💸 Рост цен в США в апреле по категориям, г/г
• Бензин: +43.6%
• Подержанные авто +22.7%
• Газовые коммуникации: +22.7%
• Мясо/Рыба/Яйца: +14.3%
• Новые автомобили: +13.2%
• Электричество: +11.0%
• Еда дома: +10.8%
• Транспорт: +8.5%
• Общий индекс потребительских цен: +8.3%
• Еда вне дома: +7.2%
• Одежда: +5.4%
• Аренда жилья +5.1%

@AK47pfl

🔥 Последний рубеж Биткоина. Вместе с падением американского рынка на фоне высокой инфляции сдаются и криптовалюты.

Bitcoin пришёл к ключевому техническому уровню — в район $29 000, упав с максимумов на 58%.

@AK47pfl

🔥 Как меняются российские компании. Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: ❤️за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость❤️. Листинг в Лондоне НЕ помешает.

В новых макроэкономических обстоятельствах компания, похоже, перейдет от масштабной программы развития к более осторожной. Бизнес позволяет направлять вплоть до 100% чистой прибыли на дивиденды.

За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены. Дивдоходность в ближайшие 12 месяцев 21% в случае выплаты 100% чистой прибыли.

Компания заинтересована в распределении прибыли акционерам (среди которых основатель и крупнейший акционер Марк Курцер).

Мать и дитя НЕ имеет непреодолимых законодательных ограничений на выплату дивидендов, а технические сложности с их выплатами будут устранены.

👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.

#MDMG
@AK47pfl

🔦 Мать и дитя (MDMG): справедливая стоимость 660 руб., апсайд +46%. Когда процентные ставки в РФ нормализуются (6% безрисковые бонды, 7% премия за риск), справедливая стоимость акций Мать и дитя вырастет до 810 руб.

Почему:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12099

Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595

#оценка #MDMG
@AK47pfl

🔥 Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость.

Мать и дитя сможет сохранить рентабельность по прибыли ~30%, считает источник РДВ:
• Основной бизнес не пострадал. Родовые услуги восстанавливаются, ковидарий в СПб уже переделан в роддом, он забит.
• Компания перекладывает инфляцию на потребителя. Услуги частных медицинских клиник дорожают на 20%.

Мать и дитя будет генерировать много кэша, который нужно куда-то девать... За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены.

👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.

#MDMG
@AK47pfl

🔥 Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость.

Сегодня у компании низкий чистый долг — 0.2 EBITDA 2021, а через 2 года он может стать отрицательным.

Капитальные затраты (capex) на открытые в 2022 году госпитали случились в 2021 — уже с этого года денежный поток не будет разъедаться инвестициями.

За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 85% текущей цены.

👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.

#MDMG
@AK47pfl

🔥 Поиск альтернативы доллару. Жёсткий критик криптовалют создаёт цифровую монету, обеспеченную реальными активами. Профессор экономики Нью-Йоркского университета Рубини предложил токенизированный актив в качестве «более устойчивого доллара». Эта новая цифровая монета будет обеспечена реальными активами: золотом, трежерис и недвижимостью.

Авторы уверяют, что их детище будет лучше доллара:

• Поможет в борьбе с инфляцией. По словам самого Рубини: «США печатают слишком много денег, а противники начинают отказываться от доллара».

• Создаст международное мерило стоимости. Монета станет «чем-то сродни замене трежерис или цифровому активу, в котором есть платежные функции».

• Охватит людей, у кого нет доступа к стабильным валютам. Есть люди, которые «нуждаются в валюте со стабильной переносимой стоимостью, в валюте, которая заменит их местную падающую валюту».

Примечательно, что Рубини — яркий критик криптовалют, он называл Bitcoin «матерью всех пузырей». Рубини возмущался необеспеченностью большинства криптовалют реальными активами и сомневался в их полезности.

Сможет ли «цифровой продукт» заменить доллар?

