#AFLT
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Акции Аэрофлота после отскока теряют 5% от максимумов дня. Даже завтрашний отчёт по МСФО за 2019 год не меняет долгосрочную перспективу: убыток Аэрофлота может составить до трети капитализации из-за снижения пассажиропотока и кризиса в индустрии туризма, потери транссибирских роялти и отмены масштабных спортивных мероприятий.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Европейское и азиатское направления Аэрофлота составляют по 20% от выручки Аэрофлота. Сокращение пассажиропотока и/или полная отмена рейсов приведут к убыткам компании.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространств, сейчас авиакомпании отменяют полеты в Южную Корею и Китай. Одно только падение транссибирских роялти на 30% по году обнулит всю прибыль и дивиденды Аэрофлота.
• Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса. Туроператоры отмечают резкое сокращение потока и отказ от туров в места распространения коронавируса. Люди не хотят рисковать, потому отказываются от путешествий. Первыми удар на себе почувствовали круизные компании, сейчас – авиаперевозчики. Под угрозой отмены масштабные спортивные мероприятия, Олимпиада в Токио пройдет при пустых трибунах.
Аэрофлот может получить годовой убыток в $550-700 млн, что составляет треть от капитализации компании. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ: УБЫТОК МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ТРЕТЬ КАПИТАЛИЗАЦИИ, ЦЕЛЬ ПО АКЦИЯМ 75 РУБЛЕЙ.
Акции Аэрофлота после отскока теряют 5% от максимумов дня. Даже завтрашний отчёт по МСФО за 2019 год не меняет долгосрочную перспективу: убыток Аэрофлота может составить до трети капитализации из-за снижения пассажиропотока и кризиса в индустрии туризма, потери транссибирских роялти и отмены масштабных спортивных мероприятий.
• Аэрофлот может получить убыток в $400-500 млн из-за снижения выручки. Европейское и азиатское направления Аэрофлота составляют по 20% от выручки Аэрофлота. Сокращение пассажиропотока и/или полная отмена рейсов приведут к убыткам компании.
• Аэрофлот потеряет часть пролетных платежей на сумму $150-200 млн. Сюда входит плата иностранных авиакомпаний за использование российского воздушного пространств, сейчас авиакомпании отменяют полеты в Южную Корею и Китай. Одно только падение транссибирских роялти на 30% по году обнулит всю прибыль и дивиденды Аэрофлота.
• Индустрия туризма в кризисе из-за коронавируса. Туроператоры отмечают резкое сокращение потока и отказ от туров в места распространения коронавируса. Люди не хотят рисковать, потому отказываются от путешествий. Первыми удар на себе почувствовали круизные компании, сейчас – авиаперевозчики. Под угрозой отмены масштабные спортивные мероприятия, Олимпиада в Токио пройдет при пустых трибунах.
Аэрофлот может получить годовой убыток в $550-700 млн, что составляет треть от капитализации компании. С учётом этого акции Аэрофлота могут опуститься ниже 75 рублей.
@AK47pfl
#PLZL
АКЦИИ ПОЛЮСА ПЕРЕГРЕТЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ЗОЛОТА.
Акции Полюс Золото (MOEX: PLZL) переоценены относительно золота, дают дивдоходность ниже ключевой ставки, несмотря на то, что золото не является защитным активом в случае рецессии.
Полюс неоправданно переоценен относительно золота. За год акции компании выросли на 71%, в то время как ETF на золото и само золото выросли на 25% и 20% соответственно.
Полюс даст всего 4.65% дивидендной доходности после недавнего роста акций. Это ниже среднего значения по рынку и не оправдывает риск. На рынке есть более привлекательные имена с двузначной доходностью.
Золото - не защитный актив в случае рецессии. Коронавирус может повлечь начало кризиса, что может привести к началу продаж всех коммодитиз. Золото перестает быть защитным активом и может посыпаться даже сильнее остальных. В такой ситуации лучшая стратегия - держать кэш, номинированный в стабильной валюте.
