Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
SBER.xlsx
43 KB
Китай постепенно снимает ковидные ограничения — позитив для юаня, России, экспортёров нефти, газа, металлов и пр.
Ограничения ослаблены в Шэньчжэне и Шанхае (не надо сдавать ПЦР для пользования общтранспортом). Смягчение ковидной политики в Китае привлекает глобальных инвесторов:
• Юань укрепился к доллару на 1% до 6.95 ¥/$ (мин. за 3 мес.),
• Китайские акции +5% (макс. за 3 мес.).
Morgan Stanley впервые за два года вышел с рекомендацией «покупать» китайские акции.
Китай постепенно снимает блокировки после протестов. Новости о смягчениях ожидаются в период до Китайского Нового года (21 янв-20 февр) - традиционного периода миграции населения по стране.
#макро
@AK47pfl
Ограничения ослаблены в Шэньчжэне и Шанхае (не надо сдавать ПЦР для пользования общтранспортом). Смягчение ковидной политики в Китае привлекает глобальных инвесторов:
• Юань укрепился к доллару на 1% до 6.95 ¥/$ (мин. за 3 мес.),
• Китайские акции +5% (макс. за 3 мес.).
Morgan Stanley впервые за два года вышел с рекомендацией «покупать» китайские акции.
Китай постепенно снимает блокировки после протестов. Новости о смягчениях ожидаются в период до Китайского Нового года (21 янв-20 февр) - традиционного периода миграции населения по стране.
#макро
@AK47pfl
Полюс (PLZL) — одна из немногих российских акций с потенциалом роста, апсайд до фундаментальной цены +21%. Топ-пик источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.
• Ждём дивиденды в ближайшее время: крупнейшему акционеру нужно обслуживать долг (46% Полюса принадлежит фонду поддержки исламских организаций).
• Благодаря производству на месторождениях Благодатное и Сухой лог в ближайшие 6 лет добыча Полюса вырастет в 2 раза.
• Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики, санкции не имеют смысла (можно использовать/переплавить в дружественных странах).
• В 2023 году велик риск глобальной рецессии. Золото во время рецессии доходнее, чем другие промышленные металлы.
Продолжаем составлять портфель лучших акций на 2023 год по версии источников РДВ. Для этого мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России. Полюс — топ-пик источников РДВ в секторе добычи.
#лучшие2023 #PLZL
@AK47pfl
• Ждём дивиденды в ближайшее время: крупнейшему акционеру нужно обслуживать долг (46% Полюса принадлежит фонду поддержки исламских организаций).
• Благодаря производству на месторождениях Благодатное и Сухой лог в ближайшие 6 лет добыча Полюса вырастет в 2 раза.
• Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики, санкции не имеют смысла (можно использовать/переплавить в дружественных странах).
• В 2023 году велик риск глобальной рецессии. Золото во время рецессии доходнее, чем другие промышленные металлы.
Продолжаем составлять портфель лучших акций на 2023 год по версии источников РДВ. Для этого мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России. Полюс — топ-пик источников РДВ в секторе добычи.
#лучшие2023 #PLZL
@AK47pfl
🔦 Полюс (PLZL): справедливая стоимость 9176 руб., апсайд +21%.
Как посчитана фундаментальная цена Полюса, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 18% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Закладывали цену золота в $1800 за унцию.
• Ждём постепенного ослабления рубля до 80 руб. за доллар к 2024 году.
• «Одна из немногих российских голубых фишек с апсайдом ~20%».
Топ-пик источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.
#лучшие2023 #PLZL #оценка
@AK47pfl
Как посчитана фундаментальная цена Полюса, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 18% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Закладывали цену золота в $1800 за унцию.
• Ждём постепенного ослабления рубля до 80 руб. за доллар к 2024 году.
• «Одна из немногих российских голубых фишек с апсайдом ~20%».
Топ-пик источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.