@AK47pfl

⚡️ Олег Тиньков в интервью Юрию Дудю* про продажу TCS Group, несостоявшуюся сделку с Яндексом и прочее:

Про продажу 35% доли Потанину:
• Продал по своей воле. Цену получил не ту, что хотел;
• В начале марта начал искать покупателей, чтобы не подставлять менеджмент своими заявлениями;
• Возобновились торги на Мосбирже, компания стоила $8 млрд, что в три раза меньше, чем она стоила до.
• Моя доля ещё до сих пор была выше $2 млрд. Я думал продам [свою долю] с небольшим дисконтом, думал, за $1.5 млрд и начал искать;
• Начал искать покупателей, разговаривать с олигархами, говорили «ну может купим, но что-то дороговато»;
• Продал через неделю после поста 19 апреля с критикой;
• Фридман мне позвонил и сказал «ты реально сумасшедший, тебе надо было сначала продать, потом заявить»;
• Какая мне разница, сколько я получу, $2 млрд или $100 млн или $50 млн;
• Потанин — молодец, сказал столько-то плачу. Копейки, совершенные копейки. На следующий день оплатили;
• Заплатили 3% от того, что я мог получить. Вот эта цифра $300 млн или $10 млн, что это даст? Цену разглашать не могу [из-за NDA];
• Сделка была не в России, они купили холдинговую компанию на Кипре;

Про несостоявшуюся сделку с Яндексом:
• Мы с Аркадием Воложем долго разговаривали. Он предлагал $6 млрд, я сказал $6.2 млрд [за весь банк];
• Моя команда мне говорила: «Ну зачем ты продаёшь?»;
• Начал переговоры в июне, трансплантацию сделал в июле, вёл переговоры из палаты, к октябрю я начал оживать;
• Три причины, никаких других нет: он чуть-чуть не захотел доплатить, команда моя была сильно против моей сделки, я стал себя лучше чувствовать;

Другие предложения:
• В январе [2022 года] большой американский фонд предлагал $700 млн за 5%;

Другое:
• Яндекс — великая компания. Аркадий — великий предприниматель. Яндекс.Поиск — супергуд. Всё, что начали делать дальше связанное с оффлайном — сомнительное, но окей. Всё что связано с Яндекс.Новости — полное [разочарование — ред. РДВ], они коллаборировали с Кремлём, в отличие от меня;
• Он [Волож] наверное должен был бы продать Яндекс.Новости;
• Тинькофф, Яндекс — классные компании, классные ребята.

*признан СМИ-иноагентом

#TCSG #YNDX
@AK47pfl

☀️ 12.05.2022

🇷🇺
• Олег Тиньков про продажу TCS Group, несостоявшуюся сделку с Яндексом и прочее.
• Сбер сократит размер бонусов Сберспасибо с 0.5% до 0.3% с 1 июня из-за требования ЦБ уменьшить эквайринговую комиссию.
• Китайские смартфоны Realme в России обогнали по продажам iPhone.

🌎
• Германия оплатила газ рублями по схеме, предложенной Кремлём. Большинство потребителей российского газа открыли рублёвые счета в Газпроме, сообщил премьер-министр Италии.
• Конгресс США запретил Минфину менять на доллары средства России в МВФ.
• Один из основных поставщиков энергооборудования Siemens объявил об уходе из России.

🇨🇳
• Девелопер Китая №4 Sunac не заплатил по долларовым бондам.

❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
• Встреча глав МИД стран G7.
• Positive Technologies (POSI): МСФО за 1кв2022.
• Возможно Алроса (ALRS): операционные результаты за апрель.

#morning
@AK47pfl

❄️ Новая криптозима? Ещё один «криптодоллар» опустился ниже $1.

Наиболее популярный фиатообеспеченный стейблкойн USDT с привязкой 1:1 к долларовым резервам опустился до $0.95.

За поддержание курса отвечают частные арбитражёры, а не сама компания, выпустившая токен. Если цена USDT опускается ниже $1, они покупают эти токены и меняют их на реальные деньги у Tether Operations Limited.

Согласно данным Tether, ~50% обеспечения USDT — наличность на банковских счетах и трежерис, остальные резервы находятся в коммерческих бумагах, кредитах, корпоративных бондах и т.п. Их эмитенты не раскрываются.

