Топ-10 лучших и худших стран по изменению долларового индекса MSCI с начала августа. Индекс MSCI — индекс рынка акций, который включает в себя большую часть торгующихся компаний.
Лучшие:
1. Египет +4.65%
2. Дания +0.12%
3. Швейцария -1.44%
4. Венгрия -1.56%
5. Япония -2.83%
6. Индия -3.63%
7. Финляндия -3.94%
8. США -4.56%
9. Германия -6.57%
10. Китай -6.88%
Худшие:
10. Великобритания -6.96%
9 Швеция -7.25%
8. Бразилия -8.69%
7. Гонконг -8.70%
6. Мексика -8.72%
5. Россия -8.85%
4. Польша -10.32%
3. Пакистан -10.78%
2. ЮАР -11.82%
1. Аргентина -36.53%
@AK47pfl
Лучшие:
1. Египет +4.65%
2. Дания +0.12%
3. Швейцария -1.44%
4. Венгрия -1.56%
5. Япония -2.83%
6. Индия -3.63%
7. Финляндия -3.94%
8. США -4.56%
9. Германия -6.57%
10. Китай -6.88%
Худшие:
10. Великобритания -6.96%
9 Швеция -7.25%
8. Бразилия -8.69%
7. Гонконг -8.70%
6. Мексика -8.72%
5. Россия -8.85%
4. Польша -10.32%
3. Пакистан -10.78%
2. ЮАР -11.82%
1. Аргентина -36.53%
@AK47pfl
История дня: Сегодня вступает в силу второй пакет санкций США против России
• Сегодня вводится первый этап санкций.
• Он подразумевает противодействие США предоставлению займов, финансовой или технической помощи России международными финансовыми институтами и ограничение экспорта ряда товаров и технологий.
• Второй этап вступит в силу 26 августа: американским банкам запретят участвовать в первичном рынке нерублевых российский государственных облигаций и предоставлять нерублевые кредиты российскому правительству.
• Повод для санкций: отравление Сергея и Юлии Скрипалей в Солсбери в марте прошлого года.
• Пакет санкций может быть отменен только через год при условии допуска международных инспекторов и выплаты компенсаций пострадавшим.
@AK47pfl
• Сегодня вводится первый этап санкций.
• Он подразумевает противодействие США предоставлению займов, финансовой или технической помощи России международными финансовыми институтами и ограничение экспорта ряда товаров и технологий.
• Второй этап вступит в силу 26 августа: американским банкам запретят участвовать в первичном рынке нерублевых российский государственных облигаций и предоставлять нерублевые кредиты российскому правительству.
• Повод для санкций: отравление Сергея и Юлии Скрипалей в Солсбери в марте прошлого года.
• Пакет санкций может быть отменен только через год при условии допуска международных инспекторов и выплаты компенсаций пострадавшим.
@AK47pfl
На рынках
• Вице-премьер по развитию Дальнего Востока и Арктики Юрий Трутнев попросил Владимира Путина допустить иностранцев к разработке шельфа Арктики.
• Азиатские рынки растут на фоне новых мер Народного банка Китая по улуччшению ситуации в экономике, пострадавшей от торговой войны.
• Хуситы атаковали нефтяные объекты Saudi Aramco с помощью дронов. Нефть подорожала более чем на 1%.
Русский IR
• Совместный проект Яндекса и Сбербанка маркетплейс Беру договорился о выдаче заказов в магазинах Пятерочка. На первом этапе планируется открыть пункты выдачи в 300 магазинах.
• Сегодня за первое полугодие отчитываются по МСФО Алроса, Русагро и QIWI.
Политика
• В Гонконге прошел крупнейший за последние несколько недель митинг.
• Трамп назвал «стратегически интересной» идею покупки Гренландии.
• Британские исследователи нашли доказательства участия России в боях под Иловайском в августе 2014 г.
@AK47pfl
• Вице-премьер по развитию Дальнего Востока и Арктики Юрий Трутнев попросил Владимира Путина допустить иностранцев к разработке шельфа Арктики.
