🧪 Энергокризис вызывает остановку производств азотных удобрений в Европе. На этом заработает Куйбышевазот (KAZT).

• На прошлой неделе источники РДВ предупреждали о возможном росте цен на удобрения.

• Сценарий реализуется: цены на карбамид - одно из 3х удобрений, производимых Куйбышевазотом (см. 35 стр. презентации) - выросли на 35% за месяц. Прежде всего это вызвано остановкой мощностей в Европе.

⚡️ Стало известно, что крупнейшая в мире химическая компания BASF сокращает производство аммиака.

Производители удобрений в Европе начинают терпеть убытки, поскольку закупают газ по рыночным рекордно высоким ценам. Куйбышевазот — у Газпрома по ранее фиксированным низким ценам.

Рост цен на азотные удобрения ускоряется, а Куйбышевазот с долей выручки от удобрений в 41% зарабатывает на этом.

#макро #KAZT
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтегазовый сектор: Buy. Во всем мире разгорается энергетический кризис: цены на газ в Европе находятся на историческом максимуме, цена на уголь - на максимуме с 2008 года, т. к. подорожавший газ вынуждает электростанции переходить на генерацию энергии с помощью угля. Ралли в энергоресурсах коснулось и нефти, цена Brent в рублях недавно обновила максимум. От энергокризиса выигрывают российские компании: Газпром (GAZP), Роснефть (ROSN). 4 октябре состоится новая встреча ОПЕК, где на фоне высоких цен на нефть может быть увеличен таргет по ее добыче, что также является позитивом для российских компаний.

🏥 Здравоохранение: Buy. В России разгорается новая волна коронавируса. В Москве растет число госпитализаций. Публичные антиковидные компании в России на которых можно заработать: ИСКЧ (ISKJ), Мать и дитя (MDMG) и дочки АФК Системы (AFKS). Мать и дитя - единственная публичная компания, которая лечит от коронавируса в стационаре

🧪 Удобрения: Buy. Выросшие цены на газ продолжают приводить к закрытиям предприятий в Европе по производству аммиака. Это в свою очередь вызывает дефицит и рост цен в сегменте азотных удобрений, для производства которых используется аммиак. Примером подобного является рост цен на карбамид в Балтийском регионе на 35% за последний месяц.

📡 IT & Telecom: Hold. В настоящее время в секторе не происходит сильно значимых событий для рынка и оценки компаний. Сектор остается стабильным и продолжает давать инвесторам высокую дивидендную доходность. Например, ожидаемая дивдоходность МТС (MTSS) за следующие 12 месяцев более 11%, следующая выплата уже в начале октября.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #NVTK #GAZP #ISKJ #AFKS #MDMG #KAZT #PHOR #AKRN #MTSS #RTKM
@AK47pfl

#Химики #KAZT
⚡️ Цены на химвещества и удобрения взлетели на фоне сокращения производства и дорого газа

От этого выигрывает Куйбышевазот (KAZT).

🔦 Куйбышевазот (KAZT): справедливая стоимость 649.3 руб., апсайд +56%.

Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595

#оценка #KAZT
@AK47pfl

🔥 Рост цен на газ вызывает систематическую остановку предприятий и дефицит на рынке удобрений. От этого выигрывает Куйбышевазот (KAZT).

Европейские производители азотных удобрений вынужденно сокращают выпуск продукции.

Простаивают уже ~9 млн тонн или 20% европейских мощностей по производству аммиака, подсчитал источник РДВ. Две недели назад это число было близко к 8 млн тонн — наблюдается тенденция выпадения мощностей.

Это приводит к росту цен на основную продукцию Куйбышевазота. Текущие цены на химвещества и удобрения находятся на исторических максимумах и примерно вдвое превышают среднюю цену за последние пять лет.

Дефицит может усилиться за счёт ограничения экспорта из Китая. Уже замечено снижение предложения со стороны КНР, хотя к концу года страна, напротив, обычно наращивает поставки.

#макро #KAZT
@AK47pfl

🔎🧪 Обзор. Куйбышевазот (KAZT) — инвестиция в один из самых доходных химических бизнесов в мире:
👉 https://putinomics.ru/articles/KAZT1

• Цены на продукцию Куйбышевазота выросли на фоне взлета цен на сырье для удобрений, высокого спроса со стороны аграриев и остановок производств в Европе. Ситуация может сохраниться и в 2022 году.

• Сохранение высоких цен на газ станет сигналом к усилению дефицита и росту цен на продукцию Куйбышевазота.