Важно, что аудит резервов/обеспечения Tether USD (USDT) НЕ проводился авторитетными аудиторами.

Последние несколько дней широко обсуждается другой стейблкойн UST, который опускался до $0.26 и сейчас торгуется около $0.58.

Повторит ли USDT историю UST?..

UPD: USDT/USD = 0.99, отыграл почти всё падение.

@AK47pfl

⚡️ Транзит газа через Украину за неделю упал почти вдвое.

На 12 мая Газпром поставляет газ на ГИС Суджа в объеме 50.6 млн куб. м, заявка на ГИС Сохрановка была отклонена, сообщил представитель компании.

На 11 мая Газпром подтвердил заявку в объеме 72 млн куб. м. Неделей ранее транзит держался на уровне, близком к 100 млн куб. м.

Причиной падения транзита газа через Украину в Европу оператор ГТС Украины (ОГТСУ) называет «форс-мажорные обстоятельства», связанные с потерей Украиной контроля над территорией. Газпром препятствий для дальнейшего транзита российского газа не видит.

#GAZP
@AK47pfl

⚡️🛢 Доходы России от продажи нефти в 2022 году выросли на 50%, несмотря на санкции.

Россия в этом году зарабатывает ~$20 млрд ежемесячно от продаж ~8 млн барр./сут. сырой нефти и нефтепродуктов.

Поставки из России продолжаются, несмотря на приближающийся запрет ЕС на импорт нефти и обещания крупных нефтяников, таких как Shell и Total, прекратить закупки.

ЕС остаётся крупнейшим рынком для российского экспорта в апреле, взяв на себя 43% экспорта РФ.

Азия остается заинтересованным покупателем, а Китай и Индия забирают поставки, которые больше не нужны в Европе.

Однако падение добычи может ускориться после вступления в силу новых эмбарго.

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Украина НЕ возобновит транзит газа из России в Европу через ГИС Сохрановка, пока не получит контроль над своей газотранспортной системой — глава оператора ГТС Украины (ОГТСУ) агентству Reuters. Газопровод через Сохрановку находится на неподконтрольной Украине территории.

ОГТСУ считает, что у Газпрома достаточно мощностей, чтобы осуществлять поставки через Суджу. Где это на карте.

Газпром возможность перенаправить поставки через Суджу опровергает.

ОГТСУ утверждает, что военные начали воровать газ, а Газпром об этом не знал. Это стало одной из причин, по которой ОГТСУ объявил о «форс-мажоре» транзита через Сохрановку.

Прекращение поставок газа через ГИС Сохрановка вылилось в падение транзита газа через Украину за неделю почти вдвое.

#GAZP
@AK47pfl

🛢 ОПЕК пока не ждёт падения добычи нефти в России. Комитет ожидает среднюю по году добычу нефти и конденсата в России на уровне 10.88 млн барр./сут. В 2021 году добыча составила 10.8 млн барр./сут.

В апреле добыча нефти и конденсата в России, согласно докладу ОПЕК, составил 10.29 млн барр./сут.

@AK47pfl

🔥 Топ-5 идей экспертов RDV PREMIUM, закрытых в 2022 году:

название стратегии, доходность
#FutureMed +235.97%
#SocialSpace +72.80%
#LondonSpreadS +44.63%
#EscalationHedge +41.48%
#LinesSale +15.83%

Получить работающие идеи, зарабатывающую аналитику и доступ к аналитической поддержке от экспертов клуба:
👉 @RDVPREMIUMbot

☀️ 13.05.2022

🇷🇺
• Финляндия и Швеция могут стать целью ВС РФ при размещении сил НАТО — зампостпред РФ при ООН.
• Власти Московской области пообещали восстановить прилегающие к Мариуполю районы.
• Маркетплейсы разрешили продавать товары из списка параллельного импорта.

🌎
• Американский сенатор-республиканец воспрепятствовал немедленной помощи Украине на $40 млрд.
• Несколько стран ЕС заявили о необходимости отсрочки эмбарго на российскую нефть.
• Финляндия не видит прямых военных угроз со стороны России — постпред Финляндии при НАТО.