• Азиатские рынки растут на фоне новых мер Народного банка Китая по улуччшению ситуации в экономике, пострадавшей от торговой войны.
• Хуситы атаковали нефтяные объекты Saudi Aramco с помощью дронов. Нефть подорожала более чем на 1%.
Русский IR
• Совместный проект Яндекса и Сбербанка маркетплейс Беру договорился о выдаче заказов в магазинах Пятерочка. На первом этапе планируется открыть пункты выдачи в 300 магазинах.
• Сегодня за первое полугодие отчитываются по МСФО Алроса, Русагро и QIWI.
Политика
• В Гонконге прошел крупнейший за последние несколько недель митинг.
• Трамп назвал «стратегически интересной» идею покупки Гренландии.
• Британские исследователи нашли доказательства участия России в боях под Иловайском в августе 2014 г.
@AK47pfl
FCF Алросы упал практически до нуля. Компания платила дивиденды именно из него. Дивиденды 3.8 рубля на акцию могут стать последними.
Финансовые показатели Алросы ужасные. Выручка за квартал упала на 19% (!), продажи в каратах упали на 22%. EBITDA упала на 20% за квартал, и на 39% (!) год к году.
Чистая прибыль всего 13 млрд рублей, -44% за квартал и -47% за год.
FCF и дивиденды Алросы — триггер дальнейшего падения. FCF, из которого компания платит дивиденды, сократился за квартал в 14 раз (!) и составил 2.4 млрд рублей. Если Алроса направит на дивиденды 100% FCF, дивиденд за полугодие составит 3.83 рубля на акцию. Это даже ниже, чем ожидали источники РДВ.
• Аналитики из консенсуса Bloomberg всё ещё прогнозируют дивиденд по итогам года 8.5 рублей. При этом вторая половина года у Алросы традиционно слабее - о таких высоких дивидендах не может идти и речи.
• Источники РДВ прогнозируют дивиденд по итогам года 5.2 рубля на акцию.
Восстановления рынка алмазов не будет. Алроса подняла прогноз по производству — компания произведёт 38.5 млн карат алмазов по итогам года. При этом продажи остаются на уровне 32-33 млн карат. Получается, что в условиях мирового кризиса перепроизводства алмазов компания производит лишние 5 млн карат продукции и отправляет их в стоки.
• Всё это происходит на фоне бурного развития индустрии искусственных алмазов — добыча натуральных алмазов скоро будет не нужна.
@AK47pfl
Финансовые показатели Алросы ужасные. Выручка за квартал упала на 19% (!), продажи в каратах упали на 22%. EBITDA упала на 20% за квартал, и на 39% (!) год к году.
Чистая прибыль всего 13 млрд рублей, -44% за квартал и -47% за год.
FCF и дивиденды Алросы — триггер дальнейшего падения. FCF, из которого компания платит дивиденды, сократился за квартал в 14 раз (!) и составил 2.4 млрд рублей. Если Алроса направит на дивиденды 100% FCF, дивиденд за полугодие составит 3.83 рубля на акцию. Это даже ниже, чем ожидали источники РДВ.
• Аналитики из консенсуса Bloomberg всё ещё прогнозируют дивиденд по итогам года 8.5 рублей. При этом вторая половина года у Алросы традиционно слабее - о таких высоких дивидендах не может идти и речи.
• Источники РДВ прогнозируют дивиденд по итогам года 5.2 рубля на акцию.
Восстановления рынка алмазов не будет. Алроса подняла прогноз по производству — компания произведёт 38.5 млн карат алмазов по итогам года. При этом продажи остаются на уровне 32-33 млн карат. Получается, что в условиях мирового кризиса перепроизводства алмазов компания производит лишние 5 млн карат продукции и отправляет их в стоки.
• Всё это происходит на фоне бурного развития индустрии искусственных алмазов — добыча натуральных алмазов скоро будет не нужна.
@AK47pfl
Татнефть преф — лучшая бумага для стратегии buy the dip.
В последние полторы недели в префах Татнефти наблюдается классическая ситуация "покупай на слухах - продавай на фактах". Акции корректировались после позитивных новостей о дивидендах. Низкая ликвидность и тонкий рынок в вечер пятницы усугубили падение.