#лучшие2023 #PLZL #оценка
@AK47pfl
РДВ — впереди брокеров и банков.
Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🧠 Разбор: потолок цен на нефть. Что нужно знать инвестору.
ЕС согласовал потолок цен на российскую нефть. Вслед за ЕС потолок цен поддержали страны G7 и Австралия.
Как будет работать потолок, что нужно знать инвестору и как отреагировали Россия, Индия и Китай: https://telegra.ph/Razbor-potolok-cen-na-neft---chto-nuzhno-znat-investoru-12-05
#рдв_образовательный
@AK47pfl
ЕС согласовал потолок цен на российскую нефть. Вслед за ЕС потолок цен поддержали страны G7 и Австралия.
Как будет работать потолок, что нужно знать инвестору и как отреагировали Россия, Индия и Китай: https://telegra.ph/Razbor-potolok-cen-na-neft---chto-nuzhno-znat-investoru-12-05
#рдв_образовательный
@AK47pfl
Telegraph
Разбор: потолок цен на нефть - что нужно знать инвестору
В конце прошлой недели ЕС согласовал потолок цен на российскую нефть. Вслед за ЕС G7 и Австралия согласовали лимит цен на нефть, поставляемую морским путём. Что это? Потолок цен на российскую нефть — это установленная странами G7, ЕС и некоторыми другими…
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 06.12.2022.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.
Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#ЖиС
@AK47pfl
Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#ЖиС
@AK47pfl
Главное к открытию вторника (06.12):
📍 РФ увеличила производство нефти в ноябре на 2% м/м, до 1.486 млн тонн/сутки. За 11мес2022 Россия увеличила добычу нефти на 2.2% г/г, до 488 млн тонн.
📍 Производителей олова в РФ хотят обязать с 1янв2023 платить налог 28% на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
📍 Австралийский суд запросил от Русала (RUAL) документы, подтверждающие что компания не поставляла в РФ глинозем из Австралии, не платила в российский бюджет налоги с прибыли от его продажи. Также суд запросил документы о связях компании с бизнесменами Дерипаской и Вексельбергом.
📍 Сегодня пройдут переговоры глав МИД РФ и Туркмении. EIA представит краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей (20:00 мск).
#брифинг
@AK47pfl
📍 РФ увеличила производство нефти в ноябре на 2% м/м, до 1.486 млн тонн/сутки. За 11мес2022 Россия увеличила добычу нефти на 2.2% г/г, до 488 млн тонн.
📍 Производителей олова в РФ хотят обязать с 1янв2023 платить налог 28% на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
📍 Австралийский суд запросил от Русала (RUAL) документы, подтверждающие что компания не поставляла в РФ глинозем из Австралии, не платила в российский бюджет налоги с прибыли от его продажи. Также суд запросил документы о связях компании с бизнесменами Дерипаской и Вексельбергом.
📍 Сегодня пройдут переговоры глав МИД РФ и Туркмении. EIA представит краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей (20:00 мск).
#брифинг
@AK47pfl
Что с рублём?! Источники РДВ считают, что рубль может закрепиться в районе 65-70 рублей за доллар.
Сегодня на утренней сессии рубль впервые почти за 2 месяца торговался выше 63 к доллару.
Причины падения рубля: снижение экспорта из-за ограничений запада (потолок цен на нефть, эмбарго на перевозки) и восстановление импорта.
Что будет с рублём дальше? В моменте он может падать до уровня 65-70 рублей за доллар, считает Источник РДВ. При этом более сильного ослабления может не быть, так как закупки российской нефти могут увеличить Китай и Индия - это увеличит экспорт и внутренние продажи валюты.
#макро
@AK47pfl
Сегодня на утренней сессии рубль впервые почти за 2 месяца торговался выше 63 к доллару.
Причины падения рубля: снижение экспорта из-за ограничений запада (потолок цен на нефть, эмбарго на перевозки) и восстановление импорта.
