☀️ Утренний брифинг
02.08.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Мировой контейнерный индекс WCI достиг максимума за 5 лет, показав рост на 368% г/г. По состоянию на 29 июля он составил $9330 за перевозку стандартного 40-футового контейнера (FEU). Причем темп роста ускорился – всего за неделю 22–29 июля WCI прибавил 4%. На отдельных направлениях стоимость перевозок значительно опережает средние показатели, которые отражает WCI.
• Входящая в АФК Система (AFKS) компания Система-биотех получила разрешение на клиническую апробацию в столичных медучреждениях генетического теста для прогнозирования тяжести протекания COVID-19. После апробации тест будет реализовываться по цене около 4000–5000 руб. за штуку. В Система-биотех рассчитывают на поставки до 10 000 тестов в месяц, в будущем это количество может быть увеличено. Сумма инвестиций в проект уже составила 50 млн руб. без учета привлечения научных сотрудников, научно-исследовательской работы и расширения и дооснащения оборудованием лаборатории Система-биотех.
• Высокий спрос со стороны ритейлеров и дистрибуторов на складские площади на фоне нехватки привел к полной загрузке строительных мощностей девелоперов. Некоторые девелоперы заморозили переговоры с потенциальными арендаторами и покупателями логопарков. Коллапс на рынке привел к срыву сроков строящихся объектов и создал девелоперам привилегированные условия с возможностью завышать цену на строительство и диктовать свои условия.

👁 За чем следить сегодня:

• Энел Россия (ENRU): РСБУ за 6М2021.
• Мать и дитя (MDMG): операционные результаты за 6 месяцев 2021.
• Германия: PMI в производственном секторе за июль
• США: PMI в производственном секторе от ISM за июль.
•Третья волна коронавируса в России и мире.

🔍 В фокусе сегодня:

👉 ИСКЧ (ISKJ), таргет 82.88 руб, апсайд +65%.
👉 Энел Россия (ENRU), таргет 1.45 руб, апсайд +76%

#morning
@AK47pfl

🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.

🏗 Как девелоперы снижают стоимость заемного капитала?

Основной способ — использование проектного финансирования (ПФ). Благодаря возможности уменьшения процентной ставки почти до нуля, по мере накопления средств на эскроу-счетах, использование проектного финансирования позволяет снизить стоимость долга по сравнению с обычным кредитованием или выпуском облигаций.

За прошедший год девелоперы снизили стоимость привлечения кредитов. По расчетам источников РДВ, средняя стоимость заемного капитала для застройщиков составляет около 7%. Рост использования ПФ в ближайшие годы позволит значительно снизить эту ставку.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl

🏗 Девелоперы закончат текущий год ростом бизнеса.

Самолет (SMLT), Эталон (ETLN) и ПИК (PIKK) уже отчитались о сильных результатах в первом полугодии. Девелоперы смогли значительно увеличить свои финансовые показатели и улучшить прогнозы на 2021 год.

Продажи обусловлены высоким спросом. Ипотечные ставки находятся на историческом минимуме, поэтому население активно берет ипотеки: на первичном рынке ставка на 1 июля опустилась до 5.48%, что ниже уровня инфляции за июнь, оцененного в 6.5%.

#недвижимость #застройщики #SMLT #ETLN #PIKK
@AK47pfl

🏥 ИСКЧ (ISKJ): возможен рост акций на 275% в случае успешных испытаний вакцины.

Испытания вакцины Бетувакс-КоВ-2 от ИСКЧ могут начаться уже в сентябре, сообщает ТАСС.

По данным источника РДВ, аналитика сектора биотех, вакцина увеличит оценку ИСКЧ на $149 млн при текущей капитализации в $54 млн. Вот расчет:

• Стоимость вакцины двух этапов вакцины $20.
• Маржинальность вакцины по EBITDA для ИСКЧ составит около 32.5%, это $6.5 с одной вакцины.
• Если будут вакцинированы 5 млн человек, ИСКЧ заработает EBITDA в размере $32.5 млн.
• Оценка производителей вакцин по P/EBITDA составляет, в среднем, 4.6х.
• То есть вакцина может увеличить капитализацию ИСКЧ на $149 млн.

