💼 Обострение конфликта России и США: что происходит.
1. В начале марта Украина ввела санкции против Виктора Медведчука. Это украинский олигарх и кум Путина; он владеет нефтегазовыми активами и пророссийскими медиа на Украине.
2. После этого началось обострение на Донбассе. И Россия и Украина сообщали о нарушениях режима прекращения огня.
3. В апреле в ситуацию со стороны Украины вмешались США. По сообщениям Интерфакса, на Украину прилетели не менее трех военно-транспортных самолётов ВВС США.
4. Россия объявила о проверке боеготовности армии и о проведении учений. Также Москва стянула войска к границе в Украиной.
5. США заявили, что озабочены российской военной активностью на территории и у границ Украины и заявили о поддержке Украины.
6. Кремль заявил, что будет держать войска на границе с Украиной столько, сколько посчитает нужным.
Активность военных США на границе в Россией может привести к тому, что Россия может пойти на обострение военного конфликта на Украине. США, в ответ, могут принять экономические санкции против РФ.
#политика
@AK47pfl
1. В начале марта Украина ввела санкции против Виктора Медведчука. Это украинский олигарх и кум Путина; он владеет нефтегазовыми активами и пророссийскими медиа на Украине.
2. После этого началось обострение на Донбассе. И Россия и Украина сообщали о нарушениях режима прекращения огня.
3. В апреле в ситуацию со стороны Украины вмешались США. По сообщениям Интерфакса, на Украину прилетели не менее трех военно-транспортных самолётов ВВС США.
4. Россия объявила о проверке боеготовности армии и о проведении учений. Также Москва стянула войска к границе в Украиной.
5. США заявили, что озабочены российской военной активностью на территории и у границ Украины и заявили о поддержке Украины.
6. Кремль заявил, что будет держать войска на границе с Украиной столько, сколько посчитает нужным.
Активность военных США на границе в Россией может привести к тому, что Россия может пойти на обострение военного конфликта на Украине. США, в ответ, могут принять экономические санкции против РФ.
#политика
@AK47pfl
❗️💼 Как США могут ответить России на обострение военного конфликта на Украине?
Самые очевидные экономические шаги следующие:
1. Отключить банковскую систему России от SWIFT - полностью или только госбанки. Этот риск открыто признают даже Кремль и МИД РФ.
2. Запретить инвестиции иностранного капитала в российские ОФЗ. Этот риск признаёт ЦБ. По данным ЦБ, иностранцы уже не покупают ОФЗ с начала года 2020 года, но их вес в ОФЗ все равно велик. Иностранцы владеют ОФЗ на сумму 3.14 трлн рублей — это 22.7% всех ОФЗ в обращении.
3. Запретить инвестиции в ряд российских акций. В частности, могут провести делистинг российских акций с бирж США и Лондона - особенно в отношении госкомпаний. По этому пути США пошли в отношении китайских госкомпаний, запретив американским инвесторам покупать акции China Telecom и других.
#политика
@AK47pfl
Самые очевидные экономические шаги следующие:
1. Отключить банковскую систему России от SWIFT - полностью или только госбанки. Этот риск открыто признают даже Кремль и МИД РФ.
2. Запретить инвестиции иностранного капитала в российские ОФЗ. Этот риск признаёт ЦБ. По данным ЦБ, иностранцы уже не покупают ОФЗ с начала года 2020 года, но их вес в ОФЗ все равно велик. Иностранцы владеют ОФЗ на сумму 3.14 трлн рублей — это 22.7% всех ОФЗ в обращении.
3. Запретить инвестиции в ряд российских акций. В частности, могут провести делистинг российских акций с бирж США и Лондона - особенно в отношении госкомпаний. По этому пути США пошли в отношении китайских госкомпаний, запретив американским инвесторам покупать акции China Telecom и других.
#политика
@AK47pfl
⚡️❗️🏦 Самый уязвимый сектор к этим рискам — банковский. Особенно, Сбербанк (SBER).
(1/3) Отключение от SWIFT - это ограничение на бизнес российских банков. Экспортёры и импортёры будут вынуждены хранить деньги и проводить операции через иностранные банки.
Экпортно-ориентированные компании - ключевые клиенты банков, и этот сегмент будет вынужден отказаться от Сбера с отключением от SWIFT.