Что будет с рублём дальше? В моменте он может падать до уровня 65-70 рублей за доллар, считает Источник РДВ. При этом более сильного ослабления может не быть, так как закупки российской нефти могут увеличить Китай и Индия - это увеличит экспорт и внутренние продажи валюты.
#макро
@AK47pfl
Какой курс рубля вы ждёте к концу года?
Anonymous Poll
25%
69 ₽/$
14%
67 ₽/$
23%
65 ₽/$
10%
63 ₽/$
6%
61 ₽/$
2%
59 ₽/$
5%
57 ₽/$
16%
Посмотреть результат
Когда продолжится рост российского рынка? Что для этого нужно.
Источники РДВ оценивают фундаментальные цены российских акций. Общее наблюдение последних недель не изменилось: апсайда до справедливых цен осталось мало.
Что изменилось за последнее время?
• Рубль ослабляется. За последние две недели рубль к доллару ослаб на 3.5%, к юаню — на 5.7%.
• Brent упал до $82, дисконт Urals расширился до ~30%.
Участники рынка сформировали общее мнение по многим вопросам: например, нефтяное эмбарго ЕС и потолок цен — к нему давно готовились и рынок, и сами нефтяники.
Что нужно? Для роста справедливых цен российских акций нужно:
• Нефть по $90-100/барр.
• Продолжение ослабления рубля, скажем, до 70+ ₽/$
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Безусловным «топливом для рынка» станут дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в окрестностях первой половины января на рынок придёт порядка 100 млрд руб. Так, осенью пришло порядка ~200 млрд руб. дивидендами, а рынок вырос на ~10%.
По текущей цене разумные инвесторы не готовы покупать широкий рынок. Только отдельные имена: наиболее дивдоходные, наиболее крепкие, понятные истории.
#рынок_рф
@AK47pfl
Источники РДВ оценивают фундаментальные цены российских акций. Общее наблюдение последних недель не изменилось: апсайда до справедливых цен осталось мало.
Что изменилось за последнее время?
• Рубль ослабляется. За последние две недели рубль к доллару ослаб на 3.5%, к юаню — на 5.7%.
• Brent упал до $82, дисконт Urals расширился до ~30%.
Участники рынка сформировали общее мнение по многим вопросам: например, нефтяное эмбарго ЕС и потолок цен — к нему давно готовились и рынок, и сами нефтяники.
Что нужно? Для роста справедливых цен российских акций нужно:
• Нефть по $90-100/барр.
• Продолжение ослабления рубля, скажем, до 70+ ₽/$
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Безусловным «топливом для рынка» станут дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в окрестностях первой половины января на рынок придёт порядка 100 млрд руб. Так, осенью пришло порядка ~200 млрд руб. дивидендами, а рынок вырос на ~10%.
По текущей цене разумные инвесторы не готовы покупать широкий рынок. Только отдельные имена: наиболее дивдоходные, наиболее крепкие, понятные истории.
#рынок_рф
@AK47pfl
Золото по $3000 за унцию. Рынок, наконец, поймёт, что инфляция не временная — «дикие предсказания» Saxobank на 2023 год
В 2022 году инвесторы в золото разочарованы: цены на золото выросли ниже ожиданий, несмотря на 40-летние максимумы мировой инфляции.
Однако, по мнению аналитиков Saxobank, рынок сейчас ошибается — на самом деле инфляция НЕ временная и НЕ вернётся к нормальным уровням через 2 года.
Что произойдет в 2023 году, по прогнозам Saxobank?
• Банки поймут, что инфляция не уйдет. ФРС повысит ставку выше прогноза, что приведет к росту доходностей гособлигаций США и новым «хитрым» мерам по сдерживанию волатильности рынка. На самом деле эти меры будут равносильны QE. Доллар ослабеет.
