОСА: ВЫРУЧКА ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ СТОИМОСТИ БРИЛЛИАНТОВ. Цель 75 рублей, апсайд 18%.
Стоимость карата бриллианта снижается с начала прошлого года. Алмазный сектор все еще находится в рецессии. В совокупности со снижением спроса это повлияет на финансовые результаты Алросы (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
ТРОЯНСКИЙ КОНЬ НА РЫНКАХ.
#marketmode
В мире:
• Полный риск-офф: если в пятницу S&P 500 показал всего -0.9%, то сегодня уже -1.5% — худшие дни с октября 2019. Рисковые коммодитиз падают сильнее всех: медь -9% за две недели, нефть -15% за три недели.
• Подскочили защитные активы. Золото $1580, 30-летние бонды США активно скупают под 2.07% годовых.
• Инвесторы обеспекоены из-за китайского коронавируса. Китайский рынок при этом закрыт в честь Китайского нового года.
• На этой неделе отчитываются три кита FAANG — Apple (вторник), Facebook (среда), Amazon (четверг). Плохая отчетность гигантов может ухудшить ситуацию.
В России:
• Немножко перегретый рынок сегодня корректируется — минус 2 по рублевому МОЕХ и минус 3.5 по долларовому РТС.
• Видно продажи в ОФЗ, отчего рубль просел до 63 рублей за доллар. Ситуация не критическая и не сильно страшная – откатились к уровням месячной давности.
• Нефть в рублях снизилась до 3740 рублей за баррель. Это очень низко для русских нефтяников. Нужно небольшое падение для рубля, иначе нашим главным нефтяникам-экспортерам будет сложно.
Что это значит:
Китайцы должны предоставить адекватный ответ на вирус и открыть рынок после праздников. Пока на рынках падение, которое не перешло в панику. Предпочтение стоит отдавать дивидендным защитным акциям энергетиков - Юнипро (МОЕХ: UPRO), телекома - VEON (NASDAQ: VEON), МГТС (MOEX: MGTS) и другим, которые не имеют отношения к Китаю. Стоит избегать циклические и опасные акции — Аэрофлот (MOEX: AFLT), металлурги, Алроса (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Полный риск-офф: если в пятницу S&P 500 показал всего -0.9%, то сегодня уже -1.5% — худшие дни с октября 2019. Рисковые коммодитиз падают сильнее всех: медь -9% за две недели, нефть -15% за три недели.
• Подскочили защитные активы. Золото $1580, 30-летние бонды США активно скупают под 2.07% годовых.
• Инвесторы обеспекоены из-за китайского коронавируса. Китайский рынок при этом закрыт в честь Китайского нового года.
• На этой неделе отчитываются три кита FAANG — Apple (вторник), Facebook (среда), Amazon (четверг). Плохая отчетность гигантов может ухудшить ситуацию.
В России:
• Немножко перегретый рынок сегодня корректируется — минус 2 по рублевому МОЕХ и минус 3.5 по долларовому РТС.
• Видно продажи в ОФЗ, отчего рубль просел до 63 рублей за доллар. Ситуация не критическая и не сильно страшная – откатились к уровням месячной давности.
• Нефть в рублях снизилась до 3740 рублей за баррель. Это очень низко для русских нефтяников. Нужно небольшое падение для рубля, иначе нашим главным нефтяникам-экспортерам будет сложно.
Что это значит:
Китайцы должны предоставить адекватный ответ на вирус и открыть рынок после праздников. Пока на рынках падение, которое не перешло в панику. Предпочтение стоит отдавать дивидендным защитным акциям энергетиков - Юнипро (МОЕХ: UPRO), телекома - VEON (NASDAQ: VEON), МГТС (MOEX: MGTS) и другим, которые не имеют отношения к Китаю. Стоит избегать циклические и опасные акции — Аэрофлот (MOEX: AFLT), металлурги, Алроса (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
Макроэкономика
• Количество заболевших китайским коронавирусом под официальным данным выросло в 2 раза с воскресенья.
