🔥 Экспортная газовая выручка Газпрома (GAZP) на 5-летних минимумах - как при разгаре пандемии. При этом налоговая нагрузка на добычу с тех пор выросла в 2 раза. #аналитика
Пояснение к графику:
• НДПИ = индикатор налоговой нагрузки на газовиков (в основном на Газпром).
• Экспортная пошлина на газ = индикатор экспортной выручки Газпрома (из газовиков экспортирует только он).
На графике видно, что сейчас НДПИ в бюджет с добычи газа в ~2 раза выше среднего исторического уровня. А вот экспортная пошлина (а значит и выручка Газпрома) ближе к 5-летним минимумам.
@AK47pfl
Пояснение к графику:
• НДПИ = индикатор налоговой нагрузки на газовиков (в основном на Газпром).
• Экспортная пошлина на газ = индикатор экспортной выручки Газпрома (из газовиков экспортирует только он).
На графике видно, что сейчас НДПИ в бюджет с добычи газа в ~2 раза выше среднего исторического уровня. А вот экспортная пошлина (а значит и выручка Газпрома) ближе к 5-летним минимумам.
@AK47pfl
Главное к открытию пятницы (18.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.2%), 12.8 ₽/¥ (+0.2%).
📍 Интерфакс: экспортеров обяжут еженедельно отчитываться о продаже экспортной выручки c 21 августа.
📍 Торги валютными фьючерсами на Мосбирже превысили в 2-3 раза средние значения объемов за последний год.
📍В индийских банках находится около $39 млрд, которые нефтяные компании не могут вернуть в Россию и конвертировать в рубли.
📍 События сегодня: (1) Циан (CIAN): МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.2%), 12.8 ₽/¥ (+0.2%).
📍 Интерфакс: экспортеров обяжут еженедельно отчитываться о продаже экспортной выручки c 21 августа.
📍 Торги валютными фьючерсами на Мосбирже превысили в 2-3 раза средние значения объемов за последний год.
📍В индийских банках находится около $39 млрд, которые нефтяные компании не могут вернуть в Россию и конвертировать в рубли.
📍 События сегодня: (1) Циан (CIAN): МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Сейчас в кэше на
Anonymous Poll
19%
<0% портфеля (есть плечи)
32%
1-20%
10%
21-30%
6%
31-40%
8%
41-60%
7%
61-80%
16%
81-100%
За неделю рубль укрепился на 4%. Текущий курс $1=93.32₽.
• На этой неделе рубль укрепился на 4%. В моменте доллар стоил 101.75 - волатильность внутри недели составила около 9 руб. Источники РДВ не считают курс 101 шоком для экономики. Слабый курс потихонечку разъедает мотивацию развивать какой-то бизнес, кроме сырьевого.
• ЦБ на внеочередном заседании объявил о повышении ставки до 12%. Повышение ставки — негатив для бумаг с высоким уровнем долга и "акций-квазибондов". Повышение ставки не помогло рублю.
• СМИ писали о совещании у Президента по валютному контролю — и это повлияло на курс сильнее, чем повышение ставки. Источники РДВ прокомментировали сообщения СМИ об итогах совещания у Президента: https://t.iss.one/AK47pfl/15700.
Сегодня мы также обновили прогноз Sber CIB: 85 руб./доллар.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://t.iss.one/AK47pfl/15658
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛔️ Повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов (SGZH), сообщает источник РДВ. #аналитика
Ускоренное ослабление рубля с конца июня создало у инвесторов надежду, что курс может ослабиться настолько сильно, что ориентированный на экспорт бизнес Сегежи сможет вернуться к выплате дивидендов. Акции Сегежи на этих надеждах прибавили 12% (доллар к рублю вырос на 10%).
Однако надежды не сбылись. На этой неделе Банк России повысил ключевую ставку до 12%, а ослабление курса остановилось.
При текущем курсе рубля долговая нагрузка Сегежи останется высокой: отношение чистый долг / EBITDA = 5.8 (Чистый долг 110 млрд. руб., EBITDA 19 млрд. руб.). При таком долге компания не сможет вернуться к дивидендам, уверен источник РДВ.
По расчетам источника РДВ, ситуацию мог бы исправить курс в 110+. Однако власти курс выше 100 не пускают.
@AK47pfl
Ускоренное ослабление рубля с конца июня создало у инвесторов надежду, что курс может ослабиться настолько сильно, что ориентированный на экспорт бизнес Сегежи сможет вернуться к выплате дивидендов. Акции Сегежи на этих надеждах прибавили 12% (доллар к рублю вырос на 10%).
