#FLOT СОВКОМФЛОТ или как работают Государственные дилетанты

Пыль немного улеглась, остались вопросы.
Попробую объяснить мои недовольства.
Они не состоят в том, что была цена по 105, а теперь упало.

Претензий ровным счетом и вопросов два.
1. Почему государственную компанию, т.е. имущество,
продают спешно по таким смешным ценам ❓

За что получают деньги💵💵💵 букраннеры?
за два звонка и два стука по клавиатуре, которые даже вовремя сделать не смогли в итоге ?

Ну так промоушн соответствующий надо делать было, готовить публику, предпродажную подготовку,
а не срочно-пресрочно продаем по любой цене.

И не пенять затем на вечно «сложную конъюнктуру рынка» и токсичность российских активов.🤦‍♂️

Оценка в EV/Ebitda в 5,5 по 105 рублей, как по мне, не лезет ни в какие просто ворота, это раз.

Не умеете продавать – так наймите профессионалов, которые сделают так,
что в очередь будут стоять по 200 рублей и просить еще отсыпать хотя бы горстку.
👉Тут есть один на примете с вполне себе командой, которого в 3,7 раза приценили недавно.

2. И все-таки главный вопрос еще раз.
А почему было просто не поставить нескончаемый бид по 104 рубля в стакан в день рождения Президента?

Вот как-то так все делается до сих пор, на коленке, грубо говоря.🤷‍♂️

Пост получился жесткий, но продавать дешево много ума не надо❗️
Продавать уникальную в своем классе и сегменте, перспективную инфраструктурную компанию –
да тут простор для деятельности неописуемый просто был.
Можно было такую конфетку🍬🍫 завернуть, что слюнями бы давились от зависти.

Государственные дилетанты, одним словом.

Если мне прилетит по шапке в результате - то знаете за что и от кого.👆
Проверим, кто еще это читает.😉

🔬 Масложировой сегмент также увеличит финансовые показатели Русагро (AGRO). Масложировой сегмент - самая крупная статья выручки Русагро, цены на продукцию сегмента растут (см картинку). Рост цен приведет к росту маржинальности и прибыли от сегмента. Низкие уровни запасов подсолнечного масла на 1 сентября (65% от уровня 2019) и падение производства подсолнечного масла в августе (-31.3% к июлю и -10.8% г/г) против роста отгрузок на 65.9% указывают на позитивную ситуацию для ценооборазования в этом году.

Русагро продолжит показывать отличные финансовые результаты. Компания задала высокую планку в 1П2020 года, нарастив скорр. EBITDA на 82% г/г при росте выручки на 3%. Рост цен на основную продукцию компании позволит сохранить высокие результаты роста.

#анализ #AGRO
@AK47pfl

🔬 Аналитики Bloomberg высоко оценивают акции Globalports, апсайд 37%. Сейчас по прогнозам аналитиков Bloomberg справедливая цена акций составляет $4.27 при текущей цене $3.12 USD. Это дает акциям апсайд 36.9%, причем все оценки аналитиков находятся выше текущей цены акций.

Основные причины такого потенциала:
👉 рост контейнерных перевозок
👉 рост доли рынка компании
👉 возможное объединение с ДВМП
👉 вероятный скорый листинг на Мосбирже

#анализ #GLPR
@AK47pfl

Инвесторы подают жалобы на действия организаторов IPO Совкомфлота

#FLOT
📊 По итогам опроса стало понятно, что большинство частных инвесторов получили доступ к торгам, когда уже произошло основное падение и его уже успели выкупить. То есть частные инвесторы не могли продать акции по ценам близким к цене IPO или купить акцию по минимум дня. У частных инвесторов осталось очень много вопросов к своим брокерам.

https://t.iss.one/cbrstocks/12503

Бирже, ВТБ, ТКСу в День рождения Путина удалось ПОХЕРИТЬ первое за много лет IPO гос. компании

В Саудовской Аравии во время размещения Сауди Арамко за это отрубили бы руки или еще чего 🥰🌈

🔥 СБОРНИК. Организаторы IPO Совкомфлота могли предоставлять участникам ложные сведения о ходе размещения.