#политика #SBER
@AK47pfl
(1/3) Отключение от SWIFT - это ограничение на бизнес российских банков. Экспортёры и импортёры будут вынуждены хранить деньги и проводить операции через иностранные банки.
Экпортно-ориентированные компании - ключевые клиенты банков, и этот сегмент будет вынужден отказаться от Сбера с отключением от SWIFT.
#политика #SBER
@AK47pfl
⚡️❗️🏦 Сбербанк (SBER) — самая уязвимая к санкциям российская акция.
(2/3) Запрет на покупку ОФЗ иностранным резидентам приведёт к их распродажам.
А Сбербанк является крупнейшим владельцем ОФЗ. На его балансе числятся ОФЗ на сумму 3.5 трлн рублей. Это 25% всех ОФЗ в обращении.
Падение стоимости ОФЗ на 20% приведёт к убыткам Сбера от переоценки в размере 700 млрд рублей. Это равно почти всей прибыли Сбербанка за 2020 год (750 млрд руб.).
#политика #SBER
@AK47pfl
(2/3) Запрет на покупку ОФЗ иностранным резидентам приведёт к их распродажам.
А Сбербанк является крупнейшим владельцем ОФЗ. На его балансе числятся ОФЗ на сумму 3.5 трлн рублей. Это 25% всех ОФЗ в обращении.
Падение стоимости ОФЗ на 20% приведёт к убыткам Сбера от переоценки в размере 700 млрд рублей. Это равно почти всей прибыли Сбербанка за 2020 год (750 млрд руб.).
#политика #SBER
@AK47pfl
⚡️❗️🏦 Сбербанк (SBER) — самая уязвимая к санкциям российская акция.
(3/3) Сбер — ещё и самая популярная российская акция среди иностранных инвесторов. В Лондоне её обращается на $50 млн в день. А общая стоимость акций в руках иностранцев более $30 млрд.
Чтобы выкупить продажу иностранцев, потребовалась бы почти половина всех денег российских физиков на брокерских счетах.
Даже намёк на делистинг российских акций с иностранных бирж может обвалить акции Сбербанка на десятки процентов.
#политика #SBER
@AK47pfl
(3/3) Сбер — ещё и самая популярная российская акция среди иностранных инвесторов. В Лондоне её обращается на $50 млн в день. А общая стоимость акций в руках иностранцев более $30 млрд.
Чтобы выкупить продажу иностранцев, потребовалась бы почти половина всех денег российских физиков на брокерских счетах.
Даже намёк на делистинг российских акций с иностранных бирж может обвалить акции Сбербанка на десятки процентов.
#политика #SBER
@AK47pfl
📈 Исторически, акции экспортёров чувствуют себя значительно лучше банков во время обострения санкционной риторики.
Один из примеров такой компании - Фосагро (PHOR). Компания работает в бизнесе удобрений - спрос на них практически не зависит от угрозы санкций, а доля валютной выручки составляет 72%.
На фото — динамика акций Фосагро (красный график) и Сбербанка (белый график) во время обострения конфликта с Украиной в 2014-2015 годах. Акции Фосагро выросли на 200%, а Сбера - на 2%.
#биржевой_фактор #PHOR #SBER
@AK47pfl
Один из примеров такой компании - Фосагро (PHOR). Компания работает в бизнесе удобрений - спрос на них практически не зависит от угрозы санкций, а доля валютной выручки составляет 72%.
На фото — динамика акций Фосагро (красный график) и Сбербанка (белый график) во время обострения конфликта с Украиной в 2014-2015 годах. Акции Фосагро выросли на 200%, а Сбера - на 2%.
#биржевой_фактор #PHOR #SBER
@AK47pfl
🔥🔬 Источник РДВ рассказал о росте интереса российских инвестфондов к акциям Фосагро (PHOR).
Рост спроса связан с защитностью сектора удобрений, а также с ожиданием высоких дивидендов из-за снижения курса рубля.
#операционный_фактор #PHOR
@AK47pfl
Рост спроса связан с защитностью сектора удобрений, а также с ожиданием высоких дивидендов из-за снижения курса рубля.
#операционный_фактор #PHOR
@AK47pfl
🔦 Фосагро (PHOR): справедливая стоимость 4700 рублей, апсайд +10%.
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/phor/moex
#оценка #PHOR
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.com/dashboard/phor/moex
#оценка #PHOR
@AK47pfl
📊 Фосагро — защитная акция из сектора удобрений.