Источники РДВ еще в начале июля отметили, что вакцина может занять свою нишу на рынке:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9091

#ISKJ
@AK47pfl

#KZOS #NKNC
⚡️ КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ (KZOS) И НКНХ (NKNC) СЕГОДНЯ ОБСУДЯТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ

Источники РДВ сообщали нам с вами о рекордных дивидендах от НКНХ (NKNC, NKNCP) и Казаньоргсинтеза (KZOS, KZOSP) ещё в начале июля:

👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9158

@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru

🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://t.iss.one/zinvestments

🏥 Бетувакс-КоВ-2 — потенциально самая привлекательная вакцина в России.

Бетувакс разработан по самым передовым технологиям. Бетувакс не несет в себе генома вируса (ДНК или мРНК). Она использует спайковые белки с поверхности вируса, на которые и вырабатывается иммунитет. Это создает ряд конкурентных преимуществ:

1️⃣ Бетувакс - лучшая вакцина в России для ревакцинации. COVID-19 станет сезонным заболеванием, от которого будет нужна регулярная ревакцинация. В Роспотребнадзоре считают, что тяжелая ситуация с COVID-19 в России может продлиться еще 3 года.
Ревакцинация Спутником V может быть неэффективна, испытуемые ставят под сомнение эффективность и других вакцин. Технология Бетувакса делает вакцину наиболее эффективной при ревакцинации, потому что антитела не мешают доставке вакцины, об этом заявил Артур Исаев в интервью РДВ.

2️⃣ Бетувакс — самая безопасная российская вакцина от COVID-19. При введении Бетувакса антитела вырабатываются только на те белки, на которые нужно. В случае векторных вакцин или вакцин на основе ослабленного вируса антитела вырабатываются на широкий спектр белков, что вызывает побочные эффекты. Побочные эффекты — причина отказа от вакцинации для 36% россиян, Бетувакс может занять этот рынок. Подробнее в интервью РДВ.

3️⃣ Бетувакс может быть быстро адаптирован к новым штаммам вируса. Новые штаммы быстрее появляются в регионах с большой распространенностью заболевания. Россия — в зоне риска. Бетувакс проще других адаптировать к новым штаммам, что может быть важно для эпидемиологической обстановки в РФ.

В случае успешных испытаний капитализация ИСКЧ (ISKJ) может вырасти в 2.75 раз:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9437

#ISKJ
@AK47pfl

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 03.08.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ Утренний брифинг
03.08.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Банк России хочет создать единую карту расположения точек доступа к финансовым услугам. Данные ЦБ будут отображаться на базе сервиса Яндекс.Карты от Яндекса (YNDX).

👁 За чем следить сегодня:

• Ленэнерго (LSNG): РСБУ 6М2021.
• Мосбиржа (MOEX): публикация объемов торгов за июль.
• Полюс (PLZL): производственные результаты IIкв2021.
• Третья волна коронавируса в России и мире.

🔍 В фокусе сегодня:

👉 ИСКЧ (ISKJ), таргет 82.88 руб, апсайд +48%.
👉 Энел Россия (ENRU), таргет 1.45 руб, апсайд +75%

#morning
@AK47pfl

🔦 ИСКЧ (ISKJ): справедливая стоимость повышена до 110 руб., апсайд +70%.
👉 https://putinomics.ru/dashboard/ISKJ/MOEX

#оценка #ISKJ
@AK47pfl

📚 Сборник. ИСКЧ: одна выстрелившая технология в генетике на миллиард.

🔥 ВИДЕО: Основатель ИСКЧ Артур Исаев рассказал РДВ о перспективах роста компании.

1. Медицинский сектор РФ: четырехкратный апсайд до зарубежного подхода в инвестировании.
2. ИСКЧ активно идет в перспективную генетику после успешного запуска Неовасукулгена.
3. Genetico может расти темпами 15-20% в год благодаря интересу государства.
4. Вакцина от коронавируса может повысит оценку ИСКЧ на 275%. Испытания Бетувакса могут начаться уже в сентябре.

👉 Справедливая стоимость акций ИСКЧ (ISKJ) 110 рублей, апсайд +70%.

#сборник #медсектор #ISKJ
@AK47pfl

🏗 Рынок недвижимости укрупняется: доля 10-ти крупнейших застройщиков растет.