• Китай с приходом весны в значительной степени смягчит zero-covid политику. От этого сырьевые товары вырастут в цене. В свою очередь, такой рост цен выльется в новый виток инфляции, особенно в условиях слабеющего доллара.
Цены на золото, как говорят аналитики SaxoBank, в следующем году взлетят минимум до $3000.
#мнение
@AK47pfl
В 2022 году инвесторы в золото разочарованы: цены на золото выросли ниже ожиданий, несмотря на 40-летние максимумы мировой инфляции.
Однако, по мнению аналитиков Saxobank, рынок сейчас ошибается — на самом деле инфляция НЕ временная и НЕ вернётся к нормальным уровням через 2 года.
Что произойдет в 2023 году, по прогнозам Saxobank?
• Банки поймут, что инфляция не уйдет. ФРС повысит ставку выше прогноза, что приведет к росту доходностей гособлигаций США и новым «хитрым» мерам по сдерживанию волатильности рынка. На самом деле эти меры будут равносильны QE. Доллар ослабеет.
• Китай с приходом весны в значительной степени смягчит zero-covid политику. От этого сырьевые товары вырастут в цене. В свою очередь, такой рост цен выльется в новый виток инфляции, особенно в условиях слабеющего доллара.
Цены на золото, как говорят аналитики SaxoBank, в следующем году взлетят минимум до $3000.
#мнение
@AK47pfl
Главное к открытию среды (07.12):
📍 Власти РФ подготовили три варианта ответа на потолок цен на нефть: (1) полный запрет на продажу нефти государствам, которые поддержали ограничение, (2) запрет на экспорт по контрактам с условием потолка цен, (3) определение максимального дисконта Urals к Brent.
📍 В Китае выпустили 10 новых мер по смягчению ковидных ограничений. В том числе разрешили домашнюю самоизоляцию при легком или бессимптомном течении болезни.
📍 Китай ставит цель на 2023 год: рост ВВП в 5%.
📍 Сегодня председатель КНР Си Цзиньпин в Саудовской Аравии (первый день). ВОСА Инарктики (AQUA) о дивидендах за 9мес2022. Макро: 18:30 мск запасы сырой нефти в США.
#брифинг
@AK47pfl
📍 Власти РФ подготовили три варианта ответа на потолок цен на нефть: (1) полный запрет на продажу нефти государствам, которые поддержали ограничение, (2) запрет на экспорт по контрактам с условием потолка цен, (3) определение максимального дисконта Urals к Brent.
📍 В Китае выпустили 10 новых мер по смягчению ковидных ограничений. В том числе разрешили домашнюю самоизоляцию при легком или бессимптомном течении болезни.
📍 Китай ставит цель на 2023 год: рост ВВП в 5%.
📍 Сегодня председатель КНР Си Цзиньпин в Саудовской Аравии (первый день). ВОСА Инарктики (AQUA) о дивидендах за 9мес2022. Макро: 18:30 мск запасы сырой нефти в США.
#брифинг
@AK47pfl
Роснефть (ROSN) отчиталась по МСФО за 3кв. Основная цифра из отчёта Роснефти: дивидендная доходность за 3 квартал составила 2%. Расчётный дивиденд Роснефти по итогам 3кв: 7.5 руб./на акцию.
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 9м2022 г. составила 591 млрд руб.
• Согласно дивполитике, Роснефть направляет на дивиденды 50% ЧП.
• Число акций 10.6 млрд.
• Минус дивиденд за 1п2022 (20.4 руб./акцию).
= 7.5 руб./акцию = 591 млрд руб. * 50% / 10.6 млрд. акций - 20.4 руб./акцию за 1п2022 (был уже объявлен).
#ROSN
@AK47pfl
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 9м2022 г. составила 591 млрд руб.
• Согласно дивполитике, Роснефть направляет на дивиденды 50% ЧП.
• Число акций 10.6 млрд.
• Минус дивиденд за 1п2022 (20.4 руб./акцию).