Цены на удобрения на исторических максимумах: на графике 👆 бенчмарк, который приводит сама компания.
✅ Менеджмент утверждает, что цены продержаться на текущих уровнях или выше ещё в течение минимум 3 лет.
👉 Источник РДВ рассказал о росте интереса российских инвестфондов к акциям Фосагро.
#сектор #PHOR
@AK47pfl
Цены на удобрения на исторических максимумах: на графике 👆 бенчмарк, который приводит сама компания.
✅ Менеджмент утверждает, что цены продержаться на текущих уровнях или выше ещё в течение минимум 3 лет.
👉 Источник РДВ рассказал о росте интереса российских инвестфондов к акциям Фосагро.
#сектор #PHOR
@AK47pfl
💵 Фосагро (PHOR) расширяет производство. В 2021 году EBITDA компании вырастет на $150 млн к уровню 2020 года (+13.5%).
📈 А с 2022 по 2025 год EBITDA Фосагро вырастет на $450 млн (+40%).
При этом Фосагро — одна из самых эффективных компаний в России по доходности на инвестированный капитал. ROIC составляет 20% при средней стоимости капитала 11%.
• Подробнее о показателе ROIC-WACC можно прочитать здесь.
#инвестиционный_фактор #PHOR
@AK47pfl
📈 А с 2022 по 2025 год EBITDA Фосагро вырастет на $450 млн (+40%).
При этом Фосагро — одна из самых эффективных компаний в России по доходности на инвестированный капитал. ROIC составляет 20% при средней стоимости капитала 11%.
• Подробнее о показателе ROIC-WACC можно прочитать здесь.
#инвестиционный_фактор #PHOR
@AK47pfl
⚔️ Фосагро (PHOR) входит в 25% самых эффективных производителей фосфатных удобрений в мире. Это значит, что Фосагро больше других производителей выигрывает от текущих высоких цен на удобрения.
👉 Справедливая стоимость PHOR 4700 рублей, апсайд +10%.
#конкурентное_преимущество #PHOR
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость PHOR 4700 рублей, апсайд +10%.
#конкурентное_преимущество #PHOR
@AK47pfl
📊 Apple (AAPL) разрабатывает новую технологию производства батарей с использованием фосфора; Фосагро (PHOR) - третий крупнейший производитель фосфатов в мире.
По информации Reuters, Apple работает над новым типом литий-ионного аккумулятора с добавлением фосфора.
👉 https://www.reuters.com/article/us-apple-autos-exclusive-idUSKBN28V2PY
Такой аккумулятор может быть использован в электромобилях Apple, которые могут появиться на рынке в ближайшие несколько лет.
В середине прошлого года аккумуляторы с фосфором начала использовать Tesla (TSLA):
👉 https://electrek.co/2021/02/26/elon-musk-tesla-shifting-more-electric-cars-lfp-batteries-nickel-supply-concerns/
Фосфорный аккумулятор эффективнее обычного литий-ионного и обеспечивает больший запас хода.
#сектор #PHOR #AAPL #TSLA
@AK47pfl
По информации Reuters, Apple работает над новым типом литий-ионного аккумулятора с добавлением фосфора.
👉 https://www.reuters.com/article/us-apple-autos-exclusive-idUSKBN28V2PY
Такой аккумулятор может быть использован в электромобилях Apple, которые могут появиться на рынке в ближайшие несколько лет.
В середине прошлого года аккумуляторы с фосфором начала использовать Tesla (TSLA):
👉 https://electrek.co/2021/02/26/elon-musk-tesla-shifting-more-electric-cars-lfp-batteries-nickel-supply-concerns/
Фосфорный аккумулятор эффективнее обычного литий-ионного и обеспечивает больший запас хода.
#сектор #PHOR #AAPL #TSLA
@AK47pfl
💰 Дивидендная доходность Фосагро (PHOR) за следующие 3 года может составить 37% к текущей цене, считает источник РДВ, аналитик по сектору удобрений частного инвестфонда.
👉 Справедливая стоимость PHOR 4700 рублей, апсайд +10%.
#распределение_прибыли #PHOR
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость PHOR 4700 рублей, апсайд +10%.
