Декабрь 2024 — шестой лучший месяц по продажам недвижимости в Московском регионе за 4 года. Острая фаза снижения продаж, вероятно, закончена, считает источник РДВ. #аналитика

Падение продаж застройщиков Московского региона тормозит 4 месяца подряд — пик падения в августе составил по оценкам Dataflat -45%, каждый последующий месяц в терминах изменения год-к-году становился лучше:
✍️ Август -45%
✍️ Сентябрь -37%
✍️ Октябрь -30%
✍️ Ноябрь -18%
✍️ Декабрь -9%

Падение значительно замедляется. Острая фаза обвала продаж, возможно, закончена. По году выручка застройщиков Московского региона могла снизиться всего на 3% (по данным Dataflat). В январе и феврале возможен еще эффект низкой базы 2023 года, тогда были не лучшие продажи у застройщиков.
При этом цены на недвижимость не падают, девелоперы управляют предложением, контролируя цены. При снижении ключевой ставки или новых мер стимулирования цены на недвижимость могут вернуться к росту.

👉 Источники РДВ ждут по 2025 году некоторое снижение объема продаж год-к-году по рынку (некоторые девелоперы планируют вырасти по продажам или удержать уровни 2024 года — быть лучше рынка), не ожидают снижения цен. В случае перехода ДКП к смягчению ситуация может быстро измениться.

😀 @AK47pfl

Переток капитала на российском рынке: от санкционных рисков к уникальным возможностям. #аналитика

В условиях текущих санкций и глобальных трендов инвесторы могут переоценить свои позиции. Компании, на которые санкции оказывают прямое воздействие, такие как НОВАТЭК (NVTK), теряют привлекательность. Западные ограничения уже затронули ключевые активы компании: Арктик СПГ-2, Криогаз-Высоцк и флот газовозов. Кроме того, экспорт СПГ сталкивается с ограничениями инфраструктуры и логистики. При текущей цене акций 997 рублей их фундаментальная стоимость оценивается в 915 рублей, что предполагает снижение на 8%.

На фоне этого капитал может перейти в акции компаний с меньшими санкционными рисками и уникальными конкурентными преимуществами. Примером является Норникель (GMKN) — мировой лидер в производстве никеля и палладия, востребованных в зеленой энергетике и высоких технологиях. При текущей цене акций 124 рубля их потенциал роста оценивается в 37% — до 165 рублей. Восстановление цен на промышленные металлы и низкие мультипликаторы делают Норникель интересным для инвесторов, ищущих стабильность и перспективы роста.

Российский рынок движется к концентрации капиталов в компаниях с уникальными активами и меньшей зависимостью от геополитических факторов.

😀 @AK47pfl

Как считает источник РДВ, акции Норникеля (GMKN) имеют потенциал роста на 37% — с текущих 124 до 165 рублей за акцию. #аналитика

С 2023 года цены на промышленные металлы находились под давлением из-за слабого спроса. Однако ожидается, что снижение ставки ФРС и инвестиции в возобновляемые источники энергии и энергосети в Китае поддержат циклический рост в этом секторе.

При текущих ценах акции Норникеля (GMKN) торгуются с коэффициентом EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 5.8х. При нормализации цен этот показатель может снизиться до 2.9х к 2025 году, что указывает на потенциальное улучшение финансовых показателей компании.

В 2023 году Норникель выплачивал дивиденды в размере 80% от свободного денежного потока (FCF). С 2025 года компания может вернуться к выплате 80–100% FCF, что обеспечит дивидендную доходность на уровне 17–21% в 2025–2026 годах.

Таким образом, при благоприятных рыночных условиях и восстановлении спроса на промышленные металлы “Норникель” имеет потенциал для улучшения своих финансовых показателей и увеличения доходности для акционеров.

😀 @AK47pfl

Запад продолжает вытеснять НОВАТЭК (NVTK) с мирового рынка СПГ. #аналитика

ЕС готовит санкции, нацеленные на отказ от российского СПГ — Bloomberg.

Ранее под самые жесткие санкции (SDN) уже попали ключевые активы Новатэка: проект Арктик СПГ-2 и связанные с ним компании, часть флота газовозов, в том числе «легендарный» танкер Кристоф де Маржери, а также новый СПГ-проект Криогаз-Высоцк. При этом пока под санкциями не находится только проект Ямал СПГ, но его положение также остается под вопросом.

👉 Главной проблемой для российского СПГ являются логистические ограничения. В отличие от нефти, где существует большой пул танкеров, позволяющих создать теневой флот и скрытно поставлять сырье в порты таких стран, как Китай и Индия, в случае с СПГ ситуация гораздо сложнее. Количество танкеров, особенно способных работать в условиях Северного морского пути, невелико, а число терминалов для приема СПГ в тех же Китае и Индии (в сравнении с нефтью) ограничено.

Эти ограничения совпадают с системной работой США по вытеснению российского СПГ и освобождению мирового рынка для своих новых проектов. Вашингтон в ближайшие годы планирует запуск целой серии новых мощностей по экспорту СПГ, как из самих США, так и через американские компании в других странах. Лидеры Запада, включая Дональда Трампа и представителей ЕС, открыто сообщали о планах увеличения объемов экспортируемого из США СПГ вместо российского СПГ.

😀 @AK47pfl

Новый цикл в сырьевых товарах: Потребление стали и руды прошли свои пики, однако впереди рост спроса на медь, никель, кобальт, литий. #аналитика

✍️ Проигрывают: российские производители стали, коксующегося угля, железной руды.
✍️ Выигрывают: российские производители меди, никеля, кобальта.

Завершился китайский суперцикл (supercycle) потребления сырья, используемого в основном в строительстве - стали, а также железной руды. Падение темпов урбанизации, насыщение рынка недвижимости и структурные сдвиги в экономике привели к снижению спроса на эти металлы. Аналитики считают, что сталь и железная руда прошли свои исторические пики потребления.

Инвесторы и горнодобывающие, металлургические компании переориентируются на “зелёную” революцию: новые технологии и экологически чистая энергетика становятся центром внимания. Металлы, такие как медь, никель, литий и кобальт, востребованные для производства аккумуляторов, электромобилей и солнечных панелей, становятся новыми “нефтяными” ресурсами XXI века. По прогнозам, спрос на медь вырастет на 50% к 2040 году, а на литий — в семь раз.

Этот переход знаменует собой начало новой эры, где геополитическая борьба за критически важные ресурсы становится ключевым фактором. Мир движется к новому сырьевому циклу, основанному на низкоуглеродной экономике и технологическом прогрессе.

Подробнее: https://www.ft.com/content/8ae50718-31ce-4e18-8491-33a600bbd3a5

😀 @AK47pfl

Переток капитала на российском рынке: от санкционных рисков к уникальным возможностям. #аналитика

В условиях текущих санкций и глобальных трендов инвесторы могут переоценить свои позиции. Компании, на которые санкции оказывают прямое воздействие, такие как НОВАТЭК (NVTK), теряют привлекательность. Западные ограничения уже затронули ключевые активы компании: Арктик СПГ-2, Криогаз-Высоцк и флот газовозов. Кроме того, экспорт СПГ сталкивается с ограничениями инфраструктуры и логистики. При текущей цене акций 997 рублей их фундаментальная стоимость оценивается в 915 рублей, что предполагает снижение на 8%.

На фоне этого капитал может перейти в акции компаний с меньшими санкционными рисками и уникальными конкурентными преимуществами. Примером является Норникель (GMKN) — мировой лидер в производстве никеля и палладия, востребованных в зеленой энергетике и высоких технологиях. При текущей цене акций 124 рубля их потенциал роста оценивается в 37% — до 165 рублей. Восстановление цен на промышленные металлы и низкие мультипликаторы делают Норникель интересным для инвесторов, ищущих стабильность и перспективы роста.