Однако надежды не сбылись. На этой неделе Банк России повысил ключевую ставку до 12%, а ослабление курса остановилось.
При текущем курсе рубля долговая нагрузка Сегежи останется высокой: отношение чистый долг / EBITDA = 5.8 (Чистый долг 110 млрд. руб., EBITDA 19 млрд. руб.). При таком долге компания не сможет вернуться к дивидендам, уверен источник РДВ.
По расчетам источника РДВ, ситуацию мог бы исправить курс в 110+. Однако власти курс выше 100 не пускают.
@AK47pfl
⛔️ Повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов (SGZH), сообщает источник РДВ. #аналитика
Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.6 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга.
После повышения ставки ЦБ Сегеже теперь более разумно направлять кэш на погашение долга, а не кредитоваться при более высоких ставках. Источники РДВ считают, что компания вряд ли в ближайшее время вернется к выплате дивидендов.
@AK47pfl
Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.6 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга.
После повышения ставки ЦБ Сегеже теперь более разумно направлять кэш на погашение долга, а не кредитоваться при более высоких ставках. Источники РДВ считают, что компания вряд ли в ближайшее время вернется к выплате дивидендов.
@AK47pfl
⚡️Справедливая цена акций Сегежи (SGZH) сейчас на пересмотре.
28 августа Сегежа опубликует отчетность за 1 полугодие 2023 года и проведет звонок с инвесторами. Даст больше пониманий глубины проблем компании.
По мнению источника РДВ, повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов. Ожидаем комментарии компании на звонке.
@AK47pfl
28 августа Сегежа опубликует отчетность за 1 полугодие 2023 года и проведет звонок с инвесторами. Даст больше пониманий глубины проблем компании.
По мнению источника РДВ, повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов. Ожидаем комментарии компании на звонке.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SMLT
🏠 Самолет запустил сервис Сценарии жизни в тестовом режиме
Компания планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры, но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
В конце 2023 года будет запущен сервис для клиентов Самолета и Самолет+
Компания планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры, но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
В конце 2023 года будет запущен сервис для клиентов Самолета и Самолет+
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономическая выгода для Самолёта - в повышении привлекательности покупки квартиры. В секторе жилья тренд: люди хотят покупать не голые стены, а готовые решения, готовую организацию жизни. Чтобы продавать квартиры в этой новой реальности, Самолет меняется: из девелопера метров в продавца готовых решений.
Компания, следуя тренду, планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры. Но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
Экономическая выгода для потребителя - в разнице ставок. Квартира используется как залог не только для покупки самого жилья, но и для покупки других важных для жизни благ в ипотеку (которые включаются в подписку).
Пример:
• ДО. Человек берет ипотеку на 5 млн руб. (по рыночной ставке в 10%+) и потребительский кредит на ремонт и другие расходы на 1 млн руб. (по ставке 20-30%+). Ежемесячный платеж равен ~100 тыс. руб. = 50 по ипотеке + 50 по потребкредиту.
• ПОСЛЕ. Со "Сценариями жизни" прочие покупки на 1 млн можно включить в ипотеку. В результате в данном примере ежемесячный платеж сокращается со 100 до 60 тыс. руб. = 50 в счет покупки квартиры + 10 в счет других расходов.
Этот сервис — один из шагов по реализации Земельного банка Самолёта в 46 млн м2, размер которого в 30 раз превышает текущие продажи компании.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
• Что ждать от рынка акций в августе
• Как жить и зарабатывать с новым курсом
• Что означает расследование против Freedom Finance
Смотреть полностью:
Подписывайтесь и ставьте
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📣 Новый РДВ подкаст
00:00 О чем выпуск
01:03 Скандальное расследование про Freedom Finance
08:25 Как выводят капитал из страны
11:06 Доллар - грязная зеленая бумажка
12:00 Что в 1925 году писал про доллар Маяковский
14:08 Слабый рубль выгоден государству
16:33 Что такое реальный курс доллара?
24:40 Почему рынок валюты сложнее рынка акций
25:56 Про ставку и инфляцию после 1 мировой войны
29:40 Календарь отчетностей
29:55 ЦИАН
33:07 MTC
33:40 OZON
36:43 Мосбиржа
38:32 WUSH
40:26 Сегежа
41:32 Самолет
42:12 Про дивиденды в нефтянке: Лукойл, Роснефть
45:43 Газпром
49:20 Байбек Магнита
@AK47pfl
00:00 О чем выпуск
01:03 Скандальное расследование про Freedom Finance
08:25 Как выводят капитал из страны
11:06 Доллар - грязная зеленая бумажка
12:00 Что в 1925 году писал про доллар Маяковский
14:08 Слабый рубль выгоден государству
16:33 Что такое реальный курс доллара?