В акциях сохраняются позитивные триггеры в виде фантастической дивидендной доходности и вероятной конвертации в обычку. Исторически все коррекции в префах Татнефти быстро выкупались и текущая не станет исключением.
• По итогам всего года Татнефть заплатит 95-100 рублей дивидендов на акцию. При текущей цене годовая дивдоходность составит 15.2-16%.
• Ближайший дивиденд Татнефть заплатит уже через месяц — отсечка 25 сентября. Размер дивиденда 40.11 рубля, доходность 6.4% за полгода.
@AK47pfl
В последние полторы недели в префах Татнефти наблюдается классическая ситуация "покупай на слухах - продавай на фактах". Акции корректировались после позитивных новостей о дивидендах. Низкая ликвидность и тонкий рынок в вечер пятницы усугубили падение.
В акциях сохраняются позитивные триггеры в виде фантастической дивидендной доходности и вероятной конвертации в обычку. Исторически все коррекции в префах Татнефти быстро выкупались и текущая не станет исключением.
• По итогам всего года Татнефть заплатит 95-100 рублей дивидендов на акцию. При текущей цене годовая дивдоходность составит 15.2-16%.
• Ближайший дивиденд Татнефть заплатит уже через месяц — отсечка 25 сентября. Размер дивиденда 40.11 рубля, доходность 6.4% за полгода.
@AK47pfl
🎒 Защитный портфель №2: ожидаемое событие по НМТП, похоже, будет в сентябре.
НМТП примет новую стратегию до конца 3 квартала 2019 года — то есть до конца сентября. Такие данные содержатся в ежеквартальном отчёте за 2 квартал - скачать его можно здесь (стр. 22).
Вместе со стратегией компания может объявить размер спецдивиденда и новую дивполитику. В зависимости от них, акционеры НМТП в течение следующего года получат дивидендную доходность от 15 до 30%.
НМТП — одна из лучших акций для лонга на российском рынке, считает источник РДВ, аналитик частного инвестфонда из Москвы. Бизнес компании практически не зависит от внешних условий и выигрывает от ослабления рубля.
• При этом новый собственник НМТП - Транснефть - заинтересован в стабильном и высоком денежном потоке от дочки, а сделать это возможно только через дивиденды.
@AK47pfl
НМТП примет новую стратегию до конца 3 квартала 2019 года — то есть до конца сентября. Такие данные содержатся в ежеквартальном отчёте за 2 квартал - скачать его можно здесь (стр. 22).
Вместе со стратегией компания может объявить размер спецдивиденда и новую дивполитику. В зависимости от них, акционеры НМТП в течение следующего года получат дивидендную доходность от 15 до 30%.
НМТП — одна из лучших акций для лонга на российском рынке, считает источник РДВ, аналитик частного инвестфонда из Москвы. Бизнес компании практически не зависит от внешних условий и выигрывает от ослабления рубля.
• При этом новый собственник НМТП - Транснефть - заинтересован в стабильном и высоком денежном потоке от дочки, а сделать это возможно только через дивиденды.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
На рынках
• Акции PG&E упали из-за риска расходов в размере $18 млрд в связи с судебными исками.
• Прокуроры США готовят расследование против крупных компаний из технологического сектора.
Русский IR
• Роснефть настаивает на льготах для проектов в Арктике несмотря на предложения Минфина о моратории на господдержу нефтегазовых проектов.
Политика
• США провели испытание новой крылатой ракеты наземного базирования.
• Вице-президент США Майк Пенс связал успех переговоров с Китаем с соблюдением законов Гонконга.
@AK47pfl
• Акции PG&E упали из-за риска расходов в размере $18 млрд в связи с судебными исками.
• Прокуроры США готовят расследование против крупных компаний из технологического сектора.
Русский IR
• Роснефть настаивает на льготах для проектов в Арктике несмотря на предложения Минфина о моратории на господдержу нефтегазовых проектов.
Политика
• США провели испытание новой крылатой ракеты наземного базирования.