🇨🇳
• Китай ограничит выезды своих граждан за границу, подчеркивая приверженность политике zero-Covid.

❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
• Встреча глав МИД стран G7.

#morning
@AK47pfl

#Недвижимость #SMLT
🏗 Спрос на ипотеку после снижения ставок в конце апреля в ВТБ вырос вдвое, схожая динамика наблюдается на рынке в целом — ВТБ

📚 Как государство поддерживает стройку в России.

• 28 февраля ЦБ РФ. Ключевая ставка повышена до 20%.
• 16 марта РДВ. Ипотечная ставка: ЦБ предлагает 12%, Минстрой 5%. РДВ считает 8% наиболее оптимальной.
• 17 марта РДВ. Стройка — локомотив экономики. Необходима ипотечная ставка в 5-8%.
• 23 марта РДВ. Ставка по ипотеке на уровне ниже 8% и увеличение максимального размера ипотеки — необходимые меры.
• 23 марта Путин. Ставка по льготной ипотеке 12%. Максимальный размер ипотеки увеличен с 3 до 12 млн рублей, число подходящих лотов выросло с 0 до 14+ тыс.
• 22 апреля глава ВТБ Костин. Льготная ипотека должна выдаваться по ставке ниже 10%.
• 25 апреля Путин. Ставка по льготной ипотеке снижена с 12% до 9%.
• 4 мая Правительство. Льготную ипотеку теперь можно сочетать с рыночной, максимальная сумма кредита выросла с 12 до 30 млн рублей.
• 13 мая ВТБ. Спрос на ипотеку вырос вдвое.

#SMLT #PIKK
@AK47pfl

🔥 Европа может отказаться от 77% российского газа уже к концу года — прогноз McKinsey. ЕС может снизить поставки газа из России с текущих ~167 млрд куб. м до ~40 млрд куб. м в год.

ЕС может сократить общее потребление газа с 464 млрд куб. м в 2021 до 380-390 млрд куб. м к концу 2022 года.

Помимо сокращения потребления, ЕС может заместить 3/4 российского газа. Для этого Европе потребуется изъять запасы из хранилищ, увеличить местное производство и нарастить импорт СПГ.

Доля РФ в импорте газа ЕС в таком случае сократится с 36% до 10%, структура потребления по отраслям промышленности останется примерно такой же (см. фото).

McKinsey со своими политлозунгами, конечно, слишком оптимистичны и реализовать данный план в 2022–2023 годах нереально (если только не устроить в ЕС Великую депрессию 2.0). Но подобный план может задать вектор отказа от российского газа и стать достижимым через 5-10 лет.

Газпрому нужно замещать Европу новыми рынками (например, Азия) и увеличивать сбыт в России (газификация).

@AK47pfl

🗺 Маршруты поставок газа из России. Газпром в 2021 экспортировал в дальнее зарубежье ~185 млрд м³. Сейчас экспорт снизился до ~140-150 млрд м³.

1️⃣ Ямал-Европа в Польшу до Германии. В 2021 прокачано ~33 млрд м³. Из-за контрсанкций Газпрому запрещено использовать польский участок, газ не идёт.

2️⃣—4️⃣ Братство, Союз, Прогресс через Украину в Европу. В 2021 году поставки составили ~37 млрд м³, сейчас снизились до ~25 млрд м³.

5️⃣ Трансбалканский газопровод через Украину в Турцию. С 2019 г. работает в реверсном режиме.

6️⃣ Северный поток в Германию. В 2021 прокачано ~60 млрд м³.

7️⃣ Голубой поток в Турцию. В 2021 прокачано ~16 млрд м³.

8️⃣ Северный поток-2 в Германию. Мощность 55 млрд м³ в год. Сертификация и ввод в эксплуатацию остановлены.

9️⃣ Турецкий поток в Турцию и Южную Европу. В 2021 прокачано ~12 млрд м³, из них 9 млрд м³ в ЕС.

🔟 Сила Сибири в Китай. Экспортная производительность — 38 млрд куб. м в год.

⏳ Обсуждается Сила Сибири-2 в Китай. Мощность порядка 50 млрд м³.

@AK47pfl