🌲 Во всём мире площадь лесов снижается, а в России растёт (см. график).
На этом тренде заработает Сегежа (SGZH) как крупнейший российский производитель.
Лесная продукция пользуется спросом:
• в строительстве - растёт спрос на деревянные (экологичные) дома.
• в упаковке (в свете бума e-com),
• бумага заменяет пластик повсеместно.
Для покрытия спроса необходимо наращивать производство. Это сможет сделать Россия — вырубка лесов во всем мире снижается, а в России растёт.
#SGZH
@AK47pfl
На этом тренде заработает Сегежа (SGZH) как крупнейший российский производитель.
Лесная продукция пользуется спросом:
• в строительстве - растёт спрос на деревянные (экологичные) дома.
• в упаковке (в свете бума e-com),
• бумага заменяет пластик повсеместно.
Для покрытия спроса необходимо наращивать производство. Это сможет сделать Россия — вырубка лесов во всем мире снижается, а в России растёт.
#SGZH
@AK47pfl
🔥📜 До +50% EBITDA 2021 года Сегежи (SGZH) за счет торговли углеродными квотами. Сегежа поглощает углерода больше, чем выбрасывает. При внедрении механизма сертификатов другие компании будут платить Сегеже за возможность выбрасывать углерод при производстве.
Сегежа сможет продавать CO₂ сертификаты на углеродные выбросы, зарабатывая на этом дополнительные 5 млрд руб в год за 8.1 млн куб. м леса, подтверждает менеджмент.
После покупки активов в Сибири и других M&A сделок лесосека Сегежи выросла с 8.1 до 23.6 млн куб. м. Таким образом, рост EBITDA от торговли углеродных квот может оказаться втрое больше: +15 млрд руб./год — 50% прогнозного EBITDA 2021 года.
#SGZH
@AK47pfl
Сегежа сможет продавать CO₂ сертификаты на углеродные выбросы, зарабатывая на этом дополнительные 5 млрд руб в год за 8.1 млн куб. м леса, подтверждает менеджмент.
После покупки активов в Сибири и других M&A сделок лесосека Сегежи выросла с 8.1 до 23.6 млн куб. м. Таким образом, рост EBITDA от торговли углеродных квот может оказаться втрое больше: +15 млрд руб./год — 50% прогнозного EBITDA 2021 года.
#SGZH
@AK47pfl
⚡️ Торги углеродными квотами могут добавить до +50% к капитализации Сегежи (SGZH), посчитал источник РДВ.
Сегежа поглощает углерода больше, чем выбрасывает. Это позволяет компании продавать CO₂ сертификаты на углеродные выбросы, зарабатывая на этом до +50% прогнозного EBITDA 2021 года.
Рост EBITDA означает рост стоимости компании (EV):
• Прогнозный EBITDA 2021 года 32.5 млрд руб. — EV Сегежи 195.8 млрд руб.
• EBITDA в случае торгами квот ~45 млрд руб. — EV Сегежи может составить 270 млрд руб.
Вычитая долг в ~35 млрд руб., капитализация Сегежи может составить ~235 млрд руб в случае запуска торгов углеродными квотами. Капитализация Сегежи сегодня ~160 млрд руб.
👉 Справедливая стоимость акций Сегежа (SGZH) 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
Сегежа поглощает углерода больше, чем выбрасывает. Это позволяет компании продавать CO₂ сертификаты на углеродные выбросы, зарабатывая на этом до +50% прогнозного EBITDA 2021 года.
Рост EBITDA означает рост стоимости компании (EV):
• Прогнозный EBITDA 2021 года 32.5 млрд руб. — EV Сегежи 195.8 млрд руб.
• EBITDA в случае торгами квот ~45 млрд руб. — EV Сегежи может составить 270 млрд руб.
Вычитая долг в ~35 млрд руб., капитализация Сегежи может составить ~235 млрд руб в случае запуска торгов углеродными квотами. Капитализация Сегежи сегодня ~160 млрд руб.
👉 Справедливая стоимость акций Сегежа (SGZH) 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
🔝 Цены на продуцию Сегежи (SGZH) будут высокими. Рост цен означает рост доходов компании.
• Поддержкой ценам на бумагу и упаковку может стать спрос на эти товары в предпраздничные дни, а также рост оборота e-commerce.
• Цены на фанеру и пиломатериалы могут немного снизиться в 4кв на фоне снижения активности в строительном секторе из-за холодов. Но цены вернутся и могут продолжить рост уже в 1-2кв2022 на фоне возобновления строительства.
• Клееный брус и КДК останутся дорогими благодаря высокому спросу на строительство загородных домов — строители, работающие на загородном рынке, завалены работой на годы вперед.