• Вице-президент США Майк Пенс связал успех переговоров с Китаем с соблюдением законов Гонконга.
@AK47pfl
Почему акции Лукойла вчера выросли на 5%? Акции выросли из-за массового закрытия шортовых позиций после объявления параметров выкупа.
Перед офертой среди трейдеров была популярна стратегия покупки бумаг под выкуп. Схема работала так: трейдер покупал акции Лукойла с одного брокерского счёта и одновременно открывал шорт с другого брокерского счёта. Таким образом, трейдер не зависел от колебаний цен на акции, а акции в лонговых позициях предъявлялись к выкупу.
Вчера Лукойл объявил о параметрах выкупа акций и трейдеры начали массово закрывать шортовые позиции — из-за этого акция начала расти. Этот рост перешёл в классический шорт-сквиз. То есть рост акций Лукойла не был основан на позитивных новостях и носил чисто технический характер.
Фундаментально Лукойл остаётся слабой бумагой с низкой дивдоходностью и маловероятным новым байбеком. Цель источников РДВ по Лукойлу 4200 рублей.
@AK47pfl
Перед офертой среди трейдеров была популярна стратегия покупки бумаг под выкуп. Схема работала так: трейдер покупал акции Лукойла с одного брокерского счёта и одновременно открывал шорт с другого брокерского счёта. Таким образом, трейдер не зависел от колебаний цен на акции, а акции в лонговых позициях предъявлялись к выкупу.
Вчера Лукойл объявил о параметрах выкупа акций и трейдеры начали массово закрывать шортовые позиции — из-за этого акция начала расти. Этот рост перешёл в классический шорт-сквиз. То есть рост акций Лукойла не был основан на позитивных новостях и носил чисто технический характер.
Фундаментально Лукойл остаётся слабой бумагой с низкой дивдоходностью и маловероятным новым байбеком. Цель источников РДВ по Лукойлу 4200 рублей.
@AK47pfl
Ждём негативной реакции рынка после короткого "сквиза" в Лукойле. Помимо предстоящего снижения веса MSCI, видим риск снижения активности компании в отношении выкупов в 2П19. Расходы на выкуп до конца 2019 г. будут довольно низкими. — БКС
@AK47pfl
@AK47pfl
На что смотреть в завтрашней отчётности Роснефти? Исторически, акции Роснефти сильно растут в день публикации отчётности даже на падающем рынке.
Свободный денежный поток. Ожидания аналитиков настолько низкие (менее $2 млрд!), что любой позитивный сюрприз в FCF вызовет рост котировок.
Комментарии менеджмента по поводу компенсации от Транснефти. Транснефть обещала компенсировать нефтяникам $330 млн. Компенсация в пользу Роснефти может составить 15 млрд рублей. Это почти 10% квартальной прибыли Роснефти.
Динамика долга. Роснефть направляет около 130 млрд рублей в год на проценты по кредитам. Уменьшение долговой нагрузки будет перенаправлять эти средства прямиком в прибыль, а из прибыли — в дивиденды.
@AK47pfl
Свободный денежный поток. Ожидания аналитиков настолько низкие (менее $2 млрд!), что любой позитивный сюрприз в FCF вызовет рост котировок.
Комментарии менеджмента по поводу компенсации от Транснефти. Транснефть обещала компенсировать нефтяникам $330 млн. Компенсация в пользу Роснефти может составить 15 млрд рублей. Это почти 10% квартальной прибыли Роснефти.
Динамика долга. Роснефть направляет около 130 млрд рублей в год на проценты по кредитам. Уменьшение долговой нагрузки будет перенаправлять эти средства прямиком в прибыль, а из прибыли — в дивиденды.
@AK47pfl
Источник РДВ, который находится в шорте Qiwi, остаётся в позиции и наращивает шорт. Его аргументы нерушимы:
— Терминальная сеть Qiwi умирает. Терминалов год назад было 152 тысячи, сейчас 136 тысяч.
— Регуляторные риски. Президент подпишет документ, запрещающий использование анонимных кошельков.