Полюс золото - перекупленный нестабильный актив, который не спасет в случае жёсткой рецессии.
@AK47pfl
АКЦИИ ПОЛЮСА ПЕРЕГРЕТЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ЗОЛОТА.
Акции Полюс Золото (MOEX: PLZL) переоценены относительно золота, дают дивдоходность ниже ключевой ставки, несмотря на то, что золото не является защитным активом в случае рецессии.
Полюс неоправданно переоценен относительно золота. За год акции компании выросли на 71%, в то время как ETF на золото и само золото выросли на 25% и 20% соответственно.
Полюс даст всего 4.65% дивидендной доходности после недавнего роста акций. Это ниже среднего значения по рынку и не оправдывает риск. На рынке есть более привлекательные имена с двузначной доходностью.
Золото - не защитный актив в случае рецессии. Коронавирус может повлечь начало кризиса, что может привести к началу продаж всех коммодитиз. Золото перестает быть защитным активом и может посыпаться даже сильнее остальных. В такой ситуации лучшая стратегия - держать кэш, номинированный в стабильной валюте.
Полюс золото - перекупленный нестабильный актив, который не спасет в случае жёсткой рецессии.
@AK47pfl
#PLZL #POLY
АКЦИИ ПОЛЮСА И ПОЛИМЕТАЛЛА ВЫРОСЛИ СИЛЬНЕЕ ЦЕН НА ЗОЛОТО.
С начала распространения влияния коронавируса наблюдается сильное расхождение между золотом, акциями Полюса (MOEX: PLZL) и Полиметалла (MOEX: POLY). Полюс вырос на 16.4%, Полиметалл на 3.6% при этом золото выросло только на 2.3%. Золото может потерять звание защитного актива в случае сильного кризиса. Это означает, что акции золотодобытчиков не спасут от падения.
@AK47pfl
АКЦИИ ПОЛЮСА И ПОЛИМЕТАЛЛА ВЫРОСЛИ СИЛЬНЕЕ ЦЕН НА ЗОЛОТО.
С начала распространения влияния коронавируса наблюдается сильное расхождение между золотом, акциями Полюса (MOEX: PLZL) и Полиметалла (MOEX: POLY). Полюс вырос на 16.4%, Полиметалл на 3.6% при этом золото выросло только на 2.3%. Золото может потерять звание защитного актива в случае сильного кризиса. Это означает, что акции золотодобытчиков не спасут от падения.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РынкиДеньгиВласть | РДВ — это мегааналитический сервис новой информационной эры. Весь контент, предлагаемый сервисом, не только лишь НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, но и является топ-класс аналитикой, либо информацией из источников, фондов-партнеров или от крупных частных инвесторов. Цель сервиса - только проинформировать читателя и все! За все действия, выполняемые после получения весьма ценной информации РДВ, ВЫ НЕСЕТЕ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО.
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
#marketmode #стратегия
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl
Макроэкономика
• Глобальный PMI в производственном секторе отJ. P. Morgan снизился до минимального уровня с финансового кризиса 2008.
Что было вчера
• СД Mail.ru одобрил листинг на МосБирже.
• Новатэк на прошлой неделе выкупил 1,3 млн. акций в рамках программы выкупа.
• НЛМК просит американский суд отменить пошлины на слябы.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: МСФО 2019 г.
• Ростелеком: МСФО за 2019 г.
• Мосбиржа: объем торгов за февраль.
• Фосагро: СД о внесении вопросов в повестку дня ГОСА.
• Газпромнефть: СД о реализации планов Газпромнефть — КС.
• Россети: СД о позиции компании по вопросу повестки дня СД ФСК ЕЭС.
• ЕС: индекс потребительских цен (13:00 мск).
@AK47pfl
• Глобальный PMI в производственном секторе отJ. P. Morgan снизился до минимального уровня с финансового кризиса 2008.