Деление выручки Сегежи по сегментам, %
• Бумага и упаковка - 44%
• Деревообработка - 29%
• Фанера и плиты - 13%
• КДК - 6%
• Прочее - 8%
#SGZH
@AK47pfl
• Поддержкой ценам на бумагу и упаковку может стать спрос на эти товары в предпраздничные дни, а также рост оборота e-commerce.
• Цены на фанеру и пиломатериалы могут немного снизиться в 4кв на фоне снижения активности в строительном секторе из-за холодов. Но цены вернутся и могут продолжить рост уже в 1-2кв2022 на фоне возобновления строительства.
• Клееный брус и КДК останутся дорогими благодаря высокому спросу на строительство загородных домов — строители, работающие на загородном рынке, завалены работой на годы вперед.
Деление выручки Сегежи по сегментам, %
• Бумага и упаковка - 44%
• Деревообработка - 29%
• Фанера и плиты - 13%
• КДК - 6%
• Прочее - 8%
#SGZH
@AK47pfl
🌲 Сборник. Акции Сегежи (SGZH) могут вырасти в 3.5 раза к 2025 году. Мир активно сокращает вырубку лесов, от этого выигрывает Россия. Сегежа как крупнейший российский производитель заработает на этом.
Этому поспособствуют:
1️⃣ Органический рост - модернизация активов компании и строительство новых заводов на ее площадках. Это позволит Сегеже забирать большую часть роста рынка на фоне сокращения предложения в других странах.
2️⃣ Консолидация активов в Сибири почти удваивает лесосеку Сегежи. Ключевые финансовые показатели (выручка, EBITDA) могут вырасти в 1.5 раза.
3️⃣ Сегежа-Запад. Запуск лесопромышленного кластера может добавить 46% к выручке компании.
4️⃣ Торговля углеродными квотами может приносить ежегодно до +50% EBITDA 2021 года.
👉 Справедливая стоимость акций Сегежа сегодня (SGZH) 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
Этому поспособствуют:
1️⃣ Органический рост - модернизация активов компании и строительство новых заводов на ее площадках. Это позволит Сегеже забирать большую часть роста рынка на фоне сокращения предложения в других странах.
2️⃣ Консолидация активов в Сибири почти удваивает лесосеку Сегежи. Ключевые финансовые показатели (выручка, EBITDA) могут вырасти в 1.5 раза.
3️⃣ Сегежа-Запад. Запуск лесопромышленного кластера может добавить 46% к выручке компании.
4️⃣ Торговля углеродными квотами может приносить ежегодно до +50% EBITDA 2021 года.
👉 Справедливая стоимость акций Сегежа сегодня (SGZH) 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
🔦 36 РУБЛЕЙ за акцию Сегежа (SGZH) в 2025 году - таргет цена источников РДВ. В цену заложена оценка благоприятных факторов вокруг и внутри компании.
Справедливая цена акций сегодня 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
Справедливая цена акций сегодня 17.7 руб., апсайд +72%
#SGZH
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
☢️ Уран: Buy. Цены на уран держатся высоко, на уровне $47-48 за фунт. Урановая повестка продолжает набирать обороты. Канадский банк выпустил первые зеленые облигации, средства от которых будут направлены на финансирование урановой отрасли. Британское исследование доказало, что АЭС экологичнее, чем солнечная и ветряная генерация.
🌳 Лесная промышленность: Buy. Зарубежные компании будут вынуждены сокращать вырубку леса, а компании в России в свою очередь благодаря огромному неиспользуемому лесному банку смогут ее нарастить.
🏦 Банковский сектор: Sell. Банки России понесут большие потери на падении рубля не только из-за снижения покупательской способности населения и снижения обращений за кредитами. Банки ставили на рост рубля и шортили доллар.
🏗 Девелопмент: Buy. Благодаря низкой обеспеченности кв.м. и высокой доступности жилья, спрос на недвижимость в следующие 5 лет может вдвое превысить предложение. Особо привлекательными выглядят крупные игроки: они выигрывают от роста цен на квартиры и продолжающейся консолидации.
🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Акции компаний скорректировались после распродаж на российском рынке и замерли в ожидании интереса со стороны инвесторов. Продолжают расти затраты на логистику: сильно выросла стоимость аренды складов.
#Сектор #KAP #SGZH #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #FIVE #MGNT #LNTA
@AK47pfl
☢️ Уран: Buy. Цены на уран держатся высоко, на уровне $47-48 за фунт. Урановая повестка продолжает набирать обороты. Канадский банк выпустил первые зеленые облигации, средства от которых будут направлены на финансирование урановой отрасли. Британское исследование доказало, что АЭС экологичнее, чем солнечная и ветряная генерация.