1. Организаторы распространяли информацию о переподписке, которой, скорее всего не было. В результате инвесторы могли принимать решение, основываясь на ложной информации.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/6108

2. IPO Совкомфлота — важное мероприятие для репутации России.
3. В IPO Совкомфлота участвовало более 40 тысяч российских физлиц.
4. Большинство инвесторов слишком поздно получили доступ к акциям Совкомфлота.
5. Инвесторы подают жалобы на действия организаторов IPO Совкомфлота

👉 Справедливая цена Совкомфлота (FLOT) равна 150 руб, апсайд 51%.
👉 Разбор компании от источников РДВ.

#сборник #FLOT
@AK47pfl

#morning
☀ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 09.10.2020

RTSI +1.30%, S&P500 index +0.80%, S&P500 futures +0.35%, CSI +2.60%, UST 10y 0.769, нефть Brent $4314/bl, золото $1910.70/унцию, 1$ = 77.3488 рублей, 1$ = 6.7121 юаней. Что означает картинка.

@AK47pfl

#morning
☀️ 09.10.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ

Самые обсуждаемые события:
• Размещение Аэрофлота (AFLT) произошло по нижней границе ценового коридора - по 60 руб. Это показывает, что спрос на акции низок. В основном фонды покупали акции для закрытия шортовых позиций, так как в последние дни котировки компании активно снижались.
• Организаторы IPO Совкомфлота (FLOT) могли предоставлять участникам ложные сведения о ходе размещения.
• Вчера был рекордный прирост случаев заражения коронавирусом во всем мире: 338779 случаев, существенная часть из которых пришлась на Европу. Риск второй волны в мире снова угрожает мировым рынкам.
• Нэнси Пелоси и Стивен Мнучин говорили в четверг о перспективе заключения широкой сделки по стимулированию коронавируса. Ранее Пелоси заявила, что не будет принимать отдельный законопроект об отправке помощи авиакомпаниям для покрытия заработной платы.
• Нефть останется доминирующим источником энергии в мире вплоть до 2045 г., сохранив свою долю в мировом энергобалансе на уровне около 30%. В целом на ископаемые виды топлива – нефть, газ и уголь – совокупно придется 72.5% энергобаланса.

❗️ Что будут обсуждать сегодня:
• Алроса (ALRS): результаты продаж за сентябрь 2020 г.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Россия: отравление Навального.
• Беларусь: протесты.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

@AK47pfl

⚡️ МОЛНИЯ. В РОССИИ НОВЫЙ МАКСИМУМ КОЛИЧЕСТВА ЗАБОЛЕВАШИХ ЗА ВЕСЬ ПЕРИОД ПАНДЕМИИ.
Сегодня в России зарегистрировано 12126 новых зарегистрированных случаев заболевания коронавирусом. Это больше, чем майский максимум в 11656 человек за сутки 11 мая.
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/12523

#молния
@AK47pfl

#ALRS
📊 Результаты продаж Алросы в сентябре превышают продажи сентября 2019 на 30%

🔬 Продажи Алросы продолжают восстановление: в сентябре выросли на 55% к августу и на 29.9% г/г. С момента введения локдауна рынок алмазов начал стабилизироваться на фоне появившейся определенности на рынке (см график).

Продажи Алросы могут продолжить свой рост до конца 2020 года в связи с отложенным спросом долгосрочных клиентов. Алроса предоставила весной 100% отсрочку клиентам на покупку законтрактованных объемов сырья во время пандемии. Также ожидается сохранение высокого спроса благодаря восстановлению рынка алмазов Индии и США. Алроса не намерена снижать мощности производства, что позволит компании провести сделку с Гохран с максимальным объемом в $1 млрд.

👉 Справедливая стоимость акций Алроса (ALRS) 95 руб. Апсайд +23%.