= 7.5 руб./акцию = 591 млрд руб. * 50% / 10.6 млрд. акций - 20.4 руб./акцию за 1п2022 (был уже объявлен).
#ROSN
@AK47pfl
Дисконт Urals к Brent вырос до 27%.
В ноябре средняя цена нефти марки:
• Brent $91.0/барр.
• Urals $66.5/барр.
Средняя цена нефти по кварталам:
• 1 кв - Brent $97/барр., Urals $89/барр.
• 2 кв - Brent $112/барр., Urals $79/барр.
• 3 кв - Brent $98/барр., Urals $74/барр.
• 4 кв - Brent ~$90/барр., Urals ~$67/барр.
#цифры #дисконт
@AK47pfl
В ноябре средняя цена нефти марки:
• Brent $91.0/барр.
• Urals $66.5/барр.
Средняя цена нефти по кварталам:
• 1 кв - Brent $97/барр., Urals $89/барр.
• 2 кв - Brent $112/барр., Urals $79/барр.
• 3 кв - Brent $98/барр., Urals $74/барр.
• 4 кв - Brent ~$90/барр., Urals ~$67/барр.
#цифры #дисконт
@AK47pfl
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
ROSN респект за то, что продолжают отчитываться и давать инфу по компании инвесторам 👍 https://t.iss.one/AK47pfl/13884
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Роснефть (ROSN) отчиталась по МСФО за 3кв. Основная цифра из отчёта Роснефти: дивидендная доходность за 3 квартал составила 2%. Расчётный дивиденд Роснефти по итогам 3кв: 7.5 руб./на акцию.
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 9м2022 г. составила…
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 9м2022 г. составила…
Почему мы с вами ждём ослабление рубля до 80 ₽/$. Нефть Urals в рублях опустилась до 3600 руб. за баррель — минимальные с 2020 г. уровни.
Источники РДВ обсуждают: при текущих ценах на нефть дивдоходность, например, Роснефти составит нормальные 12-13% (40-45 руб. на акцию за год) при ослаблении рубля до 80 ₽/$.
Средняя цена Urals по кварталам в рублях:
• 1 кв - 7850 руб./барр.
• 2 кв - 5200 руб/барр.
• 3 кв - 4400 руб./барр.
• 4 кв - 4100 руб./барр. на 7 декабря (по итогам кв может оказаться ниже, сейчас Urals 3600*)
*Brent $79.3/барр., Urals $57.2/барр., USDRUB = 62.9 ₽/$
#макро
@AK47pfl
Источники РДВ обсуждают: при текущих ценах на нефть дивдоходность, например, Роснефти составит нормальные 12-13% (40-45 руб. на акцию за год) при ослаблении рубля до 80 ₽/$.
Средняя цена Urals по кварталам в рублях:
• 1 кв - 7850 руб./барр.
• 2 кв - 5200 руб/барр.
• 3 кв - 4400 руб./барр.
• 4 кв - 4100 руб./барр. на 7 декабря (по итогам кв может оказаться ниже, сейчас Urals 3600*)
*Brent $79.3/барр., Urals $57.2/барр., USDRUB = 62.9 ₽/$
#макро
@AK47pfl
Мать и дитя сможет направлять весь зарабатываемый денежный поток на дивиденды: инвестпроекты «поставлены на стоп», долг незначительный (в 1.5 раза меньше одной годовой EBITDA).
Из-за инфраструктурных сложностей с GDR Мать и дитя не выплатила дивиденды за 2п2021. Сейчас компания нашла способ и по итогам 1п2022 выплатила 8.55 руб/акцию.
По расчётам источников РДВ, из прибыли за 2п2021 и 2022 Мать и дитя может выплатить 83 руб./акцию дивидендов.
Далее по итогам 2023, 2024, 2025 годов Мать и дитя может ежегодно направлять на дивиденды порядка 67 руб./акцию (15% текущей цены акций).
#эксклюзив #MDMG
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM