Фундаментальный анализ трендов становится важнейшим инструментом инвестора — важнее, чем сравнение дивидендных доходностей и технический анализ исторических графиков. #РДВ_образовательный

СВО, санкции, жёсткая политика ЦБ запустили чумовую трансформацию секторов экономики РФ. И это видно даже на фондовом рынке. Трансформируется добыча сырья, IT, рынок жилья. Это уничтожает одни старые капиталы и создает новые другие.

Например, газовики: Газпром (GAZP) и Новатэк (NVTK), — чей бизнес был ориентирован на Запад, оказались в сложных условиях. Акция Газпрома обновила исторический минимум в долларах, но это не значит, что её нужно покупать: до 2022 года это была совсем другая компания.

А ранее нишевые темы вдруг стали топовыми. Например, российский кибербез. Позитив (POSI), в котором работает чуть более 2000 человек, стоит $2.3 млрд.

На уходе западных брендов и параллельном импорте в очередной раз бурный рост показали маркетплейсы. Ozon (OZON), со всеми инфраструктурными рисками, сейчас около исторических максимумов. Однако это не значит, что Ozon стоит дорого.

Похожая на маркетплейсы трансформация происходит на рынке жилья: высокие ставки и завершение большинства льготных программ смещают потребителя в поиск "хороших сделок", готовых решений - то есть в проптех сервисы.

Масштаб встряски таков, что даже ковидные события на их фоне выглядят мелко.

😀 @AK47pfl