Что было вчера
• СД Mail.ru одобрил листинг на МосБирже.
• Новатэк на прошлой неделе выкупил 1,3 млн. акций в рамках программы выкупа.
• НЛМК просит американский суд отменить пошлины на слябы.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: МСФО 2019 г.
• Ростелеком: МСФО за 2019 г.
• Мосбиржа: объем торгов за февраль.
• Фосагро: СД о внесении вопросов в повестку дня ГОСА.
• Газпромнефть: СД о реализации планов Газпромнефть — КС.
• Россети: СД о позиции компании по вопросу повестки дня СД ФСК ЕЭС.
• ЕС: индекс потребительских цен (13:00 мск).
@AK47pfl
#AFLT
АЭРОФЛОТ - ОТЧЕТ МСФО БЕЗ СЮРПРИЗОВ. ДАЛЬШЕ БУДЕТ ХУЖЕ.
Самое важное из отчета:
• Выручка 137.7 млрд рублей за 4 квартал - в рамках консенсуса.
• EBITDA за 4 квартал всего 27.2 млрд руб - ниже прогноза. Причина – дорогое топливо. Расходы на топливо превысили оценку коллег из БКС на 9% из-за месячного лага между спотом на нефть и ценой, заложенной в формулу.
• Чистый убыток - 6.8 млрд руб. из-за финансовых затрат (26.3 млрд).
• Прибыль за 2019 13.5 млрд рублей.
• Дивидендная доходность составит 6.4% (50% чистой прибыли).
• Менеджмент при достаточно посредственных результатах назначил себе вознаграждение за 2019 в 2.1 млрд руб - это 15% прибыли. Вознаграждение топ-менеджеров выросло почти на 40%, несмотря на лишение бонусов из-за крушения SSJ100 в Шереметьево.
Аэрофлот (MOEX: AFLT) выпустил последнюю хорошую отчетность за ближайшее время. Дальше при любом раскладе Аэрофлот будет испытывать трудности:
• При росте нефти вырастут топливные расходы – прибыли не будет снова.
• При ослаблении рубля или сохранении на текущих уровнях - прибыли не будет из-за курсовых разниц.
Сегодня, когда падают даже самые качественные дивидендные истории, 6.4% дивдоходности – слишком мало. В 2020 году из-за эпидемии коронавируса прибыли Аэрофлота, значит, и дивидендов может не быть.
Фундаментальная стоимость акций Аэрофлота - 50 рублей. Резкий обвал возможен до 75 рублей.
@AK47pfl
АЭРОФЛОТ - ОТЧЕТ МСФО БЕЗ СЮРПРИЗОВ. ДАЛЬШЕ БУДЕТ ХУЖЕ.
Самое важное из отчета:
• Выручка 137.7 млрд рублей за 4 квартал - в рамках консенсуса.
• EBITDA за 4 квартал всего 27.2 млрд руб - ниже прогноза. Причина – дорогое топливо. Расходы на топливо превысили оценку коллег из БКС на 9% из-за месячного лага между спотом на нефть и ценой, заложенной в формулу.
• Чистый убыток - 6.8 млрд руб. из-за финансовых затрат (26.3 млрд).
• Прибыль за 2019 13.5 млрд рублей.
• Дивидендная доходность составит 6.4% (50% чистой прибыли).
• Менеджмент при достаточно посредственных результатах назначил себе вознаграждение за 2019 в 2.1 млрд руб - это 15% прибыли. Вознаграждение топ-менеджеров выросло почти на 40%, несмотря на лишение бонусов из-за крушения SSJ100 в Шереметьево.
Аэрофлот (MOEX: AFLT) выпустил последнюю хорошую отчетность за ближайшее время. Дальше при любом раскладе Аэрофлот будет испытывать трудности:
• При росте нефти вырастут топливные расходы – прибыли не будет снова.
• При ослаблении рубля или сохранении на текущих уровнях - прибыли не будет из-за курсовых разниц.