• Куйбышевазот закупает газ по ранее фиксированным низким ценам. Иностранные производители — по высоким рыночным ценам.

• Куйбышевазот фундаментально недооценен по сравнению с аналогами: апсайд до аналогов +89%.

Подробнее тут >>>>

#KAZT
@AK47pfl

🥇 Бенефициары мирового энергетического кризиса по версии источников РДВ.

1. Газпром (GAZP) и нефтяники — краткосрочные победители от энергетического кризиса, но с потенциальными долгосрочными негативными последствиями. Сегодня высокие цены пополняют бюджеты компаний, но могут разрушить будущий спрос на нефть и газ.

Роснефть (ROSN) и Новатэк (NVTK) могут добиться и долгосрочных побед:
• Роснефть, если сможет получить доступ к экспорту газа в Европу,
• Новатэк, если привлечет инвестиции в новые СПГ проекты.

2. Куйбышевазот (KAZT) и Акрон (AKRN) — краткосрочные победители без негативных долгосрочных последствий. В ближайшее время компании смогут заработать сверх-прибыли на возникшем из-за высоких цен на газ дефиците азотных удобрений.

3. Казатомпром (KAP) — долгосрочный победитель. Китай будет строить больше АЭС, западный мир откажется от запланированных остановок АЭС. Атом получает реальный шанс стать основной будущей энергосистемы мира.

#макро #GAZP #ROSN #NVTK #KAZT #AKRN #KAP
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтегазовый сектор: Hold. Цены на нефть, газ, уголь выросли так сильно и так резко, что могут вызвать "деградацию спроса" в Европе и Азии. Да, текущий рост цен позволяет нефтегазовым компаниям хорошо зарабатывать. Однако ожидания последствий деградации спроса в среднесрочной перспективе могут нивелировать апсайд от высоких доходов в моменте.
Фокус смещается к отдельным корпоративным историям:
• Роснефти (ROSN) как потенциальному экспортеру газа в Европу через Северный поток 2.
• Новатэку (NVTK), который может продать доли в новых СПГ проектах

☢️ Уран: Buy. Мировой энергетический кризис оживил долгосрочные перспективы атома. Казатомпром (KAP) — крупнейший и самый эффективный производитель урана (топлива для атомных станций) выиграет от возобновления интереса к атомной теме.

🧪 Удобрения: Buy. Остановка заводов по производству аммиака в Европе из-за роста цен на газ продолжает приводить к увеличению стоимости азотных удобрений. Так, за последнюю неделю цены на карбамид выросли еще на 10%, а цены на нитрат аммиака - более чем на 25%. От это динамика выигрывают производители азотных удобрений в России, в частности Куйбышевазот (KAZT).

📡 IT & Telecom: Hold. Сектор в целом остается на месте, показывая незначительный рост, новые направления пока находятся на начальном этапе. Однако в секторе есть компании с триггерами роста стоимости. В частности - Таттелеком (TTLK) при более эффективном распределении доходов.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #NVTK #GAZP #KAP #KAZT #PHOR #AKRN #TTLK #MTSS #RTKM
@AK47pfl

#KAZT #Отчетность
🖨 РСБУ Куйбышевазот (KAZT) за 9 месяцев 2021

Выручка 55.896 млрд руб (годом ранее 34.572 млрд)
Чистая прибыль 12.953 млрд (годом ранее 1.438 млрд)

⚡️ Куйбышевазот (KAZT) показал рост финансовых результатов за 3 квартал 2021 года.

Так же, как и во 2 квартале компания заработала около 20 млрд руб выручки (+61% за 9м г/г) и 5 млрд руб чистой прибыли (+801% за 9м г/г).

Куйбышевазот торгуется дешевле своих аналогов, дисконт может сократиться по мере роста дивидендов:
• Исходя из отчетности и капитализации ~100 млрд руб компания оценивается в ~5х P/E 2021 года против 10х у аналогов в среднем.
• Дисконт может сократиться, когда компания из этих высоких доходов начнет платить высокие дивиденды.

По итогам 2021 года дивидендная доходность Куйбышевазота может составить 10% при уровне выплат в 50% от чистой прибыли или даже 20% — при выплате всей чистой прибыли компании.

👉 Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 649.3 рублей, потенциал роста +56%.

#KAZT
@AK47pfl

#Химики #KAZT
🧪 Цены на химвещества и удобрения продолжают обновлять максимумы или находятся около них

Вчера вышла сильная отчетность Куйбышевазот (KAZT). Текущие цены на удобрения могут обеспечить компании еще более удачный четвертый квартал.