Что было вчера
• Новатэк выкупил свои акции с рынка, впервые с апреля 2019.
• Газпром поставил первый миллиард кубометров газа по Турецкому потоку.
• Численность населения России снова сократилась.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: встреча с инвесторами (Стокгольм, Франкфурт)
• М.Видео: операционные результаты за 2019 г
• Полюс: операционные результаты за 2019 г
• Лукойл: СД об утверждении отчета по итогам заявлений о продаже акций
• Китай: выходной
@AK47pfl
• Количество заболевших китайским коронавирусом под официальным данным выросло в 2 раза с воскресенья.
Что было вчера
• Новатэк выкупил свои акции с рынка, впервые с апреля 2019.
• Газпром поставил первый миллиард кубометров газа по Турецкому потоку.
• Численность населения России снова сократилась.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: встреча с инвесторами (Стокгольм, Франкфурт)
• М.Видео: операционные результаты за 2019 г
• Полюс: операционные результаты за 2019 г
• Лукойл: СД об утверждении отчета по итогам заявлений о продаже акций
• Китай: выходной
@AK47pfl
#ALRS
АЛРОСА: РИСК ПОТЕРИ ПРОДАЖ НА КИТАЙСКОМ РЫНКЕ ИЗ-ЗА УГРОЗЫ ВИРУСА. Цель 75 рублей, даунсайд 12%.
Китай, который занимает 20% рынка бриллиантов, испытывает большие трудности из-за распространения вируса. Китай отменил все мероприятия в честь нового года, в некоторых регионах введен карантин и остановлено движение транспорта. Все это снижает способность и желание китайцев к покупкам дорогой продукции.
Продажи Алросы, которые только начали восстанавливаться, снова оказались под ударом. Акции Алросы (MOEX: ALRS) выросли с декабря на 20% на ожиданиях восстановления алмазного сектора. Развитие вируса может ухудшить продажи за первый квартал – он может оказаться очень неудачным для Алросы. Дальнейшее негативное развитие ситуации скажется на Алросе и всем секторе люксовой продукции.
Годовые результаты Алросы могут оказаться слабыми из-за неудачного первого квартала. Если компания не сможет заработать за свой самый прибыльный квартал, то это скажется на годовых результатах.
@AK47pfl
АЛРОСА: РИСК ПОТЕРИ ПРОДАЖ НА КИТАЙСКОМ РЫНКЕ ИЗ-ЗА УГРОЗЫ ВИРУСА. Цель 75 рублей, даунсайд 12%.
Китай, который занимает 20% рынка бриллиантов, испытывает большие трудности из-за распространения вируса. Китай отменил все мероприятия в честь нового года, в некоторых регионах введен карантин и остановлено движение транспорта. Все это снижает способность и желание китайцев к покупкам дорогой продукции.
Продажи Алросы, которые только начали восстанавливаться, снова оказались под ударом. Акции Алросы (MOEX: ALRS) выросли с декабря на 20% на ожиданиях восстановления алмазного сектора. Развитие вируса может ухудшить продажи за первый квартал – он может оказаться очень неудачным для Алросы. Дальнейшее негативное развитие ситуации скажется на Алросе и всем секторе люксовой продукции.
Годовые результаты Алросы могут оказаться слабыми из-за неудачного первого квартала. Если компания не сможет заработать за свой самый прибыльный квартал, то это скажется на годовых результатах.
@AK47pfl
КАК КУПИТЬ БУМАГИ НА ЛОНДОНСКОЙ БИРЖЕ.
#marketslearn
Есть статус квалифицированного инвестора: через Тинькофф, Сбербанк, ВТБ, БКС и Открытие.
• Сбербанк с помощью телефонного поручения. Позвонить в службу исполнения поручений (трейд-деск) по телефону, который указан на кодовой таблице инвестора. Выбрать внебиржевой рынок (ОТС), далее назвать интересующий инструмент. Доступны структурные ноты, акции иностранных компаний, еврооблигации, ETF и АДР/ГДР. Заявки принимаются с 09:30 до 23:50 мск.