Сегодня, когда падают даже самые качественные дивидендные истории, 6.4% дивдоходности – слишком мало. В 2020 году из-за эпидемии коронавируса прибыли Аэрофлота, значит, и дивидендов может не быть.
Фундаментальная стоимость акций Аэрофлота - 50 рублей. Резкий обвал возможен до 75 рублей.
@AK47pfl
#HYDR
РУСГИДРО: БЕЗ ДЕЙСТВИЙ МЕНЕДЖМЕНТА АКЦИИ МОГУТ УПАСТЬ ОБРАТНО ДО УРОВНЯ 0.57 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ
Акции Русгидро (MOEX: HYDR) упали с начала коррекции уже на 8%. Возможно, это не предел: бумаги выросли на слухах, которые в итоге были опровергнуты компанией, а дивидендная доходность по итогам 2019 года составит всего 5.8%. В таких условиях акции могут опуститься до уровня 0.57 рублей.
Акции Русгидро выросли с начала года на 23% преимущественно на слухах о повышении дивидендов путем реорганизации структуры компании. Однако достаточно быстро вышло опровержение от самой компании. Компания после обратилась в Банк России с целью проверки наличия факта манипулирования рынком.
Без реорганизации дивидендная доходность составит 5.8% по итогам 2019 и не превысит 7% в ближайшие несколько лет. FCF за 2019 год уйдёт в отрицательную область. Доходность Русгидро – одна из самых худших в секторе и ниже ключевой ставки.
Без конкретных действий со стороны менеджмента, которые приведут к изменению структуры акционеров, акции Русгидро могут упасть обратно в ту область, из которой начали рост - до 0.57 рублей за акцию.
@AK47pfl
РУСГИДРО: БЕЗ ДЕЙСТВИЙ МЕНЕДЖМЕНТА АКЦИИ МОГУТ УПАСТЬ ОБРАТНО ДО УРОВНЯ 0.57 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ
Акции Русгидро (MOEX: HYDR) упали с начала коррекции уже на 8%. Возможно, это не предел: бумаги выросли на слухах, которые в итоге были опровергнуты компанией, а дивидендная доходность по итогам 2019 года составит всего 5.8%. В таких условиях акции могут опуститься до уровня 0.57 рублей.
Акции Русгидро выросли с начала года на 23% преимущественно на слухах о повышении дивидендов путем реорганизации структуры компании. Однако достаточно быстро вышло опровержение от самой компании. Компания после обратилась в Банк России с целью проверки наличия факта манипулирования рынком.
Без реорганизации дивидендная доходность составит 5.8% по итогам 2019 и не превысит 7% в ближайшие несколько лет. FCF за 2019 год уйдёт в отрицательную область. Доходность Русгидро – одна из самых худших в секторе и ниже ключевой ставки.
Без конкретных действий со стороны менеджмента, которые приведут к изменению структуры акционеров, акции Русгидро могут упасть обратно в ту область, из которой начали рост - до 0.57 рублей за акцию.
@AK47pfl
#russianmarket
ВЕСНА – ПЕРВАЯ ВОЛНА ДИВИДЕНДОВ.
Российский рынок, один из самых дивидендных рынков в мире, скоро начнет выплаты. Продолжается сезон отчетностей вслед за ним компании объявляют размер дивидендов за 2019 год. С конца марта по конец июля компании будут выплачивать дивиденды, что окажет поддержку котировкам.
При выборе дивидендных акций следует ориентироваться не только на размер дивиденда по итогам 2019 года, но и потенциальные выплаты в будущем.
@AK47pfl
ВЕСНА – ПЕРВАЯ ВОЛНА ДИВИДЕНДОВ.
Российский рынок, один из самых дивидендных рынков в мире, скоро начнет выплаты. Продолжается сезон отчетностей вслед за ним компании объявляют размер дивидендов за 2019 год. С конца марта по конец июля компании будут выплачивать дивиденды, что окажет поддержку котировкам.