#распределение_прибыли #PHOR
@AK47pfl
💎 Дивидендный портфель от источников РДВ. Актуальный состав дивидендного портфеля: Сургутнефтегаз преф (SNGSP), МРСК ЦП (MRKP), ОГК-2 (OGKB), Северсталь (CHMF), МТС (MTSS), X5 Retail Group (FIVE), НЛМК (NLMK).
Важные события эмитентов из портфеля:
Сургутнефтегаз отчитался о падении выручки в 2020 году на 32% до 1062.2 млрд руб. Сокращение вызвано падением цен на нефть из-за коронавируса и сокращением добычи. Чистая прибыль при этом за год выросла практически в 7 раз и составила 729.6 млрд руб.
Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 15.33%
👉 Дивидендный портфель от источников РДВ на сервисе neo.putinomics.ru - здесь
#стратегия
@AK47pfl
Важные события эмитентов из портфеля:
Сургутнефтегаз отчитался о падении выручки в 2020 году на 32% до 1062.2 млрд руб. Сокращение вызвано падением цен на нефть из-за коронавируса и сокращением добычи. Чистая прибыль при этом за год выросла практически в 7 раз и составила 729.6 млрд руб.
Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 15.33%
👉 Дивидендный портфель от источников РДВ на сервисе neo.putinomics.ru - здесь
#стратегия
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
⛏ Ралли на рынке металлов продолжается. Продолжение роста цен на сталь заставило правительство задуматься о способах регулирования рынка. Возможными вариантами развития событий власти видят повышение налогов для металлургов, чтобы субсидировать бюджетные стройки, и перечисление в бюджет сверхдоходов от продажи металлопродукции.
🛢Ослабление ограничения добычи ОПЕК+. На прошлой неделе страны ОПЕК+ решили постепенно увеличить добычу нефти на 1.15 млн баррелей в сутки за три месяца. Аналитики отмечают, что наращивание добычи будет происходить медленнее, чем ожидалось.
🛢Цены на нефтехимическую продукцию на мировых рынках с начала года достигли максимумов, подорожав на 40–70%. Основной причиной является приостановка около 70% нефтегазохимического производств США, сконцентрированных в Луизиане и Техасе, из-за проблем с электроснабжением на фоне аномальных заморозков.
🏦 Российские банки под давлением из-за угроз санкций. Отключение от SWIFT заставит российских экспортёров и импортёров проводить операции через иностранные банки.
🛒 В секторе ритейла обострилась конкуренция за деньги инвесторов. За последний год появилось несколько новых имен, которые забирают на себя притоки инвестиций в сектор. Источники РДВ видят перегретость в акциях FixPrice, которые абсолютно неадекватно оценены относительно некоторых аналогов.
🧪 Привлекательность производителей удобрений растет: помимо высоких цен на продукцию химической промышленности российским игрокам помогает ослабевание рубля. Акции Фосагро и Куйбышевазот - способ заработать на таком ослабевании рубля и вариант переложиться из санкционных историй.
#Сектор #CHMF #MAGN #NLMK #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #NKNC #KZOS #TCSG #VTBR #SBER #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #FIXP #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl
⛏ Ралли на рынке металлов продолжается. Продолжение роста цен на сталь заставило правительство задуматься о способах регулирования рынка. Возможными вариантами развития событий власти видят повышение налогов для металлургов, чтобы субсидировать бюджетные стройки, и перечисление в бюджет сверхдоходов от продажи металлопродукции.
🛢Ослабление ограничения добычи ОПЕК+. На прошлой неделе страны ОПЕК+ решили постепенно увеличить добычу нефти на 1.15 млн баррелей в сутки за три месяца. Аналитики отмечают, что наращивание добычи будет происходить медленнее, чем ожидалось.
🛢Цены на нефтехимическую продукцию на мировых рынках с начала года достигли максимумов, подорожав на 40–70%. Основной причиной является приостановка около 70% нефтегазохимического производств США, сконцентрированных в Луизиане и Техасе, из-за проблем с электроснабжением на фоне аномальных заморозков.
🏦 Российские банки под давлением из-за угроз санкций. Отключение от SWIFT заставит российских экспортёров и импортёров проводить операции через иностранные банки.
🛒 В секторе ритейла обострилась конкуренция за деньги инвесторов. За последний год появилось несколько новых имен, которые забирают на себя притоки инвестиций в сектор. Источники РДВ видят перегретость в акциях FixPrice, которые абсолютно неадекватно оценены относительно некоторых аналогов.