• Тинькофф. Подключить тариф Премиум, после во вкладке купить найти по названию, бумага будет в разделе внебиржевые бумаги.
• ВТБ. Через приложение ВТБ Брокер на внебиржевом рынке найти необходимый инструмент.
• Открытие. Необходимо позвонить менеджеру и открыть отдельный счёт для торговли на иностранных торговых площадках.
❗️Получить статус квалифицированного инвестора можно, если у вас есть имущество на сумму 6 млн рублей или опыт работы или профильное образование в финансовой сфере. Для этого обратитесь в клиентскую службу Вашего брокера.
Нет статуса квалифицированного инвестора: Interactive Brokers и Saxo.
• Interactive Brokers. Это американский брокер, открывающий доступ к торговле на широком спектре бирж по всему миру. После открытия счёта в IB необходимо найти требуемый инструмент и начать им торговать.
• Saxo. Брокер дает доступ к США, Европе, Лондону, в т.ч. к LSE IOB, на которой торгуются ADR российских компаний. В Saxo можно подавать заявки через их терминал, можно через голосовое поручение.
❗️Interactive Brokers и Saxo не являются российскими налоговыми агентами, то есть каждый год нужно самому подавать налоговую декларацию о доходах.
Лондонская биржа работает с 11:00 до 19:30 мск. В марте Лондон переходит на летнее время, биржа начнёт работать с 10:00 до 18:30 мск.
@AK47pfl
#marketslearn
Есть статус квалифицированного инвестора: через Тинькофф, Сбербанк, ВТБ, БКС и Открытие.
• Сбербанк с помощью телефонного поручения. Позвонить в службу исполнения поручений (трейд-деск) по телефону, который указан на кодовой таблице инвестора. Выбрать внебиржевой рынок (ОТС), далее назвать интересующий инструмент. Доступны структурные ноты, акции иностранных компаний, еврооблигации, ETF и АДР/ГДР. Заявки принимаются с 09:30 до 23:50 мск.
• Тинькофф. Подключить тариф Премиум, после во вкладке купить найти по названию, бумага будет в разделе внебиржевые бумаги.
• ВТБ. Через приложение ВТБ Брокер на внебиржевом рынке найти необходимый инструмент.
• Открытие. Необходимо позвонить менеджеру и открыть отдельный счёт для торговли на иностранных торговых площадках.
❗️Получить статус квалифицированного инвестора можно, если у вас есть имущество на сумму 6 млн рублей или опыт работы или профильное образование в финансовой сфере. Для этого обратитесь в клиентскую службу Вашего брокера.
Нет статуса квалифицированного инвестора: Interactive Brokers и Saxo.
• Interactive Brokers. Это американский брокер, открывающий доступ к торговле на широком спектре бирж по всему миру. После открытия счёта в IB необходимо найти требуемый инструмент и начать им торговать.
• Saxo. Брокер дает доступ к США, Европе, Лондону, в т.ч. к LSE IOB, на которой торгуются ADR российских компаний. В Saxo можно подавать заявки через их терминал, можно через голосовое поручение.
❗️Interactive Brokers и Saxo не являются российскими налоговыми агентами, то есть каждый год нужно самому подавать налоговую декларацию о доходах.
Лондонская биржа работает с 11:00 до 19:30 мск. В марте Лондон переходит на летнее время, биржа начнёт работать с 10:00 до 18:30 мск.
@AK47pfl
#UPRO
ЮНИПРО ВЕРНЕТ 30% СТОИМОСТИ АКЦИИ ЗА 2020-2022 ГОДА. Цель 4 рубля, апсайд 35%.
Юнипро (MOEX: UPRO) - безопасная дивидендная акция в электроэнергетике со стабильным бизнесом, который не зависит от внешних условий. В мире растёт спрос за безопасные активы: предстоящие трудные переговоры по второй фазе сделки между США и Китаем, торговые споры между США и ЕС, быстрое распространение нового вируса из Китая. Инвесторы перекладываются из рисковых активов в защитные. Юнипро - лучшая защитная акция на российском рынке.