🌳 Лесная промышленность: Buy. Зарубежные компании будут вынуждены сокращать вырубку леса, а компании в России в свою очередь благодаря огромному неиспользуемому лесному банку смогут ее нарастить.
🏦 Банковский сектор: Sell. Банки России понесут большие потери на падении рубля не только из-за снижения покупательской способности населения и снижения обращений за кредитами. Банки ставили на рост рубля и шортили доллар.
🏗 Девелопмент: Buy. Благодаря низкой обеспеченности кв.м. и высокой доступности жилья, спрос на недвижимость в следующие 5 лет может вдвое превысить предложение. Особо привлекательными выглядят крупные игроки: они выигрывают от роста цен на квартиры и продолжающейся консолидации.
🛒 Продуктовый ритейл: Hold. Акции компаний скорректировались после распродаж на российском рынке и замерли в ожидании интереса со стороны инвесторов. Продолжают расти затраты на логистику: сильно выросла стоимость аренды складов.
#Сектор #KAP #SGZH #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #FIVE #MGNT #LNTA
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 25.11.2021.
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 25.11.2021
📰 Главные темы:
• МЭА: Напряжение на газовом рынке можно считать искусственным. Россия может смягчить газовый кризис увеличением поставок в ЕС на 15%.
• Глава Минэкономразвития допустил рост годовой инфляции выше 7.4%.
• Сбер (SBER) закрыл сделку по продаже доли в крупнейшем акционере VK (MAIL).
• ЦБ предложил создать отдельный вид вклада для малообеспеченных. Ставку можно привязать к инфляции или ключевой ставке, а сумму ограничить.
• РФПИ ожидает приезда инспекторов ВОЗ для одобрения Спутника V в декабре.
• Российские маркетплейсы могут попасть под двойное налогообложение из-за Белоруссии и Казахстана и понести миллиардные потери.
• Равиль Хакимов покинет пост гендиректора корпорации Иркут (IRKT). Андрей Богинский может занять его пост и стать заместителем гендиректора ОАК (UNAC).
👁 За чем следить:
• Русгидро (HYDR): МСФО 3кв2021
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• МЭА: Напряжение на газовом рынке можно считать искусственным. Россия может смягчить газовый кризис увеличением поставок в ЕС на 15%.
• Глава Минэкономразвития допустил рост годовой инфляции выше 7.4%.
• Сбер (SBER) закрыл сделку по продаже доли в крупнейшем акционере VK (MAIL).
• ЦБ предложил создать отдельный вид вклада для малообеспеченных. Ставку можно привязать к инфляции или ключевой ставке, а сумму ограничить.
• РФПИ ожидает приезда инспекторов ВОЗ для одобрения Спутника V в декабре.
• Российские маркетплейсы могут попасть под двойное налогообложение из-за Белоруссии и Казахстана и понести миллиардные потери.
• Равиль Хакимов покинет пост гендиректора корпорации Иркут (IRKT). Андрей Богинский может занять его пост и стать заместителем гендиректора ОАК (UNAC).
👁 За чем следить:
• Русгидро (HYDR): МСФО 3кв2021
#morning
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ В понедельник Газпром (GAZP) опубликует отчётность за 3 квартал, которая станет ❤️ рекордной по прибыли ❤️ за всю историю компании, посчитал источник РДВ.
Рекордная отчётность Газпрома может стать триггером к росту акций выше исторических максимумов.
По расчётам источника РДВ, справедливая стоимость акций Газпрома составляет 455 рублей, потенциал роста +44%.
#GAZP
@AK47pfl
Рекордная отчётность Газпрома может стать триггером к росту акций выше исторических максимумов.
По расчётам источника РДВ, справедливая стоимость акций Газпрома составляет 455 рублей, потенциал роста +44%.
#GAZP
@AK47pfl
🔦 Газпром (GAZP): справедливая стоимость 455 руб., апсайд +35%.
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #GAZP
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #GAZP
@AK47pfl
Сколько дивидендов заплатят в бюджет российские публичные компании по итогам 2021 года. Дивиденды в пользу бюджетов всех уровней, на основе прогноза финансовых результатов в 2021 году, в млрд руб.
