РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
⚡️⚡️⚡️ Дивидендов Алросы (ALRS) не будет? Источник РДВ сообщает, что в системе электронного голосования акционера отображается рекомендация СД: Прибыль за 2021 г. не распределять, ДИВИДЕНДЫ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ. #ALRS @AK47pfl
🔥 С утра источники РДВ предупредили, что дивидендов Алросы (ALRS) за 2021 год НЕ будет. С тех пор акция -2%. То ли ещё будет…

8 июня 2022 г. – Наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал не выплачивать (не объявлять) дивиденды по итогам 2021 года.
👉 https://www.alrosa.ru/для-прессы/

#ALRS
@AK47pfl
🔥 Западный мир думает, как конфисковать российские активы. Получится? Украина на восстановление просит $600 млрд. Около $300 млрд ЦБ РФ «заморожены», но пока не конфискованы. Ещё $400 млрд можно конфисковать у российских олигархов.

Валютные резервы ЦБ РФ оказались «лёгкой мишенью» для «заморозки». Но для их конфискации, например в пользу Украины, формально нужен повод весомее: объявить Россию «враждебной державой» или призвать к смене режима — Вашингтон же наоборот подчеркивает, что его поставки оружия на Украину не приравниваются к конфликту с Россией. Однако работа по дискредитации РФ всё же ведется: у посольства России в Вашингтоне выдают карточки с контактами ФБР в попытках завербовать российских дипломатов.

Еще более интересная ситуация складывается с частными активами: их все пока не удается даже обнаружить. По оценкам разных экономистов прямые инвестиции на Запад русских, уже попавших под санкции, составляют $400-500 млрд, что сопоставимо и даже больше «замороженных» активов ЦБ. Олигархи прячут свое имущество за 20-30 подставными компаниями, а компании, обслуживающие их яхты, не спешат разбираться в их схемах (обслуживание яхт обходится до 10% их стоимости — от $30 млн в год). В итоге из активов олигархов заморожено не больше $50 млрд.

На Западе «креативят», чтобы «забрать деньги у русских»: предлагают ввести пошлины на нефть из РФ, переводить деньги за ресурсы на счета в международных банках, чтобы они стали доступны РФ только после снятия санкций. Однако будет ли Россия тогда что-то поставлять? Вряд ли.

Хоть санкции и вводятся правительствами, исполняют их частные компании. Согласятся ли они терять свои прибыли или будут тормозить процесс расследований против русских? Сейчас компании говорят, что у них «нет опыта в распутывании подобных схем».

Можно было бы дать президенту США полномочия конфисковывать активы физлиц, но такой законопроект провалился в Сенате. Теперь администрация Байдена работает над расширением списка преступлений, за которые можно было бы арестовать российские активы. И это трудно: судебные процессы по таким делам занимают годы, а деньги Украине-то нужны сейчас…

@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 09.06.2022.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 09.06.2022

🌍 Главное:
• Крупные российские банки будут вынуждены начать закупать отечественные банкоматы.
• В ОАЭ анонсировали «невиданные» цены в случае запрета поставок российской нефти.
• Поставки товаров из США в Россию в апреле 2022 года обновили рекордный минимум — $89 млн.

❗️Ожидается:
• АФК Система (AFKS): МСФО за 1кв2022.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl
⚡️ Цены на газ в Европе растут на 13% после взрыва на СПГ терминале в США.

Вечером 8 июня в США на СПГ терминале произошёл взрыв. Компания Freeport LNG, которая обеспечивает около 20% производства СПГ в США, сообщила о закрытии производства на три недели.

Фьючерсы на газ в США после новостей о взрыве упали уже на 13%. Фьючерсы на газ в Европе наоборот растут (интересно, что на те же 13%) и подбираются к $1000 за куб. м — СПГ вместо того, чтобы отправиться в Европу останется в США.

@AK47pfl
🔥 Дивидендов Алросы (ALRS) НЕ будет, вместо этого деньги пойдут якутам. Алросе придётся спонсировать Республику Саха (Якутия), но не через дивиденды - они уже отменены.

Роль Алросы в бюджете Республики Саха (Якутия) велика: 33% компании принадлежит Якутии (25% республике плюс 8% улусам). Алросе, видимо, придется найти другой способ направить деньги региону: спонсорская помощь, не увольнять сотрудников, не снижать зарплаты и тд.

Выбора нет, поскольку Алроса — важнейшее предприятие для региона. Придётся найти другие способы как с экономикой региона поделиться тем, что они недополучат от дивидендов.