Юнипро будет давать дивидендную доходность в 10.8% в ближайшие 3 года. В 2020-2021 года компания заплатит по 0,317 рублей на акцию. Это означает, что за 3 года Юнипро вернёт более 30% стоимости дивидендами.
После 2022 года Юнипро продолжит давать двузначную дивидендную доходность. Были отобраны 3 энергоблока Сургутской ГРЭС-2 для модернизации по программе ДПМ-2 на 2022-2025 годы. Мощность энергоблоков составляет 2.49 ГВт – около 25% от суммарной мощности всех станций Юнипро. Юнипро получит гарантированную окупаемость проектов с IRR 12% - это компенсирует эффект от истечения старых ДПМ.
@AK47pfl
ЮНИПРО ВЕРНЕТ 30% СТОИМОСТИ АКЦИИ ЗА 2020-2022 ГОДА. Цель 4 рубля, апсайд 35%.
Юнипро (MOEX: UPRO) - безопасная дивидендная акция в электроэнергетике со стабильным бизнесом, который не зависит от внешних условий. В мире растёт спрос за безопасные активы: предстоящие трудные переговоры по второй фазе сделки между США и Китаем, торговые споры между США и ЕС, быстрое распространение нового вируса из Китая. Инвесторы перекладываются из рисковых активов в защитные. Юнипро - лучшая защитная акция на российском рынке.
Юнипро будет давать дивидендную доходность в 10.8% в ближайшие 3 года. В 2020-2021 года компания заплатит по 0,317 рублей на акцию. Это означает, что за 3 года Юнипро вернёт более 30% стоимости дивидендами.
После 2022 года Юнипро продолжит давать двузначную дивидендную доходность. Были отобраны 3 энергоблока Сургутской ГРЭС-2 для модернизации по программе ДПМ-2 на 2022-2025 годы. Мощность энергоблоков составляет 2.49 ГВт – около 25% от суммарной мощности всех станций Юнипро. Юнипро получит гарантированную окупаемость проектов с IRR 12% - это компенсирует эффект от истечения старых ДПМ.
@AK47pfl
Объем вложений иностранных фондов в российский рынок в 2019 году вырос на 22% г/г и до $83,3 млрд. – близко к уровню 2013 года в $85,6 млрд.
Больше всего интереса со стороны США – американские фонды занимают 54% всех вложений, фонды из Европы составляют 24%, а Великобритания занимает 20% всех нерезидентов. Уровень риска инвестиций на российский рынок по оценкам международных инвесторов сильно снизился за последнее время.
Приток сохраняется и в начале 2020 года на фоне высокой дивидендной доходности российского рынка и его общей недооцененности, что и далее поддержит российский рынок.
@AK47pfl
Больше всего интереса со стороны США – американские фонды занимают 54% всех вложений, фонды из Европы составляют 24%, а Великобритания занимает 20% всех нерезидентов. Уровень риска инвестиций на российский рынок по оценкам международных инвесторов сильно снизился за последнее время.
Приток сохраняется и в начале 2020 года на фоне высокой дивидендной доходности российского рынка и его общей недооцененности, что и далее поддержит российский рынок.
@AK47pfl
УГРОЗА ВИРУСА: КАКИЕ АКЦИИ ИЗБЕГАТЬ, А КАКИЕ ПОМОГУТ ЗАЩИТИТЬСЯ.
#stocksmode
Коронавирус – горячая тема, которая существенно влияет на фондовый рынок. Некоторые аналитики даже начали считать бету одного заболевшего к индексам S&P 500 и РТС.
Главные проигравшие от текущих событий:
Аэрофлот. Компания может лишиться 20% прибыли из-за возможной приостановки авиасообщения с Китаем. Риск для дивидендов, которые и так низки.