24:40 Почему рынок валюты сложнее рынка акций
25:56 Про ставку и инфляцию после 1 мировой войны
29:40 Календарь отчетностей
29:55 ЦИАН
33:07 MTC
33:40 OZON
36:43 Мосбиржа
38:32 WUSH
40:26 Сегежа
41:32 Самолет
42:12 Про дивиденды в нефтянке: Лукойл, Роснефть
45:43 Газпром
49:20 Байбек Магнита
@AK47pfl
YouTube
Что случилось с Freedom Finance, новый курс рубля, какие события ждать на рынке акций// РДВ подкаст
РынкиДеньгиВласть в ТГ: https://t.iss.one/AK47pfl
00:00 О чем выпуск
01:03 Скандальное расследование про Freedom Finance
08:25 Как выводят капитал из страны
11:06 Доллар - грязная зеленая бумажка
12:00 Что в 1925 году писал про доллар Маяковский
14:08 Слабый…
00:00 О чем выпуск
01:03 Скандальное расследование про Freedom Finance
08:25 Как выводят капитал из страны
11:06 Доллар - грязная зеленая бумажка
12:00 Что в 1925 году писал про доллар Маяковский
14:08 Слабый…
1. Почему повышение ставки не помогло рублю? https://t.iss.one/AK47pfl/15690
2. Экспортная газовая выручка Газпрома (GAZP) на 5-летних минимумах https://t.iss.one/AK47pfl/15702
3. USDRUB 101: восемь вопросов источнику РДВ о курсе доллара https://t.iss.one/AK47pfl/15672
4. Стратегический ход Самолета (SMLT), который поможет компании стать игроком №1 на рынке жилья России https://t.iss.one/AK47pfl/15713
5. Новый РДВ подкаст: что ждать от рынка акций в августе, как жить и зарабатывать с новым курсом и др. https://t.iss.one/AK47pfl/15715
🔥 Что происходило в закрытом клубе RDV PREMIUM 361° в первой половине августа: https://t.iss.one/AK47pfl/15696
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное к открытию понедельника (21.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 80 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.1%), 12.8 ₽/¥ (-0.6%).
📍 Российские активы Polymetal (POLY), которые золотодобывающая компания планирует продать за 6-9мес., вызвали интерес у Полюса (PLZL), УГМК, Селигдар (SELG), Владислава Свиблова и даже Алросы (ALRS).
📍 За последние 12мес нетто-приток средств инвесторов — физических лиц в облигации достиг 695 млрд руб., нетто-приток в акции за тот же период — 77 млрд руб.
📍 Financial Times: несколько стран могут пригласить в БРИКС на саммите в ЮАР.
📍 События сегодня: ЦБ РФ опубликует доклад «О развитии банковского сектора РФ».
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 80 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.1%), 12.8 ₽/¥ (-0.6%).
📍 Российские активы Polymetal (POLY), которые золотодобывающая компания планирует продать за 6-9мес., вызвали интерес у Полюса (PLZL), УГМК, Селигдар (SELG), Владислава Свиблова и даже Алросы (ALRS).
📍 За последние 12мес нетто-приток средств инвесторов — физических лиц в облигации достиг 695 млрд руб., нетто-приток в акции за тот же период — 77 млрд руб.
📍 Financial Times: несколько стран могут пригласить в БРИКС на саммите в ЮАР.
📍 События сегодня: ЦБ РФ опубликует доклад «О развитии банковского сектора РФ».
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
🚫#опрос
*💡 Рейтинг акций коммьюнити РДВ
*Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.
*💡 Рейтинг акций коммьюнити РДВ
*Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников коммьюнити РДВ.
Трансформация
• 18 июля ИСКЧ изменил название на Артген биотех. «ИСКЧ взял много планок и стал больше, чем институт и стволовые клетки».
• 18 августа тикер компании на Мосбирже был изменён с ISKJ на ABIO.
• Новый сайт для инвесторов https://artgen.ru/.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Презентация. Обзор RDV Premium об Артген Биотех:
Оценка. Справедливая цена акций 164 рублей:
Видео. На чём фокусируется команда Артгена и почему инвесторы смогут заработать на этом иксы:
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Выкуп по «пути Юнипро»: «выкуп» на рынке всё чаще идет не по «пути Магнита». #стратегия_на_РЦБ
На рынке много обсуждали выкуп нерезидентов в публичных акциях. Но случился выкуп только в Магните. В последнее же время «выкуп» нерезов идет все чаще не по «пути Магнита», а по «пути Юнипро».