Российский рынок движется к концентрации капиталов в компаниях с уникальными активами и меньшей зависимостью от геополитических факторов.

😀 @AK47pfl

Китай достиг пика потребления нефти. Переход на электромобили и снижение зависимости от нефти меняют глобальный рынок энергоносителей. #аналитика

✍️ В 2024 году импорт нефти в Китае снизился на 2%, впервые за 20 лет, не считая пандемии. Причины: кризис в строительной отрасли, переход на электромобили и использование природного газа вместо дизеля. Продажи автомобильного топлива достигли пика в 2023 году и, по прогнозам, сократятся на 25–40% за десятилетие.
✍️ ОПЕК сохраняет оптимизм, прогнозируя рост потребления нефти в Китае на 2.5 млн баррелей в сутки к 2050 году. Саудовская Аравия уверена в устойчивом спросе, особенно в сегментах, связанных с возобновляемой энергией.
✍️ МЭА, напротив, считает, что спрос в Китае достигнет пика к 2027 году, а затем начнет снижаться. Электрификация транспорта сократит потребление бензина, а рост нефтехимии, хотя и стабилен, не компенсирует это падение. К 2050 году спрос упадет до 12 млн баррелей в сутки.
✍️ На фоне замедления Китая Индия становится новым драйвером роста, увеличивая спрос на 1.5 млн баррелей в сутки к 2029 году. Однако масштабы Индии пока значительно уступают Китаю, что изменит динамику мирового нефтяного рынка.

Полная версия статьи: https://www.ft.com/content/341f0aaa-7173-454c-89fd-103287625d38

😀 @AK47pfl

😀 РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ.

На канале РДВ вы найдёте:
• Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти.
• Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний.
• Справедливую оценку российских акций.

С чего начать:
🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: https://t.iss.one/AK47pfl/15363
• Экспертные разборы компаний и событий #аналитика
• Справедливые стоимости акций #оценка
• Всё о курсе рубля #оракул_рубля
• Топ главных новостей за неделю #weekly
• Важная статистика по рынку и экономике #цифры

РДВ. Влияем на рынки с 2008 года.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Идеальный шторм российской чёрной металлургии: производство стали в РФ упало в 2024 году — и падение продолжится в 2025. #аналитика

В 2024 году предприятия чёрной металлургии России выпустили 70.7 млн тонн стали и 61.8 млн тонн готового проката. Это на 6.6% и 5.7% соответственно меньше показателей предыдущего года.

Источник РДВ поделился информацией о том, что падение выпуска стали в России может продолжить сокращаться и в 2025 году.

Эта информация будет опубликована в следующих сообщениях.

😀 @AK47pfl

Идеальный шторм российской чёрной металлургии: производство стали в РФ упало в 2024 году — и падение продолжится в 2025. #аналитика

Строительство, которое составляет 75% потребления стали в РФ, продолжит замедляться в 2025 году. С учётом того, что ставка будет оставаться высокой долгое время, сокращение новых запусков сократит потребление стали в России на годы вперёд...

😀 @AK47pfl

Идеальный шторм российской чёрной металлургии: производство стали в РФ упало в 2024 году — и падение продолжится в 2025. #аналитика

Экспорт черных металлов (стали и стальной продукции) тоже демонстрирует негативную динамикуиз-за санкций и конкуренции с Китаем:
Грузооборот черных металлов в портах (судя по картинке) упал на 10.8% за 2024 год.

😀 @AK47pfl

Идеальный шторм российской чёрной металлургии: производство стали в РФ упало в 2024 году — и падение продолжится в 2025. #аналитика

Китайские производители, столкнувшись со снижением внутреннего спроса, активно сбрасывают излишки стали на мировой рынок, включая Россию. Это приводит к снижению цен и маржинальности для российских металлургов.

😀 @AK47pfl