Алроса. Китайский потребитель очень важен для Алросы, особенно в high season — Китайский новый год. Традиционно Алроса показывает сильные продажи именно в начале года. Но сейчас из-за коронавируса магазины пусты, снова возможна просадка по продажам, как в августе-сентябре.
На этом фоне выигрышно смотрятся защитные дивидендные истории:
Юнипро. Энергетический квази-бонд с гарантированным по дивидендной политике дивидендом на акцию 0.317 руб. на 2020-2021. Див. доходность 11%, при ставке депозита 6.25%.
МГТС преф. Дочка МТС с самой высокой доходностью в телеком-секторе. Понятный, стабильный бизнес, который направляет весь операционный поток на дивиденды. Годовая доходность 11%.
@AK47pfl
#stocksmode
Коронавирус – горячая тема, которая существенно влияет на фондовый рынок. Некоторые аналитики даже начали считать бету одного заболевшего к индексам S&P 500 и РТС.
Главные проигравшие от текущих событий:
Аэрофлот. Компания может лишиться 20% прибыли из-за возможной приостановки авиасообщения с Китаем. Риск для дивидендов, которые и так низки.
Алроса. Китайский потребитель очень важен для Алросы, особенно в high season — Китайский новый год. Традиционно Алроса показывает сильные продажи именно в начале года. Но сейчас из-за коронавируса магазины пусты, снова возможна просадка по продажам, как в августе-сентябре.
На этом фоне выигрышно смотрятся защитные дивидендные истории:
Юнипро. Энергетический квази-бонд с гарантированным по дивидендной политике дивидендом на акцию 0.317 руб. на 2020-2021. Див. доходность 11%, при ставке депозита 6.25%.
МГТС преф. Дочка МТС с самой высокой доходностью в телеком-секторе. Понятный, стабильный бизнес, который направляет весь операционный поток на дивиденды. Годовая доходность 11%.
@AK47pfl
Макроэкономика
• Вчера вышли данные по Индексу потребительского доверия в США в январе. Он составил 131.6, побив прогноз на 3.6 пункта. На потребителях в США, видимо, никак не сказывается китайский вирус.
Что было вчера
• Транснефть перераспределила предназначенную для Белоруссии нефть.
• Сбербанк запускает выдачу потребительских кредитов самозанятым.
• Коронавирус может повлиять на акции российских горно-металлургических компаний
• Акции Мечела выросли на 8% из-за заявки А-Проперти на покупку Эльги.
Что будет сегодня
• О'key: Производственные результаты за 4кв и 2019 год.
• ЛСР: СД о согласии на крупную сделку.
• США: запасы сырой нефти (00:30).
• США: заседание ФРС и решение по процентной ставке (22:00).
• Китай: выходной.
@AK47pfl
• Вчера вышли данные по Индексу потребительского доверия в США в январе. Он составил 131.6, побив прогноз на 3.6 пункта. На потребителях в США, видимо, никак не сказывается китайский вирус.
Что было вчера
• Транснефть перераспределила предназначенную для Белоруссии нефть.
• Сбербанк запускает выдачу потребительских кредитов самозанятым.
• Коронавирус может повлиять на акции российских горно-металлургических компаний
• Акции Мечела выросли на 8% из-за заявки А-Проперти на покупку Эльги.
Что будет сегодня
• О'key: Производственные результаты за 4кв и 2019 год.
• ЛСР: СД о согласии на крупную сделку.
• США: запасы сырой нефти (00:30).
• США: заседание ФРС и решение по процентной ставке (22:00).
• Китай: выходной.
@AK47pfl
#TATNP
ТАТНЕФТЬ ПРЕФ: ПОВЫШЕНИЕ ТАРГЕТА ДО 825 РУБЛЕЙ. Цель 825 рублей, апсайд 12%.
Татнефть преф – защитная акция с доходностью 12% годовых и стабильным бизнесом. Бумага достигала значения предыдущего таргета источников РДВ в 750 рублей.