Происходит консолидация рынка недвижимости. Доля 10-ти крупнейших девелоперов по объемам строительства в августе 2021 года приблизилась к 20%. Ожидается, что в ближайшее время этот показатель увеличится еще больше.

Крупные девелоперы будут поглощать более мелких игроков. Для того, чтобы пользоваться возможностью строить, привлекая средства по низкой ставке, крупные девелоперы будут приобретать мелких игроков для расширения собственного земельного банка.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl

🏗 Рынок недвижимости укрупняется: доля 10-ти крупнейших застройщиков растет.

Многие игроки могут покинуть рынок. Сложности при переходе на новое законодательство в ближайшие 2-3 года могут привести к тому, что рынок покинет 30-40% девелоперов.

Рынок недвижимости очистился от недобросовестных застройщиков. Новая схема позволяет снизить риск для покупателя, деньги которого застрахованы. Это выгодно для честных девелоперов, поскольку снижение рисков недостроя приводит к меньшей скидке на квартиру на стадии строительства.

Больше всего от тренда на консолидацию выигрывают крупные застройщики, которые могут увеличить свою долю на рынке и расти еще быстрее.

#недвижимость #застройщики
@AK47pfl

🔬 X5 Retail Group (FIVE) закрепит за собой лидерство в ритейле и создаст стоимость для акционеров. Основные таргеты стратегии роста ритейлера до 2023 года:

📈 Рост по выручке на 10% в год.

💻 Увеличение доли на рынке e-grocery с 13% до 20%. Рынок вырастет в 4.5 раза к 2023 году

🛒 Рост доли на рынке офлайн-ритейла до 15% с 13% в 2020. Рынок вырастет до 18.8 трлн руб.

⚡️Компания выходит на новые рынки: доставка непродовольственных товаров, расширение сети dark kitchen.

#внутренний_анализ #FIVE
@AK47pfl

🔦 X5 Retail Group (FIVE): справедливая стоимость 3647 рублей, апсайд +52%.
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/five/moex

#оценка #FIVE
@AK47pfl

🔬 Выручка Х5 (FIVE) вырастет на 61% к 2025 году. Согласно стратегии развития, компания нацелена на ежегодный рост выручки на 10%. Целевой показатель EBITDA Magrin составляет 7%.

Лидер российского ритейла имеет опыт реализации планов роста:
• За последние 10 лет выручка Х5 выросла в 5 раз, CAGR - 17.5%.
• Во 2 квартале 2021 ритейлер увеличил выручку на 13% г/г.

#внутренний_анализ #FIVE
@AK47pfl

🔥 Рынок e-grocery в России вырастет в 4.5 раза к 2023 году. X5 (FIVE) - лидер e-grocery, главный бенефициар этого роста.

Рынок продовольственной онлайн-коммерции к 2023 году составит 704 млрд рублей против 155 млрд в 2020. По оценкам Infoline, рынок вырастет в 4.5 раза к 2023 году и в 23 раза к 2030.

Х5 планирует занять 20% рынка e-grocery. Ритейлер развивает свои цифровые бизнесы и в 2020 году доля компании составила 12.6%

Недавно Х5 объявила о выделении цифровых бизнесов в отдельную структуру. В состав предприятия вошли сервисы доставки и логистический бизнес 5Post.

Х5 может провести IPO цифрового бизнеса или привлечь стратегического инвестора. Об этом компания может заявить уже к концу следующего года. Сегмент оценивается в 170 млрд рублей, что составляет 25% от капитализации компании.

#ECommerce #FIVE
@AK47pfl

⚡️ X5 Retail Group (FIVE) выходит на новые рынки и тестирует новые сервисы:

• Расширение сервиса доставки от X5. Планируется начать сотрудничество со сторонними продавцами непродовольственных товаров после успешной работы со сторонними ресторанами.

• Удвоение точек сети dark kitchen Много лосося до конца года. Сейчас сеть имеет 25 кухонь и 15 суши-поинтов в Москве. По прогнозу Яндекса, рынок доставки еды почти удвоится к 2025 году (см. картинку).

• Тест сервиса подписки. Подписка включает кэшбек или скидки на товары и другие бонусы. Сервис будет способствовать росту лояльности клиентов и повышению среднего чека.

👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, апсайд +52%.

#конкурентное_преимущество #FIVE
@AK47pfl