Какие российские активы известных западных инвесторов и корпораций арестовали/забрали в последнее время:
• Goldman Sachs. 7 августа Арбитражный суд Москвы наложил арест на ценные бумаги Детского мира, Сбера, ВТБ, Аэрофлота и Газпрома, принадлежавшие Goldman Sachs. Банк Открытие подал иск на сумму 614.7 млн руб., требуя арестовать денежные средства в любой валюте, долю Goldman Sachs International в уставном капитале русской дочки и др. Суд удовлетворил требования частично.
• Carlsberg и Danone. Президент Путин подписал указ о передаче долей иностранцев в Балтике и «дочке» Danone Росимуществу.
• Baker Hughes. Арбитражный суд ЯНАО ввел предварительные меры в виде ареста на имущество на $50.7 млн и 47.34 млн руб.
• Credit Suisse, UBS. По иску банка Зенит суд запретил Credit Suisse AG и UBS AG распоряжаться акциями и долями в дочерних банках в РФ.
Видимо, подход изменился в ответ на слабый рубль. Выкуп - это все равно отток капитала. И при рубле в 90-100 - это плохое решение. Лучше не выкупать, а забирать.
@AK47pfl
На рынке много обсуждали выкуп нерезидентов в публичных акциях. Но случился выкуп только в Магните. В последнее же время «выкуп» нерезов идет все чаще не по «пути Магнита», а по «пути Юнипро».
Какие российские активы известных западных инвесторов и корпораций арестовали/забрали в последнее время:
• Goldman Sachs. 7 августа Арбитражный суд Москвы наложил арест на ценные бумаги Детского мира, Сбера, ВТБ, Аэрофлота и Газпрома, принадлежавшие Goldman Sachs. Банк Открытие подал иск на сумму 614.7 млн руб., требуя арестовать денежные средства в любой валюте, долю Goldman Sachs International в уставном капитале русской дочки и др. Суд удовлетворил требования частично.
• Carlsberg и Danone. Президент Путин подписал указ о передаче долей иностранцев в Балтике и «дочке» Danone Росимуществу.
• Baker Hughes. Арбитражный суд ЯНАО ввел предварительные меры в виде ареста на имущество на $50.7 млн и 47.34 млн руб.
• Credit Suisse, UBS. По иску банка Зенит суд запретил Credit Suisse AG и UBS AG распоряжаться акциями и долями в дочерних банках в РФ.
Видимо, подход изменился в ответ на слабый рубль. Выкуп - это все равно отток капитала. И при рубле в 90-100 - это плохое решение. Лучше не выкупать, а забирать.
@AK47pfl
Главное к открытию вторника (22.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 83 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (+0.1%), 12.8 ₽/¥ (+0.4%).
📍 Запас рублевой ликвидности в июле умеренно снизился: на 1.8% м/м до 16.2 трлн руб., валютной – на 5.8% м/м (до $49 млрд).
📍 Корпоративные эмитенты в 2023 резко нарастили выпуск облигаций с плавающей ставкой (флоатеров). С начала года этот рынок прирос почти на 570 млрд руб., тогда как в 2021–2022 с помощью этого инструмента компании занимали примерно по 160 млрд руб. в год.
📍 События сегодня: (1) Саммит БРИКС — первый день. (2) МТС (MTSS): финансовые результаты по МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 83 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (+0.1%), 12.8 ₽/¥ (+0.4%).
📍 Запас рублевой ликвидности в июле умеренно снизился: на 1.8% м/м до 16.2 трлн руб., валютной – на 5.8% м/м (до $49 млрд).
📍 Корпоративные эмитенты в 2023 резко нарастили выпуск облигаций с плавающей ставкой (флоатеров). С начала года этот рынок прирос почти на 570 млрд руб., тогда как в 2021–2022 с помощью этого инструмента компании занимали примерно по 160 млрд руб. в год.
📍 События сегодня: (1) Саммит БРИКС — первый день. (2) МТС (MTSS): финансовые результаты по МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Позиция источника РДВ:
1. По итогам 1п2023
• Выручка Whoosh выросла на 59% г/г и составила порядка 5.1 млрд руб.
• EBITDA — на 53% до 2.1 млрд руб.
2. Если Whoosh покажет сохранение маржинальность по EBITDA на уровне 40% и выше, то это приведёт к существенной переоценке компании. В следующие 4 года Whoosh может удерживать среднегодовой темп роста (CAGR) выше 40% (только за счёт рынка РФ, иностранные рынки создают дополнительный апсайд).
Справедливая цена акций Whoosh 315 руб., потенциал роста +25%.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM