#TRNFP #Отчетность
🖨 Транснефть: МСФО 1п2023

Выручка 636.68 млрл руб (+3% г/г)
Чистая прибыль 187.6 млрд руб (+48% г/г)

👁 Результаты ранее замечены Шпионом РЦБ Премиум

🔥 Стабилизация курса означает менее жёсткий ЦБ. В фокусе инвесторов снова дивидендные рублёвые акции. #аналитика

Дивидендные акции растут во время снижения ставок. Источник РДВ считает, что укрепление рубля увеличивает вероятность скорого начала снижения ставки.

Топ дивидендная акция по мнению источников РДВ — Транснефть (TRNFP). Доходность за следующие 12 месяцев составит около 15%, при этом доходность не привязана к курсу доллара.

Префы Сургутнефтегаза (SNGSP) дают доходность около 25% при текущем курсе (97 рублей за доллар), однако их доходность зависит от курса доллара и по итогам 2024 года может оказаться околонулевой.

Также среди акций с высокой дивидендной доходностью — Совкомфлот (FLOT) (15% дивдоходность), Лукойл (LKOH) (14% дивдоходность) и Роснефть (ROSN) (13% дивдоходность), однако выручка и прибыль этих компаний зависят от курса доллара.

Следующая акция после Транснефти по дивдоходности среди рублёвых компаний внутреннего спроса - Сбер (SBER) с дивдоходностью около 12%.

#TRNFP #SNGSP #FLOT #LKOH #ROSN
@AK47pfl

#TRNFP
⚡️ Идеи по повышению ликвидности акций Транснефти помимо сплита обсуждаются, надеемся на их реализации — глава РФПИ, член СД Транснефти Дмитриев

👁 Замечено ранее Шпионом РЦБ Премиум

#TRNFP
⚡️ Сплит акций - это очень важный шаг для того, чтобы больше российских граждан могли инвестировать в Транснефть, компанию, крайне надежную, крайне перспективную, которая обеспечивает поставки и транспортировку нашей нефти — глава РФПИ, член СД Транснефти Дмитриев

#TRNFP
⛽️ В конце 2018 года глава РФПИ, член СД Транснефти Дмитриев говорил, что компания рассматривает несколько шагов для повышения привлекательности акций:

• байбэк
• пакет опционов для менеджмента
• конвертация привилегированных акций в обыкновенные

🔥 Потенциальная дивдоходность в Транснефти на горизонте 12 мес. составляет 18%. #аналитика #TRNFP

Источники РДВ считают вполне вероятным переход от годовых дивидендных выплат Транснефти к полугодовым.

Как когда-то заявил глава Транснефти Николай Токарев: "Наш акционер — государство директивно нам определяет нормы дивидендов". Не смотря на то, что в 2024г. дефицит бюджета не такой устрашающий, как это предполагалось заранее, государство не откажется от дополнительных поступлений.

На балансе компании скопилось значительная доля ликвидных активов, которые могут быть выплачены акционерам: ~44% от рыночной капитализации.

В случае перехода к полугодовым выплатам уже в 2024г., потенциальная дивидендная доходность за 12 мес. может составить ~18% (дивиденд за 2023г. + дивиденд за 1п2024г.).

Источники РДВ также считают вероятным альтернативный вариант — поднятие Payout до 75% от нормализованной консолидированной прибыли (вместо 50%). Поднятие коэффициента выплат подразумевает примерно те же 18% доходности в ближайшие 12 мес., однако он более выгоден акционерам в долгосрочной перспективе.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Источники РДВ подтверждают справедливую цену по акциям Транснефть (TRNFP) 2 000 рублей, потенциал роста +21%. #оценка #TRNFP

Потенциальная дивидендная доходность Транснефти составляет 18% на горизонте 12 мес.

Транснефть имеет привлекательную рыночную оценку: ЕV/EBITDA24 1.8x, P/E24 4.3x. Среди нефтегазового сектора это самый низкий ЕV/EBITDA. По показателю P/E ниже только обычные акции Сургутнефтегаза и акции Роснефти.

Ликвидные активы компании стоят почти как половина рыночной капитализации, чистый долг компании отрицательный.

Компания имеет стабильный прибыльный бизнес, работу которого тяжело нарушить извне. Рентабельность EBITDA по итогам 2023 г. составила ~40%.

😀 @AK47pfl