#анализ #ALRS
@AK47pfl

🇷🇺 Итоги недели размещений Совкомфлота (FLOT) и Аэрофлота (AFLT): 34 из 42 акций из индекса РТС в минусе. Лидер снижения — Аэрофлот, который провел SPO на этой неделе. Совкомфлот, если был бы в индексе РТС, тоже был бы среди падающих акций (-3,5% от цены размещения).

#макро
@AK47pfl

🗣 ВТБ и Ко задавили рынок размещениями и продали активы дешевле их справедливых цен. На этой неделе в России и Казахстане одновременно проходит размещений акций на $1.8 млрд:
• Совкомфлот (FLOT) $550 млн (проводит ВТБ и Ко)
• Аэрофлот (AFLT) $390 млн (проводит только ВТБ)
• Kaspi (Казахский аналог ТКС банка) $878 млн
(У всех этих акций одна и та же аудитория инвесторов)

Размещения забирают имеющиеся у участников рынка деньги, которые могли бы пойти на покупку других акций, и ведут к продажам других акций, чтобы высвободить средства под участие в размещениях.

Да еще и $1.8 млрд за неделю - это много. Среднедневной объем торгов постсоветскими акциями - $1.6 млрд (в т.ч. на Мосбирже $1 млрд). Да еще и зарубежные институциональные деньги в основном утекают из России (за эту неделю иностранцы забрали из России $50 млн). Вспомните, какое ралли в акциях Яндекса вызвал приток в них $1 млрд пассивных денег.

Результат: Такое же анти-ралли происходит сейчас на российском рынке акций (на фоне роста западных площадок, укрепления рубля, оживления на рынке ОФЗ, на фоне растущей нефти).
Размещения прошли плохо: активы проданы ниже фундаментальных цен, переподписки, вероятно, не было, да и инвесторы обижены, так как акции падают после размещений.

Остается один вопрос, зачем ВТБ - организатор размещений Совкомфлота и Аэрофлота - поставил оба размещения в одну неделю?

#сентимент #FLOT #AFLT
@AK47pfl

Один из главных трендов 2020 года — доставка продуктов на дом. Из-за второй волны пандемии сегмент доставки может вырасти ещё сильнее.

Кто заработает на этом тренде? Читать >>>>>

МРСК Урала (MRKU) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #MRKU

МРСК Урала (MRKU)

Справедливая цена: 0.16 руб.
Апсайд: +19%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 5.34%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/mrku/moex

@AK47pfl

🔬 Совкомфлот (FLOT): растущая компания за счет СПГ, потенциал роста до справедливой цены 47%. Газ - это топливо переходного периода от углеводородной энергетике к новой "зеленой". Даже по самым анти-газовым прогнозам спрос на газ будет выше доковидных уровней вплоть до 2030 года. По базовому прогнозу, и в 2050 году потребление газа будет выше, чем сейчас.

СПГ будет основным способом "доставки" газа до потребителя. А Россия уже является и будет в будущим одним из ключевых производелей СПГ. МинЭнерго оценивает рост производства СПГ в РФ с 29.5 до 125.4 млн тонн в год к 2035 году. Так ли много в России (да и в мире) есть крупных бизнесов с потенциалом роста в 4+ раза?

Совкомфлот - компания, которая будет зарабатывать на перевозке произведенного в России СПГ. Например, Совкомфлот будет основным оператором газовозов, доставляющих СПГ с Новатэковского Арктик СПГ-2. Проект предполагает добычу и транспортировку 19.8 млн тонн СПГ со стартом в 2023 году и выходом на проектную мощность в 2025. Контракты на доставку СПГ с Арктик СПГ-2 заключаются до 2055 года, что гарантирует стабильность денежных потоков Совкомфлота.

Перевозка СПГ - высокомаржинальный бизнес. Маржинальность по чистой прибыли в нём может достигать 80%. Поэтому только участие в проекте Арктик СПГ-2 может принести около $120 млн дополнительных дивидендов (для сравнения за 2020 компания выплатит $225 млн дивидендов).