— Конкуренция. Qiwi приходится конкурировать на перенасыщенном рынке с экосистемами банков, Яндекс.Денег, VKPay и телекомов.
По собственным прогнозам Qiwi, во втором полугодии рост выручки замедлится до 0%, а прибыль и вовсе снизится. Чемпионат Мира по футболу прошёл, дальше расти за счёт ставок на спорт будет значительно сложнее.
Плюс ко всему этому, пакет акций Qiwi, принадлежащий банку Открытие выделен в непрофильный актив и стоит на продажу. Открытие будет использовать рост цен на акции, чтобы продавать их в рынок тем, кто всё ещё верит в рост бизнеса.
@AK47pfl
— Терминальная сеть Qiwi умирает. Терминалов год назад было 152 тысячи, сейчас 136 тысяч.
— Регуляторные риски. Президент подпишет документ, запрещающий использование анонимных кошельков.
— Конкуренция. Qiwi приходится конкурировать на перенасыщенном рынке с экосистемами банков, Яндекс.Денег, VKPay и телекомов.
По собственным прогнозам Qiwi, во втором полугодии рост выручки замедлится до 0%, а прибыль и вовсе снизится. Чемпионат Мира по футболу прошёл, дальше расти за счёт ставок на спорт будет значительно сложнее.
Плюс ко всему этому, пакет акций Qiwi, принадлежащий банку Открытие выделен в непрофильный актив и стоит на продажу. Открытие будет использовать рост цен на акции, чтобы продавать их в рынок тем, кто всё ещё верит в рост бизнеса.
@AK47pfl
Металлургам всё ещё есть, куда падать. На фото - отрыв акций Северстали и ММК от цен на сталь.
@AK47pfl
@AK47pfl
На недавнем risk-off Роснефть демонстрировала устойчивость благодаря крепкой руке мощного покупателя. Завтра компания опубликует отчётность за первое полугодие, и возможно, она прольёт свет на действия таинственного покупателя. Эта ситуация открывает реальную возможность вырасти упавшим на 20% от максимума бумагам Роснефти.
— Финаскоп, в мае предсказавший ралли в Газпроме за день до повышения дивидендов.
@AK47pfl
— Финаскоп, в мае предсказавший ралли в Газпроме за день до повышения дивидендов.
@AK47pfl
Ожидания аналитиков по завтрашней отчётности Роснефти. Акции стоят дёшево, средний таргет 542 рубля, +34% к текущей цене. После 12 предыдущих отчётностей акция росла, в среднем, на 2%.
@AK47pfl
@AK47pfl
История дня: Запад приглашает Россию вернуться в G8 в 2020 году
• Об этом заявили президент Франции Эмманюэль Макрон и президент США Дональд Трамп.
• Владимир Путин напомнил, что Россия не отказывалась от участия в G8 и готова к сотрудничеству
• Возвращение в G8 означает постепенное возвращение деловых отношений России с Западом
• Вернуть Россию в Большую восьмерку предложил также бывший депутат Национального собрания Франции Жак Мияр
• Это произошло в ходе визита президента России во Францию, где он встречался с Эмманюэлем Макроном.
• Политик обеспокоен сближением России и Китая на фоне санкций Запада.
• Формат Большой восьмерки перестал действовать в 2014 г.
• Тогда западные страны отказались сотрудничать с Россией из-за присоединения Крыма.
@AK47pfl
• Об этом заявили президент Франции Эмманюэль Макрон и президент США Дональд Трамп.
• Владимир Путин напомнил, что Россия не отказывалась от участия в G8 и готова к сотрудничеству
• Возвращение в G8 означает постепенное возвращение деловых отношений России с Западом
• Вернуть Россию в Большую восьмерку предложил также бывший депутат Национального собрания Франции Жак Мияр
• Это произошло в ходе визита президента России во Францию, где он встречался с Эмманюэлем Макроном.
• Политик обеспокоен сближением России и Китая на фоне санкций Запада.
• Формат Большой восьмерки перестал действовать в 2014 г.
• Тогда западные страны отказались сотрудничать с Россией из-за присоединения Крыма.
@AK47pfl