При выборе дивидендных акций следует ориентироваться не только на размер дивиденда по итогам 2019 года, но и потенциальные выплаты в будущем.
@AK47pfl
🚫Какое утверждение ближе сочетается с Вашими эмоциями о сообществе РДВ?
Forwarded from Сигналы РЦБ
Макроэкономика
• Вчера ФРС США снизила ставку на 50 бп до 1 - 1.25%, ссылаясь на риски, вызванные коронавирусом.
• Вчера состоялась встреча министров финансов стран G7, по итогам которого они составили официальное заявление. В нём они заявили о готовности центральных банков реагировать на текущую ситуацию с коронавирусом. Однако, ничего конкретного в нём не содержится.
Что было вчера
• Победа сократит частоту полетов в Италию.
• Алексей Мордашов, владелец Северстали, сообщил о разработке плана по передаче своего состояния, превышающего $17 млрд.
• Сбербанк уступил первенство в рейтинге сильнейших банковских брендов мира индонезийскому BSA.
• Аэрофлот начислил топ-менеджерам 1,5 млрд рублей премий после катастрофы в Шереметьево.
• СД Лукойла в апреле обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019.
Что будет сегодня
• Полиметалл: предварительные результаты за 2019 г.
• Норникель: роуд-шоу в США (4-5 марта).
• Газпром: СД о покупке доли в Газпром добыча шельф Южно-Сахалинск.
• США: запасы сырой нефти (18:30 мск).
@AK47pfl
• Вчера ФРС США снизила ставку на 50 бп до 1 - 1.25%, ссылаясь на риски, вызванные коронавирусом.
• Вчера состоялась встреча министров финансов стран G7, по итогам которого они составили официальное заявление. В нём они заявили о готовности центральных банков реагировать на текущую ситуацию с коронавирусом. Однако, ничего конкретного в нём не содержится.
Что было вчера
• Победа сократит частоту полетов в Италию.
• Алексей Мордашов, владелец Северстали, сообщил о разработке плана по передаче своего состояния, превышающего $17 млрд.
• Сбербанк уступил первенство в рейтинге сильнейших банковских брендов мира индонезийскому BSA.
• Аэрофлот начислил топ-менеджерам 1,5 млрд рублей премий после катастрофы в Шереметьево.
• СД Лукойла в апреле обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019.
Что будет сегодня
• Полиметалл: предварительные результаты за 2019 г.
• Норникель: роуд-шоу в США (4-5 марта).
• Газпром: СД о покупке доли в Газпром добыча шельф Южно-Сахалинск.
• США: запасы сырой нефти (18:30 мск).
@AK47pfl
#VEON
VEON - АКТИВ С 12%-НОЙ ДИВИДЕНДНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ И СТАБИЛЬНЫМ БИЗНЕСОМ.
Акции VEON (NASDAQ: VEON) стали самыми высокодоходными акциями в международном телекоме. За 3 недели акции упали на 30% из-за снижения оценки одним инвестдомом и перехода на выплату дивиденда раз в год. Реакция рынка кажется чрезмерной: дивдоходность акций за следующий год составит уже 12%, а потенциал роста до консенсуса аналитиков +81%.
Рынок резко отреагировал на понижение рекомендации J.P. Morgan и переход на единоразовую выплату дивиденда. В результате выплачиваемые дивиденды не снизятся и это не повлияет на доходность акций. Из-за продаж клиентов банка J.P. Morgan котировки сильно просели.
Аналитики ожидают роста стоимости акций Veon. Консенсус-прогноз блумберга по Veon равен 3.44, апсайд 81%. При этом целевая цена аналитика J.P. Morgan после понижения равна 2.9 $/ads - на 55% больше текущей цены.