Татнефть (MOEX: TATN) сохранила прибыль по РСБУ в 2019 на уровне 2018 года, несмотря на высокую волатильность нефти. Выручка Татнефти увеличилась на 3%, что обусловлено ростом объемов нефтепереработки. Переработка выросла за счет ввода в эксплуатацию в августе второй установки первичной переработки нефти в Танеко.
Минимальный дивиденд на акцию по итогам 2019 года составит 85 рублей, суммарная дивидендная доходность 11.8% годовых. При этом руководство заявляло, что размер дивидендов снижаться не будет. Это очень высокая доходность для компании из нециклического сектора при снижающейся ставке ОФЗ в 6%.
Префы Татнефти гарантированно попадают в MSCI Russia в мае 2020 при достижении 825 рублей. Включение в индекс приведет к пассивному притоку в размере $35-45 млн, что примерно в 6 раз превышает средний дневной объём торгов по бумаге. Менеджмент компании заинтересован во включении бумаги в индекс и будет поддерживать котировку.
@AK47pfl
ТАТНЕФТЬ ПРЕФ: ПОВЫШЕНИЕ ТАРГЕТА ДО 825 РУБЛЕЙ. Цель 825 рублей, апсайд 12%.
Татнефть преф – защитная акция с доходностью 12% годовых и стабильным бизнесом. Бумага достигала значения предыдущего таргета источников РДВ в 750 рублей.
Татнефть (MOEX: TATN) сохранила прибыль по РСБУ в 2019 на уровне 2018 года, несмотря на высокую волатильность нефти. Выручка Татнефти увеличилась на 3%, что обусловлено ростом объемов нефтепереработки. Переработка выросла за счет ввода в эксплуатацию в августе второй установки первичной переработки нефти в Танеко.
Минимальный дивиденд на акцию по итогам 2019 года составит 85 рублей, суммарная дивидендная доходность 11.8% годовых. При этом руководство заявляло, что размер дивидендов снижаться не будет. Это очень высокая доходность для компании из нециклического сектора при снижающейся ставке ОФЗ в 6%.
Префы Татнефти гарантированно попадают в MSCI Russia в мае 2020 при достижении 825 рублей. Включение в индекс приведет к пассивному притоку в размере $35-45 млн, что примерно в 6 раз превышает средний дневной объём торгов по бумаге. Менеджмент компании заинтересован во включении бумаги в индекс и будет поддерживать котировку.
@AK47pfl
#UPRO
ЮНИПРО СОХРАНИТ ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ 2022 ГОДА. Цель 4 рубля, апсайд 34%.
Юнипро (MOEX: UPRO) – самая доходная бумага в электрогенерации. Компания уже объявила размер дивидендов в 2020-2022 годах. С высокой долей вероятности дивиденды после 2022 года будут такими же или выше.
Высокие дивидендные выплаты поддерживаются за счет ввода в эксплуатацию мощностей в рамках ДПМ.
Юнипро увеличит EBITDA в 2020 году на 30% до 37 млрд рублей за счет ввода в эксплуатацию в конце первого квартала 2020 года 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. До конца срока действия ДПМ в 2025 году Юнипро получит от энергоблока 70-80 млрд рублей. Это позволит компании компенсировать эффект от истечения старых ДПМ.
Юнипро введет в эксплуатацию после модернизации 3 энергоблока Сургутской ГРЭС-2 по ДПМ-2 в 2022, 2024 и 2025 годах. Они частично компенсируют эффект от истечения ДПМ 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в 2025 году и будут приносить до 8 млрд рублей EBITDA ежегодно. В будущем ожидается отбор проектов на модернизацию с вводом мощностей в 2026 и следующие года. Это позволит улучшить финансовые показатели компании после 2025 года.
Юнипро сможет поддерживать высокий уровень дивидендов в будущем. Компания даст 11% средней дивидендной доходности в 2020-2022 годах и размер выплат не снизится.
@AK47pfl
ЮНИПРО СОХРАНИТ ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ 2022 ГОДА. Цель 4 рубля, апсайд 34%.