🧪 Привлекательность производителей удобрений растет: помимо высоких цен на продукцию химической промышленности российским игрокам помогает ослабевание рубля. Акции Фосагро и Куйбышевазот - способ заработать на таком ослабевании рубля и вариант переложиться из санкционных историй.
#Сектор #CHMF #MAGN #NLMK #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #NKNC #KZOS #TCSG #VTBR #SBER #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #FIXP #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 08.04.2021.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ Утренний брифинг
08.04.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Администрация США завершила анализ вмешательства в выборы и кибератак и готовится выслать ряд российских дипломатов. По мнению источников Bloomberg, один из элементов ответа США — санкции против людей, близких Владимиру Путину и «агентств, связанных с вмешательством в выборы».
• Представители США, Канады, Великобритании, Литвы и Польши провели переговоры по ситуации на Украине. Страны обвинили Москву в подрыве ситуации на Донбассе и договорились предоставлять тренировки украинским военным, а также поддерживать «выстраивание потенциала» украинских вооруженных сил.
• По итогам прошлого года средний класс сократился на 54 млн человек, при этом число бедных увеличилось на 131 млн. Больше всего от сокращения численности среднего класса пострадали развивающиеся страны Южной и Восточной Азии, а в развитых странах активнее всего снижалось количество людей с высоким уровнем дохода.
• Татнефть (TATN) и Зарубежнефть в феврале подписали меморандум о взаимопонимании: компании готовы к совместной реализации проектов на территории Ирака, в автономном регионе Курдистан, а также в странах Ближнего Востока и Северной Африки.
👁 За чем следить сегодня:
• АФК Система (AFKS): МСФО за 2020 год.
• O'KEY (OKEY): отчет о прибылях и убытках за 2020 год.
• TCS Group (TCSG): non-deal roadshow (8-9 апреля).
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (19:00 мск).
• ЕС: заявление по монетарной политике ЕЦБ (14:30 мск).
• Антироссийские санкции США.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 Фосагро (PHOR), таргет 4700, апсайд +10%.
👉 Куйбышев Азот (KAZT; KAZTP), таргет 484.2 руб., апсайд 134%.
#morning
@AK47pfl
08.04.2021
❗️ Главные темы сегодня:
• Администрация США завершила анализ вмешательства в выборы и кибератак и готовится выслать ряд российских дипломатов. По мнению источников Bloomberg, один из элементов ответа США — санкции против людей, близких Владимиру Путину и «агентств, связанных с вмешательством в выборы».
• Представители США, Канады, Великобритании, Литвы и Польши провели переговоры по ситуации на Украине. Страны обвинили Москву в подрыве ситуации на Донбассе и договорились предоставлять тренировки украинским военным, а также поддерживать «выстраивание потенциала» украинских вооруженных сил.
• По итогам прошлого года средний класс сократился на 54 млн человек, при этом число бедных увеличилось на 131 млн. Больше всего от сокращения численности среднего класса пострадали развивающиеся страны Южной и Восточной Азии, а в развитых странах активнее всего снижалось количество людей с высоким уровнем дохода.
• Татнефть (TATN) и Зарубежнефть в феврале подписали меморандум о взаимопонимании: компании готовы к совместной реализации проектов на территории Ирака, в автономном регионе Курдистан, а также в странах Ближнего Востока и Северной Африки.
👁 За чем следить сегодня:
• АФК Система (AFKS): МСФО за 2020 год.
• O'KEY (OKEY): отчет о прибылях и убытках за 2020 год.
• TCS Group (TCSG): non-deal roadshow (8-9 апреля).
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (19:00 мск).
• ЕС: заявление по монетарной политике ЕЦБ (14:30 мск).
• Антироссийские санкции США.
🔍 В фокусе сегодня:
👉 Фосагро (PHOR), таргет 4700, апсайд +10%.
👉 Куйбышев Азот (KAZT; KAZTP), таргет 484.2 руб., апсайд 134%.
#morning
@AK47pfl
Акции какого ритейлера кажутся вам самыми привлекательными для покупки по текущим ценам?
Anonymous Poll
47%
X5 Retail Group (FIVE)
9%
Магнит (MGNT)
13%
Лента (LNTA)
2%
О’Кей (OKEY)
9%
Ozon (OZON)
5%
Fix Price (FIXP)
4%
Обувь России (ORUP)
6%
МВидео (MVID)
5%
Детский мир (DSKY)