👉 Справедливая стоимость акций Совкомфлота (FLOT) 150 руб. Апсайд +46%.

#анализ #FLOT
@AK47pfl

📊 Мировой спрос на СПГ будут расти на 4% ежегодно до 2040 года. Совкомфлот (FLOT) - главный мировой оператор СПГ газовозов, который будет выигрывать от роста спроса на СПГ.

#сектор #FLOT
@AK47pfl

🗣 Размещение Аэрофлота (AFLT): продали по лоям. Аэрофлот разместился по 60 руб. за бумагу (акция -25% за месяц). То есть почти по самому мартовскому дну ковидного кризиса, когда весь рынок падал в пропасть и были отменены все рейсы авиакомпаний.

И поэтому размещение вызывает ряд вопросов (прежде всего к единственному организатору размещения – ВТБ):
• Для размещения акций Аэрофлота выбран плохой момент: зачем-то одновременно с размещением Совкомфлота (в нем тоже участвовал ВТБ) и казахского Kaspi. ВТБ не мог про это не знать и не понимать последствий.
• В момент размещения вокруг компании сформировался самый негативный новостной фон с марта: случаи ковида на максимумах в России и вводятся ограничительные меры, обсуждается отмена полетов за рубеж в интервале с ноября по март.
• Единственным организатором размещения является ВТБ, хотя для максимального привлечения инвесторов разумно привлечь больше организаторов (вспоминаем SPO Детского мира, в которых участвовали 4-5 банков, в том числе международных).
• Да и острой потребности продавать акции именно сейчас не видно. Аэрофлот – гос. компания, имеющая доступ к финансированию в гос. банках. Долговых обязательств у Аэрофлота на конец 1 полугодия 2020 было довольно мало – 16 млрд руб. Да, обязательства по лизингу велики – 633 млрд руб., но лизингодатели все равно больше никуда не могут деть свои самолеты, текущий кризис – это общая проблема и авиакомпаний, и лизингодателей. То есть вполне можно было бы переждать с размещением акций.

В итоге: Аэрофлот продали по лоям. Акция -25% за месяц. А пострадали снова миноритарные инвесторы, державшие 41% компании.

И остается главный вопрос: зачем так было делать?

👉 Справедливая стоимость акций Аэрофлота (AFLT) 130 руб. Апсайд +116%.

#сентимент #AFLT
@AK47pfl

Изменение стоимости акций в день IPO. В расчёте учтены компании, вышедшие на IPO в 2020 году по оценке выше $3 млрд.

1. Snowflake +112%
2. ZoomInfo +62%
3. Jamf +50%
4. Duck Creek Technologies +48%
5. Jfrog +47%
6. Kingsoft Cloud +40%
7. Unity +31%
8. Amwell Health +28%
9. Совкомфлот -4%

#цифры
@AK47pfl

🎾 Мы с вами играем в сквош — спорт финансистов от РДВ. Сквош - это шахматы с ракеткой. РДВ даёт читателям привилегию поиграть в сквош на специальных условиях:

• Наша собственная с вами программа лояльности в сквош-клубе #1 в России (Сквош-клуб Москва)

• Каждому читателю в подарок специальная футболка с нашим с вами калашом, чтобы мы могли узнать друг друга в клубе и пообщаться

• Напиток от клуба for free + скидка 10% на тренировки.

• Возможность встретить других читателей РДВ в клубе, нас там уже много.

Прочему сквош так популярен на Wall Street?

🏃‍♂️ Один из самых затратных видов спорта по калориям - за час тренировки теряете 800 ккал. Для сравнения, час бега - это 500-600 ккал. Сквош полезен офисным работникам.

♟ Игра требует самостоятельного принятия решений, что так важно в трейдинге и инвестициях: тактическая ошибка - проигранное очко.

☀️ Игра предполагает закрытые компактные корты, что удобно в холодную погоду Нью-Йорка и Москвы.

Ваша цифровая карта лояльности здесь:
👉 @RDVsquashbot