Юнипро (MOEX: UPRO) – самая доходная бумага в электрогенерации. Компания уже объявила размер дивидендов в 2020-2022 годах. С высокой долей вероятности дивиденды после 2022 года будут такими же или выше.
Высокие дивидендные выплаты поддерживаются за счет ввода в эксплуатацию мощностей в рамках ДПМ.
Юнипро увеличит EBITDA в 2020 году на 30% до 37 млрд рублей за счет ввода в эксплуатацию в конце первого квартала 2020 года 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. До конца срока действия ДПМ в 2025 году Юнипро получит от энергоблока 70-80 млрд рублей. Это позволит компании компенсировать эффект от истечения старых ДПМ.
Юнипро введет в эксплуатацию после модернизации 3 энергоблока Сургутской ГРЭС-2 по ДПМ-2 в 2022, 2024 и 2025 годах. Они частично компенсируют эффект от истечения ДПМ 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в 2025 году и будут приносить до 8 млрд рублей EBITDA ежегодно. В будущем ожидается отбор проектов на модернизацию с вводом мощностей в 2026 и следующие года. Это позволит улучшить финансовые показатели компании после 2025 года.
Юнипро сможет поддерживать высокий уровень дивидендов в будущем. Компания даст 11% средней дивидендной доходности в 2020-2022 годах и размер выплат не снизится.
@AK47pfl
#LNTA
ЛЕНТА МОЖЕТ СТАТЬ ОДНИМ ИЗ ЛИДЕРОВ РОССИЙСКОГО РИТЕЙЛА. Цель 330 рублей, апсайд 67%.
Лента (MOEX: LNTA) - единственный крупный ритейлер, показатели которого растут двузначными темпами: в 2019 году выручка супермаркетов выросла на 27.5%, рост LFL-продаж составил 11.8%. Лента значительно увеличивает количество магазинов в Москве, самом платёжеспособном субъекте РФ, и в то же время достаточно хорошо представлена в других регионах страны.
Лента — главный бенефициар проекта "русского Amazon". Основной владелец Ленты Алексей Мордашов также является владельцем крупнейшей в РФ компании по доставке продуктов Утконос. Интеграция с Утконосом позволит Ленте стать лидером рынка доставки продуктов в Москве, Санкт-Петербурге и других крупнейших городах РФ.
• Доставка продуктов - сейчас самый быстрорастущий сегмент ритейла, который показывает рост 500-600% в год. Директор Утконоса считает, что доля онлайн-продаж продуктов в Москве в ближайшие 2-3 года достигнет 4-5% - это больше, чем доля Магнита на рынке Москвы.
Несмотря на темпы роста и перспективы, Лента по мультипликаторам стоит всего 5.6х EV/EBITDA, тогда как её ближайшие конкуренты – Магнит и Х5 – стоят 6.2 и 6.5 соответственно. Апсайд по показателю до аналогов составляет 10.7% и 16% соответственно.
22% Ленты принадлежит сильным миноритариям, которые отказались продавать акции по оферте за 225 рублей. Сейчас акции стоят на 15% дешевле - значит, миноритарии видят значительный потенциал роста цен. Среди миноритариев: Bestinver SA, Prosperity, Kopernik, Heptagon, Norges Bank, Black Rock и другие.
@AK47pfl
ЛЕНТА МОЖЕТ СТАТЬ ОДНИМ ИЗ ЛИДЕРОВ РОССИЙСКОГО РИТЕЙЛА. Цель 330 рублей, апсайд 67%.
Лента (MOEX: LNTA) - единственный крупный ритейлер, показатели которого растут двузначными темпами: в 2019 году выручка супермаркетов выросла на 27.5%, рост LFL-продаж составил 11.8%. Лента значительно увеличивает количество магазинов в Москве, самом платёжеспособном субъекте РФ, и в то же время достаточно хорошо представлена в других регионах страны.