Сейчас Veon стал дешевле практически любой достаточно ликвидной акции в мире по ключевым параметрам - оценка, дивдоходность и стабильность: EV/EBITDA 2020 у Veon 2.7х, прогнозная дивидендная доходность равна 12%. Поскольку Veon - телеком, чей бизнес полностью неуязвим к кризисным потрясениям – выплаты дивидендов стабильны. Для сравнения МТС даёт 8.6% дивдоходности, а по EV/EBITDA стоит 4.8х.
То, что случилось с Veon - редкая ситуация на бирже. Без каких-либо объективных причин акции компании стали стоить значительно дешевле аналогов и своих исторических значений. Маловероятно, что такая ситуация продлится долго.
@AK47pfl
VEON - АКТИВ С 12%-НОЙ ДИВИДЕНДНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ И СТАБИЛЬНЫМ БИЗНЕСОМ.
Акции VEON (NASDAQ: VEON) стали самыми высокодоходными акциями в международном телекоме. За 3 недели акции упали на 30% из-за снижения оценки одним инвестдомом и перехода на выплату дивиденда раз в год. Реакция рынка кажется чрезмерной: дивдоходность акций за следующий год составит уже 12%, а потенциал роста до консенсуса аналитиков +81%.
Рынок резко отреагировал на понижение рекомендации J.P. Morgan и переход на единоразовую выплату дивиденда. В результате выплачиваемые дивиденды не снизятся и это не повлияет на доходность акций. Из-за продаж клиентов банка J.P. Morgan котировки сильно просели.
Аналитики ожидают роста стоимости акций Veon. Консенсус-прогноз блумберга по Veon равен 3.44, апсайд 81%. При этом целевая цена аналитика J.P. Morgan после понижения равна 2.9 $/ads - на 55% больше текущей цены.
Сейчас Veon стал дешевле практически любой достаточно ликвидной акции в мире по ключевым параметрам - оценка, дивдоходность и стабильность: EV/EBITDA 2020 у Veon 2.7х, прогнозная дивидендная доходность равна 12%. Поскольку Veon - телеком, чей бизнес полностью неуязвим к кризисным потрясениям – выплаты дивидендов стабильны. Для сравнения МТС даёт 8.6% дивдоходности, а по EV/EBITDA стоит 4.8х.
То, что случилось с Veon - редкая ситуация на бирже. Без каких-либо объективных причин акции компании стали стоить значительно дешевле аналогов и своих исторических значений. Маловероятно, что такая ситуация продлится долго.
@AK47pfl
Макроэкономика
• Покупки Минфином валюты с 6 марта по 6 апреля будут минимальными с конца 2017 - 6.3 млрд руб в день.
• Калифорния и штат Вашингтон ввели режим чрезвычайной ситуации после первых смертей от коронавируса.
Что было вчера
• Группа НЛМК расширяет ассортимент премиальной продукции на рынке Европы.
Что будет сегодня
• РусГидро: МСФО 2019 г.
• Мосэнерго: МСФО 2019 г.
• Казатомпром: итоги за 2019 г.
• Мосбиржа: СД о созыве ГОСА.
• НЛМК: СД о созыве ГОСА.
• Ленэнерго: СД об утверждении программ на 2020-2030 гг.
• РФ: международные резервы ЦБ, USD (16:00 мск).
• Заседание ОПЕК.
@AK47pfl
• Покупки Минфином валюты с 6 марта по 6 апреля будут минимальными с конца 2017 - 6.3 млрд руб в день.
• Калифорния и штат Вашингтон ввели режим чрезвычайной ситуации после первых смертей от коронавируса.
Что было вчера
• Группа НЛМК расширяет ассортимент премиальной продукции на рынке Европы.
Что будет сегодня
• РусГидро: МСФО 2019 г.
• Мосэнерго: МСФО 2019 г.
• Казатомпром: итоги за 2019 г.
• Мосбиржа: СД о созыве ГОСА.
• НЛМК: СД о созыве ГОСА.
• Ленэнерго: СД об утверждении программ на 2020-2030 гг.
• РФ: международные резервы ЦБ, USD (16:00 мск).
• Заседание ОПЕК.
@AK47pfl