Для частных инвесторов, держателей акций Алросы, это негатив: сами дивиденды не получили, но другие акционеры (Якутия) их всё-таки получат, хоть и в другом виде.

#ALRS
@AK47pfl
🔐💼 В России, видимо, майнить крипту скоро будет даже государство. Генерирующие компании готовы направлять >1 ГВт мощностей на майнинг, когда выйдет закон. Это >0.5% всех генерирующих мощностей страны.

По итогам обсуждения проекта Минфина по цифровым валютам стало ясно: майнинг — единственное, что все единогласно хотят узаконить. И вот почему:

1. Через крипту можно «экспортировать» санкционные энергоресурсы: сжигать тут, продавать крипту там. Продавать крипту можно как за деньги, так и за товары (импорт) — многие иностранные поставщики могут принимать крипту как оплату товара. И никто транзакции не заблокирует =)

2. Потратить электричество на майнинг крипты и продать ее будет выгоднее, чем продать электричество в чистом виде. По крайней мере, возможные доходы насыщенной свободными мощностями Иркутской области с майнинга в 10 раз выше, чем с продажи эквивалентного количества электричества.

3. Майнинг может снизить оптовую цену электричества — займет свободные мощности генераторов, продавать электричество можно будет дешевле. Такие мощности возникают:
• в течение дня из-за цикличности потребления;
• из-за ухода иностранных компаний, которые освобождают по 3-4 МВт у своих генераторов.

Видимо по этим 3 причинам генераторы готовы начать майнить криптовалюты, но у майнинга есть ещё одна общественно-политическая польза:

4. Майнинг принесет блага в бедные и далекие регионы. Зачастую в отдаленных регионах возникает избыток энергоресурсов, потому что их просто не выгодно оттуда вывозить. Зато там можно, например, построить датацентр, который будет «трансформировать» их в крипту и платить налоги региону.

#крипто
@AK47pfl
🔥 Российский экспорт продолжается. Деньги с дивидендов российских компаний, вероятно, снова пойдут на рынок — за рубеж их не отправить.

Наши экспортеры в общем-то продолжают продавать: рентабельность высокая, прибыль генерируется. При этом ограничения по счету капитала, введенные в РФ, удерживают выплаты дивидендов в пользу нерезидентов. Кроме того, крупные акционеры российских ПАО находятся под западными санкциями, ограничивающими прием капитала вне РФ.

Будут ли дивиденды?

Дивиденды выплачиваются пока не везде. Например, потому что не все владельцы «редомицилировались» в Россию. Дивиденды отложили Лукойл и НЛМК — не платят, так как их крупнейшие акционеры не смогут получить выплаты. Однако будут выплачиваться по мере «переезда» в РФ.

Некоторые компании дивиденды платят. Например, в том же Газпроме среди крупных миноритариев есть не только зарубежные фонды, но и богатые русские. Помните, например, что таинственные покупатели в 2019 году выкупили 6.5% Газпрома на двух SPO? От текущих дивидендов компании они получат ~80 млрд руб.

Куда же их направить?

Вывести на Запад — сложно. На бытовые расходы такие деньги не потратить, а держать в банках, наверное, можно, но инфляцию не обогнать.

Покупать валюту и держать тоже не вариант - банки вводят отрицательные ставки и просят платить за хранение у них валюты. Инвестиции в валюте также затруднены - часть ваших иностранных акций заморозят на неопределенный срок, выплата дивидендов по ним тоже затруднена.

Значит, деньги могут пойти на активы. Сначала скупят все, что можно, у иностранцев и у переехавших русских. Это продается «почти за копейки». Потом перейдут на публичные акции. Они не стоят совсем копейки, но на рынке довольно много компаний, торгующихся под 1-2-3 прибыли.

#рынок_рф
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Недвижимость
🏗 Выдача ипотеки на новостройки в России в 2022 году может превзойти рекорд 2021 года, это дополнительно поддержит строительную отрасль — Минфин РФ
#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 10.06.2022.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 10.06.2022

🌍 Главное:
• Гражданам придется платить за хранение долларов и евро.
• Bloomberg: большинство стран ЕС поддерживают предоставление Украине статуса кандидата на членство в ЕС, против выступают Дания и Нидерланды.
• Financial Times: Рост цен на энергоресурсы и возросшие расходы стран ЕС могут привести европейскую экономику в состояние рецессии.

❗️Ожидается:
• 13:30 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
• 15:00 Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl
Нефтетрейдер Trafigura намерен выйти из проекта Восток Ойл Роснефти (ROSN).
👍 Позитив для компании.

Ранее Роснефть «получила» активы норвежского Эквинора, теперь она может «за копейки» получить пакет в Восток Ойле. Далее Роснефть может перепродать этот пакет, например, азиатским инвесторам (позитив — выкупят «бесплатно», а продадут «по рынку»).

Также Роснефть может выкупить собственные 20% акций у BP. Погашение или перепродажа 20% пакета азиатским инвесторам увеличит дивиденды компании.

Российские компании скупают активы иностранцев со скидками 50-100%:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12292

#ROSN
@AK47pfl
🔥 Блокировка российских валютных счетов возможна. Ходят слухи о санкциях против НКЦ — «главного» за валютные операции на Мосбирже.

Введение банками отрицательных ставок по доллару, евро, франку в российских банках — знак множественной блокировки валютных счетов российских банков. Это означает, что скоро доллары и евро будут заблокированы у банков и банкам придется отвечать по всем обязательствам в рублях.

@AK47pfl
🏦 Почему банки вводят отрицательные ставки по валютным счетам?

1. Банки боятся, что их валютные активы будут заморожены. Банки сокращают свои валютные активы и синхронно хотят сократить свои валютные обязательства - а для этого надо «высадить» клиентов из недружественной валюты. Тем более, что ходят слухи о санкциях против НКЦ - то есть валюта на бирже может быть заблокирована (и перестать торговаться). Новые санкции против финсектора РФ возможны в рамках 7ого пакета ЕС.

@AK47pfl
🏦 Почему банки вводят отрицательные ставки по валютным счетам?

2. У банков сложные времена и они ищут любые способы заработать. Взять «налог» с валютных счетов - один из самых политкорректных методов. Валюта у банка - пассив, обязательство. Комиссия с нее - отличный способ получить прибыль: каждый день тебе (как банку) капает комиссия. Валютных счетов в банках РФ на 16.9 трлн руб (из них 10.6 у физиков). Если с них за год взять комиссию в 10% - банки получат прибыль в 1.7 трлн руб., столько Сбер не зарабатывал в лучшие годы.

@AK47pfl
🏦 Почему банки вводят отрицательные ставки по валютным счетам? Банки пострадали больше многих:
• выдача ипотек замедлилась;
• продажи авто (и выдача автокредитов) рухнули;
• банки платят запредельные проценты по вкладам, открытым при ключевой ставке 20%.

Банкам надо как-то «отыгрываться»: если кончится капитал, то кредитовать они не смогут. Существует риск блокировки валютных активов. Если тот же НКЦ попадёт под санкции, то клиенты даже банков с иностранными корнями (например Райффайзен) столкнутся с трудностями, чтобы забрать валютные активы. Сейчас, вероятно, валютные кредиты погашаются, а новые - бизнес не берёт. У банков образуется разрыв между активами и пассивами в валюте, раньше бы банк в этом случае купил бы еврооблигации или бы выдал валюту в долг другим банкам — сейчас все эти опции не работают.

@AK47pfl
🔥 Пора снижать ключевую ставку на досанкционный уровень и ниже. Источники РДВ не видят никаких других путей, кроме как снизить ставку и сильно... Может вообще прийти к историческим минимумам.
Для справки - ставка сейчас 11%, ставка до 24 февраля 9.5%, минимальная за всю историю в РФ 4.25%.

На рынках активов в РФ и так уже дефляция: дешевеют акции, недвижимость и др.

Потребительский спрос выдохся.
потребительская активность -22% г/г;
продажи авто почти нулевые.

Инвестиционная активность ослаблена.
• частный бизнес не хочет инвестировать, пока ставка высокая и пока еще можно купить кого-то из уходящих иностранцев с большой скидкой;
• в экономику хотят (или вынуждены) инвестировать только государство и госкомпании.

@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро #ЦБРФ
⚡️ Решение по процентной ставке ЦБ РФ

Факт: 9.5%
Прогноз: 10%
Пред.: 11%
🔥 ЦБ снизил ставку сразу на 150 б.п. до 9.5%. Кто выигрывает от снижения ставки?

Компании с проектами развития:
Новатэк
Сегежа
ДВМП
У этих компаний основные и понятные заработки в будущем, они похожи на длинные ОФЗ, при падении ставок длинные ОФЗ растут сильнее всего.

Компании, чей бизнес выигрывает от низких ставок:
• Девелоперы, но не все. Топ пик источников РДВ: Самолет
Ниже ставка → выше спрос на ипотеку → больше продаж квартир.

Наиболее привлекательные дивидендные истории:
Лукойл
Роснефть

#FESH #SGZH #NVTK #SMLT #LKOH #ROSN
@AK47pfl