1. Газпром 593
2. Сбербанк 299
3. Роснефть 210
4. ВТБ 120
5. Алроса 86 (43 в федеральный бюджет и 43 в бюджеты Якутии и улусов)
6. Транснефть 68
7. Татнефть 34 (в бюджет Татарстана)
8. Россети 22
9. РусГидро 19
10. Ростелеком 8 (в федеральный бюджет и ВЭБ)
11. ИнтерРАО 6
12. МосБиржа 5 (в ЦБ и ВЭБ)
13. Башнефть 5 (в бюджет Башкирии)
14. НМТП 2.4 (в бюджет РФ, без учёта Транснефти и РЖД)
15. МосЭнерго 1.5 (в бюджет Москвы)
16. Аэрофлот 0
#цифры
@AK47pfl
1. Газпром 593
2. Сбербанк 299
3. Роснефть 210
4. ВТБ 120
5. Алроса 86 (43 в федеральный бюджет и 43 в бюджеты Якутии и улусов)
6. Транснефть 68
7. Татнефть 34 (в бюджет Татарстана)
8. Россети 22
9. РусГидро 19
10. Ростелеком 8 (в федеральный бюджет и ВЭБ)
11. ИнтерРАО 6
12. МосБиржа 5 (в ЦБ и ВЭБ)
13. Башнефть 5 (в бюджет Башкирии)
14. НМТП 2.4 (в бюджет РФ, без учёта Транснефти и РЖД)
15. МосЭнерго 1.5 (в бюджет Москвы)
16. Аэрофлот 0
#цифры
@AK47pfl
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Имхо при таких дивах Газон должен ща стоить рублей 600.
Кста, заметили, что кошмаринг Блума по поводу войны был прямо перед отчётностью? Дали VIP-гостям казино сесть в ракету? 👉👌🤣
https://t.iss.one/AK47pfl/10394
Кста, заметили, что кошмаринг Блума по поводу войны был прямо перед отчётностью? Дали VIP-гостям казино сесть в ракету? 👉👌🤣
https://t.iss.one/AK47pfl/10394
Telegram
ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
#GAZP
📊 JPMorgan закупился акциями Газпрома (GAZP) на слухах о вторжении РФ на Украину
📊 JPMorgan закупился акциями Газпрома (GAZP) на слухах о вторжении РФ на Украину
📚 РЕКОРДНАЯ прибыль Газпрома (GAZP). Сборник.
• В понедельник Газпром может отчитаться о рекордной прибыли за всю историю компании.
• 50 рублей может составить дивиденд Газпрома по итогам 2021 - дивдоходность 15%
• 50 рублей по итогам 2021, 60 рублей по итогам 2022: прогноз дивидендов Газпрома
• Газпром заплатит за 2021 год больше дивидендов, чем любая другая российская компания.
👉 Справедливая стоимость акций Газпрома (GAZP) 455, апсайд +35%.
#GAZP #сборник
@AK47pfl
• В понедельник Газпром может отчитаться о рекордной прибыли за всю историю компании.
• 50 рублей может составить дивиденд Газпрома по итогам 2021 - дивдоходность 15%
• 50 рублей по итогам 2021, 60 рублей по итогам 2022: прогноз дивидендов Газпрома
• Газпром заплатит за 2021 год больше дивидендов, чем любая другая российская компания.
👉 Справедливая стоимость акций Газпрома (GAZP) 455, апсайд +35%.
#GAZP #сборник
@AK47pfl
⚖️ Газпром (GAZP) - компания с самым высоким потенциалом роста акций в нефтегазовом секторе. Газпром сильно недооценен относительно мировых аналогов по мультипликатору P/E по данным аналитиков Bloomberg:
• Апсайд до аналогов из развитых стран ~165%
• Апсайд до аналогов из развивающихся стран ~70%
👉 Справедливая стоимость акций Газпрома (GAZP) 455, апсайд +35%.
#мультипликаторы #GAZP
@AK47pfl
• Апсайд до аналогов из развитых стран ~165%
• Апсайд до аналогов из развивающихся стран ~70%
👉 Справедливая стоимость акций Газпрома (GAZP) 455, апсайд +35%.
#мультипликаторы #GAZP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Газ #GAZP
📚 Сборник. Дорогой газ в Европе и новые максимумы для Газпрома
📊 Цены на газ в Европе с поставками через месяц и через год остаются закрепились выше $1000 и $660 соответственно.
📊 Газпром будет продавать газ в Европу по $590 за тысячу кубов в 4 квартале
⛽️ Eвропейские подземные газовые хранилища заполнены на 71.7% против 92% в среднем за последние 10 лет.
🔮 Апсайд Газпрома до консенсуса составляет 37.3%.
📚 Сборник. Дорогой газ в Европе и новые максимумы для Газпрома
📊 Цены на газ в Европе с поставками через месяц и через год остаются закрепились выше $1000 и $660 соответственно.
📊 Газпром будет продавать газ в Европу по $590 за тысячу кубов в 4 квартале
⛽️ Eвропейские подземные газовые хранилища заполнены на 71.7% против 92% в среднем за последние 10 лет.
🔮 Апсайд Газпрома до консенсуса составляет 37.3%.