Лента — главный бенефициар проекта "русского Amazon". Основной владелец Ленты Алексей Мордашов также является владельцем крупнейшей в РФ компании по доставке продуктов Утконос. Интеграция с Утконосом позволит Ленте стать лидером рынка доставки продуктов в Москве, Санкт-Петербурге и других крупнейших городах РФ.
• Доставка продуктов - сейчас самый быстрорастущий сегмент ритейла, который показывает рост 500-600% в год. Директор Утконоса считает, что доля онлайн-продаж продуктов в Москве в ближайшие 2-3 года достигнет 4-5% - это больше, чем доля Магнита на рынке Москвы.
Несмотря на темпы роста и перспективы, Лента по мультипликаторам стоит всего 5.6х EV/EBITDA, тогда как её ближайшие конкуренты – Магнит и Х5 – стоят 6.2 и 6.5 соответственно. Апсайд по показателю до аналогов составляет 10.7% и 16% соответственно.
22% Ленты принадлежит сильным миноритариям, которые отказались продавать акции по оферте за 225 рублей. Сейчас акции стоят на 15% дешевле - значит, миноритарии видят значительный потенциал роста цен. Среди миноритариев: Bestinver SA, Prosperity, Kopernik, Heptagon, Norges Bank, Black Rock и другие.
@AK47pfl
РДВ — это место, где зарождается новый трейдинг. Трейдинг в эпоху экстенсивного развития информационных технологий.
@AK47pfl
@AK47pfl
#TATN #TATNP #ROSN #LKOH
НЕФТЬ В РУБЛЯХ ПРОДОЛЖИТ РАСТИ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, считают источники РДВ. Нефть в рублях стоит 3750 рублей за баррель – немного выше мощной поддержки в 3650 рублей. Доллар стоит 62.7 рубля – слишком крепко при нефти в $60 за Brent.
Две главные причины роста нефти в рублях:
• Нефть пока игнорирует новый виток геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Из-за ситуации в Ливии и Ираке с рынка ушел 1 млн барр. в день, что равно примерно 1% дневной добычи.
• Рубль все еще слишком крепок. Крепкий рубль бьет по бюджету РФ, а также по прибылям экспортеров. Минфин уже увеличил закупки доллара по бюджетному правилу до $350 млн в день. Почти рекордный объем интервенций с начала 2017 года.
От роста стоимости нефти в рублях выиграют российские нефтяники. В первую очередь акции, которые скорректировались после похода на максимумы - Татнефть (MOEX: TATN) обычка и преф. При этом компания выплатит 85 рублей дивидендов на акцию, что даст доходность 11% по обычке и 12% по префу. Также рост стоимости нефти положительно скажется на Роснефти (MOEX: ROSN) и Лукойле (MOEX: LKOH), которые не корректировались в ответ на падение нефти.
@AK47pfl
НЕФТЬ В РУБЛЯХ ПРОДОЛЖИТ РАСТИ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, считают источники РДВ. Нефть в рублях стоит 3750 рублей за баррель – немного выше мощной поддержки в 3650 рублей. Доллар стоит 62.7 рубля – слишком крепко при нефти в $60 за Brent.
Две главные причины роста нефти в рублях:
• Нефть пока игнорирует новый виток геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Из-за ситуации в Ливии и Ираке с рынка ушел 1 млн барр. в день, что равно примерно 1% дневной добычи.
• Рубль все еще слишком крепок. Крепкий рубль бьет по бюджету РФ, а также по прибылям экспортеров. Минфин уже увеличил закупки доллара по бюджетному правилу до $350 млн в день. Почти рекордный объем интервенций с начала 2017 года.
От роста стоимости нефти в рублях выиграют российские нефтяники. В первую очередь акции, которые скорректировались после похода на максимумы - Татнефть (MOEX: TATN) обычка и преф. При этом компания выплатит 85 рублей дивидендов на акцию, что даст доходность 11% по обычке и 12% по префу. Также рост стоимости нефти положительно скажется на Роснефти (MOEX: ROSN) и Лукойле (MOEX: LKOH), которые не корректировались в ответ на падение нефти.
@AK47pfl